期貨入門教程連載：交易策略－入市準備
入市前的思想準備
一、 烈火考驗性格
人的性格，是一種雙重組合：堅定與動搖、頑強與脆弱、膽識與畏縮、耐心與急躁、細心與大意、驕做與謙虛、知足與貪婪、果斷與遲婉
……成功人士之所以成功，並非他們天生沒有缺點，而是他們在實踐的磨煉中，努力發揮自己的優點，注意克服自己的缺點。
期貨市場變幻無窮，大贏大虧，對投資者人性的考驗、性格的陶冶，相信沒有哪種行業能夠比得上。選擇入市時機，需要耐心捕捉，不容急躁；加碼擴大戰果，全靠膽識，不能畏縮；及時獲利平倉，知足才行，太貪婪會誤事；看錯認賠，全憑當機立斷，絕不許患得患失；小反復要固守，依靠的是堅定而非動搖等等。從某種意義而言，期貨交易的獲利，是對我們性格優點的獎賞；反過來說，虧損則是對我們人性弱點的懲罰。
期貨交易充滿了挑戰性與刺激性。疾風知勁草，烈火見真金。在嘗試與投入的過程中，將使我們從事投資的眼光、判斷力、意志和承受風險的能力得到鍛鍊，不但成為寶貴的精神財富，對於投資者所經營事業和本職工作也會產生積極的提升作用。
二、 在游泳中學游泳
關於投資者對期貨買賣的參與，首先是做不做的問題，其次才是怎樣做的問題。而在做不做的問題上，沒有興趣幾乎是最普遍的推託之詞。
興趣是在做的過程中培養的。沒有一個人是在沙灘上或者沙發上學會了游泳技巧才下水的。每一個人都是先下淺水學劃手、蹬腿、呼吸、協調，在游泳中學游泳。十年前，從事股票投資的人有多少？那時候提起股票，同樣也是個個搖頭，說是“騙人的玩意”。今天呢？大家都認識到股票是一種投資渠道。
興趣多少和利益有關。股市狂熱，是因為大家認為它會漲，有機會賺錢，才這麼有興趣。而期貨是漲跌都可以看準的“雙程路”，又不是額頭刺了字是輸定的，何妨嘗試？
期貨投資除了是生財之道外，還是求知途徑，透過商品行情研判，可以讓我們更廣泛、更深入地學習、了解世界的經濟、政治、市場心理、天文地理……胸懷全球，放眼世界，走出小天地，不做井底蛙。而且，期貨投資充滿了刺激性和挑戰性，是磨煉我們性格的熔爐。在嘗試與投入的過程中，會令我們的生意頭腦、眼光、膽識更上一層樓，反過來有助於更聰明地駕馭本職工作。
三、 時間可以擠出來
沒有時間是投資者對參與期貨買賣裹足不前的一條理由。
確實，投資者一般都有自己的事業，事務繁忙。不錯，時間就是金錢。把時間放在本身的事業上，是為了賺錢；而抽一點時間出來，放到期貨交易方面，目的也是為了賺錢。兩者殊途同歸，並不矛盾。做為一個商場成功人士，不應只表現在對金錢的運用上，而且也應表現在對時間的安排上。
既然時間那麼寶貴，見縫插針，騰一點時間出來，主要放在審查投資計劃書就可以了。投資者所花的時間，著重于計劃是否切實可行，是否需要補充與修改，一旦計劃決定了，就交給其他人去不折不扣地執行，自己事先聽請示，事後聽彙報。運籌帷幄之中，決勝千里之外。這樣時間就節省多了。
某種意義上，外匯、商品期貨的走勢是世界經濟、政治的晴雨錶。擠點時間在期貨交易上，透過分析漲跌的背景因素，增加自己知識的深度和廣度，無疑是值得的。
四、 人人平等、機會各半
有人間投資期貨是不是很多人都虧錢，十個客戶九個輸。我反問：虧的錢哪去了？是給宇宙中的黑洞吸去了嗎？是掉到地核讓岩漿熔化了嗎？都不是！是給別人賺去了！
期貨交易，有人買入，必須有人賣出才可以成交；有人賣出，必須有人買入才算做成。你看漲虧了，說明看跌的賺了；你做空頭虧了，反過來就是做多頭的賺了。哪會個個都虧呢！
與初級產業、次級產業不同，投入證券、期貨等金融市場的錢，本身不會生殖，只有一個財產再分配問題：看對的賺看錯的，看錯的送錢給看對的，買家和賣家好比左袋和右袋，錢就是那麼多，就看是從左袋搬到右袋，還是由右袋搬往左袋而已，但絕不會“兩袋皆空”！
期貨走勢不是漲就是跌。就算兩個對期貨毫無認識的人，一個盲目做多頭，一個胡亂做空頭，都會有一個人賺錢，怎麼會兩個都虧？根本上機率是一半對一半，在機會面前人人平等，沒有誰是輸定的。既然無人包賺，亦即是說無人輸定，更不會個個都賠！
至於多少人賺，多少人賠，那倒是不一定。如果打麻將的結果是三家輸的話，肯定贏的一家戰果輝煌。
世界上只存在未被認識的事物，不存在不可認識的事物。期貨走勢就是只有那麼兩個方向，只要努力學習，累積成功的經驗，吸取失敗的教訓，從中找出規律性的東西，在行情分析和資金運用方面不斷改進，虧少賺多，站到勝利者的行列是完全有可能的。
五、 風險大小操之在我
為什麼許多人不敢沾染期貨，甚至提起期貨就談虎色變呢？主要原因就是嫌它風險大。
表面看來，期貨收保證金，30 萬保證金做的是300萬甚至是600萬的交易，價格波動大一些，豈不是全軍覆沒了嗎？何況，多少年來，所謂“利潤越大風險也越大”的講法已成了金科玉律。而實際情況又是如何的呢？可不可以既追求高利潤又避免高風險？答案是可以的！
任何生意都有風險，如同都有獲利機會一樣，是一個問題的兩面。應該說期貨風險的大與小根本全在於自己的控制。而主要的控制手段就是要及時止損。如果你進場時就定出認賠的幅度，設好止損點，預先下限價指令；做多頭的活，跌破支援點就投降；做空頭的話，漲破阻力線就出場，這樣風險就小了，可以說是操之在我。
六、 有機會站到贏家行列
提起期貨，有人心有餘悸，說：“做過虧了，怕。”真是談虎色變。
期貨走勢不是漲就是跌，獲勝機率是一半對一半。在期貨市場，既沒有人包賺，也沒有人包虧。以往贏不等於以後都會贏，以往輸不等於以後都會輸。
俗語：“吃一虧，長一智”。以前做期貨虧過，總有個原因，檢討的時候應對症下藥。以往逆市而行的，以後就順市而行；以往錯了仍堅持死守的，以後就果斷地不要拖；以往貪，撿芝麻，而虧了西瓜，以後就摘西瓜不貪芝麻；以往孤注一擲，以後就分兵漸進。從前犯過的錯誤應該不會再明知故犯，將可自律，可以改正。但是，改掉以前犯過的錯誤不等於以後會次次賺，至少以前虧多賺少的現象以後有機會成為賺多虧少。
如果對以前虧損不作具體情況具體分析，而是籠統地感到怕，從此敬而遠之，這不是吸取教訓的正確態度。科學地檢討缺失，才能理智地策劃未來。反正學費已繳過了，以後應是重整旗鼓，捲土重來，轉虧為盈。
其實，以前虧過，現在敢不敢再度上陣，並不是單純要賺多少的問題，而是考驗一個人面對挫折有沒有一種“在哪跌倒，就在哪爬起來”的勇氣和毅力。
失敗是成功之母。只要對以往的虧重加檢討，從中吸取教訓，摸索出幾條實戰經驗，強制自己遵守，總會有機會站到贏家行列，而從未做過期貨的，更毋須未上戰場就先豎起白旗！
七、 小戶一樣有機會
雖然實力上的差別，使期貨投資者有大戶與小戶之分，但不能因此就說這個市場是“大戶的樂園，小戶的禁區”。
大戶資金上的優勢並不對每一個小戶必然構成壓力。期貨市場不是大戶與小戶的兩軍對壘，而是買賣雙方的整體較量。在買方陣容中，有大戶也有小戶；在賣方隊伍裏，同樣有大戶也有小戶。走勢無非是漲和跌兩個方向，盈或虧不在於你是大戶還是小戶，而在於你看對還是看錯。大與對沒有必然的聯繫，小與錯也不能混為一談。大戶不會包賺，小戶不會包虧。大戶固然有人看漲看跌，小戶也可以獨立思考和自主決策。在機會面前，大戶和小戶人人平等。
期貨漲跌的影響因素有利多與利空兩種傾向，當利多因素成主要傾向時，往往掩蓋著利空的另一種傾向；當利空因素佔主要傾向時，又會掩蓋著利多的另一種傾向。所謂大戶造市，絕非無端發難，只是各取所需、借題發揮而已。而這兩種傾向的資訊，卻是任何小戶都可以接觸和了解的。只要用心鑽研，注意和散戶大眾心理反其道而行之，就有機會贏利。
俗話說：“時勢造英雄，英雄造時勢”。畢竟市場上買單比賣單多就漲、賣單比買單多就跌的無形之手是不可抗禦的。大戶只有在順應潮流的前提下才可以叱吒風雲。違背了供求、經濟、政治和人為因素形成的大勢，再大的市場大戶也難免損兵折將。1980年初，美國亨特兄弟哄抬白銀價格，最後招致交易所的限制措施而慘遭滑鐵盧的事例，就是深刻的教訓。所以，期貨市場根本就不存在大戶戰無不勝的神話，小戶亦不必存有“人為刀俎，我為魚肉”的無力感。
大戶在市場的活動萬變不離其宗，不是向上推，就是向下壓。對於小戶的影響有雙重性：你的決策和大戶運作方向是一致的，便蒙受其利；你的決策剛好和大戶操作方向相反，便要受其害。孤立地、片面地將大戶和小戶對立起來的想法是不合邏輯的。成功或失敗，小戶和大戶有同樣的機會！
八、 不要降格為賭徒
有人說，“投資期貨有如賭大小”。表面看來頗為相似：做期貨，要麼是買入，要麼是賣出；等於不是買大就是買小，做多頭是買大，做空頭是買小。
但事實並不如此。
現象的區別：賭大小沒有過程可言，開出來就定局。你買大開小或買小開大，這盤已經輸了，再買是第二盤的事。而商品期貨的漲跌是有走勢過程的。作為一次買賣，你買入後行情下跌，不一定虧，損失只是浮動的，可能反彈上去，平倉是賺錢；或者你做了空頭，行情上漲，亦有權守到下跌有了盈利才出場。與賭大小一擲定輸贏，顯然不同。
本質的區別：賭博開出大還是開出小純粹是偶然的，沒有一定規律，沒有人能解答為什麼。而期貨價格漲跌，雖然摻有一些人為投機因素，但歸根結底是受供求規律的支配。國際形勢緊張或緩和，通貨膨脹抑或經濟衰退，產量增加或是減少，需求旺盛還是萎縮等等，都給大勢向好向淡指示了它的週期性與必然性。同賭大小的單純碰運氣、靠手風，實在不能相提並論。
抱著賭大小的心理投入期貨市場，容易陷入盲目性，從而無視支配行情漲跌背後的產銷供求、市場心理、政局變化、圖表信號、大戶手法等等基本因素，行情分析靠亂猜，投資方向憑靈感，是所謂的盲人騎瞎馬。多虧幾次，甚至會走火入魔，資金運用孤注一擲弄得不可收拾。因此，賭徒心理實在是投資的大忌。
期貨市場的物競天擇非常激烈。如果有閒資又有興趣投資這個市場，必須用心分析支配期市起伏的各種因素，留意行情變化的規律，研究一套較能應變、較為穩健的投資策略，有條件的甚至可以利用電腦輔助人腦，加強勝算。賺了不要只慶倖好運，更要累積經驗；虧了不必怨自己倒媚，應該勇於吸取教訓。這樣，才算是個講究策略的投資者。
樹立正確的投資理念
一、認識自己
相對於認識期貨市場，更重要的是首先認識自己。有期貨歷史以來，沒有任何一個專家百戰百勝，沒有任何一種分析工具次次靈驗！記住：我們是人，不是神！人對事物的認識總會受時間、空間的局限，而面對的是變化的、運動著的世界，考慮不週，失算是難免的。認定自己犯錯是必然的，才是走向成功的第一步。拋棄包賺的夢臆，才是有機會賺的前提。
有人常常錯了就埋怨行情不合理，什麼叫合理？你跟著行情走就是合理，你想行情跟著你走才是不合理。要知道，在期貨市場買賣雙方是人在交易，不是貓呀、狗呀在交易。買也好，賣也好，都是一種行為。而人的行為是受思想支配的，受情緒影響的。恰巧人的思想是最複雜、最難捉摸的。情緒有理性的時候，有非理性的時候，甚至有瘋狂的時候。反映到市場，有時出現非理性的行情就不奇怪了！
市場是由人組成的，離開了人的活動就無所謂市場。所以，認識自己，有自知之明，才能掌握認識市場之鑰，在心理上具備承受風險的能力。
二、 虧得起多少做多少
從事期貨買賣，有一個基本原則，就是有閒錢不妨投資，但要虧得起多少做多少，千萬不能賭。期貨採取保證金制度，生意做大十倍、二十倍，固然是本小利大，相對風險也大。面對千變萬化的行情，難以捉摸的人氣，誰敢保證百分之一百有把握賺錢？哪個投資者不需面對“萬一虧了怎麼辦”的課題？
一個人首先要保障自己的生活。衣、食、住、行，兒女教育、供養父母、交際應酬、旅行消遣……樣樣要錢。這些方面的資金是絕對不能動的，試想，如果為了參與股票或期貨投機，而將房子抵押貸款，把孩子上學的資金挪用，一旦投資失利，怎麼交代？
一個企業家首先要保障生產。廠房租金、員工工資以及水電、原料、機械設備、運輸、保險金，以及稅金等所需資金，不能發生任何問題。這方面的資金是絕對不能動的。試想，如果為了參與股票及期貨買賣，而動用原來作為採購原料和支付員工工資的資金，一旦投資失利，豈不耽誤了大事！
事情總有先後輕重緩急之分。生活涉及自己的生存基礎，生產關乎自己的發展基礎。既然期貨買賣有發財的機會，也有破財的危險，你要做到任何情況下都不影響自己的生存和發展，前提就是有多餘的資金在手才能加以考慮，絕對不能本末倒置，把生存和發展做賭注。
期貨買賣決策過程中，心理因素決定一切。勝負往往繫於一念之間。研判行情必須心無雜念，資金運用必須無後顧之憂。虧得起多少做多少，即使虧光了也不影響生活品質及生意週轉，就能輕裝上陣，談笑用兵，勝算自然較高。動用生活、生產資金去買賣期貨，必定患得患失，包袱沉重。心裏老擔心，輸不得喲，虧了房子就會被銀行拍賣，虧了原料就沒錢進貨，虧了員工薪水就沒有著落……雜念多多，方寸大亂，又怎能看得準、做得對呢？事情就是這樣怪：不怕虧的，越不會虧；背上只能贏不能輸的包袱，反而容易虧，並且往往虧得最慘！
三、 控制自己的情緒
在期貨市場，每天都可能發生一些刺激的事情。面對那些突如其來的變化，必須學會控制自己的情緒，保持冷靜，心平氣和地處理。否則，遲早會被淘汰出局。
事實上，期貨投資充滿了刺激性，受得起刺激才能參與。有些人控制不了自己的情緒，做了多頭，大勢往上跳一跳，臉上立刻笑一笑；價位往下走一走，眉頭馬上皺一皺。賺到一段價位，歡天喜地；出現若干浮動損失，寢食難安。當一個人的情緒起伏完全被行情漲跌所牽扯，他還能夠清醒客觀、指揮若定嗎？
交易者要控制自己的情緒，一是虧得起多少做多少，不要賭身家，這樣心理負擔較輕。二是事先做好一套看對何時平倉獲利，看錯何時止損認賠的計劃，盈虧都在意料之中，心理承受能力增強了，情緒自然穩定。
四、 從小開始逐步升級
經驗證明，從事期貨投資買賣，應該遵循從小開始，逐步升級的原則。
首先，在入市實際買賣之前，最好有兩個星期的模擬操作，鍛鍊一下自己的能力。客戶自行操作是新兵上陣，先作沙盤演習是必要的。應該深入研究經紀商寄來的市場分析，自己親自製作圖表，然後自己每天添上一筆。這段時間，自己判斷行情會升或者會跌，就假設已在某個價位新單買入或賣出，然後密切跟蹤行情發展，何時乘勝追擊，何時壯士斷臂，何時見風轉舵，看看自己眼光和靈活性到底有多少分數。從甜頭中總結經驗，從苦頭中吸取教訓。
接著，就是入市操作，先進行小額買賣，如公司規定每次起碼做5手合約，就由5手做起。當然不能只帶“一顆子彈”上陣，最少準備三支“兵”，即是帳戶要有15手的保證金。一開頭應該選擇一些價格波幅不太大的商品入手，像學游泳一樣先在淺水浸浸。風險大的期貨，熟練了以後再做。小額投資階段不必太計較每戰的盈虧。虧了就當繳學費，賺了就當獎學金。主要著眼于買賣技巧的實戰經驗的提高。小額實習大約一個月左右總結一次。要從行情分析和資金運用兩方面檢討。特別要注意鍛鍊自己止損認賠的功夫，樹立牢固的“不怕錯，最伯拖”的觀念。這一點掌握了，你就可以進行大規模作戰，不必小打小鬧了！
五、 不明朗的市不入
不明朗的市不入，是期貨投資的重要原則。正如政治家有所為，有所不為一樣，走勢明朗時要果斷把握機會，不明朗時要耐心等待機會。
有時缺乏新的刺激因素，買賣雙方均採取觀望態度，交投疏落，行情牛皮，就會不明朗。
有時多空交戰，勢均力敵，買賣雙方力的較量處於相持階段，呈現拉鋸狀態，反復上落，就會不明朗。
有時經歷一番暴升或一輪大跌，出現風雨過後的平靜，行情盤整，大勢不明朗。
有時等待一項重大消息，未知揭曉結果是利多抑或利空，呈現激戰前的沉寂，趨勢也會不明朗。
期貨買賣，順勢而行是原則，趨勢不明朗，怎麼去順應？勉強入市，決策無依據，獲利無把握，為炒而炒，失去投資意義，而且十居其九以虧損收場：要嘛，就被牛皮悶局以點數打敗；要嘛，就被大市朝反方向突破技術性擊倒。
買賣期貨目的是為賺錢。賺錢要講機會。不明朗就是機會未到。這段時間應該袖手旁觀，休息一下。一來對上一階段買賣得先作一番總結，吸收經驗教訓；二來密切注視市場走勢，研究下一步買賣方針。
六、 首先力求少虧
很多人參與期貨買賣，滿懷希望賺大錢，不願去想會虧錢。其實賺與虧都是買賣結果的一部分。老是想著漲跌到某個價位可以賺多少，並不保證會變成現實：相反，行情不利時，採取鴕鳥政策，不敢正視，卻只會令事態愈加嚴重，難逃斷頭命運。商場如戰場，戰爭的要義是保存自己，消滅敵人。為什麼軍人上了戰場首先要戴上鋼盔、穿上防彈衣呢？目的是減少傷亡，採取這樣的預防措施不等於缺少必勝信心，而是正視在戰爭中自己也有被擊中的可能性。做期貨，誰不想賺錢？想是一回事，實際過程中，總會有看錯虧損的時候。在戰略上希望賺多些，在戰術上首先力求虧少些。
期貨投資賺與虧的機會是一半對一半。虧的時候能夠少虧一點，賺的機會相對也就大了。怎樣才能做到少虧呢？第一是心理上要有“虧損是買賣結果的一部分”的觀念，勇於接受失敗，控制好自己的情緒；第二是要強制自己在第一時間下限價(止損)平倉單，要有壯士斷臂的氣概，錯了不拖。
七、 面對虧損，處之泰然
做期貨都要具備一個最基本的心態：接受失敗，面對虧損，處之泰然。
做期貨，漲和跌是走勢矛盾的兩面，賺和虧是買賣矛盾的兩面，兩者是對立地統一，每個人都希望自己賺，但總不會每個人都賺；每個人都不願吃虧，但事實上總會有人虧。你歡喜時有人愁，你焦憂時有人樂。根本上虧損是買賣的一部分，毋須錯愕震驚，應以平常心對待。
賺與虧是市場走勢客觀升降的結果，並不以人們的主觀意志為轉移，也不會因我們的情緒表現而改變。當帳戶出現虧損的時候，如果我們心急如焚可以令虧損消失的話，我們不妨去急；如果我們怨天尤人能導致虧損消失的話，我們儘管去怨，既然急、怨於事無補，徒亂陣腳，何不面對現實，坦然接受。
期貨交易充滿刺激性。所謂刺激，表現在走勢上是可以大起，也可以大落；反映在平倉結算上是有可能大賺，也有可能大賠。參與買賣之前，本身就應該預見到兩種結果，對有一半機會虧損做好充分的心理準備。
要正確對待虧損，首先要認清：人們往往會百密一疏。自己如果犯錯誤，必須勇於面對失敗的事實。看錯了有虧損是天經地義的。
要正確對待虧損，其次就是嚴格貫徹“虧得起多少做多少”的原則，不要挪用主要事業的本錢，不要動用生活費用，而是以一部分閒錢來投資，虧了亦無礙大局、無傷大雅，這樣就不會有輸不起、輸不得的心理壓力了。
期貨交易的一些基本原則
一、 不怕錯，最怕拖
“不怕惜，最怕拖”是期貨投資最重要的原則。既然任何人都有機會在行情分析中犯錯，聰明與愚蠢的區別就在於聰明人善於壯士斷臂，錯了不拖；愚蠢的人則被拖死。交易者一定要具備毫不遲疑、毫不留情的止損觀念，打得贏就打，打不贏就走。可謀求高利潤，而不必冒高風險。一般人為什麼會拖呢？主要問題是僥倖心理作祟，不敢面對現實。例如在某個價位買入後，行情下跌。一種心理就是“過一陣子也許會上升，看看再說吧！”其實這只是自己一廂情願的想法。是否真的回升？誰敢保證！
不拖的話，不外三種後果：第一，行情直跌下去的話，不用虧大錢；第二，如果再跌多少又回升，低價重新買入，就比原來價位更優越；第三，認賠之後行情正巧馬上回升，不過吃一次虧而已！總是利多弊少。十次買賣就算五次虧、五次賺，虧的五次不拖，賺的五次放盡，總計就是賺。 “不怕錯，最怕拖”，說來容易做到就難。有時對行情大有信心，根本沒想過止損；有時恃自己實力夠，硬要死守到底；有時簡直麻木，“反正已虧了那麼多，不在乎再虧多一點，再者一下吧！”等等。所以，一定要養成習慣，一進場就要按規定在思想上預備止損，預防萬一。如果自己狠不下心，就指定別人替自己下止損單。
二、 第一時間下止損單
儘管“不怕錯，最怕拖”的道理為很多交易者所認同，但不少人在買賣過程中，總免不了要犯拖的毛病。隨便翻閱十個虧錢帳戶的紀錄，幾乎沒有一個是因十次小虧而失敗，都是因一次大虧而損失慘重的居多。
有的帳戶，出現浮動損失後仍固執己見，由遠期拖到近期，由期貨拖到現貨，最後被迫斬倉。
有的帳戶，被套牢之後恃著自己夠實力，一次又一次追補保證金，本來只損失一撮牛毛的，最後整頭牛被人牽走。
有的帳戶，手上的單子已經出現危機，仍逆市而行，一再加碼，希望以平均價伺機反敗為勝。到頭來擔沙填海，終於一去不返。
經驗表明，要避免上述悲劇發生，真正貫徹“不怕錯，最怕拖”的原則，最重要的是養成一種習慣，第一時間下止損單。
為什麼強調在第一時間下止損單呢？
期貨市場瞬息萬變，你不在第一時間下止損單，一旦有個重大的突發性消息出來，行情粹然大漲或狂瀉，你就措手不及，一下已拉開那麼大的差價，你想虧一點兒就認賠根本已來不及了。不在第一時間下止損單，就算你不願意拖，突如其來的行情逆轉也會把拖的既成事實硬塞到你面前，躲也躲不了。遇到漲停板或跌停板的突然襲擊，更是欲罷不能，脫身不得，只好任人宰割。如果事前在第一時間下好止損單，一早認賠。豈不是可以避過一場大難嗎？
人總是有點惰性和僥倖心理，這是人性的弱點。這就是為什麼“不怕錯，最怕拖”講起來容易做起來難的原因。
三、 不要敢虧不敢賺
在期貨買賣中，一些交易者常犯的毛病是：被套牢的時候會安下心來等，明明損失芝麻的拖到要虧西瓜，有浮動利潤的時候反而緊張兮兮地趕著逃，本來可以打只老虎的，卻只拍只蒼蠅。這叫“有膽虧，沒膽賺”。有這種心態買賣期貨，十個有九個是要失敗的。
期貨走勢不是漲就是跌。賺與虧的機會是一半對一半。不可能百戰百勝，也不可能百戰百敗。假設十次買賣五次賺五次虧，要取得總計是賺的成績，就需要五次虧是小虧，五次賺是大賺；如果逆市時苦苦死撐，順市時匆匆離場，就恰恰倒轉過來，變成虧的五次慘不堪言，賺的五次微不足道，就算金山、銀山也會被敗光！
成功的交易者講究“穩”、“準”、“狠”。所謂“狠”也包含了抓到機會時絕不放手，努力擴大戰果以造成大勝的意思。爭取到大勝，就可蓋過有時難免的小虧，使整體帳目保持盈餘。
擔心行情反復，害怕由賺變虧是對的。但這種擔心必須有根據。是有突發性消息令走勢逆轉呢？是升勢接近阻力線？是跌勢臨近支援區域？是強弱指標(RSI)出現了超買或超賣的信號呢？還是大多人一邊倒地看好或看淡需要吝覺了呢？要有足夠理由才好把手頭的賺錢貨平倉離場，只要沒有轉向信號出現都要抓住不放。千萬不能見賺就放，就像入市的時候要審慎研究一樣，平倉時也要小心選擇價位。
無疑地，行情是呈波浪式發展，正因為如此，我們才要分析波浪的軌跡；哪是波谷，哪點是浪頂。假如我們在一個波浪的底部做了多頭，漲勢才剛剛起步，不要說浪頂，連中間點也未來到，何必急急忙忙平倉呢？既然手頭上的單子正好順應了大勢，又不是逆市而行，何不讓它來一次輕舟直放，順流而下，賺個痛快呢！
虧的時候要設限，賺的時候要賺足，這就是在期貨市場制勝的不二法則。
四、 放進口袋才是真的
在期貨買賣中，一入市即被套牢，接著認賠出局，就無話可說，因為一開始就錯了。最令人懊惱的是，一進場就跟對了大市，一度有過頗為可觀的浮動利潤，其後行情逆轉，煮熟的鴨子飛走了，本來賺錢卻變為虧錢。這種情況對交易者心理打擊最大。
放進口袋才是真的，是期貨買賣經驗之談。在期貨市場，做了多頭或者做了空頭，最終要經過平倉才算完成合約，才能定輸贏。一天未平倉，任何買賣所呈現的差價利潤都只屬於浮動利潤。既然是浮動的，在一個進行著、變化著的走勢中，這點有利的差價有可能增多，有可能縮小，甚至走反方向變為浮動損失。只有把握機會，適時平倉，浮動利潤才會成為實現的利潤，才算放進自己的口袋。
無論一個大升勢或大跌勢，中間都是波浪式發展，不會一口氣升上頂，也不會一條線跌到底。漲一段總會回吐跌一跌；跌一段總會盤整漲一漲。在一個浪底或浪中做了買賣，估計差不多到浪頂了，就要平倉套利，把錢放進口袋。否則，走勢由浪頂轉向走到波谷，原先的浮動利潤便縮水或化為烏有。就算重新回到浪頂，你已浪費了一次機會，本來可以賺兩次錢的你只賺了一次。而遇到轉折市，與原先的方向從此背道而馳，開頭的浮動利潤便成往事，賺錢變虧錢更是憾事。當你仍為“當時為什麼不平倉，這麼笨！”耿耿於懷心情難以平復的時候，往往禍不單行，一錯再錯，那就更引為恨事了！
買賣期貨是為了賺錢。有得賺為什麼不賺？放進口袋才是真的。
五、有暴利，即平倉
有時在期貨交易中，入市不久便碰上一個大行情，一下子手頭上的合約就出現好大一筆浮動利潤，令人喜出望外。遇到這種飛來橫財，一個原則就是要立即平倉，令暴利由“應收未收帳”落實為“已收帳”。期貨買賣程式是，新單買進或賣出以後，必須經過平倉賣出或買進，合約才算終止。有了帳面上的浮動利潤，一天未平倉，都不算放進口袋。煮熟的鴨子仍有機會飛掉。
假定一兩天內手上的貨已獲得一倍以上的浮動利潤，你就要記住：這個市場不僅是你一個人在做，別的人也在做；另外的人會怎樣想，會怎樣操作呢，比如說是一個突如其來的大升勢吧，能夠有幸賺到一倍以上利潤的其他人必有相當部分會獲利回吐，作技術性賣出；而在底部做空頭被套牢的人，沒有實力的早已斷頭，有實力撐得住的也會有部分人加碼空貨，調高平均價；而來入市的人眼見已漲了那麼多，亦很少會有人再去新單追買。種種力量綜合的結果，走勢的盤整一般是不可避免的。行情一回檔，利潤就會縮水，甚至化為烏有。
歷史的經驗值得注意。八十年代初期，一次美國總統裏根碎然被刺，國際金價即刻狂升三十多美元，做多頭的人一下獲得成倍暴利。但這要是立即平倉才能確保的，因為跟著醫院方面證實，裏根總統傷勢並無生命危險，且由於其體魄強健，預計短期即可康復，金市聞訊即告回軟。未及早平倉者變成“竹籃打水一場空”。
六、孤注一擲 容易完蛋
在投資期貨過程中，往往資金的運用較測市更為重要。要分兵漸進，不要孤注一擲是一條重要原則。
外匯、商品的期貨交易，是實行保證金(MARGIN DEPOSIT)制度，而保證金的比率通常相當於合約總值的百分之五左右。價格波動大一點，兩三個漲停板或跌停板就虧過頭了。所以，在資金運用的過程中，必須留有餘地，量力而為。
一般說來，交易者倒不是怕虧損，做生意不是賺就是賠，最怕就是控制不了預算。一個客戶投資五百萬元，虧光了是一回事，但要他再拿第二個、第三個五百萬元，往往會影響到主業生意的資金週轉，甚至要借貸抵押，那就麻煩了。所以，要分段入市，事先要作好打算，訂好計劃。先是投石問路，看對出追兵，看錯有救兵。分兵漸進，順利的話可贏三比0。就算第一支兵看錯，隨後第二支兵見風轉舵，第三支兵乘風破浪，也可贏二比一；即使再嚴重，也只是輸一比二，絕對不會像孤注一擲那樣輸0比三。
有人說，看得準，不怕重錘出擊一搏。但是，世界上的事情是沒有絕對的。不要忘記，期貨的上落永遠是波浪式的。且不說有時會冒出一件突發消息使行情逆轉，就算一波反彈，暫時性出現浮動損失，到了追加保證金程度，因後援無繼，缺乏第二套本錢，你就要被迫斷頭認賠。等到風浪一過，行情大幅回升，你只有懊悔莫及的份了！
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