■記者孫中英 (2003-05-07)
--------------------------------------------------------------------------------
從今年開始，傳統的壽險保單，將「一分為三」：市場上將有「強制分紅」、「不分紅」、「新式分紅」保單供消費者選擇，這3種保單有什麼功能？消費者又該怎麼買保單？在買保單前務必要弄清楚，你是要選保費低的，還是可以分紅的，或是保障較高的保單，出手前務必想清楚。
到目前為止，消費者向任何一家壽險公司買的「人身壽險保單」（定期壽險、終身壽險、養老險、儲蓄險），都是「強制分紅」保單。「不分紅」保單最快在5、6月間才會上市，「新式分紅」保單更晚，要到今年第3季或年底，才有機會問世。
強制分紅保單
什麼叫「強制分紅保單」？顧名思義，買這種保單，保戶「一定」可以獲得紅利分紅。英商保誠人壽副總經理柳志堅指出，過去30多年來，傳統的人身壽險，就只有這麼一種「強制分紅」保單可以選擇，所以，現在市場上，大概有3,000多萬張「強制分紅」保單，分紅的標準是依照4家行庫兩年定儲平均利率為準。
不過，近年來，銀行的利率節節下挫，貼近零利率，保單所售的預定利率則遠高於銀行的利率，使壽險業出現嚴重的「利差虧損」，大部分壽險公司都沒有「利差收益」可以分給保戶，唯一能分出來的「紅利」，叫做「死差收益」。這種隨著人愈來愈長壽，保險公司因延遲給付的收益是目前唯一能分出來的紅利。
財政部日前修改規定，明年開始，「強制分紅」保單的分紅原則，改為各公司「死差損益及利差損益」互抵後，如果還有「收益」，才需要分給保戶。也就是，現在買「強制分紅」保單，在各壽險公司加加減減收益虧損後，你已經拿不到幾分錢紅利。
「強制分紅保單」保單只會賣到今年年底為止，由於「強制分紅」保單貴又拿不到太多紅利，建議消費者不要再「搶購」這種即將停售的「強制分紅」保單。
不分紅保單
什麼叫「不分紅保單」？就是買了以後，沒有紅利可以分配的保單。一定會有消費者問，「那我幹嘛買這種保單？」，答案很簡單，因為這種保單「保費最便宜」。羊毛出在羊身上，如果你要買「一定分紅」的保單，壽險公司一定要「多收」一些保費，到頭來才能讓你嚐點紅利甜頭，但「不用分紅」的保單，壽險公司就不會多收保費，純粹以保障為主，讓公司和消費者都能回歸保險的基本面。
柳志堅表示，目前「強制分紅」保單的預定利率，最高為2.75%，但財政部保險司「容許」的不分紅保單預定利率範圍，會比較高，大概在3%左右。不過，據了解，已經有壽險公司打算「殺出」3.25%利率的不分紅保單；而保單預定利率越高、保費會越便宜喔。
新的分紅保單
什麼又是「新的分紅」保單呢？柳志堅解釋，新的分紅保單，是採取一種「彈性」分紅原則，就是消費者買了這種保單後，只能期望壽險公司「可能」分紅，壽險公司「不保證」一定有紅利可以分。
那壽險公司在什麼狀況下才分紅？柳志堅說，必須同時達到「投資報酬率佳」、「理賠損失率不錯」而且「費用率低」3項標準後，才有分紅的可能。
換句話說，新式分紅保單，摒棄過去的「強制」分紅原則，要分紅的前提，是「壽險公司要能賺錢」。而且柳志堅說，壽險公司確定有紅利可以分發之後，依照財政部的規定，是將紅利的「70%分給保戶」，「30%分給股東」。
「新的分紅」保單保費標準如何？柳志堅說，由於壽險公司都會盡力達成分紅要求，因此，保費會比「不分紅」保單貴。雖然現在投資大環境不好，但消費者也不要怕買了「新的分紅」保單後，因為壽險公司在費用及投資上表現不佳，就沒有紅利可以分。因為財政部會在後頭「監督」，如果「新的分紅」保單連續兩年未能達到壽險公司宣稱的「紅利金額」，財政部會請這些壽險公司到保險司「來喝咖啡」說明有什麼改善措施。
既然人身壽險保單多出這些選擇，那消費者又該如何投保，才最聰明？柳志堅建議，由於「強制分紅」保單即將走入歷史，因此，消費者可以將投保目標鎖定在「不分紅」、「新式分紅」及「投資型保單」3大類上。
自認是較保守的消費者，或者是年紀較輕，想先從增加保障下手。柳志堅建議，可以選擇「不分紅」壽險保單，立即達到保費支出最低，且保障最高的效果。
如果經濟穩定，可以承擔一些風險，柳志堅認為，可以選擇新型分紅保單，如果想要增加自己獲得分紅的可能性，建議選擇「有口碑」的壽險公司，因為壽險公司分紅的前提，一定要經營穩健才能獲利。
如果對風險承受度更高，消費者可選擇購買「投資型保單」，柳志堅說，其實投資型保單，雖然所有投資風險由消費者自行負擔，但投資型保單還是有「保障」成份，在保戶發生保險事故時，仍然有保費理賠，而且投資型保單針對保障部分收取的保費，會比「新的分紅」保單更便宜。
怎麼辨識各種類型保單？依照財政部保險司的規定，未來「新的分紅」與「不分紅保單」都要做到充分的「資訊揭露」。也就是說，未來所有分紅及不分紅保單的「銷售文件」以及「保單條款」都要列出，「本保險為分紅保險單（或不分紅保險單）」的文字。讓消費者在購買時一目了然。看了這麼多，你要購買保單時，是否已清楚該如何選擇。
【2003/05/07 聯合報】
文章定位：
