美聯儲的重磅信號再次帶動市場劇烈波動。
北京時間8月10日晚間，美國勞工部公佈的7月CPI通脹數據，低於市場預期的3.3%，錄得3.2%，但打破了連續12個月下降的記錄，出現反彈的跡象。具體的數據顯示，美國7月CPI同比上升3.2%，前值為3.0%；7月CPI環比上升0.2%，預估為0.2%，前值為0.2%；7月核心CPI同比上升4.7%，預估為4.8%，前值為4.8%。
要知道的是2022年6月美國CPI達到9.1%的峰值，伴隨著美聯儲激進加息，這一數據此後連續12個月下降。隨著美國7月CPI數據的公佈，也讓市場加大對美聯儲不再加息的預期。
當天美股就給予了震蕩的波動，開盤變高開高走，不過但隨後便上演驚險跳水。截至昨日收盤，道瓊斯工業指數上漲0.15%，至35,176.15點；標普500指數上漲0.03%，至4,468.83點；納斯達克指數上漲0.12%，至13,737.99點。基本與前一個交易日持平，由此可見市場已經消化了美國7月CPI上漲的預期。
【納斯達克指數半年走勢圖】
雖然昨日油價和金價雙雙下跌，但就目前的情況來看，布蘭特原油仍接近1月份高點，金價卻是在震盪中走低。這主要是什麼原因導致的呢？
美聯儲加息週期或將告終
數據符合市場預期，後續關注的重點則在於美聯儲下一次議息會議會否再掀“加息風暴”。美聯儲主席鮑威爾在最近的一次會議中表示，官員們將依靠新的數據來決定是否需要進行更多加息。與此同時，舊金山聯儲總裁戴利表示，雖然最近的通脹數據正朝著正確的方向發展，但還需要取得更多進展，她才會覺得美聯儲已經採取了足夠的行動。
這些言行都向市場釋放著美聯儲搖擺不定心理。就如里奇蒙聯邦儲備銀行工作人員在一份新的研究報告中所表達，美聯儲決策者正處於“未知水域”，缺乏明確的歷史借鑒，在通脹率下降但失業率尚未上升的環境下制定貨幣政策。
目前，“美聯儲觀察”CME數據顯示，美聯儲9月維持利率在5.25%-5.50%不變的概率為90.5%，加息25個基點至5.50%-5.75%區間的概率為9.5%。從市場的預期來看，9月美聯儲大概率不會再次加息。此外，CME數據顯示，市場預期11月維持利率不變的概率為74.7%，累計加息25個基點的概率為23.7%，累計加息50個基點的概率為1.7%。
對於美聯儲降息，美聯儲2023年票委、費城聯儲主席哈克表示，除非經濟出現意外，否則美聯儲可能會停止加息，不過利率需要在目前的高水平上保持一段時間。紐約聯儲主席威廉姆斯近日表示，美聯儲本輪加息可能已經結束，明年有可能降息。
國際原油價格漲至逾6個月高點
昨日國際油價雖然收跌，具體表現為，布蘭特原油期貨下跌1.15美元，跌幅1.3%，報收於每桶86.40美元；美國原油期貨下跌1.58美元，跌幅1.9%，報收於82.82美元。
【WTI一個月趨勢圖】
但市場對原油價格的走勢依然保持著看高的態度。一方面是因為沙特和俄羅斯兩大產油國收緊供應有關。此前，沙特宣布將額外自願減產100萬桶/日的計劃延長至9月底，同時保留再次延長減產的選項，俄羅斯也選擇在下個月將石油出口量每天減少30萬桶。不僅如此，沙特的減產以及哈薩克斯坦和尼日利亞的供應中斷，抵消了伊朗和伊拉克的增產，導致歐佩克+原油產量環比下降近100萬桶/日。
石油輸出國組織(OPEC)表示，下半年石油市場有望保持健康，並堅持其對2024年石油需求強勁的預測。正是在產油大國的減產下，原油價格被市場看好。
貴金屬價格衝高回落
昨日，現貨金收報每盎司1,912.06美元，下跌0.1%，在美國數據公佈後曾一度上漲多達0.8%。美國期金收低0.1%，結算價報1,948.9美元。
【金價一個月趨勢圖】
不難看出，黃金的價格深受美國經濟數據和加息預期的影響。昨日黃金價格收跌是因為美國CPI反彈，預示著美聯儲加息即將進入尾聲，所以黃金的價格才波動。
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