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理 財 智 慧 ： 如 何 揀 選 強 積 金 基 金 ?

日期 : 2005年10月27日 蘋果日報

對 於 投 資 認 識 不 深 的 人 士 ， 參 與 強 積 金 計 劃 之 時 ， 最 大 的 難 題 ， 就 是 怎 樣 分 配 投 資 比 例 。 通 常 一 個 強 積 金 計 劃 會 有 多 隻 基 金 可 供 選 擇 ， 由 低 風 險 的 保 本 基 金 、 貨 幣 市 場 基 金 到 中 度 風 險 的 保 證 基 金 、 債 券 基 金 ， 以 至 高 度 風 險 的 股 票 基 金 、 混 合 基 金 與 指 數 基 金 也 有 。
因 為 強 積 金 是 強 制 性 的 ， 而 且 累 計 權 益 要 待 退 休 之 時 才 能 取 回 ， 因 此 大 部 份 供 款 人 都 對 強 積 金 不 聞 不 問 ， 只 要 供 了 款 ， 便 算 完 成 其 責 任 ； 就 算 要 他 們 選 擇 ， 他 們 很 可 能 只 選 擇 其 中 一 隻 基 金 ， 例 如 股 票 基 金 或 債 券 基 金 ， 很 少 懂 得 分 散 投 資 。
為 何 強 積 金 會 有 多 隻 基 金 可 供 選 擇 ？ 這 是 因 為 不 同 的 人 會 有 不 同 需 要 ， 亦 會 有 不 同 風 險 與 回 報 的 喜 好 。 有 些 人 年 紀 較 輕 ， 能 夠 承 受 多 些 風 險 去 爭 取 回 報 ， 他 們 可 以 購 入 股 票 基 金 或 指 數 基 金 ； 有 些 人 年 紀 較 大 ， 接 受 風 險 能 力 較 低 ， 於 是 會 購 入 保 本 、 保 證 或 貨 幣 市 場 基 金 。
這 些 原 則 相 信 大 部 份 人 也 會 懂 的 ， 問 題 是 ， 當 落 實 選 擇 之 時 ， 應 怎 樣 執 行 ？ 一 位 25 歲 的 在 職 人 士 ， 與 一 位 55 歲 的 在 職 人 士 ， 其 選 擇 當 然 應 有 些 分 別 ， 但 具 體 的 內 容 又 應 怎 樣 ？ 股 票 與 債 券 的 投 資 比 例 又 應 如 何 分 配 ？
如 果 強 積 金 供 款 人 真 的 毫 無 頭 緒 的 話 ， 可 以 參 考 過 去 兩 日 本 欄 提 過 的 公 式 ， 即 是 100 減 去 自 己 的 年 齡 ， 便 是 應 該 投 資 於 風 險 資 產 的 比 重 。

麥 萃 才
浸 會 大 學 財 務 及 決 策 系 副 教 授