做交易的方法有許多種,有些人留意經濟數據,有些人看圖表,有些人看小道消息,有些人什麼都不看,只憑感覺.那應該用什麼方法做交易呢?我個人認為要有三個條件,懂得基本分析,懂得技術分析和懂得掌握自己的心理質素.
技術分析
這個我認為是三個之中比較簡單的.技術分析雖五花八門,但是我認為只要掌握基本的分析已是可以,例如趨勢線,平均線,相對強弱指標,陰陽燭.趨勢線是用來看投資產品的長線走勢,是一條從匯價轉勢時申延到現在而未有被匯價穿破的線.如看歐元日線圖,可見歐元的上漲一直是在趨勢之中.平均線的用法在於當短線(如10天)的平均線穿破長線(如50天)的平均線時可表達匯價方向的一種信號.相對強弱指標是有超買和超賣的關係,一般來說,如指標大於50便是超買,匯價有機會下跌.如指標小於50便是超賣,匯價有機會上升,這指標一般需要和其他指標同用.而使用陰陽燭我們需要了解它們的形態,它們由日本人創立,代表一些心理因素,如大陽燭和大陰燭化表匯價轉向.
技術分析是用來看一些短線走勢的,但我們也不應做太短線的交易,因為太短線的交易利潤太少,加上點差,勝算是比較少的.我們可以利用小時圖和日線圖來做分析,看長線一點,利潤較大而點差在比例上較少,勝算會比較大.
基本分析
基本分析是要了解整個國家的狀況.數據有很多,我們需要將數據的重要性排好,慢慢分析.就業數據,貿易和經常帳流動與價格指標一般是比較重要的,我們可以從中了解該國的經濟情況.經濟好的國家匯率會比較強,因為外國對它的貨物和股票的需求會比較大,而買進貨物和股票之前必須要更換該國的貨幣.需求上升,匯價當然轉強.
基本分析是用來看一些長線走勢的,無論匯價怎樣走,最後它一定回到基本面,所以學會基本分析,勝算便會很大.如閣下了解美國的經濟情況,過去數年賣出美元已可大賺了.當中畢菲特長期賣空美元是此分析中一位非常成功的例子.
掌握自己的心理質素
心理質素至為重要.有良好的心理質素,才可經起匯市的考驗.不要貪心,倉位不要開得太大,保證資金沒有損失是最要的,因天天匯市都有機會,沒有資金,是不可以做交易的.如果覺得壓力太大,可以只做收取利息的貨幣.而且,從基本分析著眼,只做大方向的交易,不做短線匯價反彈的交易.最後,做交易不要太密,要懂得休息.
總括而言,先要保持良好心理質素,再做好分析.先用基本分析找尋大方向,再用技術分析找尋入市機會.那匯市賺錢應該不太難.
美國聯邦儲備局
財經新聞常將與「美聯儲」有關的消息作重點報導。你清楚了解背後的原因嗎?
首先要介紹一下美聯儲，美國聯邦儲備局(下簡稱「美聯儲」)扮演著美國「中央銀行」的角色。「中央銀行」的主要功能是監察美國銀行的體制及運用 “貨幣政策” 去協調經濟發展。美聯儲由三部份所組成，包括「聯邦儲備理事會」、「聯邦儲備公開市場委員會(FOMC)」及「聯邦儲備銀行」。當中以「理事會」及FOMC對經濟最具生殺大權。FOMC負責擬定及執行美國的貨幣政策。理事會雖有權控制貼現率(即金融機構向「聯邦儲備銀行」借取資金的利率)及法定儲備，但其政策必須依照FOMC會議投票決定政策目標來運行。故以FOMC最為重要。
目前FOMC每年會定期召開8次會議(即約一個半月一次)，並根據政策目標擬定公開市場操作的計劃。公開市場操作即是美聯儲透過公開市場中買賣政府證券，藉此影響銀行體系的儲備金額，並間接控制信貸和貨幣供應的增長。透過公開市場操作，美聯儲可放鬆或收緊信貸及控制利率。新聞常報導的「美聯儲加息」中指的「利息」，名為「聯邦基金利率」，它是指金融機構的借貸市場利率。FOMC會先設下政策目標，並以「聯邦基金利率」表示。如宣佈加息25基點便即將「聯邦基金利率」目標提高0.25%，並透過公開市場操作去達成此目標。由於FOMC訂下的只是目標利率，所以「聯邦基金利率」是會隨該市場的供求變動。此利率會影響整個美國金融體系水平，美國及全球的經濟亦會直接或間接地受之影響。由於金融市場人士常從美聯儲官員的講話中推測「聯邦基金利率」的去向，所以官員們的講話極受外匯市場人士重視。
利率與匯價的關係
利率與經濟
一個國家的利率是由中央銀行決定的。一般而言，如果一國的經濟是處於衰退或疲弱時期，央行便會調低利率，就是降低了商業銀行向中央銀行借款的成本，這樣，商業銀行才願意向中央銀行借來更多的款項，以發放給企業。當商業銀行的利率降低，企業便願意借入更多的貸款，這樣企業的生產規模才會擴大，從而刺激一國的經濟發展。反之，如果一國的經濟是處於繁榮或高增長時期，央行出於物價上漲會推高通貨膨脹而提高利率，從而增加商業銀行的放貸成本，以限制資金的投入，降低經濟增長的速度，以控制通貨膨脹的惡化來保持經濟的繁榮。因此，利率作為一國的宏觀貨幣政策，其升降都是經過專家的研究及周密的考慮，是跟據微觀經濟的實際需要而決定的。
利率與匯率
根據上文所述，若利率上升，會抑制經濟的復甦及增長，那麼從基本經濟層面會直接影響一國貨幣匯率的角度來考慮，央行的加息便會引致一國貨幣的貶值了。但實際上是否真的這樣的呢？答案是否定的。
為什麼呢?
第一， 央行加息，商業銀行的存款利率亦會相對提高，吸引更多的人持有該國的貨幣存入銀行以收取更多的利息。從而增加對該國貨幣的需求，自然推動該國貨幣升值。反之，央行減息，人們存款所收取的利息減少，對該國貨幣的需求亦會減少，促進該國貨幣貶值。
第二， 央行調整利率對該國的影響，是會存在一個「時滯」的。一般央行加息(減息)對經濟的抑制(刺激)效果，是需要在大約6個月後才會體現出來的。但央行改變利率後，各商業銀行的存款利率亦會隨即更改，直接影響該貨幣的需求，而這種影響是又會馬上反映在該貨幣的匯率的。
第三， 央行加息的大背景一般都是在經濟處於繁榮時期，而減息的大背景一般都是經濟處於不景氣的時期。當經濟處於繁榮時期，大家同時在擴張消費，物價是很容易上升，通脹壓力自然很大，因而惡化了整體經濟增長的環境。為了控制通脹，令經濟處於良好的擴張狀態，央行便極有可能加息。當經濟處於不景氣時，一般人的消費支出也不敢擴張，更加不會增加貸款來消費，通脹也自然處於較低水平，為央行創造了減息的條件。所以加息的背景一般是繁榮的經濟，所以是利好一國貨幣，而減息的背景一般是利淡一國貨幣的。
所以美國聯邦儲備局若增加聯邦基金利率，可以證明美聯儲是認為美國的經濟是正處於繁榮時期，可視為利好美元的一個因素。但投資者需要留意的是，一般外匯市場是會在美聯儲公佈的1-2個星期前已經開始消化利率改變的因素，所以除非利率改變是異於預期，一般美聯儲公佈加息後外匯市場的波動是比較溫和的，反而市場的焦點是集中於當局的會後聲明。跟據過往經驗，投資者一般是可以在講話的內容中對未來美元的走勢得到一定的啟示的。
重要消息公佈怎麼辦
各重要經濟體系會定期公佈經濟數據，其貨幣匯率則極受相關數據影響。很多時候會聽到交易者討論一個問題：為何這利好某國的經濟數據公佈後，該國貨幣不升反跌呢?是市場瘋狂了嗎？這問題不易解答。以下可能是其中的一些解釋：
一. 市場早已吸納了該消息，正如市場格言:「謠言傳播時買進，消息成真時賣出」。消息公佈後，當投資人沽貨離場獲利回吐的情況下，貨幣便會不升反跌。當技術分析者發現新的趨勢時便隨即進場，強化而該新趨勢的發展。
二.該消息重要性有限，未能影響市場參與者對既有市場趨勢的看法。假若閣下曾參與交易的話，相信必曾發現市場往往在消息公佈前後先震盪一番，但不久後卻循著既有方向發展。
另外，利好或利淡有時候總涉及主觀理解。假若Fed馬上宣佈聯邦基金利率調升，這到底是算利多還是利空消息呢？看多的會說息差優勢利好美元，看空的則認為過度緊縮貨幣政策會危害經濟發展。歸根究底，匯率是受供求影響，而經濟數據則只是間接影響因素。由於市場只是買/賣的綜合體，其心態及其對消息的反應很多時候都難以考究。那投資者應如應付消息公佈呢？不妨參考以下建議：
(一) 短線的交易者，在重要消息公佈的前，應該儘量保持空手。沒有人能確定市場對某項經濟數據的反應。試圖猜測市場反應而入市的投資者跟賭徒無異，在確定市場消化消息後入市便不需承受額外風險。長線的交易者則可選擇先行觀望，到適當時候再作出相應調整。由於只有極少數的經濟或政治事件會極端影響全盤局勢發展，相信長線投資者(基本及技術分析者)應有足夠時間作計劃及調整部位。
(二) 切莫過份堅持某些特定看法。不少投資人，在市場走勢不認同其看法時不先行迴避。到爆倉離場後，市場再出現其預測走勢時便感慨萬分！留意以保證金形式交易，由於槓桿原理關係，部位是不能容忍過大的逆向走勢。如市場沒出現閣下所認為的應有走勢，即代表其他因素正在影響匯價發展，這時應宜先行離場及等待入市機會。
以上技巧適用於處理普遍情況，配合基本/技術分析入市效果當然更為理想。但極為突發的事件則宜須多加提防。始終「市場總存在著不確定性」，「投資存在風險」呢！
資金管理
在操作上，多半討論的都是分析技巧，行情預測，有關資金控管的課題卻很少人論及，然而，有了好的資金控管，縱使以丟銅板的方式來決定進出(對每一次獨立事件而言，對的機率均為50%)，亦能在市場上獲取相當的報酬。
何謂資金控管？在外匯操作上尤其重要，因為每個人對風險偏好的程度不盡相同，市場的報酬與風險又是相對的，你有高風險承受度，自然有機會賺取較高的報酬，但是，太高的風險程受度卻又淪於賭博之流，因此必須先行制定一套資金控管的流程，才能在外匯操作之路上得到長期而穩定的績效。
如何制定適合自己的資金控管流程？首先當然要有一筆資金，先行規劃你可以忍受分幾次把它賠光？也就是要先有置之死地而後生的心理準備，計算好之後，那就是你每筆交易所能承受的最大虧損金額，記得，是每“筆”而非每口，亦即是你每次出手時能接受的最大虧損金額，問題來了，有人問，我以投入資金的2%當作停損，但是，我是照著技術分析來操作的，如果現在的價位進場的話，按照關卡所設的停損價位如果來了，將會超過我的2%的風險限制，那怎麼辦？很簡單，那就不要進場，這筆交易機會是不屬於你的，因為它的投機風險高於你所能承受的程度。
在操作上，耐心與紀律幾乎是不變的鐵則，碰到交易機會而面臨非計畫中的風險程度時，放棄這筆交易吧，市場永遠都在，耐心等待屬於你的交易機會，才不會出現非預期狀況出現時無法處理的危機。另外，有人問，那如果風險遠小於我的風險忍受度時，我該怎麼做？不要懷疑，屬於你的交易機會來了，勇敢地放大你的部位，只要這“筆”交易的預期虧損金額在你的資金控管流程之內，再大的部位都嫌少。
如何利用資金控管的方式來增加獲利與減少虧損？這關係到加碼與減碼操作的時機，舉個例子來說好了，倘若你是某代理商，當進了一批貨一下子賣了將近九成，你是不是會想再進貨？但是這時問題就來了，在市場需求增加的狀況下，進貨成本自然也提高，那麼要進多少？怎麼進？分批？還是一次全梭？這些都關係到成本控制的問題，簡單的說，其基本原則不變，在資金增加時放膽去做，操作不順時減量經營。
前面提到資金控管的重要性，也僅止於資金控管的初步--控制風險，但是光是控制風險仍無法達到資金成長的目標。有停損習慣的操作者，在操作上經常面臨虧損可以避開，但是獲利不知出場的窘狀，以致於一次又一次的停損，面對操作時自信心一再地遭受打擊，最後只好愈做愈短，但在盈虧比與勝率無法達成有效的期望報酬時，長期下來只得黯然地從市場畢業，因此，資金控管的課題著實相當令人頭痛。
縱觀世界各大操盤高手，所講的不外乎是停損、紀律以及良好的資金控管，在停損及紀律方面多半能譠述一大篇，但在資金控管方面多半以極小篇幅一語帶過，以下為對操作資金規劃的方式，不見得為最好的，但它是個方法，也是「適合我的操作」的方法。
一、 以合約價值看待建立部位的價值：無論你建立了多大或多小的部位，要著眼於你所能動用的操作金額與實際建立部位價值，比方說，1萬建立了1口，若你只允許每筆交易虧損手中資金的2%，那麼只能虧損200，也就是平均每口只能虧損20點左右，在外匯市場20點只是一個小小的波動，此時只有減小部位或是放大每筆虧損比例才能應付，在長期操作資金控管的前提下，您該如何取捨呢？
二、 加碼的資金控管：首先要考慮在什麼時點加碼？有人用技術分析尋找突破點，有人用保證金比例控制加碼點，無論什麼方法，首要考慮的是加碼之後對整體部位的影響如何？當然，此時所探討的不是加碼後能賺多少，而是加碼後我能賠得起多少？很奇怪是吧，既為「加碼」，已經是賺錢了，為什麼我還要考慮能賠得起多少？在停損操作上所教你的僅止於防守，並無法讓你在球場上得分扣關，因此，在被動的停損移動至一定程度之後，形勢對我有利之時，如何加碼的攻擊手段，以達深入敵陣並予以致命的一擊將是你在操作上攫取暴利的利器，然名曰利器，自有可能在不注意時被反噬，需謹慎行之。
在此我們不探討用什麼方式加碼，而著眼於加碼前後之資金控管，所謂「加碼」，絕對是在部位已處在獲利狀況，若是虧損時的攤平，不需要討論，因為絕對不允許此行為發生。
三、 加碼的方式：市場上有所謂的倒金字塔、正金字塔、菱形等加碼方式，無論何種方式，都必須以資金控管為前提，有了上述的資金控管概念，就算是採用風險最大的倒金字塔加碼方式，都可以保有最安全的部位，當然必須再考慮到最差的狀況，在突發狀況對你的部位不利時你能否承受此一風險？出現了最差狀況，你的部位會不會立刻變成虧損？若是虧損將要虧損多少？是在你的承受範圍之內嗎？是的話，安心地抱你的部位吧，若不是的話，減量經營，減到你可以承受的風險為止。
四、 運用撲克定律在操作上控管資金：每一把的底注如同每一筆交易的停損，要瞭解，每把牌都是一個新的開始，要玩就得下底注，操作亦是如此，要進場，就得先下底注（停損），沒有虧損底注的打算而盲目地跟，最後只有輸光一途。
五、 結論：以上所述為對整個操作過程中的資金控管「觀念」，至於實際的方法，一開始即提到，要設計一個「適合自己操作」的資金控管方法，畢竟操作之路漫長，必須步步為營，小心看待每一次的進場與出場，做好資金規劃，朝向贏家之路邁進。
談加碼
就算是賭徒也不是每次都要下注，而是看準後才下大注。或看到局勢對自己有利，把握機會、持續加碼，創造最大利益。
站在交易商的立場，總是希望不大賺也不大賠，交易商可以賺很多佣金；但站在投資人的立場，就得要大開大闔勇於交易，這樣才有賺大錢的機會。例如說:100元，每次下注都下1元，輸贏都是小錢，就算100次都對，也才贏一倍，沒多大意義，更何況，你能對100次嗎?
作法:
初期—小口數下單，以試單為主，同步賺取小額利潤。
中期—加大口數，運用加碼，做好加碼的倉位配置，下單前要嚴擬交易策略，加碼進場價、移動停損價、再次加碼進場價、獲利價(全數平倉價)，價到即行。
後期—用從市場上持續加碼賺進來的錢繼續加碼，直到最後一個加碼倉位被停損掉才全數收網平倉。曹操的百萬大軍並非出師時就有百萬，而是靠不斷的征戰、將敵軍收編己用才能有百萬大軍的陣容。
