交易獲勝法則--60分鐘短線波段
戰術職業投資者在展開操作時，一般進行大盤(個股)的常態分析，遵循(由遠及近、看長作短、小周期服從大周期、大形態影響小圖形)的原則：例如：首選月線級別狀態，次選周線級別級別狀態，最低要求是日線級別級別狀態，而60分鐘，30分鐘，15分鐘形態只為介入點，不做常態分析的依據。但如果投資者進行短線甚至超短線交易時，就不得不關注60分鐘，30分鐘，15分鐘的技術形態了，其中尤以60分鐘圖表兼具穩定性及迅捷性於一身，是承前啟後的短線技術圖表，以下是筆者在運用60分鐘圖表操作短線的一些經驗，希望對大家有所幫助。
1、 價從階段高位向下,經一輪完整的子浪調整,MACD出現底背離。,K組合出現標誌性K線. 此時應觀察EXPMA指標狀態，筆者通常將該指標快速線時間參數設定為12，慢速線時間參數設定為50。該指標屬趨向類指標，從指標上直觀可看出股價、快速線和慢速線之間的相互運動關係，其使用方法與均線系統的使用方法類似，該指標在多頭市場中成功率較高，可達85％以上，而在空頭市場中應用此指標須注意防止多頭陷阱，因其反應速度較慢，成功率約為65％。，該指標用於中短線選股選時介入，具較高的參考價值。在60分鐘圖表中將修正KDJ指標的頻繁波動，當價從10小時線下向上時,在10小時線價位主動發起第一波攻擊.價上穿10小時線之後(l浪完成),此時KDJ將金叉但並非較佳的接入點，主力會展開短暫的回調震倉,只要價不再下破10小時線, EXPMA指標多頭向上，盤中就是加倉機會,即使主力凶悍的震倉會向下擊穿10小時線,但MACD仍然向上或回調不死叉(2浪),只要價迅速向上再次帶量突破10小時線時,應集中全部資金發起總攻圍剿主力,展開滿倉作戰.。
2、當價上穿l0線後,昇勢會快速展開,10小時線向上的角度越陡,價上漲的力度越強,MACD的紅柱出現高位峰(3浪),倉位較大獲利豐厚的資金,可在MACD的紅柱縮短，並伴隨KDJ出現高位死叉時,部份離場進行戰術撤退,不參與調整。
3、當價在10小時線上方不遠處向下靠近10小時線,此時不管是平台整理,還是單邊下跌,只要MACD沒有出現頂背離(4浪,注意2浪和4浪的時間,形態的互換),就要在10小時線上檔價位,用前期離場資金迎頭圍殲.最後的昇勢會在出現急速放量(主力對敲吸引跟風盤)的上標誌性K線,或長上影線，或長陰線，股價上漲而MACD的峰位比前峰低(頂背離)時結束, EXPMA指標出現死叉，從而完成5浪.此時此刻,如果K線組合出現第二根K線的最高價,低於前一根K線的最高價,MACD的紅柱第一次縮短,立刻在第一時間內向買三或更低價派單,清倉離場,撤出戰鬥.切記!千萬不要掛單在賣盤等,否則,利潤會迅速下降.
4、當價在高位第一次向下跌破10小時線時,絕對不能買入,否則,套你到地老天荒.下跌是緩慢的,時間是冗長的,如果你買了或持有它,此刻的心情就是---才下眉頭卻上心頭.
5、休整之後再去開闢新的戰場,市場每天都有機會,只要你不抱僥倖心理,憑實戰技術的功底,就能準確把握每一次機會, 十分耕耘=十分收獲.股市是我們資本積累的主戰場,那裡有你賺不完的錢.
6、6O分鐘圖上各浪的運行態勢,l5分鐘時間結構都會作完美的論述,MACD指標、EXPMA指標KDJ指標配合會告訴你何時進出.如果被浪打暈了,只能說明你的功夫不到家.。...@.@
如何在頂部和底部形成時獲利
一、多頭頂底概念描述
（1）多頭底：當前的底大於先前的底。
（2）多頭頂：當前的頂大於先前的頂。
（3）強勢多頭底：當前的底大於先前的底，並且大於先前的頂。
（4）弱勢多頭底：當前的頂大於先前的底，但小於先前的頂。
二、空頭頂底概念描述
（1）空頭底：當前的底小於先前的底。
（2）空頭頂：當前的頂小於先前的頂。
（3）強勢空頭頂：當前的頂小於先前的頂，並且小於先前的底。
（4）弱勢多頭頂：當前的頂小於先前的頂，但大於先前的底。
三、水平頂底概念描述
（1）水平頂：當前的頂與先前的頂相等或相似。
（2）水平底：當前的底與先前的底相等或相似。
必須指出，頂底形態及相關描述是最常見最基本的概念，但對於頂底規則的應用乃至趨勢結構的分析都是重要的. 此外還需要注意的是：頂底是市場結構理論技術體系重要的組成部分，具有很強的獨立性，但在進行趨勢結構分析時，決不可孤立地運用該規則完成所有的結構分析，必須與其它技術規則有機地結合進行綜合分析。
我們如何在如何在頂部和底部形成時獲利呢？基本規則是多頭看底，頂為輔；空頭看頂，底為輔。
（1）在多頭趨勢結構中，應以多頭底做為多頭趨勢是否成立的第一信號和依據，當多頭底成立時，意味著多頭趨勢的展開。
（2）在多頭趨勢結構中，應以多頭頂做為多頭趨勢是否延續的重要信號和依據，當多頭頂成立時，即可初步確定多頭趨勢將延續，反之，當多頭頂不能成立時，即意味著多頭轉勢的發生。
（3）在空頭趨勢結構中，應以空頭頂做為空頭趨勢是否成立的第一信號和依據，當空頭頂成立時，意味著空頭趨勢的展開。
（4）在空頭趨勢結構中，應以空頭底做為空頭趨勢是否延續的重要信號和依據，當空頭底成立時，即可初步確定空頭趨勢將延續，反之，當空頭底不能成立時，即意味著空頭轉勢的發生。
（5）頂底形態成立的特徵是：形成一個明顯的反向的波段拐點或轉勢點。..
技術分析的終極真理!!
正統的技術分析是從不預測行情的.它屬於統計學範疇,給出的只是一個概率分析.也就是說技術指標只能給我們發出買賣信號,而不可能告訴我們市場一定會發生什麼事情.這是對技術分析簡單的介紹.廣大投資者如果能真正理解技術分析的意義,也許大家就能向成功邁進大大的一步!遺憾的是大家似乎並不明白這麼簡單的道理.
技術指標從大的角度來看,不外乎就是兩種完全對立的思想.一種是趨勢思想;一種是整理思想.前者因為上漲而買入股票;後者因為下跌而買入股票.前者是使用以均線系統為首的"趨向指標";後者是使用以kdj指標為首"超買超賣"指標.也許技術分析就是在這兩種水火不相容的思想上建立起來的.使用技術指標的關鍵就是:在某個特定市場找到適合分析尺度的技術指標;或者說找到適合某種指標的市場尺度.
我們看指數的周(日)線可以發現明顯的趨勢特徵,但在月線中卻可以發現明顯的周期整理特徵;而在倫敦銅的月線中可以發現明顯的趨勢特徵,但在年線中卻可以發現明顯的周期整理特徵......也許是因為通貨膨脹的原因,以上兩個市場在更大的尺度上又都呈現明顯的上昇趨勢.任何市場在不同的尺度上都分別呈現趨勢和整理的兩種特徵,也許市場就是兩種矛盾的統一體.也許技術分析就是這麼的簡單.在呈現明顯趨勢特徵的市場尺度上,使用均線系統來把握趨勢行情;而在呈現明顯整理特徵的市場尺度上,使用kdj類的指標來進行周期分析和階段分析.當然沒有理想化的市場。我們說的明顯趨勢特徵，並不是絕對趨勢特徵！！在不同的階段，這種市場也會表現出整理特徵，只不過趨勢特徵要大大高於整理特徵。比如一年半時間內，股市的周線明顯的整理特徵。技術分析說白了就是，選擇尺度，承擔階段！！選擇具有明顯特徵的尺度，承擔小範圍內（階段）中相反特徵帶來的成本！這就是技術分析必然會有“缺陷”（成本）的原因，並且這種“缺陷”（成本）是無法避免的！
技術分析居然是如此的簡單.簡單到可以用兩條線,最多三條線來發出明確的買賣信號.簡單到只用兩種指標就可以分析行情.簡單到最經典的兩種技術指標系統居然可以在任何股票軟體中找到......我要說技術分析並不神祕!我可以很負責任的說:均線系統在股市的中期行情分析中有極其重要的使用價值!要知道指數周(日)線中的趨勢特徵不是不可能改變,但是絕對不會在相當長一段時間內改變!既然真理就在電腦屏幕的下放,為什麼我們中小投資者卻不能實現盈利呢?甚至是虧損的一塌糊塗!問題出在哪裡呢?我希望大家認真的回答我一個問題：有沒有人能夠專一的使用指數日線中expma指標來作為自己唯一的操作系統，並且堅持數年？？！...@.@
一開始我就已經說過：技術指標屬於統計學範疇，給我們的只是概率分析。所以技術指標不能告訴我們市場一定會怎麼樣！這就是說任何技術指標都是具有先天“缺陷”的，當然我將其稱為“成本”！也許問題就是出現在這裡：投資者不能容忍技術指標的這種“缺陷”，他們總是試圖追求完美！！也許大家正是在這種追求完美的過程中，離成功越來越遠！他們總是自作聰明的想著“好一點”、“再好一點”、“更完美一點”。。。。。。當一個投資者通過某種技術指標賣出股票時，已經距離最高點有20%的空間。那麼他就開始自作聰明的玩調整指標參數的游戲；當發出一次假信號時，他又開始繼續玩修改參數的游戲。他不明白，(調整靈敏度)有一得就會有一失！甚至有的投資者在數次假信號後，將這種技術指標的價值完全否定。從而徹底放棄這種指標，並且去尋找更完美的指標！
也許人類的天性就是追求完美。當然技術分析的高手早已不會在上面的兩個怪圈內掙扎，他們開始用別的方式來追求完美。他們開始尋找更多的採樣特徵，來擴充技術指標分析思想。有的加入成交量，有的加入基本面的資訊。。。。。。甚至有的高手開始學會嫁接不同的技術指標，來實現更高的準確率！好在我們生活在一個科技高度發達的時代。在電腦走入家庭的情況下，上面的工作似乎開始變得簡單。這樣就出現了許許多多奇怪的指標，很多我從來都沒有見過。
我並不是說這種高採樣得到的技術指標不能提高分析的準確性。但是越精確的指標，穩定性就越差！時間稍一流逝，市場稍一變化，這種技術指標就會被市場所淘汰！也許這種淘汰就發生在指標研發階段的同時！也許模糊與缺陷比完美更能天長地久！愛因斯坦說過，能夠預測未來的公式中必然存有不確定性！波浪理論和江恩理論這兩種不屬於正統技術分析的技術分析，確實是預測未來的公式！但是他們之所以能長久存在於市場上。就是因為這兩種預測未來的公式中具有不確定性！（這里我就不多談這兩種非正統技術分析的價值和意義，我只是希望大家明白。他們之所以完美，絕對是一種模糊的完美，具有不確定性的完美）簡單的就是美的，簡單的就是穩定的。氫原子很簡單，但卻很穩定。越重的原子核衰變的速度又快！...@.@
也許大家在抄股票以前.學學哲學,學學物理學是完全有好處的.各個行業中的大師都在忙著找到所有事物的共同性,而竭盡全力忽略差異性.這是一種哲學思考問題的方式.就是把複雜的事,總結到簡單!生物學家將世界上無數的生物進化,追述到單細胞生物的起源.物理學學家愛因斯坦在發現"相對論"後晚年,致力於"大統一"理論的研究(自然界四種力的統一).試圖使物理學世界大同!當然他只走出了一步"弱電統一論",也許他的思想需要後人繼續鑽研.朔大的宇宙還不是起源於一個簡單"奇點",五彩繽紛的世界還不是有少數基本粒子組成.當然科學家並不滿足,還在尋找基本粒子的共性!這是科學家思考分析的方式,他們找到所有現象的本質.而我們呢?是在繡花,是在添枝加葉,把簡單的事情弄複雜!也許我們的世界就是有兩種相反的力量發展起來的,形成五彩繽紛的世界.......哈哈,這一段說的有點跑題,沒有興趣的可以略過.
在這裡我想對技術指標的研發高手說幾句。均線系統和kdj指標的(同尺度)嫁接並不能培育出所向無敵的技術指標，而只能讓你永遠的生存在時時刻刻的矛盾中！分析思想越多的指標產生矛盾的機會也就越多，當你取得一利時自然不可避免的吸收一弊！想想也很可笑，技術分析高手可以花畢生的精力來提高技術指標的準確性，但卻不肯接受微小的成本！這就好像一個賣雪糕的老闆娘，不是把精力放在如何提高銷量來獲得更多的利潤！而是把全部精力放在哪裡的雪糕批發價格更低，甚至是哪裡的雪糕批發可以不要錢！哈哈，這樣多好呀。沒有成本，銷售收入就等於利潤。
最後我做一個我自認為很恰當的比喻。市場就好像是5張樸克牌，其中4張黑桃1張紅桃。有兩種賭博方式：一種是抽到紅桃賺10元，而抽到黑桃賠1元；另一種是抽到紅桃賠10元，而抽到黑桃賺1元。市場的變化(不同)只不過是黑紅比例和黑紅賠率的變化!當然你可以在每一次賭博以前，任意選擇賭博方式。技術分析只能告訴我們選擇何種賭博方式，而不能告訴我們如何第一次就抽中紅桃並且賺10元！！或者如何交替使用兩種不同的賭博方式實現利潤最大化！！有興趣的人可以玩玩這種游戲，試試看專一使用第一種賭博方式、第二種賭博方式、交替使用。哪一種最後盈利更多？！！我想沒有人會傻到嘗試這種無聊的游戲，反正我是無聊的試驗了很多次。遺憾的是，股市中大多數人是使用第二種賭博方式！往往由於“短期經驗”的關係，使用交替賭博方式的人有可能輸的更多
技術分析不是精確的科學，而是一種心態的鍛煉，一種賭術的培養。成功的投資者，都是在完全不具有必然性的市場中，找到一絲必然性來實現最終盈利的！往往這種一絲的必然性不是來源於市場，而是自己的賭術！大家也許會覺得我扑克牌的比喻很可笑，但是如果把1元換成1萬來進行這場游戲。看看大家能不能連續三次，甚至是6次，連續輸掉6萬而無動於衷！而從容的抽出下一張牌！這就是心態的鍛煉！！賭術很簡單，更關鍵的是心態。要知道我們玩游戲的時候，是明知道固定的概率！而市場卻只能給我們一個大致的概率，不可能如此的清晰！！ ...@.@
頂尖高手訪談
---採 訪：技術指標你怎麼看!
---高 手：，技術分析講究價、量、時、空、人。這排在第二位的量，使用傳統的技術分析就有很大的缺陷。 常用指標KDJ的設計思路借用了物理學里空間的概念。物體在頂部自然下落， 在低位自然就會產生反彈。這聽上去是那麼回事，但細細說來就有問題。第一，為什麼一定在高位它就會下跌，難道他就不能高位鈍化，只要力量足夠強大， 飛船還可以離開地球。在金融市場， 只要推動力大， KDJ就可以一直在高位徘徊，如果依據指標高位死叉賣出，這下可好，全玩完。因此市場進入了強勢區這個指標就不太好用， 或者要反著用。在常態市場KDJ管用，在平衡市，震盪市，整理市有用，放到單邊市就會產生問題。還有就是指標參數設置的問題，有些人喜歡優化參數，但優化來優化去，最後效果也不一定好。而且，優化需要大量的原始資料和很好的軟體。軟體就優化來說，第一，條件不夠；第二，局限性太強；第三，違背了指標設計的原則。
---採 訪：RSI指標呢？
---高 手：RSI指標設計思想也不錯。反映力量和加速度，但同樣存在鈍化和參數設置的問題，而且RSI指標太快，太超前。你就說力量吧！市場往上推動，它確實需要力量而且需要有加速度才能維持行進的角度，但這是自然狀況，要是出現籌碼鎖定和市場交易意願空前一致呢？它沒有力量，但市場照樣上推，而且越推越快，物理學上講，沒有阻力，勻速運動和靜止是一樣的。在金融市場，阻力就是市場反向買賣盤。所以RSI指標也有出問題的時候。
---採 訪：談談你對MACD指標的了解。
---高 手：這個指標有點意思。因為他的設計思路反映的是趨勢的配合與否。但就是太慢，要是它老人家發出信號了，十有八九，一大半行情已經過去了，太滯後。所以我也不用。不過，三個指標中，MACD雖然最慢，但最有分析價值。
---採 訪：能夠談一下你的心中最愛嗎？
---高 手：平均線，K線，別無其它。我現在看盤，我只看平均線和K線，其它指標一律不用，實在要用，就加個MACD，因為否則圖形有點變形，看著不舒服。
---採 訪：能講一下你看盤的技巧嗎？
---高 手：可以。看圖，首先要看縮略圖，圖一縮，就有感覺了，你隨便拿一張圖來，這一縮，你告訴我，是漲還是跌。
---採 訪：確實是一個方法。
---高 手：講一個故事給你聽，一資深投資家研究了一支股票，怎麼算，怎麼看，它也應該漲，但事實呢？它就是一路下跌。他就想不通，坐在電腦前，不停地想“這到底是哪出問題了？”他女兒過來了叫爸爸和她出去玩，問爸爸你這是看啥呢？專家就告訴女兒，我正在研究這支股票是漲還是跌，她女兒說這還用看那麼長時間，一眼就可以看出是跌了。專家突然就什麼都明白了。
---採 訪： 你說的是趨勢的力量。
---高 手：對，就是勢的力量，要充分重視趨勢的力量。趨勢往上，我就只做多，不做空。趨勢往下，我就只做空，不做多。不要妄圖做足所有的行情，那是不可能的。貪和貧就是一點之差，玩不得。只要你趨勢正確，即使進場位置不好，今天套牢了，明天套牢了，但只要資金分配合理，你第三天就贏錢了。這叫輸時間而不輸錢。但反過來呢？那是既輸時間又輸錢，划不來。
---採 訪：你說的很有道理。若在盤整段行情如何處理？
---高 手：你這問題叫聰明人犯傻事，你為什麼一定要交易這段行情呢？這段行情你看不懂，你為何一定要去看，一定要去交易呢？你難道不能等嗎？你為什麼非要找高難度的地方去交易。看不懂，沒關係，你可以不做。那天一根長陽昇起，平均線完全呈現多頭排列。你總該看明白了吧！
人人都喜歡聰明，但我覺得做交易就是要笨。要做笨蛋也知道方向的那一段行情，你要是實在不知道如何交易，就把自己的孩子叫過來，讓他對著走勢圖，告訴你是漲還是跌，是往上還是往下。不要試圖去猜市場的高點和低點。
---採 訪：能否稍微細節一點。
---高 手：全部講完，不太容易。雖然，我用的是最簡單的平均線系統。但實際上中間的甜、酸、苦、辣真是只有自己知道。總結起來，我可以給你十六個字“趨勢為王，周期轉換，順勢交易，逆勢看盤”。做交易，首先是定方向，是做多，還是做空，還是不做。首先要有一個嚴格的參照標準，然後是各種大小周期之間的不斷轉換，需要馬上就能體會到它在日線的作用和位置以及對整個趨勢的影響，對均線系統的影響，關於後8個字，我可以再用4個字來形容叫做“找反做順”，可能不太容易理解。但你多想，多看，多轉換，你就能明白了。其實，就交易來說，說難是難，說容易，它也容易。說它容易，我就講簡單的市場，簡單的思維，簡單的交易；說他難，說它複雜，完全是人為的複雜，是人的心理，貪婪，恐懼，固執，猶豫，諸如此類。...@.@
---採 訪：講得很好。還有更多的嗎？
---高 手：我還是講一個心態的問題。搞股票，有時候是不太懂的人，不做技術分析的人賺錢，做技術分析的人不賺錢。你什麼也不懂，每天拋硬幣決定交易方向，你還有個50%的勝率；但你搞技術分析，最後交易單一打開，勝率還不到50%。這裡面有很多的因素，但一定要值得大家注意。 另外就是一定要追漲殺跌，千萬不能高賣低買，你想，只有前者才是順勢而為，而後者就是逆勢而為，是猜。你說他能走多高和多低，波浪理論應該是最好的試圖解釋清楚波浪間關係的理論。但它也有很多選擇，3浪有可能是1浪的1.382倍，有可能是2倍，有可能是2.618倍等等。所以高賣低買要不得，偶然成功必然失敗。
很多人不重視平均線，是人就都能看見，覺得它太簡單， 沒啥用處，喜歡到處打聽新的技術分析辦法， 買很多新的書， 新的理論研究， 我覺得這實在很幼稚。 一招鮮， 吃遍天。 平均線系統蘊含很多的技術資訊， 輕視傳統的， 最簡單的， 最常見的平均線系統完全是因為對平均線的研究不夠。這一段時間我通過自己的平均線交易系統能夠很容易地找到市場即將啟動的一瞬間。我叫這絕對不敗的入場點。你們可能不相信，但至少這段時間我使用這套系統的勝率是百分之百，關鍵是你能不能有足夠的耐心以及對本身系統的信心，還有就是對盈利的平常心。
---採 訪：能不能講一下K線呢？
---高 手：K線本身很難構築完整的交易體系，但它卻是市場的根和本，是市場最原始資料的記錄。我就簡單講大陽線吧，你可以仔細琢磨一下原因，要是搞清楚了，也就基本上對大陽線的作用清楚了。你看它不合理，就是誘多，你要一進場追漲，你就被套在一個頂上。所以還有一個對交易偽信號過濾的問題，K線也很有用，要是能夠徹底搞清楚，也是了不得。可惜，大部分人不願意花心思在上面，認為太簡單，其實K線一點不簡單，它濃縮了東方哲學思想的大部分精華。陰生陽，陽生陰，老陰為少陽，老陽為少陰，獨陰不生，孤陽不長。陰陽相生相互轉化，中間的學問很大。
---採 訪：聽君一席話，勝讀十年書。確實，有些事情包含著至高無上的道理。你對平均線和K線的使用真是到了化繁為簡，返樸歸真的境界。
---高 手：別這麼說，確實對這套系統的研究我花了很大的工夫。但我覺得還要更多的學習， 實踐。我想說的是如果市場有一千個錯誤，一千個騙局，我經歷了990個，識破了990個，但未來，我還是有可能被騙，還是有可能犯錯誤。只能說，每犯一次錯，我就更接近完美一次。
---採 訪：你還有什麼要對廣大投資者朋友說的嗎？
---高 手：不要試圖去預測市場，也不要去交易方向不明的階段或者你自己沒把握或者不清楚的階段。交易就是等待市場出現你完全可以捕捉的信號，並且它又符合你系統的交易要求。其餘時間就是一個字“等”，兩個字“等”，三個字“等”，永遠只交易最簡單、最容易搞清楚的一段行情， 永遠只做跟隨市場的笨蛋也不作試圖提前市場的聰明人...@.@
體會K線的六種典型形態
K線形態中稱為“星”的種類相當多，我們這裡介紹的是“十字星”，一般都稱為“十字線”。日本人的名堂比較多，他們認為十字線的長相，酷似基督徒墳墓上的墓碑，因此，又稱十字線為“暮碑”。讀者們想一想，既然稱它為墓碑，是不是意味著“結束”或者“終了”的意思？所以，投資者們對十字線的觀點大都已經先入為主，一般有以下兩種看法：
1．當股價在漲昇狀態下出現十字線時，暗示漲勢結束。
2．當股價在下跌狀態下出現十字線時，暗示跌勢結束。
很顯然的，一般人對十字星的觀點，其時空的觀念太過於模糊。我們在前面已經說過，股價具有周期循環的特性，因此，股價無論在漲勢或者跌勢中，都必須與周期循環相結合，否則沒辦法估計股價目前的“相對位置”。所謂相對位置，就是判斷股價是否正好接近估計中的波段高點或低點？
為了尋找波段的高低點，我們必須透過“波浪理論”或“日式六段循環”的基礎，對行情下一個概略性的預估(注意！我們所能做的只是大約的估計)，判斷它的波段大約位於第幾浪或哪一段的循環？以波浪理論為例，讀者應觀察行情走勢，假設股價已明顯地進行了三波段，那麼，你可以透過波浪理論的公式驗算其可能的高點。如果，在你驗算的高點或低點附近，股價出現了十字星，那麼，此時的十字星較具參考價值。(注：並非在第三波段時的十字星才屬有效，凡是任一波段高低價圈附近的十字星，都可視為有價值的K線形態。如：第1浪高點或衰退期的末期)
由上述的說明可知，如何判斷波段似乎相當重要。然而，何謂“波段”？除了我們在理論上的說明之外，在實際的圖表中，它其實蠻抽象的。為了加強讀者判讀波段的能力，我們另外再從英文字母“N”這個字型，為大家解釋波段的意義。我們都知道股價走勢會波動，在其波動的趨勢中，我們又將它划分成幾個波段，然而，這些波段其實是一個N字波與N字波的結合。英文字母的N與波段的波動相類似，我們從圖表的外觀一眼就可以明了，只不過真正的波段是一個大“N”字型，而大“N”字型是由許許多多的小“N”字型所組成的，我們所在乎的是波動較明顯的大“N”字波。
當我們在股價圖表上，發現了明顯的N字波走勢時，為了測量該波段大約的漲幅或跌幅目標區？通常我們會採用波浪理論的波幅計算公式，或者從日本式六段循環的角度，利用“黑洞”的原理，測出其漲跌幅目標。
話說到此，如果讀者朋友對“波段”的觀念夠清楚的話，那麼，相信對於十字星出現的時機應該已經有幾分拿捏的把把握。實際上，在實戰市場中，K線“十字星”形態的確經常立大功。如果圖表上的波段夠明顯，則在任何一波的循環低點附近出現十字星時，股價通常都容易形成波段低點(或者至少暫時止跌)；在任何一波的循環高點附近出現十字星時，股價通常都容易形成波段高點(或者至少暫時遭遇壓力)。由於十字星形態在K線學上，扮演著相當重要的角色，因此，這種重要性也經常被有心人所利用，如：莊家、炒手……他們利用股民對“十字星”的信賴心理，在他們可以掌控的個股中刻意“做線”，以引誘散戶達到其進貨或出貨的目的。因此，為了謹防“十字星”的騙線，我們必須特別注意下列三種特殊狀況：①主力騙線，②技術巧合，③起跑。 ...@.@
K線形態中稱為“星”的種類相當多，我們這裡介紹的是“十字星”，一般都稱為“十字線”。日本人的名堂比較多，他們認為十字線的長相，酷似基督徒墳墓上的墓碑，因此，又稱十字線為“暮碑”。讀者們想一想，既然稱它為墓碑，是不是意味著“結束”或者“終了”的意思？所以，投資者們對十字線的觀點大都已經先入為主，一般有以下兩種看法：
1．當股價在漲昇狀態下出現十字線時，暗示漲勢結束。
2．當股價在下跌狀態下出現十字線時，暗示跌勢結束。
很顯然的，一般人對十字星的觀點，其時空的觀念太過於模糊。我們在前面已經說過，股價具有周期循環的特性，因此，股價無論在漲勢或者跌勢中，都必須與周期循環相結合，否則沒辦法估計股價目前的“相對位置”。所謂相對位置，就是判斷股價是否正好接近估計中的波段高點或低點？
為了尋找波段的高低點，我們必須透過“波浪理論”或“日式六段循環”的基礎，對行情下一個概略性的預估(注意！我們所能做的只是大約的估計)，判斷它的波段大約位於第幾浪或哪一段的循環？以波浪理論為例，讀者應觀察行情走勢，假設股價已明顯地進行了三波段，那麼，你可以透過波浪理論的公式驗算其可能的高點。如果，在你驗算的高點或低點附近，股價出現了十字星，那麼，此時的十字星較具參考價值。(注：並非在第三波段時的十字星才屬有效，凡是任一波段高低價圈附近的十字星，都可視為有價值的K線形態。如：第1浪高點或衰退期的末期)
由上述的說明可知，如何判斷波段似乎相當重要。然而，何謂“波段”？除了我們在理論上的說明之外，在實際的圖表中，它其實蠻抽象的。為了加強讀者判讀波段的能力，我們另外再從英文字母“N”這個字型，為大家解釋波段的意義。我們都知道股價走勢會波動，在其波動的趨勢中，我們又將它划分成幾個波段，然而，這些波段其實是一個N字波與N字波的結合。英文字母的N與波段的波動相類似，我們從圖表的外觀一眼就可以明了，只不過真正的波段是一個大“N”字型，而大“N”字型是由許許多多的小“N”字型所組成的，我們所在乎的是波動較明顯的大“N”字波。
當我們在股價圖表上，發現了明顯的N字波走勢時，為了測量該波段大約的漲幅或跌幅目標區？通常我們會採用波浪理論的波幅計算公式，或者從日本式六段循環的角度，利用“黑洞”的原理，測出其漲跌幅目標。
話說到此，如果讀者朋友對“波段”的觀念夠清楚的話，那麼，相信對於十字星出現的時機應該已經有幾分拿捏的把把握。實際上，在實戰市場中，K線“十字星”形態的確經常立大功。如果圖表上的波段夠明顯，則在任何一波的循環低點附近出現十字星時，股價通常都容易形成波段低點(或者至少暫時止跌)；在任何一波的循環高點附近出現十字星時，股價通常都容易形成波段高點(或者至少暫時遭遇壓力)。由於十字星形態在K線學上，扮演著相當重要的角色，因此，這種重要性也經常被有心人所利用，如：莊家、炒手……他們利用股民對“十字星”的信賴心理，在他們可以掌控的個股中刻意“做線”，以引誘散戶達到其進貨或出貨的目的。因此，為了謹防“十字星”的騙線，我們必須特別注意下列三種特殊狀況：①主力騙線，②技術巧合，③起跑。 ...@.@
①主力騙線
十字星形態的騙線。由於市場上為數眾多的散戶，經常盲目地崇拜“技術形態”(注：意指對技術分析一知半解或全然不解者)，因此，主力利用這種“技術心理”，與散戶反向對做。例如：主力為了達到吃貨及洗盤的目的，通常在價上漲一段距離之後，刻意讓價以十字星形態收盤，不明就理的散戶，如果以此信號認定價將反向回擋，而將籌碼賣出，正好中了主力調虎離山之計。主力在誘使散戶零亂的籌碼拋出之後，由於市場的浮額及潛在賣壓減少之故，主力通常會再大幅拉昇一段行情。相反地，當價在下跌一段時間之後，主力為了達到其出貨的目的，也會刻意讓價以十字星形態收盤。當散戶誤以為價已經止跌之後，主力正好趁此機會，大筆的拋出籌碼，讓散戶來個措手不及。其主要的目的，在於先套牢散戶，讓價再大跌一段，以便在更低的價位回補，借以賺取價差。辨別十字星騙線的方法，除了須視股票的特性之外，最有效的方法就是判斷其波段的循環。一般而言，主力營造十字星形態的時機，大都與波段循環高低點的位置不符，因此，細心的投資者可以從“波浪理論”中發現其破綻。另一方面，如果讀者是專業的投資者，平常有時間盯著盤面上的行情波動，此時，你可以注意其收盤的走勢，倘若收盤的那一剎那，突然有天外飛來的幾筆大買賣單，說巧不巧的，正好讓股價以“十字星”收盤，此時，應警覺！主力做的可能性相當高。
②技術巧合
當價在遭遇技術線形的壓力或支撐時，經常會出現十字星的K線形態，例如：平均線壓力、前波段的套牢區、平均線支撐……等技術線型區。以K線與平均線的關係為例，當價在漲昇途中，恰逢平均線反壓的壓力時，價通常會留下一條上影線，表示上擋賣壓沉重，此時，十字星是其中常見的一種形態。不論股價遭遇平均線的壓力或支撐，它所產生的十字星信號，雖然也會造成價回檔或反彈，但是其幅度與時間都非常短暫，只能以行情暫時休息看待，不能將其視為波段的結束。
③起跑
我們一再強調波段循環的重要性，如果投資者對波段的概念及位置不清楚，則會因為“時空”不同的關係，使得誤判形態的概率大幅提高。例如：當行情經過一段時期的下跌後，正從“衰退期”轉型至“復甦期”，此時，價正在進行初昇段的爬昇。在這段期間內所出現在十字星，讀者若將其視為波段結束信號，則將顯得有點牛頭不對馬嘴。
我們經常發現，價在漲昇的初期，由於前波段下跌的陰影，導致散戶們不敢過分的看好股市，因此，看好與看壞後市行情的投資者，大致上仍維持勢均力敵的態勢。在多空都不敢輕舉妄動的情況下，雖然影氣循環已經逐漸復甦，可是，投資者們似乎仍處於“愛在心裡口難開”的階段，整個行情欲迎還拒。此時，如果仔細檢查個別股票，會發現某些個股已經領先上漲，其幅度比其他股票要來得大。然而，如前所說，散戶對於這種行情仍然欲迎還拒，因此，行情一直在忐忑不安中害羞地上漲。
由於前一波下跌套牢了許多人，所以，價初期上漲的過程，將會不斷遭遇解套的賣壓。從技術線形上看，前一段下跌波所形成的高點，或者其高點與高點之間邊結成的切線，都是壓力所在。當價接近壓力區時，一般都會產生振盪，但是，在特別的情況下，個股會以“跳空”的方式越過壓力區。
當價以跳空的方式越過壓力區後，照道理說，壓力應該已經解除了，然而，股價卻以十字星形態收盤，這種信號讓投資者心中感到相當不安，因此，大部分散戶通常會選擇在這個價位先賣出。孰料，這類型的十字星並非行情終了的信號，反而是價急漲前的特徵。由於前段行情混沌不明，漲勢始終有氣無力，直到這類型十字星出現後，行情才正式展開主昇段。因此，讀者們應注意！未來若在漲勢的初期，遭逢跳空式的十字星時，應特別把握其是否將進行主昇段上漲？相反的，股價在跌勢的初期，也可能出現“跳”式的十字星，這也非止跌信號，而是急跌段的開始。只是，這種跳空式的十字星，出現在初昇段的概率比出現在初跌段高，而且可性度較佳。...@.@
“吊”線這個名稱，聽起來就讓人毛骨悚然，“吊”有點上吊的意思，其K線形態的外觀就像一個人上吊後，雙手下垂奄奄一息的模樣。對不起！筆者並非有意嚇唬大家，只是，為了加強讀者的記憶，才不得不出此下策。另外，依其K線的外觀，也有人將吊線稱為一支“小雨傘”，因為，其外觀就好像撐起來的雨傘一般。吊線的特徵，在於其整根K線中，實體的部分占的比例相當小，而下影線的長度比實體大了好幾倍。標準的形態中不會出現上影線，就算有，也只能凸出一點點，如果上影線太長，則不能稱為吊線，其另外有別個名稱及作用。(注：吊線的實體部分，可以是陽線也可以是陰線，但是，一般以實體為陽線者較為標準)
吊線形態的重點，在於它擁有一條長長的下影線，這條下影線正是玄機的所在。讀者們想一想，開盤時的價格開的比較高，隨後往下殺盤，由於其下影線特別長，代表殺盤力道相當強，而且幅度也相當大。這股殺盤的力道，可能來自兩方面：(1)主力，(2)最後總賣出的賣壓。當殺盤告一段落之後，料想不到的是，價竟然迅速回昇，甚至收在開盤價之上。
吊線可以出現在底部區，也可以出現在頭部區。當吊線出現在波段高擋時，其意味著行情在一二天之內，可能面臨向下反轉的危機。試想，能左右股價的人應非主力莫屬，如果是散戶賣壓所造成的殺盤，主力一般沒有理由在高檔區，還刻意將價拉昇至開盤價之上，畢竟此舉所花費的成本太高，除非主力另外別有用心？因此，吊線出現在頭部的原因，不外乎以下兩種：
1．散戶賣壓涌現，主力手上籌碼來不及賣出，因此，刻意在尾盤做價拉抬，讓散戶產生“賣錯了”的錯覺。然後，在第二天以後，以高盤價格開出，營造價強勢的假象，誘使散戶回頭搶補，再伺機一股腦兒地將籌碼倒給散戶。
2．當價已接近主力預定的目標，主力趁著盤勢一片大好，而散戶失去戒心之際，冷不防地狂拋籌碼，造成價瞬間急挫。主力採取先下手為強的策略，先讓散戶來不及賣，然後再花少量的資金，將價往上推昇，推昇後再往下一波急殺，再向上急拉。如此往復幾次之後，散戶已經搞不清楚，主力到底是在洗盤或者出貨，然而，就在這連續幾波殺盤中，主力手中的籌碼已經清大半。而價最終收盤時仍留下長下影線，散戶誤以為主力只是在進行洗盤，正慶幸自己的判斷相當明智之際，第二天，股價從開盤之後，一蹶不振了。
當行情下跌了一段時期之後出現吊線形態，通常是一種止跌信號。讀者們倘若曾經研讀過“波浪理論”，相信大家一定記憶猶新，波段行進的速度，不論上漲或下跌，一般都是越走越快，好比車子的行進，由一擋、二擋、一直加速至五擋。因此，股價在下跌的過程中，也會以加速度的方式，越跌幅度越大。
從投機心理的角度探討，散戶通常有一種“不到黃河心不死”的心態，這是一種相當奇怪的現象，而且普遍存在大部分股民的操作手法中。當行情處於初期下跌段時，大部分散戶仍保持懷疑的態度，直到價持續下跌後，一些“後知後覺”的散戶才慢慢加入賣出的行列。然而，大部分的散戶都是屬於“不知不覺”型的，非得新眼見到價已無力回天時，才甘願妨痛殺出手上籌碼。殊不知，最危險的地方就是最安全的地方，當這一群“後知後學”的散戶，不約而同殺出時，這股力道促使價甫開盤即大幅下挫，這就是所謂的“最後的總賣壓”。然而，剎那間，潛在的賣壓全部解除，因此，價很輕鬆地在尾盤回昇，導致K線出現一支“小雨傘”的吊線。
吊線的信號出現在波段低點時，代表價在此形成底部的機會大增，此時，投資者應留意當時的氣氛，是否有那種“總賣出”的肅殺味道？但是，吊線的形態也可能出現在非波段低點的位置，此時，吊線形態也會造成價反彈，不過，只是反彈而已，可能二三天，也可以六七天。總之，如果不是在循環周期的低點所出現的吊線，不能將其視為底部信號。...@.@
“孕”線就是懷孕的意思，K線的外觀好像女人大肚子懷小寶寶的模樣，它也暗示價將誕生一個新生命。孕線通常由一根陽線或陰線，搭配一根十字星所構成，其左方的陽線或陰線，一般不會有上、下影線，就算有，也只能是較短的影線，否則，不能以孕線視之。在上昇趨勢或下跌趨勢中所出現的孕線，其形態有點差別，作用也有點不同。上昇趨勢中所出現的孕線，其左方的K線通常是陽線；下跌趨勢中所出現的K線，其左方的K線通常是陰線，這雖然不是硬性規定，但是，以上述現象的信號較為可信。
所謂育“孕”新生命的意思，如果發生在上昇趨勢，表示行情會產生繼續向上的新生命；如果發生在下跌趨勢，表示行情會產生繼續向下的新生命。然而，K線理論最難的地方就在於，它並不是很生硬的學問，經常會有例外及變形產生，如下列幾種狀況：
1．左方的K線也可以帶一點上、下影線；
2．右方的K線不見得一定是十字星，只要其實體較小，另外帶著上、下影線也可以。
3．一般其育“孕”的新生命，都與行情先前的方向相同，而且是發生在趨勢的中途，但是，孕線也可以發生在頭部或底部區，其中又以發生在底部區的機會較多，頭部區較少發現。當孕線發生在頭部或底部區時，其育“孕”出的新生命，是與先前波動方向相反的，也就是說，波段循環高點出現孕線時，價會育“孕”出下跌的新生命；波段循環低點出現孕線時，價會育“孕”出上漲的新生命。不過，以底部區的孕線為例，出現這種形態的底部，其行情的復甦通常非常緩慢，畢竟新生命的小寶寶，只會一天一天慢慢地長大，而不可能一夜之間長大成人，這也是大自然間一定的道理。
4．孕線如果發生在波浪理論所稱的“第4浪”時，其孕線不只只有兩根K線，而是數根K線不斷的育“孕”。
最後，我們必須注意一點！當價在趨勢進行的途中出現孕線時，價雖然會朝原來的方向前進，但是，有時候並不是馬上前進，而是先反彈再下跌，或者先回擋再上漲。這其中的差別在於行情的進行較緩慢時，股價先反彈再跌，好比我們小時候被老師打手心，老師會先把藤條向上舉得高高的，往下揮的力道才會大。至於先回擋再上漲，好比我們必須先蹲下來，才跳得高的道理是一樣的。如果行情的進行速度較快速時，則出現孕線時，價就不會反彈或回擋，這是因為慣性定律，價的加速度原理。...@.@
“包”線與孕線的形態相反，包線右方的K線包覆了左方的K線，不論右方K線是否只包覆左方一根K線？或者包覆左方好幾根K線？都一律視為包線，又稱為“包覆線”。包線必須發生在波段循環的高點或低點才有意義，它是一個反轉信號。當價經過一段時期的上漲，突然間成交量大增，並且以一根大陰線，包覆了左方的K線，這種現象被視為上昇波段結束的信號。相反地，當價經過一段時期的下跌，突然間以一根大陽線，包覆了左方的K線，這種現象被視為下跌波段結束的信號，注意！此時的成交量不需要大幅增加。
包線是一種極為強烈的反轉信號，不僅信號明顯，而且暗示其力道非常強勁。如果在包線之後，更緊接著連連擊出數根大陰線或大陽線，那麼，這種情形都表示後市是一個大跌勢或大漲勢。當然，第一根大陰或大陽線是最重要的，其長度的大小，及吃掉左方K線的多寡，都可以用來衡量其力度的大小。
包線經常在股價趨勢進行的中途出現“騙線”，也就是俗稱的“假陰線”或“假陽線”。出現“假包覆線”的原因，不外乎以下兩種：1．主力刻意做線，意在擺脫跟風的散戶。
2．純屬技術巧合，例如：當價在行進途中，恰巧遭遇平均線壓力、大自然數字的壓力區、前波密集套牢區等等狀況。
這些情況，都是因為投資者心中，對後市的看法仍有疑慮，因此，一有風吹草動，立刻引發龐大的賣壓，形成一條超長的大陰線。注意！假陰線是出現在多頭趨勢，而假陽線則是出現在空頭趨勢。(注：多頭趨勢中，一般投資者心中如果仍存有太多不確定因素，則價續漲的可能性就相當高。反之，當大部分投資者都看好後市時，反而是暗藏危機的時候。因此，假陰線及假陽線出現後，表示價仍將朝原來方向前進)假陰線及假陽線還有一個技術名詞，叫“反打前三”。為什麼叫做反打前三呢？它的意思是說，在多頭趨勢中，前面連漲了三根陽線，今天一根大黑棒就把前面三根紅棒吃掉；在空頭趨勢中，前面連跌了三根陰線，今天一根大紅棒就把前面三根黑棒吃掉。你想，這種盤勢嚇不嚇人？尤其在投資者心中仍存有疑慮的時候，大部分投資者都會嚇得屁滾尿流，連滾帶爬退出市場。當這些沒有信心的投資者離開市場之後，價卻仍然朝原來方向前進。
假陰線出現後的價回昇，並不是立即快速的上漲，而是由於大黑棒的右方緩慢地上漲，直到價完全吃掉這根大黑棒的價位後，價格才會邁步前進。反之，假陽線的狀況也是如此。當然，讀者們親身遇到這種行情時，一定會很在意股價是否能夠順利吃掉“大陰線”或“大陽線”。關於這一點，讀者如果不健忘的話，可以運用ASI指標的技巧，提前得到一些啟示。
在此，我們另外以空頭市場所出現的假陽線，向大家做一個報告。讀者們想一想，一段下跌的走勢，一根陰線又一根陰線，陰雨綿綿的日子，股民們個個悶得發慌。此時，如果突然間出個大太陽，保證大家笑逐顏開。可是，下跌趨勢中的陽線反打前三，其本質是一個空頭大騙局，當大家以為行情已經雨過天晴時，孰料，暴風雨才正要開始下。辨別這種陽線大騙局的方法，除了從周期循環的角度觀察之外，嗅聞“群眾心理”也是重要的依據。試想，凡是底部區，通常都是人心最脆弱的時刻，如果僅僅只憑一根大陽線，就能重拾散戶的信心，那麼，這個陽線是“假陽線”的機會很大。反之，當出現大陽線上漲，而散戶們卻猶豫不決時，它才是真正的底部信號。
所謂“禿”就是沒有“毛”的意思，而在K線學中的“毛”就代表上、下影線，也就是沒有上、下影線。從另外一個角度解釋，禿就是兩根K線並列，其高、低價位相同，不會凸出去的意思。這兩根K線是陰線或者陽線，基本上沒有太大區別。
嚴格說，標準的禿線，幾乎不能有上、下影線，就算有，也只能帶一點點影線。但是，從過去的歷史行情中發現，有些不怎麼標準的禿線，一樣也能發揮功效。例如：兩根K線的長度稍有高低，或者各自帶有一些影線，然而，雖然各自留有一些影線，但是，其高低價位置不會相差太遠。依筆者意見，我們只能盡量尋找標準的形態，以便將失誤的概率降至最低。
禿線會發生在重要的底部，或頭部區，也可能出現在一般的小低點及小高點，一般以出現在小低及小高點的概率較大。禿線帶有“再確認”的意思，例如：當價在一般下跌行情，越跌越快，最後出現一根長陰線。這根長陰線還不能確認短期底部已成立，直到隔天再收一根與長陰線長度相同的陽線，此時，由於最低點連續碰觸兩次的結果，經此再確認程序，價短期底部才宣告成立，也就是兩根K線同時到達一個低點或高點價位的意思。
正常情況下，禿線只會出現兩根K線，很少有三根或者四根並列者。而且，禿線出現在低點的概率，也比出現在高點的機會多。因為，除非是漲昇力道較弱的行情，否則，台灣股市，散戶見漲就追的特性，連續兩根K線到頂的信號，恐怕還無法澆息投資者興奮的情緒。...@.@
所謂的“塔”，其實就是倒T字形，日本人稱之為“塔婆”，至於日本人為什麼稱呼這種形態為“塔婆”？筆者至今仍搞不清楚。倒T字形在K線學上的意義，不管是上昇趨勢或者下跌趨勢，凡是在波段循環的高點或低點出現“塔”形態時，都代表“停止”的意思，好比我們開車時，看到“禁止通行”的標誌一樣。
“塔”是由一杠“開收盤同價線”，及一條上影線組合而成的形態，這個組合是不能變的，也就是說，它不會有其他變形存在。由於“塔”留有一條上影線，這條上影線可以解釋成“賣壓”、“拉高出貨”或者“壓低吃貨”。當價在波段循環高點出現“塔”時，我們可以看出，價格從開盤後立刻向上拉昇，一副行情即將噴出的模樣，這種態勢擺明了就是主力設計散戶的“請君入瓮”手法。當散戶受不了誘惑而跳進市場買股票時，主力正好來一招金蟬脫殼，一股腦兒地把籌碼倒給散戶。因此，整個盤勢在尾盤變成殘局，留下長長的上影線，主力拉高出貨之後，上昇行情宣告結束。
除了上述的狀況之外，“塔”出現在波段低點時，也是代表“停止”的意思，空頭賣方到此為止禁止通行，股價即將上漲。此處所出現的“塔”，與在波段高點出現的“塔”，一樣都殘留一條上影線，然而，在波段高點殘留的上影線稱為拉高出貨，在波段低點出現的上影線則稱為壓低吃貨，為什麼呢？在此，我們還是再次強調時空的重要性，時空環境的不同，看待K線形態的角度與觀點也必須隨之轉變，這是學習K線學最重要的基本要領。當價已經下跌一段明顯的波段之後，顯然地，必定會吸引一些逢低承接的買盤，因此，當價剛一開盤之後，立刻因買盤介入而向上拉昇。此時，有些主力為了減輕未來拉抬重量，有計劃地清洗浮額，會利用手中的籌碼刻意摜壓價，讓K線留下一條上影線，借以營造價“漲不上去”的錯覺。因此，部分短線“帽客”，因擔心價隔日續跌，通常會在尾盤以“當軋”的手法沖銷掉。如此一來，因為這些不穩定的籌碼消失之後，隔日價上漲的機會便大增。
K線基本六法的內容，我們就為讀者說明至此，最後，還要提醒大家。K線的方法用得好不好？絕對與你本身對時空環境、循環、量能、指標統計資料及反群眾心理等等客觀條件有關，甚至於說，你對人生的“體會”有多少？則你對K線的了解就有多少，只不過，這當中多了一個抽象的名詞——體會 ...@.@
判斷市場狀況及交易策略
判斷市場狀態是形成有效交易策略的必要前提和基礎。對於真正的交易來講，其實並不需要特別複雜的分析，而只需要根據市場狀態和信號做出買賣決定就可以了。真正的交易，並不知道未來市場到底會如何運行，它只是緊 緊跟隨市場變化的步伐前進而已。市場的復雜性更多的表現在對於市場的分析方面，而非操作方面。因為分析者既需要解釋已經發生的行情（這需要大量的資料），還需要指出未來市場的可能運行方向（這需要更大量的資料）。解釋已經發生的行情還相對容易，而展望未來的運行方向則根本就是一個無法完成的任務（好在對錯的概率相等）。所以，市場分析和真實的交易之間存在本質的區別。真實的交易最需要的是判斷市場的狀態，並因此形成目前的交易思路和策略，然後跟上有效的資金管理和止損就足矣。
對於交易者來講，適應市場則生存；對於分析者來講，預測市場則生存。二者在期貨市場上的定位和要求完全不一樣。所以，如果你是一個投資者，就不要擺錯了自己的位置，不要企圖去做分析者的預測工作，因為那不是你的工作內容，因為你不是去賺分析者的工資。擺正自己的位置，你應該努力去做一個跟上市場變化的適應者。對於投資者來講，是適者生存，而非先知生存。
說了這麼多，我無非就是想強烈的表達一個意思：判斷市場狀態非常重要。判斷市場狀態是適應市場變化的基礎。
那麼，我們如何來判斷市場的狀態呢？我們如何根據市場狀態來形成有效的操作策略呢？首先，你必須放棄能夠預先知道市場即將進入到什麼狀態的幻想。預先知道市場即將進入到什麼狀態，就相當於你預先知道趨勢在哪裡和什麼時間開始或結束一樣（反過來也相當於預先知道震盪盤整在什麼時間結束一樣），這是神仙才能做到的事情。市場狀態只能在運行過一段時間之後我們才能發現，即它已經存在了，我們才能發現，而非在它沒有發生前就知道。這意味著判斷市場狀態是要付出代價的。我認為這種代價是非常必要的，我們可以把這種代價算到獲取新的交易機會的成本裡去，或者看成是正常的獲利回吐。市場從趨勢狀態過度到調整狀態時，我們一開始根本無法知道，等價格經過幾個來回的波動後，我們才能發現：趨勢已經結束，市場進入到調整狀態之中了。在這個時候，我們原來的持倉利潤肯定要減少，利潤的減少或回吐使我們得到了一個有價值的東西：市場進入到新的狀態了，我們必須改變操作思路。操作思路的改變使我們重新開始適應市場，這至少可以減少我們不必要的損失，同時也使新的利潤增長成為可能。
確實，對於交易來講，常常發生的情況是：有付出或準備付出，才能有回報，而不是有回報之後才開始付出。雖然人的本能是有回報才願意付出，然而，市場不同意！所以，我們還是做好隨時準備付出的心理去迎接可能的市場回報吧。
由趨勢狀態過度到調整狀態，我們需要付出代價，這種代價主要表現為獲利回吐；而由調整進入到趨勢的過程中，我們同樣需要付出代價，這種代價主要表現為止損。是的，市場只有兩種狀態：趨勢狀態和調整狀態。趨勢狀態分上昇趨勢和下跌趨勢，調整分為小幅調整和大幅震盪。
既然市場只有兩種狀態，那麼剩下的工作就變得相對簡單。趨勢結束之後才開始震盪，震盪結束後就是趨勢。
我們首先來講述震盪狀態。震盪狀態分為：大幅震盪和小幅盤整。判斷震盪狀態，首先要看前面是否有趨勢存在，這是前提。在此基礎上，判斷震盪狀態主要可以從以下幾方面來觀察：價格運行的速度、價格波動的幅度、價格運行的方向以及價格運行方向的轉變速度。在震盪狀態下，價格運行的速度一般都非常的快，同時幅度非常大，大到讓人無法忍受（做反者）或像天上突然掉餡餅（做對者），給人一種山呼海嘯的感覺，如同過山車一樣。最麻煩的是，與此同時，價格的運行方向也是急劇變化，今天大跌，多頭幾乎絕望，而第二天卻大漲，讓空頭又處於絕望狀態。即，在震盪狀態中，價格運行的速度很快、幅度很大、方向不持續，價格掉頭速度很快。市場一旦出現這樣的特徵，我們就可以判斷它進入到震盪狀態。...@.@
應對震盪狀態的策略是：套利、觀望、縮短交易周期。市場在任何情況下，各合約一般都有強弱之分，特別是進入到震盪狀態之後更是如此。因為在趨勢之中，各合約基本上處於同漲同跌之中，而進入到震盪狀態，合約的強弱會開始出現分化，這為我們應對複雜的震盪提供了條件或機會。一旦我們判斷市場進入到震盪狀態之後，則買就選強勢合約，賣就選弱勢合約，而不要太在意它們的價格高低。買的被套就賣出弱勢合約，賣的被套就買強勢合約。就我自己的經驗來講，這種操作不僅風險相對小、心態好，而且有時候回報還不錯。這是應對震盪的最佳選擇。若市場並沒有明顯的強弱合約，套利沒有機會，那麼你可以選擇最輕鬆的方式：保持觀望，等待震盪區間的突破。這也是不錯的選擇，但相對有點消極，有時候會因為沒有持倉而放鬆對市場的注意而錯過突破機會。第三就是縮短交易周期，平時看天圖的，可以改為看小時圖或30分鐘圖。因為分時圖可以盡快的反應市場的變化。也可以分時圖和套利結合起來操作，能否結合、是否需要結合要看當時的市場情況。
大幅震盪之後，市場一般會進入到小幅波動狀態。就如同人劇烈運動後會進入到平靜狀態一樣。一旦市場進入到小幅波動狀態之中，我們就要開始再次重新調整操作策略。若套利利潤還在擴大（一般不會，因為價格波幅很小了，難以拉開價差），我們可以堅持。否則，我們要開始進入到單邊持倉的交易之中，因為小幅波動是震盪結束的跡象，也是趨勢即將開始的前兆。市場在經過前期的大幅波動之後，價格的震盪區間也就自然形成了，同時，隨著時間的推移，均線會開始出現粘合的現象。這個時候，我們可以根據不同的品種選擇相對有效的均線（有效均線就是錯誤信號相對少的均線）作參考，一旦價格跟均線發生關係，上則買，下則賣，都以均線為止損，但交易數量一定小，小到虧一個停板也不影響後面的交易為止。這是嘗試性交易，開始尋找市場可能的突破方向。在此基礎上，根據均線進場的持倉處於贏利狀態（持倉不可能虧損，虧損就不會持倉），則價格一旦朝我們贏利的方向突破（價格脫離震盪區間），就開始真正的交易，這證明我們的方向找對了！至此，複雜的震盪結束，苦難的時光結束，我們最渴望的朋友---趨勢就開始向我們走來了。
與調整狀態相反，趨勢的開始前提條件一般是前面處於調整狀態，但也並不完全如此，如V形反轉等。
首先講一般情況，即調整結束之後形成的趨勢狀態。這種趨勢的出現，只要大家做好了止損的準備，一般都能做上。但做上之後能否持有那是另一回事。這個時候，市場的特徵表現為：價格脫離前期的震盪區間，並且不再回到震盪區間之內。這是開始的階段。隨後，隨著時間的推移，混亂無章的均線開始出現典型的多頭或空頭排列，一旦出現均線完美排列，則我們就可以擺脫虛假突破的心理煎熬了，我們就已經坐上了利潤的快車。在這種情況下，能否持倉就是顯示投資者水平的唯一標準了。在趨勢中持倉的原則我一般是關注20日或40日均線。因為一般的回折很難達到這兩條均線的位置，反而若價格一旦回到40日均線，而且是快速的，則有可能意味著市場即將進入到震盪狀態了。在趨勢中，只要價格不回到這兩條均線之下出現的調整，我們都可以認為是趨勢前進過程中的正常休整，不必太在意。趨勢在經過正常調整之後若再次朝前開始運行，則這又是一個極佳的進場機會，價值等同於第一次震盪區間的突破，並且更加可靠。...@.@
V形反轉形成的趨勢跟經過調整之後形成的趨勢只是在啟動階段有區別，趨勢形成之後的行情演繹特徵是一樣的，所以，對於V形反轉，我主要講述趨勢啟動時的特徵。V形反轉沒有突破的特徵，價格表現為突然大幅反轉，前期是跌勢的突然就直接進入到漲勢，幾乎沒有任何前兆。但也正因為如此，我們同樣可以從圖形上找到V形反轉鮮明的特徵，只是不是從價格上找，而是從均線上來找。V形反轉的前提是：市場原來處於趨勢之中，這是它最大的特徵。既然市場處於趨勢之中，則均線就是處於多頭或空頭排列狀態，也就是說若均線處於空頭（多頭）排列狀態，而價格突然開始大幅上漲（下跌），並且打破所有均線，則我們就應該警惕市場出現V形反轉了。在均線處於空頭（多頭）排列狀態時，若價格突然大幅度拐頭上漲，並打破所有均線，那麼最起碼可以理解為市場進入到強勢之中，並且是超級強勢或V形反轉。
應對V形反轉的策略是：原有持倉先走，若價格節節攀昇擊穿均線，我們可以設一條最大忍耐的均線作為判斷市場改變趨勢的標準（我的經驗一般為40日或60日）而進場交易，交易量不要大，因為這個時候均線還在向下走，你的止損點每天還在擴大。若真的是V形反轉，那麼小單量也可以在很短的時間內獲得不錯的回報。對V形反轉，我們回報的要求不能太高，對於絕大部分人來講，在V形反轉行情中，不被套住就意味著成功。
趨勢和調整構成市場的運行方式，過去如此，現在如此，將來也是如此。調整狀態就相當於市場處於思考狀態，他在思考自己未來的運行方向，價格的大幅震盪就相當於市場處於激烈的思想鬥爭之中，如同一個人在房間內思考自己的未來。一旦考慮成熟，市場將破門而出，堅定的走出迷人的趨勢。市場思考的時間越長，調整的越充分，則形成的趨勢就運行的時間越長，幅度越大。在調整狀態時，我們應該多給市場一些時間，讓他充分的思考，而不要盲目的去猜測他未來的走向，因為市場自己也不知道自己未來的方向。但一旦市場開始破門而出，我們就必須緊緊跟上。除此之外，我們還能做什麼呢？ ...@.@
期貨經紀人如實說
我們就“為什麼期貨交易中多數投資人賠錢”的問題對500多位資深的期貨經紀人進行了一次調查。這些經紀人為10，000個以上的客戶從事著期貨交易或為客戶提供指導及參考意見。另外，這些經紀人自己曾經或者正在做期貨。他們的答案沒有一一記錄下來，因為不同的投資人賺錢或者賠錢原因各異。但是他們給出的原因極其相似。也許你可以從中有所領悟。真是“不幸的家庭是一樣的。幸福的家庭各有各的幸福。”多數期貨投資人虧錢的原因如出一轍。這些期貨經紀人總結出來的一些真理或許對你有所裨益。希望你能在有時變化莫測、常常深奧難解、永遠趣味盎然的期貨市場一展宏圖。
期貨經紀人如是說：
1.許多期貨投資人交易時沒有計劃。交易前，他們既不設定風險限度，也不設定盈利目標。即使是制定了計劃，他們總是“半路出家”，並不堅持既定的計劃；尤其是在出現虧損的情況下。結果往往是過量操作，把自己逼在一條死路上，最終被迫斬倉出局。
通常是，他們平掉好的頭寸，留下了不好的頭寸。
2.許多投資人並沒有意識到，他們看到的或者聽到的消息多數情況下早已被市場消化了。
3.幾次獲利之後，許多投機客沾沾自喜，狂妄自大。他們不再根據實實在在的基本面情況，也不考慮技術上的理性，而是基於預感或者是大膽的臆想去做單；更有甚者孤注一擲，認為“不會輸！”。
4.交易者常常是資金少，頭寸大；入市頻繁，賺錢艱難。
5.一些交易人盡力去“打贏市場”，猛烈進行當天的短線交易。他們急功近利，貪得無厭。
6.他們不預設風險，為虧損頭寸補倉，不設止損。
7.他們經常在方向上持一種偏見；比如常常是抱著多頭思路去做單。
8.由於缺乏市場經驗，許多投資人在情緒或者在財力上傾注於一次交易，而且不願意或者不能止損。他們也許是不能承認自己已經錯了，或者是對市場的看法太過短淺。
9.過量操作。
10.許多交易人不能(或不願)去接受較小的虧損。他們常常是持有虧損頭寸，直到已經傷筋動骨了，才被迫斬倉出局。這是沒有節律的胡作非為：一個投資人應該研究出一套自己的交易體系並堅持不懈。
11.許多投資人掌握到基本面的一個消息，死盯著不放，即使是市場技術走勢已發生變化也不在乎。只有技術走勢同基本面一致才可相信之。兩者必須保持節奏的合拍。
12.許多投資人違背一個基本的原則：“盡早了結虧損，盡力放足盈餘。”
13.許多投資人是用心而不是用大腦去交易。逆境(或成功)會扭曲他們對市場的判斷。這就是應該定好計劃，然後必須堅持按計劃行事的原因。
14.交易者常常是踏不上節奏，而且沒有足夠的資金來應付期市的動盪。
15.許多投資人視期貨市場是直覺的舞台。價格的波動直接反應基本面的變化。不能辨別價格波動同市場走勢之間的變化關係，往往會遭至虧損。
16．不遵守預先制定的交易規則，其結果是賠大錢，賺小利。許多投資者在入市初期不設定進攻和防禦計劃。
17．情緒常常使得多數投資人對虧損頭寸持有太久。他們不能約束自己接受小額虧損，獲取更大的利潤。 ...@.@
18.太多的投資人滿倉操作，在市場出現巨大波幅時，被迫斬倉出局。
19.一些投資人因貪婪而寄希望於更大獲利空間，最終使得手中的盈利頭寸轉化為虧損。這實在是缺少節律。由於貪婪，一些投資人會一次性下注，滿倉入市。
20.投資市道清淡的市場是危險的。
21.冒大風險去搶蠅頭小利，注定是要踏上虧損之路。
22.許多投資人虧損是因為沒有按照自己的帳面資金去止損。
23.常見的問題是，投資人沒有意識到交易市場同趨勢市場的區別。
缺乏節律是主要的弱點。
24.缺乏節律包括很少的幾項：如缺乏耐心，行動遲緩等等。許多投資人不能接受虧損並迅速採取行動。
25.逆趨勢交易，尤其是不設定合理的止損，滿倉操作，資金管理不當，是造成期貨交易巨額虧損的主要原因；不過，資金充足並不能保證你成功。
26.過量交易是危險的，過量交易常常源於缺乏計劃。
27.交易投機性較大的商品是常見的錯誤。
28.守住已經獲利的頭寸也很難。這是期貨市場中非常突出的一個問題。多數投資者容易見利就走，這樣就會捨大逐小，撿了芝麻丟了西瓜。另一個問題就是資金不足；戶頭太小很難變通，也不能有效利用止損。
29.一些投資人剛愎自用，聽不得別人的意見；他們總是一意孤行，自作自受。
30.許多投資人在出現虧損時，習慣於拖拖拉拉，優柔寡斷；對於獲利的頭寸又是淺嘗則止。聽起來容易，但是做起來就需要節律，正確行事。不管你手頭的頭寸是虧是盈，做到這一點很難。
許多投資人過量操作他們戶頭的資金。
31．期貨交易人傾向於沒有節律、無計劃、缺乏耐心。他們過量操作，等不得市場的良機。相反，他們似乎天生喜歡交易每一個謠言。
32．交易者根據自己掌握的一些資訊(更可怕的是根據直覺！)去判斷：正在惡化的市場只是一個短暫的過程，這樣會遭至巨額虧損。
33．市場中不留風險資金，這就意味著沒有足夠的資金去應對市場中隨時出現的萬一，也就不能雄居市場。
34．一些投機客沒有接受小虧損的脾性，也沒有守住獲利頭寸的耐心。
35．貪婪，如常見的搶頂或者搶底，這樣的錯誤屨見不鮮。 ...@.@
36．沒有交易計劃就會導致資金管理混亂。這樣，當過多的自我侵入期貨交易中去的時候，結果就是情緒性交易。
37.多數情況下，投資人只是根據當地的情況去判斷市場，而不考慮周邊市場究竟怎麼樣。
38.當市場沿著自己或者有背自己預定思路的時候，投機者會讓情緒戰勝理智。他們不能制定並按照計劃去行事。優良的計劃必須包括防禦點(止損)。
39.一些交易人不願意相信價格起伏的意義，所以就逆市操作。
40.許多投機者只做一種商品。
41.對正在上漲的商品出手太早，對虧損的頭寸又把持太久，結果是有虧無贏。
42.逆市操作是常見的錯誤。過量交易、過於頻繁的日交易、資金不足，更有甚者在期貨交易中資金管理不當會造成上述失誤。
43.常見的現象是，一些投資人看了早報的一條消息就貿然殺進去；市場常常是早已消化了該消息。
44.投資人或者經紀人缺乏自律會造成虧損。
期貨投資人善於做一些不當的研究。
45.投資人不能清晰判別並遵守一些風險指標，如止損。
46.多數投資人在對市場缺乏研究的情況下就過量操作。他們利用手頭十分貧乏的資訊就去大筆建倉。他們在日交易中頻繁進出，結果導致保證金虧蝕；之後，他們又不願意接受小額虧損。
47.許多投資人慣用“傳統的智慧”，要麼是固守一隅，要麼是抱著市場中的陳年舊事使勁咀嚼。他們稍有利潤就棄單而出，卻把更大的贏利空間讓給別人；而對虧損頭寸又是敝帚自珍。很少有人去花時間、下功夫苦研市場，分析自己的情緒狀況。
48．很少投資人去運用資金管理技術。他們沒有節律，沒有計劃。許多投資者甚至在市場已經背離自己的情況下，仍是痴心死守，不去止損。
49．許多投資人習慣全副武裝。他們真是有多少做多少。在市場已經明顯背離手中的頭寸的情況下，他們仍不能靈活轉動腦筋。他們沒有完好的戰鬥計劃，也沒有勇氣堅持按計劃去執行。
50．不要聽信內部消息去交易。這不合法，而且內部消息往往是錯誤的。 ...@.@
