以下是2010年的舊文, 重新看一遍好像看到老朋友,呵^^
---------------------------------------------------------------------------------------------------
2010/6/26
<現金增資分析>
在股市提款21招專刊中有提到關於增資股上市的操作方式, 通常增資股上市第一天,開盤賣壓都很沉重,我們除了要避開這樣的個股以外,更聰明的方法是在前一天尾盤放空它,然後第二天開盤弱勢時回補.然而在我觀察的幾檔增資股個股中,有明顯價差可賺的並不過半,當然我觀察的只是少數幾檔,而佳妮媽媽統計出一到五月的資料, 勝率超過八成呢.
(1)價差夠大--------易有獲利了結的心態
(2)數量夠多--------增資股數量越多,賣壓越重 ( 對勝昱作用不大)
(3)有一段漲幅------如專刊中之例,和鑫 ---(對勝昱作用不大)
(4)有一段跌幅----如專刊中之例,威盛
第(1)點可能是最不重要的, 而最重要的是第三點和第四點.
第(2)點來說,如果增資股數量不夠多,低於日成交量甚多,例如日成交量數萬張, 增資股才不到一萬張,那大概起不了太大作用
增資股上市前已有一段漲幅,例如專刊中和鑫已漲28%,則易引起認股者獲利了結心態濃厚, 而上市前幾天呈現空頭格局下跌者,也更使認股者欲下車,你想,假設本來可以賺5元差價,結果要拿到股票前天天跌,跌五毛跌一塊,利差越來越縮水,那一拿到股票不立刻賣掉才怪.何況參加]認股者大部分心態比較短期.
因此我的看法是, 如果增資股上市前幾天股價呈現整理格局,橫向盤整,就算有價差,賣壓也不會重,開盤不易表現弱勢,就算開低也低不到哪兒去. ex.5505
另外,須注意者, 如果出現第(4)點之情況 ,開盤雖易有賣壓,但因處於跌勢中,前一日尾盤未必有盤上價位可放空.ex.璨圓. 並且,該股若無信用交易也無法操作~~總之, '眉眉角角' 還是有的~
結論,挑第(3),(4)點且可信用交易者.
ps: 和鑫不能信用交易,威盛為全額交割股也不能放空,為專刊中舉例之"破綻"~
------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
這篇寫完之後再想想,第(2)點好像也不大重要,例如5505,日成交量才幾百張 ,增資股有1萬6千張,也有一段價差,仍然起不了作用
增資股上市資訊何處尋? http://www.sinotrade.com.tw/ 見公怖欄
----------------------------------------------------------------------------------------------
<現金增資總整理> 2010/7/21
這陣子頗花了些精神研究現增,茲作一總整理,現增股之一魚三吃,前兩吃是作者提供的,第三吃是我的看法
(1)現增套利---當出現認購價與現股有一定價差時,作價差套利.
< 條件>
1.一般價差至少15%,
2. 認股率不能太低,不然要買很多張才能取得認購一張的權利
3. 須能信用交易且須有融券配額
4.除權當日須至少有平盤價位
5. 零股成份佔比不要太多.
<作法>
.........(參看提款21招)
< 評論>
1.雖說是無風險,其實風險還是有的,除權當天必須有平盤價可賣出現股及放空鎖利差,尤其認股率若不高要買很多張,金額大,禁不起開盤跌個一兩檔,利潤即縮水不划算矣.
2.資金必須鎖約一個月也算是缺點
3.條件限制不算少喔,尤其要注意第3,第4
4.此法知道的人已經很多,當出現符合套利條件標的時,大家就會去做同樣的事 , 結果往往除權當天連平盤價都沒有,因為大家都要放空鎖利差...(反倒是除權前一兩天股價常被拱高)
-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
(2)增資股上市----上市當天開盤價常有沉重賣壓,於是在前一天尾盤放空,隔天開盤回補
<條件>
1.該股須能信用交易且有融券配額
2.前一天須有平盤以上價位可放空(150檔權值股例外)
3.須有明顯漲勢或跌勢,若該股處於盤整格局則往往無法奏效,甚至反向嘎空.
4.增資股數量如不夠多可能效果也不好.
前三項條件比較重要, 而關於第3點,舉例如下:
5/11 潤弘 1萬5千張, 開盤沒跌到,盤中最低跌1.3%
今國光,1萬8千張, 沒跌到~
5/12 亞昕 3萬3千張 (多吧!) 都在平盤上~
5/14和旺 1萬6千張, 沒跌到~
...............................................
其他還有很多例子 何以無法奏效ㄋ,乃因皆處於盤整格局.所以我才說國統不奇怪,駿億也不會開低
有效果的,如5/21 璨圓 6萬張, 開盤重挫4%; 所以避開盤整盤,勝率應可提高
-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
(3)除權前買進
這陣子觀察符合第一吃的條件者, 除權前一兩天,股價有被拱高的現象(可能欲套利者眾),理論上套利價差越大者 勝率越高, 所以除權前兩三天買進,除權前一天尾盤賣出,也是有一些利潤,也許3%,4%, 甚至還有7%以上, 比起第一吃,資金鎖一個月,絕對報酬率也不過5~7% 還要承擔隔天有無平盤價可放空的風險,我是認為划算許多, 而越接近除權日尾盤,股價越有拉升機會, 雖非百分百,但萬一沒成功,不賺不賠出場就是了,風險不大.
有時候,雖然套利價差不大,但除權前一天股價卻突然被拱高,展現強勢,套利價差就會放大, 例如茂矽.
舉例
茂矽 6/28 買進13.8 ,6/29賣出14.7 獲利6.5%
泰谷 7/5 買進32 , 7/6賣出33.5 獲利 4.6%
力致 7/6 買進65 ,7/8 賣出69.8 獲利7.3%
漢科 7/7買進31.7, 7/9賣出34.1 獲利7.5%
雙鴻 7/6買進21.85 , 7/8賣出22 , 不賺不賠出場
以上我實際操作的只有泰古和雙鴻=
=================================================
結語
在此一魚三吃中,吾人傾向第三吃, 不必考慮有無融券配額,有無信用交易及平盤下不能放空等等限制.
在第二吃中,若處於跌勢,開盤較易有開低情形,然因是跌勢,尾盤恐不易有平盤上價位, 所以第三吃最簡便,時間短不必鎖資金,看不對馬上出場,操作靈活簡易.
吾人觀察此三種吃法,令想出一種延伸戰法, 單日獲利亦頗高,但出現機會並不多 尚未仔細研究及驗證,過幾日再p o出來和大家分享.
待續......
打字打的滿累, 列位看倌,看到此文的話,給點掌聲鼓勵鼓勵吧~~(
~~鞠躬中~~)
=====================================================
7/25 22:50
這延伸戰法是這樣, 除權前一天拉高,除權當日," 碰 " 一個大缺口, 遺憾的ㄉ是不能融券放空,所以我想到利用認售權證操作, 前一天尾盤買進認售權證,隔天權證漲起來賣掉, 權證暴衝起來漲跌幅是超過7%的唷,不過ㄋ,不是每檔股票都有認售權證, 另外要注意,快到期的權證都是奄奄一息,避免操作,成交量太小的權證也是不好操作, 機會不多就是了~
===========================================================
舉例
1.董事會決議或公司決定日期:100/05/24
2.發行股數:60,000,000股
3.每股面額:新台幣10元
4.發行總金額:新台幣600,000,000元
5.發行價格:每股新台幣13元
6.員工認購股數:依公司法第267條規定保留10%，計6,000,000股
7.原股東認購比例(請註明暫定每仟股認購或配發股數):本次發行新股之80%，計48,000,000股由原股東按認股基準日股東名簿所載之股東持股比例認購之，暫定每仟股認購480股。
8.公開銷售方式及股數:依證券交易法第二十八條之一提撥10%，計6,000,000股公開承銷。
9.畸零股及逾期未認購股份之處理方式:認購股數不足一股之畸零股，得由股東於停止過戶日起之五日內，
逕向本公司股務代理機構辦理自行拼湊，其拼湊後仍不足一股或逾期未拼湊之畸零股，及原股東、員工放棄
認購或認購不足之股份，授權董事長洽特定人按發行價格認購之。
10.本次發行新股之權利義務:與原已發行普通股相同。
11.本次增資資金用途:支應營建個案工程款。
12.現金增資認股基準日:100/06/0613.最後過戶日:100/06/01 (-->故最後交易日為5/30)
14.停止過戶起始日期:100/06/0215.停止過戶截止日期:100/06/0616.
股款繳納期間:100/06/10~100/06/1717.與代收及專戶存儲價款行庫訂約日期:俟正式簽約後另行公告
18.委託代收款項機構:台灣土地銀行士林分行
19.委託存儲款項機構:彰化銀行博愛分行20.其他應敘明事項:無
(5/31除權,若除權前五日買進,5/24 $16.9, 於5/30賣出,醬就有賺了)
--------------------------------------------------------------------------------------------------
<勝昱的啟示> 2010/7/6
再次翻閱提款21招, 我大概也想清楚了,作者說 "在繳款憑證上市當天的開盤價往往都會有沉重的賣壓...", Ok~他說的是「開盤價」,只有影響開盤價,沒有保證後續會如何喔, 所以要弄清楚,請看文中舉例,和鑫雖開盤跌停,但收盤未跌停,隔日還跳空大漲, 威盛,12/3開盤雖非當日最低,但也是當日相對次低點,隔日之後走了一段漲勢,增資股的 "殺傷力" 並沒有大到要啟動一段跌勢, 僅止於開盤價,所以保守的作法,前一日尾盤放空,增資股上市當日開盤就回補,開盤後會跌多少%是不一定的,但是這一段獲利是較無風險的.
來談勝昱,簡單說,若前一日放空,結果隔日開盤竟然開一小高盤,我們一看,當然傻眼,耐安ㄋㄟ~~,這時候怎麼辦? 再等一下,你看不久它回到平盤, 再不久,溜滑梯一樣下挫,等他下挫再回補,我們就可以賺到一些利潤.對ㄅ?
我說,這作法是錯的~因為它已經發生,現在醬說是事後諸葛, 要我說,兩個字: 「停損」, 既然走勢超出預期,不停損就是凹單,就有"賭" ㄉ成分了~停損才是遵守投資紀律!
---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
另一層想法,前一天仍是漲停鎖死的,但是爆大量,那要不要放空ㄋ? 也許再考慮一下,不一定要操作ㄅ...
-------------------------------------------------
