節衣縮食吃老本！
＜＜＜退体養老，即早規劃！＞＞＞
文／莊衍松
黃老先生，今年剛滿70歲，他曾經在某民營公司工作了30年，退休後累積了一筆錢，其中拿了一半供女兒出國唸書，另外一半則放在銀行裡生利息，這些按月領取的利息，是黃老先生夫妻倆生活所需的買菜錢和醫藥費。
原本在黃老先生的估算中，每年7％的銀行利息，如果能省吃儉用，不但足以提供他們夫妻在生活上的所有開銷，而且一旦利息有剩餘的部分，他還想買2張機票，夫妻倆飛到美國紐約抱抱外孫。
不過，黃老先生的計劃，已經被中央銀行過去一年半以來的13度降息，給破了功！黃老先生表示，他現在已經開始吃老本，他不知道自己還有幾年可以活，但有一件事情他非常確定，就是一旦老本吃完了，他的生命也將因此被迫走到盡頭！黃老先生說，到時如果他陽壽未盡，他會選擇自殺，結束今生和塵世間的一切瓜葛。
‧ 央行13度降息，定存族忠誠度明顯鬆動
根據一項調查顯示，央行過去一年半以來的降息，讓平均每人利息收入減少2.15萬元，雖然利率持續下滑，但根據行政院主計處的資料顯示，台灣人儲蓄率還維持在24％左右，這表示景氣雖然低迷，但是國人普遍都有定存的習慣，尤其是在股市前景不明的情況下，有相當高的人口比例，是以定存為最主要的理財方式。
不過低利率的時代來臨以後，原本的定存族，在投資工具的忠誠度上已經出現明顯的鬆動，並且不再把定存視為唯一的理財方法。
據中央銀行公布的最新資料顯示，向來是轉存中央銀行最大的客戶──郵政儲金，今年6月份首次在定存金額上出現明顯的負成長。據統計，郵政儲金總額為3兆797億元，其中一年期的定期存款金額為1兆7918億元，占58.18％。但今年6月和5月相比之後，央行發現郵匯局各期別的定存金額，已減少64億元。
‧ 銀行利息降低，定存族更不敢花錢消費
在經濟理論上而言，政府以低利率放鬆銀根，可以讓企業以低廉的資金利息成本進行投資，使資金從金融機構流向股票市場、不動產市場及商品市場，創造出各式各樣的商機，進而帶動國內的經濟成長與活絡。但是，目前台灣經濟發展的情況卻適得其反，因為銀行利息降低之後，不但造成保守的定存族更加保守不敢花錢消費，承做放款業務的銀行業者，也幾乎每家銀行都抱著滿手幾百億元的鈔票，到處拜託別人來貸款。
然而，國內已經沒有經濟高度發展的條件。譬如房地產，以前房地產好賺，有的建商一次向銀行貸款二、三十億元大興土木蓋房子。但時過境遷，現在不但房地產業不願向銀行借錢，就連一般的公司、工廠，當他們發現這個產業在大陸可以取得較好的生產條件以及較低的生產成本之後，更沒有必要向台灣的金融機構申請放款，立足在台灣和國際競爭者打一場自己沒有把握的仗。
‧ 該不該繼續定存，端視個人風險承擔力
銀行業者表示，定存會慢慢侵蝕老本是沒有辦法、也無可避免的事，因為目前國內資金充裕，利率下降在所難免；何況，銀行如果有錢貸不出去，銀行因此賺不了錢，當然也不可能給定存的客戶很高的利息報酬。據指出，銀行必須保持存、放款2.5％以上的利差，才能收支平衡，假設銀行的資金一直留在銀行的金庫裡，無法獲得貸放的機會，將來定期存款走上零利率似乎已成定局，甚至，定存存款人還必須支付保管費，銀行才願意幫客戶保管這筆錢。
對於外界詬病銀行的利差很大，銀行業者表示，存款利率和放款利率之間的利差其實有一套公式可以計算，之所以目前許多銀行拚命降低放款利率，就是因為新客戶之間的競爭非常激烈，台灣有這麼多家銀行，當然大家都想搶客戶以求生存。
既然要搶，就一定要壓低放款利率，目前銀行的成本利率在2.5％，新的放款利率是4.7％，存款利率祇好被壓縮成2.2％，因此在銀行獲利有限的限制下，舊有客戶的放款利率就很難再調降。銀行業者認為，當初舊客戶在放款利率高達9％的時候，這些客戶也曾享有7％的存款利率，因此舊有貸款客戶，想要一起適用新的放款利率，對銀行來說，這些客戶的要求讓銀行很難照單全收。
銀行業者還表示，其實，在景氣復甦力道未明之前，投資任何金融商品都有很高的風險，該不該繼續存定存，端視投資者個人的風險承擔能力而定。如果是保守型投資人，此時最好「節衣縮食、量入為出」，避免因為銀行利率過低而貿然投資，尤其是年紀較大的退休銀髮族，更不能拿退休金開玩笑，最好還是將部分的資金放在銀行定存，部分放在較穩健的債券型基金。
至於國內定存族的大家庭——郵匯局，他們的利息是跟著央行走的，在不景氣的年代，定存族想提高收益很難有其他的辦法，但郵匯局還是建議客戶，最好繼續把錢存成郵局定期存款，雖然定存的收益不高，但是至少郵局定存還能保本。
‧ 低利率對富人影響甚微 卻是窮人致命的打擊
一位每個月進出股市達9億元的股市中實戶表示，郵匯局裡的錢，都是小老百姓辛苦賺來的血汗錢，這些人不懂海外投資，就算把錢從定存裡提領出來投在股市裡，也絕對會是股市大戶坑殺的對象。至於富人的錢，這名中實戶說，那些錢是不會存在郵匯局的，而是放在國外，在國外炒做股票或做創投。他表示，台灣郵匯局裡的存款，大都是窮苦人家的畢生積蓄，這時如果政府採用低利率，甚至不給利息，對這些窮人來說，低利的手段其實非常殘忍。
由於富人善於操作國內外的股市、期貨，而且財富絕非從定存的孳息而來，因此低利率對富人的影響甚微。祇是，當存放款都走上低利率時，如果企業家還不願向銀行貸款進行投資建建，那就幾乎可以斷定，台灣的低利政策，並沒有達到誘發投資、促使經濟發展活絡的目的。
看到央行一年半降息13次的舉動，台大經濟系教授張清溪表示，國際利率走低之後，台灣的利率不可能獨高，利率事實上是由市場資金供需法則來決定的，市場對資金的需求高，自然利率會變高。而且目前長期利率下降是很自然的現象，有人認為利率下降和生育率下降有關，張清溪認為，也許「養兒防老」就是不錯的選擇，或者銀髮族將來也可以靠國家的老人福利津貼過日子。
像黃老先生一樣處境的老人家，在這個社會裡還有很多例子。老年人辛苦奮鬥了一輩子，到了退休之後，居然會陷於利息收入減少，必須吃棺材本的困境。然而，當銀髮族慢慢意識到低利率的時代來臨後，卻也開始產生投資無門的焦慮與徬徨。
定存從過去乃至於到現在為止，都是老年人口最重要的理財方式。因為不管是房地產、股票、保險或是基金型金融商品等等，祇有定存的理財方式最簡單、保證無風險，也讓銀髮族最有安全感。
祇是，這樣美好的年代已經成為歷史了，很多靠利息過生活的銀髮族，如今再也無法祇靠銀行或郵局的利息過活，銀髮族們如果沒有兒女奉養，就必須靠自己養活自己。銀髮族不管年齡多大，祇要是四肢健全，都極可能向命運低頭，重新投入職場賺錢謀生，或者學習並接納新的投資標的，以全新的視野看待自己的投資，讓自己的存款發揮最高的效用，當然，也必須背負更高的風險。
這些因為低利率所帶來的社會變動，恐怕也是央行主管所始料未及的吧！
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