＊＊遠見雜誌(2002/7/24)＊＊
投資＋保險一次購足---林美姿
＜＜投資型保單,顛覆傳統＞＞
新流行的投資型保單正在顛覆傳統保單的印象。買保險在買保障的同時也在投資，保費從「死水」變成了「活水」，可是到時能拿回多少錢，風險由你自負。
投資型保單最近在市場上引領風騷，如果你沒有時間東買一個保險，西買一個基金，它可能是一個便利的選擇，可是首先你得打破對傳統保單的印象，保險公司可不再提供最低保證利率，投資風險自負的結果，你的保單保障金額也隨時在起起伏伏。
買保險結果卻買到了風險？這是因為購買投資型保單之後，保戶所繳交的保費不再完全用在保險上，而會提撥部分的金額，投資在各種不同的理財工具，由專業經理人負責操作，最後保險給付是依實際投資的績效而定，不過有的也可以確保最低保證的死亡給付。
在歐美、新加坡及香港，投資型保單已達保險市場將近一半的占有率，而台灣才剛起步。但以各種投資標的、訴求保障加倍或費用低廉等多元化商品仍將市場炒得滾熱。
投資型保單主要分為變額年金、變額壽險和變額萬能壽險三大類。國泰人壽商品科經理陳萬祥指出，「變額」的意思是指保單的價值是隨時增減的，有別於傳統保單的固定價值；至於「萬能」是指包括保費金額、繳費時間、調整保額的時間點等等都有彈性的設計。
＞＞＞投資績效影響保單價值
比起傳統的保單，投資型保單的特色是投資效益高，這和投資標的有很大的關係。
目前各家的保單主要都是以連結國內外的基金為主，有的提供高達二十一檔的基金讓投資人依自己的需求搭配；有的是設定股票型基金和債券型基金的投資比例；變額年金則主要連結指數型的商品，例如美國S&P500指數、NASDAQ指數、美國無息政府公債和道瓊全球泰坦50指數等。
投資標的的績效表現會影響保戶的保單價值，所以消費者在購買保單之前，應該了解保單所連結的投資商品績效。另外如果連結的投資標的是以美元或歐元等外幣計價，保戶還可能承擔匯兌的風險。
南山人壽負責設計投資型保單的協理黃淑芬建議保戶，最好不要只看短期的報酬率，因為投資型保單畢竟不是純粹的投資工具，可以隨時買進賣出，長期穩健性高的標的比較理想。
如果和單獨購買投資商品一樣，要自負風險，那為何保戶還需要買投資型保單呢？陳萬祥指出，投資型保單的保費計算比一般壽險低，而且還提供免費的基金轉換，有資金需求時，可以免費提領部分金額。這些加起來會比分開來買基金和保險划算。
富邦人壽廖俊禎副理則指出，像「道瓊全球泰坦50指數」這種指數連結型的商品，一般投資人也無法買到，特殊投資標的也是投資型保單的誘因之一。
＞＞＞適合分散風險及節稅
傳統型的壽險保單和投資型保單在管理上也有所不同，保險公司不像管理傳統保單時設立「一般帳戶」，而是要設「分離帳戶」，以清楚了解保戶保單價值的變動情形，所以投資型保單的費用也跟著變得「透明化」了。
黃淑芬指出，有些消費者一下子看到危險保費、管理費和初年度最低保險費等費用時不太能接受。其實傳統的保單雖然提供預定利率讓保戶擁有固定的報酬率，但成本及費用都不公開，所以投資型保單反而「隱藏的利潤不高」。
在身故保險金的計算上，投資型保單通常有兩種計算方式：一種是以保險金額加上保單帳戶價值；另一種是看到時候保險金額或保單帳戶價值那一個高，取高金額的那項理賠。保險金額可說是最低的保障，因為保單帳戶價值是會變動的，當投資績效差時，保單帳戶價值也跟著縮水。
什麼人適合購買投資型保單？陳萬祥指出，年輕人如果已經有基金投資經驗，適合購買變額萬能型的保單，一來可以獲得現有的保險保障，二來也可以累積投資所得。至於準備未來退休金的人，適合購買變額年金。
黃淑芬則認為，小額投資人可以使用投資型保單來分散投資的風險；對有錢人來說，遺產稅的節稅是最大的考量。如果剛好有一大筆獎金或意外之財時，用來購買躉繳型的投資型保單是最適合的。但是保戶在投保前須先評估自己的風險承擔能力，特別是不要被誇大的投資績效沖昏了頭。
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