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2006-10-03 18:58:09| 人氣19| 回應0 | 上一篇

最後一群老鼠的頭頭~渣打 ?

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這兩天最熱的就是渣打買竹商銀
思考渣打跟明碁同樣玩merge有何不同哩?
嘿嘿 ~

有共同點都是"有夢最美" ，其次是誤判被併者的價值
首先，有公司組織文化問題存在。其次，考量外資投資台灣，長期來看(非短期喔)，買進timing，有潛在風險，最慘的應該就是最後一群的老鼠的頭頭。

差別只是渣打比較有本錢跟技術玩這個game ~

玩不好的話，如果以會不會達到預期效益論，下場也可以大膽說是不如人願。渣打亞洲分行獲利，獨台灣是賠錢，渣打銀行在台灣的無擔保貸款，違約規模在今年上半增至2.03億美元，足足為其資本減損額的兩倍多。所以….這會不會是下層要搞革新交差給上層的『瑕疵品』?

渣打銀行公開收購竹商銀，每股收購價較9/29日之收盤價18.65元溢價31.37%；另依竹商銀06上半年經會計師查核簽證之財務報告，該收購價格約為竹商銀每股淨值10.65元之2.3 倍。24.5元強迫執行價激情過後，回歸基本面，無論以面值(2X)或本益比(今年虧損，07年P/E近16X )來看，以中長期來看，目前介入既使不是高檔，也絕非有大利潤的所在，除非是願與大股東(渣打)共存亡長期投資者，我不建議追價，相對比價選擇還較有機會的其他標的卻未獲認同，顯然目前追加價氣氛是市場一時投機潮所致。

當然，對渣打而言，當然以大吃小，頂多砍一隻小手，不像明碁小孩搞大車
出了事，還不知嚴重性
總之，大股東最樂。

投機要動作快~

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台長： 大有一生
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