投資人挺進高風險資產＠銀行貸款精算師理財理債教室

2009-10-19 14:11:54| 人氣104| 回應0 | 上一篇 | 下一篇

投資人挺進高風險資產

( 2009/10/19 09:00 時報資訊 )

工商時報徐晨縈／台北報導

一年多前金融海嘯帶來的傷害，已逐漸被國內投資人所遺忘，新發基金在銀行端熱賣，股市也是熱到最高點。銀行端為數眾多的100-5 00萬資產客戶，更是拋頭顱灑熱血，勇敢挺進高風險資產，如新興市場基金、能源基金，甚至近期表現不錯的歐股和美股基金，也成為保守投資人的熱門新標的。

當前無論是投信發股票或債券型基金，似乎均能輕而易舉接近募集上限，如中美基金、高收益和新興市場債券基金，連復華投信最新募集的債券基金，短短幾日就流入數十億元的資金，均超乎投信公司預期。

永豐銀行個人金融事業群副總經理韓志宇表示，股票或債券基金賣得佳，一是市場信心恢復，市場熱絡，二是市場資金相當充沛，過去受到金融海嘯驚嚇的中性（穩健型）投資人紛紛歸隊，投資態度由穩健轉向積極靠攏。更有不少投資者拋頭顱灑熱血追高風險性資產，鎖定標的為金磚四國、大中華、港股、巴西和東協等基金，更積極的投資人還重壓能源、礦產類股或基金。

銀行端財富管理部門反應，目前台灣投資人確實比上半年更為積極。就美林和凱捷顧問公司發布的「亞太區財富報告」顯示，到2010年，亞太區百萬美元富翁，投資組合中股票投資由2008年底的23％升至 25％，香港富翁該投資比率則由21％升至27％。

有趣的是，在這份報告當中，台灣富人在2008年底金融海嘯席捲時，擁有現金與存款占總資產的比例高達41％，比其他區域的21％更高，顯示台灣富人在風暴來襲時，投資策略相當謹慎。

但市場好轉時，銀行資深理專分析，銀行資產超過上億元的台灣富人開始把錢轉向收益較高，具有配息的固定收益資產，如投資等級公司債或歐美股票基金等；另一類，銀行資產在2千萬元以下的台灣投資者，當前追高風險意願增高，即使知道投資股市有風險，會配置債券基金，仍會選擇波動度較大的新興市場債與高收益債券基金，也是近期來這兩類債券基金銷售佳的原因之一。

第三類，投資最積極的國人，是銀行資產在100至500萬元的投資者，投資標的幾乎集中在市場波動大的新興市場或商品相關股票基金。

韓志宇認為，資產水準在這範圍內的投資者，欲創造更多的財富，所冒的風險也較大，儘管金融海嘯過後投資策略應採取「股優於債」贏面較大，但也要計算一旦基金損失是否能超過自己心臟負荷，無論是多頭、空頭均需要考慮承擔風險能力，不應超出自己的投資屬性範圍中過大，而進行大幅度的投資移動，過度追高風險性資產。