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2008-03-19 16:12:20| 人氣15| 回應0 | 上一篇 | 下一篇

抗通膨債券基金 本金跟著漲 高通膨時代下的防禦性商品 投資人拿

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【資料來源轉貼自】:2008/3/19聯合B3版【未上市股票】

抗通膨債券基金 本金跟著漲 高通膨時代下的防禦性商品 投資人拿到的利息也會跟著增加美元走軟、原物料飆漲，通膨壓力籠罩全球，最近有投顧業者主推「抗通膨債券基金」，本金會隨著通貨膨脹率調整，等於投資人拿到的利息也會跟著增加，是高通膨時代下的防禦性商品。　抗通膨債券基金主要投資美、英、德、歐元區等成熟國家政府發行的抗通膨債券（ＴＩＰＳ），債券違約風險極低，債信評等也高。　這類債券的票面利率與到期日在發行時固定，每六個月付息一次，但本金會根據發行國當地的消費者物價指數，每年調整兩次，因此投資人實際獲得的利息收益也會增加。　目前國內能買到的抗通膨債券基金有兩檔：景順歐元通脹掛鉤債券基金，以及友邦投顧引進的ＭＦＳ全盛通脹調整債券基金，國內復華投信發行的全球債券基金，也有２５％比率放在美、歐的ＴＩＰＳ。　友邦投顧指出，美國財政部於１９９７年初首度發行抗通膨債券，總發行金額７０億美元，今年１月底為止，總規模攀升到４，７２０億美元，占全部流通在外美國公債的比重，也從初發行的０．１４％成長到５．１１％，可見在通膨年代，這類債券具一定吸引力。　抗通膨債券基金績效如何？根據統計，景順歐元通脹掛鉤基金原幣計價別為歐元，近來歐元走勢強勁，換為新台幣，投資人還可享受到不錯的匯兌收益，近３年報酬率高達１６－３０％。　原幣計價別為美元的ＭＦＳ通脹調整債券基金，以美元計算近１、２年的績效可達１３－１７％，但換為新台幣，投資人就必須承受匯兌損失。　但也有基金業者認為，抗通膨債券基金的配置不宜過高，因為這波油價、原物料、農產品引爆飆漲行情，部位是由投機性買盤炒作，目前全球扣除油品、農產品的核心物價指數仍在可控制範圍內，下半年全球經濟趨緩，原物料上漲壓力減弱，抗通膨債券的收益可能低於一般政府公債。
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