對有相當操作經驗和積累的人來說，其自身早已具備了成功操作的基礎，這種人的不成功，與其說是不具備成功的可能，不如說是缺乏對過去操作能力的一個完整總結，並缺乏按照邏輯架構考慮問題和判斷操作的能力。
操作綱要
一、在操作中，首先要明白的，是市場的大背景，主要是以下幾方面的內容：
1、當前經濟的主要特徵：主要是指當前經濟的顯性驅動方式及其慣性估計；
2、當前所處的經濟周期：也許我們不能判斷周期的起始，但至少可以判斷其慣性；
3、當前的國家或地區博弈局面：這是個想起來比分析起來難的多的內容；
4、當前的相關產業發育狀況：這是可以準確了解的；
5、當前相應產業的國家政策導向或導向判斷：這也是可以準確了解的。
二、其次要明白的，是某市場及特定品種的市場結構：
1、商品期貨是以相關產業或行業為背景的，市場結構是以產業結構為基礎的；
2、商品期貨市場的市場結構的各參與方，及大致的比例關係；
3、各方的各自目的、利潤實現方式、手法等參與特點，及其作用與相互作用特點；
4、分析行情主動驅動者的資金配備和利潤目標；
5、建立具體的特定品種的行情驅動或運行模型。
三、再次要明白的，是某品種目前的特定階段：
1、行情的階段可以分為幾種類型：
（1）趨勢醞釀；
（2）趨勢反轉；
（3）趨勢進行；
（4）無趨勢；
（5）大趨勢；
（6）中級趨勢或大波段；
（7）小趨勢或箱體；
（8）趨勢調整期；
（9）振盪、牛皮。
2、行情過程中，需要重點清晰以下各方面：
（1）資金入場和離場方式；
（2）行情的驅動機制與手法特點；
（3）市場多數人的即時與當前市場情緒；
（4）行情過程中的動態倉位變化與對手的方向調整。
3、行情的走法可以分為幾種類型：
（1）快速單向；
（2）中速單向；
（3）慢速單向（即慢爬或跌）；
（4）快速振盪；
（5）中速振盪；
（6）慢速振盪；
（7）牛皮；
（8）橫盤。
4、行情發育過程可分為幾個階段或類型：
（1）尋找或培育對手盤；
（2）誘導或穩定與擴大對手盤；
（3）固化對手盤；
（4）消解對手盤，同時培育反向對手盤。
5、從主動交易者角度，行情的具體演化可以分為幾個階段：
（1）尋找或培育利潤方向與空間；
（2）建立或騰出凈倉；
（3）驅動行情；
（4）利潤兌現——周而復始；
（5）利潤方向與空間不明時，進行自我保護和機會等待。
四、然後要明白的，是某品種的具體行情階段的具體驅動方式：
1、特定品種的市場結構決定了它的市場驅動方式，可分為兩種類型：
（1）絕對的單一主力：這種情況在市場結構很不完善的品種中出現；
（2）動態雙向主力：在市場結構相對完善的品種中出現。
主力是商品期貨行情驅動的核心力量，沒有主力的商品期貨品種是不可想像的
但多數情況下，市場都是以一個方向的主力為主的，如果雙方力量平衡，則行情會進入牛皮、頻繁雙向振盪或趨勢不明期，操作將面對風險加大和利潤機會變小兩種局面。
2、兩種不同市場主力情況下，市場驅動手法和過程不同：
（1）單一主力品種：以不間斷地大膽調整動態倉位為主，行情幅度、速度和空間都較大，趨勢的主觀性較強，一旦出現可能非常穩定，也可能不穩定；
（2）動態雙向主力：以等待市場背景發動趨勢為主，趨勢一旦出現則相當穩定，但其他情況下的行情利潤空間將較為穩健與保守。
3、兩種不同市場主力情況下，利潤的實現策略與手法不同：
（1）單一主力品種：以精確把握市場節奏，操作的節奏性很強，利潤空間和風險都很大；
（2）動態雙向主力：以把握當前行情特點為主，操作節奏性稍弱，利潤空間和風險相對較小。
4、兩種不同市場主力情況下，散戶的最佳利潤實現手法：
（1）單一主力品種：緊密依托主動交易者的操作節奏；
（2）動態雙向主力：準確判斷行情的當前階段，以抓趨勢和箱體為主。
五、最後要具備的，是良好的操作素質相應的操作策略、操作手法和操作素質：
1、配合各品種不同的市場結構的市場驅動方式與過程，需要用不同的操作策略和手法。
2、就散戶的操作的類型而言，大致有以下幾類：
（1）極短線或炒單：即依據即時市場慣性，通過接對手錯單獲利的方式。
操作要點：第一時間、經常在高低點打反向、慣性停止即離場、對手錯單為交易對手、操作相當頻繁、積小利為大利、單量以能一次進或出場為準、雙向操作。
（2）日內波段短線：即依托主力日內操作意圖與節奏獲利的方式。
操作要點：精確把握日內的主力意圖與手法、操作相當精簡、單量可較大、雙向操作。
（3）單向短線：即在判斷存在單一方向前提下，多次順勢操作的方式。
操作要點：精確判斷方向、順勢多次進出資金捲動操作、利潤盡快兌現避免回調損失。
（4）隔夜短線：這主要適用於受外盤影響較大，經常出現跳空的品種，也適用於惡性內盤。
操作要點：精確衡量內外盤發育狀況、利用內外盤時間差獲利、利潤和風險都很大、對於獨立內盤，則精確判斷主力的動態倉位調整階段，及時隔夜站對方向。
（5）大波段或小趨勢：即跟蹤主力操作過程的各個節奏，並即時兌現利潤方式。
操作要點：精確判斷主力的操作節奏與各階段、及時轉換方向、手法與倉量。
（6）中級趨勢：即完整跟蹤主力的一個操作過程。
操作要點：精確判斷主力在一個方向上的操作意圖、空間與節奏、中途不離場。
（7）長線或大趨勢：即跟蹤一波大趨勢，在主力的多個操作過程中並不離場。
操作要點：能對大趨勢基本面進行準確判斷，並同時能準確識別主力操作手法和意圖。
（8）各類套利操作：即在同品種不同月份、不同品種或不同市場進行反向操作的方式。
操作要點：套利操作者要求對市場的理解和把握程度最高，這方面大部分的人實踐不夠…
（9）資金管理：良好和高效率資金管理的前提是對行情驅動方式與節奏的準確把握。對以上操作達到相當程度，資金管理該如何做自然明了，否則沒用。
六、在以上基礎上，對應特定品種的特定驅動方式和特定行情階段，運用相應的操作策略、手法和操作節奏，才可以達到低風險穩定大幅獲利的目的。
雲圖技術分析法
此技術分析法是由二戰前一個自稱一目山人（筆名）的東京新聞作者發明的，問世後，ichimoku雲圖遂成為日本交易員常用的技術分析工具，不僅是股票交易，外匯，債券，指數，商品和期權也成為其廣泛應用的戰場。字面上講，ichimoku表示一目了然，ichimoku雲圖的風格直觀描述了一目均衡表 ――一目均衡價格表。
一目山人原名細田吾一，他關於雲圖的說明書最終出現於1968年，所有的計算無非包括通過變換取用歷史最高價和最低價的中點，而且一張完整的圖表達了價格走勢的全景。多年來，細田雇用學生通過大量統計計算以得出最佳的公式，在個人電腦甚至計算器發明之前，工作量是巨大的。他於1983年去世，但他不苟的工作精神已經以ichimoku雲圖的形式深入了電腦化的交易室。
根據譯者的經驗，用此工具研判美元兌日元，歐元兌日元和黃金，日經指數等日本交易商積極參予的市場，該指標很有作用。
一、 ichimoku雲圖的結構 如圖1
一個ichimoku雲圖包括：
基準線 （standard line）
轉折線 (turning line)
遲滯線 (delayed line)
第一先行跨度 (the first preceding span)
第二先行跨度 (the second preceding span)
當天的基準線上的點是由下面的公式計算出來的
N日內高點中的最大值＋N日內低點中的最大值基準線＝2 這裡N取過去的26天，包括當天
以相同的方法，轉折線的計算方法是
n日內高點的最大值＋n日內低點中的最小值轉折線＝2 這裡n取過去9天，包括當天。
現在在一個叫均衡表的表格中記錄下這兩個數字，接下來，在該表中記錄下當天收盤價，但該價格在表中應記錄在當天前的26天相應的位置上。這一點就成為遲滯線。
第一先行跨度公式是取用基準線和轉折線的資料
基準線＋轉折線第一先行跨度＝2
數值記錄在該表當天後的26天上，包括當天。
最後，第二先行跨度是採用歷史價格，按以下公式計算
A天內高點的最大值+A天內低點的最小值
第二先行跨度＝2
表1
這裡A取用52天，包括當天，該資料同樣也記錄在該表當天後的26天上，包括當天。我們可以用MS OFFICE中的表格工具或分析軟體來執行這一計算，並在圖中畫出計算所得的資料，如表一。
相似但不同 ichimoku和移動平均技術分析法相似，但其取用的資料，不同於移動平均分析法。Ichimoku取用的是歷史高點和低點作為分析參數，而移動平均法用的是收盤價數列。細田相信，在一個時間跨度的價格中，中點更能體現價格的特徵。
請注意在公式中運用的這幾個時間跨度，9，26，52 天。在此分析法的設計和測試階段，26天跨度對應的是一個月內工作日的天數（包括星期六），而9，26，52則分別表示一個半星期，一個月，和2個月。
另一些更接近當今市場的時間值可能更具有預測性。在圖一的例證中，我們採用的是ichimoku原始的公式，此圖是東京商品交易所交易的黃金期貨走勢圖。資料來源於交易網站，圖中顯示的是黃金期貨2000年6月合約。（1999年7月1日到2000年6月27）
ichimoku圖的實際用法 如圖2
圖二是採用同一段資料，用同樣的時間跨度（9和26天，和ichimoku雲圖基準線和轉折線啟用的參數相同）計算出來的移動平均。我們可以看到，移動平均比基準線和轉折線更平滑。除了這個不同外，傳統的移動平均技術和ichimoku基準/轉折線都能給出相似的結果。在移動平均法中，一個買入信號就是轉折線交叉上穿基準線，而賣點則相反。在ichimoku雲圖的用法也類似。
移動平均反映了投資者對於一定時期內收盤平均價的多數一致的預期。黃金價格不會過度上昇，偏離移動平均太遠。這個論點也能運用於ichimoku法對於在一定時間跨度內市場預期的分析。
如果市場價格不能突破高點和低點的中值，價格將昇不了多遠。Ichimoku雲圖是跟隨趨勢的分析指標，所以，應用它可以成功預測中長期的交易趨勢行情。但是，用於橫盤整理行情卻表現不佳。（就像我前面提到的，ichimoku雲圖設計於有電腦和計算器的年代前；似乎應用中點的計算量要比應用移動平均來得少）。
更深層說明
讓我們來看看遲滯線，首先必須注意，它是現行價格的滯後反應，所以它的終點表示最近的收盤價。因此，你可以回到它的終點並檢驗它是高於還是低於前面指定的那一天的收盤價。例如，在黃金市場上，當遲滯線高於那天收盤價，表明黃金市場已經走強，否則，黃金價格將下跌。說穿了其實就是簡單地比較現行價格和上個月的同期價格，快速比較是遲滯線的唯一用途。
Ichimoku技術分析法的獨創性在於用先行線來定義支撐和壓力水平。基準線和轉折線表明了市場參與者在一定時間段上的一致意見，所以，一個上昇趨勢將展現連續的低點上移，而一個下降趨勢將顯示連續的高點下移。
一個日本老人曾經說過“就市問市”，有了這個理念，黃金市場的現行價格應該包含投資者所知道的所有資訊。所以，基準線和轉折線的平均值必定是最好的預測未來價格的指標。而這就是ichimoku雲圖中的第一先行跨度。
一個由計算過去52天（2個月）中最高點和最低點的中值所得得趨勢應該包含過去市場所有供求預期的因素。這一趨勢就是通過1個月的時間切換來表現的第二先行跨度。
這兩個先行跨度之間的區域就是“雲”，它表示了支撐和壓力。價格上昇突破雲表示突破了壓力位。同樣，這個概念和移動平均的很相似。在觀察並定義了壓力或支撐位，市場對黃金價格的預期很可能在短期內轉變，並使價格重新回到雲中（支撐和壓力區中）。但是，這種陷阱或假破的風險在ichimoku雲圖中要比移動平均少，因為ichimoku中的兩個先行跨度在未來故意被錯開了（精確來說，在細田的公式中是一個月）。當金價徘徊於或接近雲，最好的方法就是等待市場價格上破或下破雲。一旦價格上破雲，太陽的光芒將照亮前途，這時就是買入時機。如果價格下破雲，價格將如傾盆大雨，這時就是賣出時機。
一旦遲滯線，基準線/轉折線和雲都顯示同樣的買入或賣出信號，該圖將顯示一個中長期趨勢。不過對於橫盤行情，ichimoku趨勢跟蹤系統將是有風險的，可參考振盪量指標來結合判斷。
總結：
ichimoku雲圖是一個趨勢跟蹤系統，它有著和移動平均相似的指標。它獨一無二的特點就是建立在趨勢線按時間切換的戰略上的，遲滯線代表過去，而先行線代表將來。通過這個，我們可以觀察到市場時間，壓力或支撐和可能的假破。所有這些都在一個圖中有一個全景瀏覽。
時間跨度9，26和52可能在當今市場上需要調整，因為證券市場當今已不能在週六交易了。Ichimoku雲圖可以在EXCEL或LOTUS中的工作表中輕易的構築出來。時間跨度的優化值無需多少時候就可以通過工作表來求得。
當然，在當今的應用中也有些不便的地方，因為有些市場，如外匯交易是全球24小時的，我們必須去定義開盤和收盤時間。而且，金融衍生品相對短期。但是，熟悉這些問題的分析師可以把ichimoku雲圖實質應用於任何市場。
異常波動的價值
異常波動往往意味著市場原來的狀態要結束了，新的狀態即將開始，對於交易者來講，這是一個十分珍貴的信號，它可以讓你在第一時間關注市場，並採取措施。
市場在大部分的情況下，基本上都處於沒有價值的波動狀態，如果我們不論何種情況都很認真地關注，不僅會很累很疲勞，而且也會失去對市場變化的敏感程度。筆者所說的“沒有價值的波動狀態”，並不是說市場的持續上漲或者下跌沒有價值，而是說市場沒有新的有價值的變化值得我們採取新的措施。如果市場持續上昇或下跌，我們只需要持倉等待；如果市場仍然處於盤整階段，我們也無須採取行動。但市場一旦出現異常波動，則就意味著我們可能要採取新的措施來應對了。這就是異常波動的價值。市場的異常波動就是市場給投資者發出的一個警示信號，它告訴我們：你應該關注我了，我要發生變化了！
所以，我們在觀察市場的時候，應該重點觀察市場的這種警示性語言，而不必對什麼波動都關注。只要市場不出現異常波動，你就可以偶爾看看盤面，而不必認真關注市場；市場沒有出現有價值的變化，你也就可以處於休整狀態。
問題的關鍵是：什麼是異常波動？出現異常波動後，我們應該如何採取行動？
簡單來講，異常波動就是跟市場前一段時期表現不一樣的波動。異常波動可以表現為：重要技術位置的突破、交易量的異常放大、持倉量的異常增加或減少，連續上漲或下跌後突然出現一次大幅度的回抽——回抽的幅度超過以往持續性行情中的任何一次回抽幅度，突破新高或新低後再次回到原來的價格區間，在持續性的行情中突然出現一次當天的大幅度來回振盪，這個幅度超過以往的任何一次（“以往”是指這波行情啟動以來的幅度），等等。
不同的異常波動具有不同的警示意義。例如：在持續上昇之後，市場出現異常波動，我們得出的第一個結論就是：市場要進入調整階段了，單邊的持續性行情可能暫時停止了。我們採取的措施可能是減少持倉，最起碼減少追加的持倉。對於這樣的品種，我們一般都採取全部立即出場的措施。第二個結論就是：要麼觀望，要麼可能要調整操作策略了，把長線操作思路調整為振盪操作思路或短線操作思路，同時我們的交易量和關注市場的內容都要發生變化。至於市場調整結束後是繼續原來的走勢還是拐頭回來我們暫時不去考慮，而是看市場本身的表現。
相反，在連續的長時間調整行情中，突然某一天交易量超出盤整行情時期很大的幅度，同時市場出現一根幅度超過盤整時期的陽線或陰線，我們往往會認為市場未來的突破方向就是這個K線的方向，並且認為市場突破的可能性在急劇增加，我們必須更重視更關注市場了。這種異常波動能刺激你因為長時期盤整行情所導致的精神麻痺。
市場的異常波動就相當於一個人突然出現異常的舉動。當一個人出現異常的舉動之時，他一般都會有與以往不一樣的行動。對於投資者來講，市場的變化就是機會，不管它是漲或者跌，而不變則沒有任何價值。
市場的異常波動本質上是市場上出現了一股新的交易力量，這股新的交易力量代表著市場新的資訊以及根據這種新的資訊所採取的行動。一般而言，這種新的資訊可能還不被大眾所知，所以往往表現為異常。更進一步講，就是市場原來的主導因素在淡化，新的主導因素在形成，而不管是基本面的還是技術面的因素。
市場出現異常波動之後，我們就可以利用自己的交易模式準備應對新的變化。異常波動如同打仗時的沖鋒號吹響，告訴我們要開始行動了。至於怎麼行動，各人可以採取適合自己的行動。總之，異常波動的價值就是：市場在告訴我們要開始關注它，並做好採取應對措施的準備，交易機會即將出現。
MACD五日變值法
五日變值是運用精典指標MACD來指導操作的。
五日變值技術特徵：
1.MACD指標慢線趨勢向上，慢線值可正可負，從我的操作喜好來說偏愛指標慢線值為負；
2.MACD指標發生死叉，指標柱體由正（紅色）變負（綠色）；
3.此區間要求成交量萎縮；
4.MACD指標在五天內由死叉變為金叉，指標柱體由負（綠色）變正（紅色）；
5.應及時發現五日變值現象的發生，如盤中發現，可於收盤前進行建倉，如盤後發現可於第二日擇機而進，MACD指標的五日變值短線上漲概率相當大。
例1
如某股份X年7月下旬走勢。
走勢有如下特徵：股價突然收大陽後帶動MACD指標線轉勢向上並發生金叉，隨後股價短線回落，指標相隨發生死叉，此時雖然指標快線已明顯轉勢向下，但指標慢線仍然呈現上昇趨勢。其實在股價下跌、指標線出現死叉前，指標柱體的持續縮短已經提前提示了風險的來臨。在股價短線下跌時，成交量連續數天保持低靡狀態，成交量柱始終運行於二條均量線之下，並形成了斜8套環走勢，失去了資金的推動股價自然無法正常上漲。
跌至箱體下沿受支撐後，股價再次展開上漲，成交量溫和的放大推動著股價步步走高，與此同時MACD指標由下跌時的死叉迅速轉變成了金叉，通過MACD指標柱體直觀的顯示：指標從死叉再轉為金叉總共花費了三天的時間，在很短的時間裡指標線便扭轉了趨勢。想要快速的改變指標線的變化股價必須具備這樣的走勢特徵：上漲要快；上漲要有力度。圖中我們可以看到股價是以連續性的放量陽線把指標拉成了金叉。
當MACD指標出現死叉時，可以選擇一些雖然是死叉但走勢明顯強勁於大盤的個股進行觀注，一旦股價在五日內重新金叉便及時出擊，如果超過了五天MACD仍不能重新金叉那麼就應放棄這支股票，原因就是走勢太弱。跟蹤指標時我比較喜歡看指標柱體的變化，因為它有正負二種顏色，因此當指標發生細小金叉時也容易及時發現。
當盤中發現指標柱體有變值（由負變正）現象時，激進些的投資者可於收盤前買入，當然這要求投資者的短線水準要高，並對分時線有相當的把握能力才行；穩健些的可於第二天股價的盤中下探的低點入場。指標想要五日內變值的同時也要求股價下跌幅度淺，下跌時間相對較短，否則任憑股價怎麼上漲也不會拉動指標變值。
通過實戰總結與盤後研究分析，在五日變值第一時間點介入的操作是很安全的，而且收益很有保障，因為往往這時的死叉是莊家的震倉騙線，一旦欺騙成功股價轉眼便會展開上漲。五日變值並不是一個很常見現象，而且無法對大面積的個股進行跟蹤，因為跟蹤至少要花三天的時間，所以選股、跟蹤直至最後確定操作目標的過程是比較辛苦的，但為了賺錢，辛苦一些也是值得的。
