Rich Swannell
自二十世紀三十年代首次發現以來，有統計資料表明艾略特波浪理論已被分析研究、證實、改良和提高。該理論的長處已被證明，其弱點也被確認和糾正。最終得到一個比以前任何時候所見到的更有效、更精確的市場預測工具。
如果你真想從市場中掙錢，你需要這一關鍵性的資訊。
“沒有波浪理論，我就不能交易”－ Sam Bleecker
“那些可能發生的分析和指導在絕大多數時候都是正確的”－William Witt
“我所作出的獲利交易的次數比增加一倍還多”－Al Biddinger
“波浪理論是高級技術分析”－Jonathan Ravelas
“波浪理論異乎尋常地準確”－Paul Holliman
“一個非常精確的預測工具。對於理解交易對象和交易時機非常有幫助”－Elias Louca
“短時內即可獲得十年才能積累的收益”－John Cody
“了不起！現在我不得不說說同樣是關於Rich Swannell的事情。在我看來，就如同過去的開拓者如艾略特、查爾斯·道、羅伯特·普萊切特和其他幾個市場趨勢技術方面的人一樣，Rich Swannell現在同樣是這方面的拓荒者；因為，有了這一自動化的過程，才使得市場趨勢技術正被對最微小細節的研究所推動並在本身並不太能干的市場技術人士的努力下得以傳播。這就是這些開拓者的樣板”－Thomas Hennessy
目錄
·關於作者
·獻詞
·致謝
·前言
·聲明
·艾略特波浪理論的基本原則
·11種艾略特模式的概述
·研究結果
·模式的內部結構
·精準的市場預測
·從這裡出發
·放棄
·附錄
About the Author
關於作者
Rich Swannell在他還沒有見到過電腦之前，就根據一本書，自學著進行電腦程式化。直到他在87年的股市暴跌中失去了一生的積蓄後，他開始嚴重關注市場技術分析，並在其後的某個時候對艾略特波浪理論產生了極大的興趣。
運用他具有的編制解決問題的電腦算法程序的獨有能力和對市場的經驗，Rich Swannell開發出世界上第一個根據艾略特波浪理論的所有規則和指導方針對價格資料進行分析的電腦軟體。
Rich和他的團隊運用著分散在互聯網上的數以千計的電腦的處理能力，之後他們主導了第一次對波浪理論每一原則的全面分析。
Rich 積極發展和提高艾略特波浪理論，並深陷於第三世界國家的慈善工作中。
Dedication
獻詞
(略)
Acknowledgements
致謝
我們對艾略特波浪理論的發展只有因羅伯特·普萊切特、A.J.弗羅斯特以及偉大的艾略特本人的奉獻才有可能。如果沒有這些英雄人物，我將無所作為。
Introduction
前言
我們最近的發現是把波浪理論重新闡明為從統計數字看來也是正確的市場預測工具。
自二十世紀三十年代艾略特在具有流動性的市場——大眾群體情感從希望到恐懼並且往復不斷的結果——的價格圖表中發現波浪模式以來，艾略特波浪理論就成了沒完沒了的爭論主題。據說，如果把10個艾略特波浪分析人士放在一間屋子里就一個圖表的艾略特預測進行討論，至少可以得到12種意見，而且可能相當多的內容是爭吵。
如果甚至是最好的艾略特專家都不能就一個圖表意見一致，那麼交易者能有機會把艾略特波浪理論作為一個可靠的預測工具加以利用嗎？
尋找這個問題的答案花費了我十多年的時間。
這一令人著迷的尋找讓我在世界各地跑了許多次，以便同這一行里最有才智的人當中的一些共事。它要求花上成百上千個小時進行電腦程式化，並對數以百萬計的圖表進行分析；它要求組成專門的研究團隊以便收集數以百萬計的艾略特模式和市場預測結果的資料單元；它甚至要求好幾千個交易者的幫助，將他們未使用的電腦的時間用於這個涉及面很廣的項目，以便我們的軟體能把數以百萬計的預測內容和隨后真正的市場動向進行對比並確定其準確度。
結果可能使你吃驚，當然使我們很驚訝。
通過不可否認的統計方面的證據，我們發現最常見的艾略特波浪模式在形態和出現頻率上常常迥異於我們先前的理解。直到現在，對艾略特波浪模式的所有理解都是人們觀察的簡單結果，在此，此觀察是基於一個基本的事實：人的天性傾向於看到希望看到的東西。艾略特專家如此經常反對別人，我相信是因為他們對於各種艾略特波浪模式的相對頻率和最常見形態有不同看法。這些理解上的差異導致對同一張圖表上各種模式有不同的標示。
我發現能可靠解決這個“人們觀察失真”的唯一辦法就是用統計數字來分析現有的大量圖表並找到每一個艾略特模式和文本。
此項目在經過近十年的工作後，我現在愉快地向各位報告，我們改進並將艾略特波浪理論重新闡釋為更為準確的市場預測工具。
我們的統計分析現已揭示出最常見波浪模式的形態及其出現的相對頻率，甚至是每一個市場預測皆正確的可能性的真相。
我們已用統計資料證明，新“改進”的艾略特波浪理論為我們在流動性市場上交易提供了不可否認的預測便利。我們甚至能告訴你每一個預測－首先是在對股票和商品進行技術分析，並在艾略特波浪理論方面－皆正確的可能性。
你能用經改進的艾略特波浪理論在任何流動性市場上更好更可靠地進行預測，並因此增加你的交易收益。
A Confession
聲明
我必須得坦白······
直到最近，我都不知道我是否能把我的艾略特波浪研究公司繼續經營下去。
十多年來，我廢寢忘食的全部愛好就是以一種非常實在的方式促成艾略特波浪模式識別技術。這一技術在試圖預測市場未來動向時能為交易者提供真正可度量的、明確的交易便利。
最後，我將職業生涯都奉獻給了領先的艾略特波浪理論模式識別技術的研究和改進。
我們已發現艾略特波浪模式依據時間架構、市場類別（普通股是有別於商品的）和市場趨勢而改變形態。我們發現在價格資料中找到的波浪模式形態並非隨機出現的。我們甚至在艾略特波浪模式的相互關係中發現了斐波拉契比率。
但直到最近，還有件事情，一項最後的“酸堿測試”還一直未完成。這項測試將最終證明我們如此辛苦研發的技術是否有用。
這個最終的測試將最後一次證明經改進的艾略特波浪理論是否是一樣有價值的預測工具。
值得注意的是，在艾略特從流動市場的價格運動中發現價格模式的70年裡，還不曾有人用統計數字證明過艾略特波浪理論是否能為交易者提供一個較隨機理論更好的機會以便預測未來市場的動向。
這是因為，直到現在，都不曾有人研發過必須的電腦軟體或是擁有功能足夠強大的電腦來支撐大量的統計測試以便確定艾略特理論是否有效。
直到現在······
我們是艾略特波浪理論史上的第一人，我們擁有軟體、資源和技術可以進行這個調查研究。
對於我而言，決定開始進行這個最終的測試就有點象去看醫生以便確診是否已病至晚期。如果結果不好該怎麼辦？不知道是不是更好點？
這個測試比較簡單。我們分析了大量的包含此前一年資料的圖表，包括大多數在美國交易的股票和商品。然後我們將每個預測同隨後的市場動向進行比較以確定預測的正確概率。
然而，那只是最終測試的前一半。純粹出於隨機因素，任何預測在某個時候也會是正確的。我們必須確定每個預測皆正確的隨機可能性，並同我們使用真實市場資料得到的結果進行對比。
因此，我們需得用隨機行走資料（隨機數字發生器生成的仿真圖表資料）進行同樣精確的分析並跟真實資料的結果比較。
正如你可以料想的那樣，我們希望來源於真實市場資料的預測正確率能高於隨機資料的預測結果。如此，它們兩者間的差異就會是實實在在的、可證實的和可度量的；我們的技術就為交易者提供了一個交易利器。這些“隨機行走圖表”的分析是作為實驗的對照組。
但如果來源於真實市場資料的預測正確率不及隨機資料的預測結果呢？如果這就是結果，那麼我們的技術和十年的工作就將被證明是毫無價值的。
盡管由於我們客戶的回饋使我堅信我們的預測為交易者提供了真正的利器，但我們沒有可以用統計資料證實的證據。我們希望這個最終的測試可以為我們提供我們一直在尋找的證據。但是，這是個很大的“但是”，如果結果不是肯定性的，也將給我們一個統計上可證實的和不可否認的證據，表明我們的技術完全沒有價值。
數周甚至數月以來，我都拖著。我發現了其他“更重要”的任務要完成。我就這樣拖延著，我害怕。如果結果顯示多年來的工作、研究成果和我們的技術不能給交易者提供真正的便利，該怎麼辦呢？這對我們、我的團隊、客戶甚至是艾略特波浪理論的未來意味著什麼呢？
當然，我可能會決定不對任何人提起，把壞結果掩蓋起來，然後若無其事的繼續下去。但是，這樣做會違背我的全部信仰。整個來說，我不可能這樣做了還能睡得踏實。
如果結果證明是否定性的，為了對客戶和自己誠實，我必須得關掉公司。
但那些數以千計的每天使用我們的軟體進行交易決策的客戶該怎麼辦呢？他們因為相信我們能提供持續的支持買了軟體。我關掉公司對他們而言是對的嗎？我們應該把錢還給他們嗎？
困難的問題一大堆。
就在我作著選擇時，日子就這樣數周、數月地過去了。
最後，我拼命克制住對潛在失敗及其全部後果的恐懼，為自己寫下了下邊這封信，用大號字體打印出來，把它掛在我辦公室墻上惹人注目的地方。內容如下：
里奇的信條
如果艾略特理論在技術分析界有其合法的地位，我將去做我這次決定承受的任何事情。我將密切注意我的尋找－促成艾略特波浪理論的尋找，不管會發生什麼。我將完成我如此辛苦、耗費多時的研究工作。並且作為最終的“酸堿實驗”，我將誠實地用我們最好的經改進的艾略特波浪結果與隨機行走資料做出對比。
如果我證實了經改進的艾略特波浪理論真是具有價值，不是虛假的，我將把它引入交易圈中，把它引入需要專門知識的人群中。我將在媒體上傳授這一理論，把它傳授給大眾。我將是新的經改進的艾略特波浪理論的代表人物。
但如果我發現它沒有真正的價值，我將放棄它，並關掉艾略特波浪研究公司去追尋其他真正有價值的東西。我將找到辦法去做對於我的客戶是正確的事情。無論是生意還是利益都不能妨礙我完全誠實地面對我們的發現。
最後，讓我來揭示艾略特理論－我們新改進的理論的真相。我們將誠信而為，本著信念、獻身精神和熱情去追尋我們的發現，無論它是什麼。
就這樣吧。
然後，我開始了最終測試。
兩個月後，我和我的研究團隊站在一起，緊張地注視著來自於我們電腦庫的數以百萬計的預測結果。
最終的結果如何呢？
以下就是我們的發現：
艾略特波浪模式級別值越高（即模式越接近於最常出現的形態），預測正確的可能性就越大。相反的，用隨機行走資料進行分析時，模式級別值與預測正確的可能性沒有關係。
除開唯一的一例以外，對於可作出預測的每一個艾略特波浪模式的每一浪，真實資料比隨機資料更能提供正確的預測。例如，對於某一給定波浪，其預測正確的隨機可能性平均為45％；而對同一波浪，基於真實市場的預測正確率平均為80％。後者的變化範圍超過前者4倍以上。
我們檢查，然後再次檢查了測試結果。
那麼這意味著：
這項研究意義深遠，有史以來第一次，經改進的艾略特波浪理論被統計數字予以證明。
這些準確預測結果已經置入我們的波浪分析軟體中，以便告知每一個預測皆正確的確定概率，首先是在股票和商品技術分析上。
我們將這一技術運用於私募基金及共同基金的交易中，大獲成功。
因此，根據幾個月前我寫的信條，我現在要做如下的事情：
我將把它引入交易圈中，把它引入需要專門知識的人群中。我將在媒體上傳授這一理論，把它傳授給大眾。我將是新的經改進的艾略特波浪理論的代表人物。最後，我們將本著信念、獻身精神和熱情，誠信而為。
就這樣吧。
我們有個好消息，對於股票和商品交易者而言，很好的消息－艾略特波浪理論具有生命力，是可取的。我們已用統計資料證明了它的長處，證實和糾正了它的不足，得到了一個出乎意料準確地市場分析方法和預測工具。
請加入我們，來分享對艾略特波浪理論多年研究之所獲，並使用這個技術以增加你的交易利潤。
Basic Tenets of the Elliott Wave Principle
艾略特波浪理論的基本原則
自20世紀30年代其奠基者R.N.艾略特發現波浪理論以來，艾略特波浪理論已作為一個合理的市場分析和預測工具而廣為接受。
就如同其有時被稱呼的那樣，波浪理論是對人群行為的細致描述。它顯示出大眾心理從悲觀走向樂觀並循環往復，自然有序地形成特殊的可度量的模式。
能把行動中的這個現象看得最清楚的地方是金融市場，它以價格運動的形式記錄下投資者心理的變動。R.N.艾略特將股票市場資料作為他的主要研究工具，分離出會在市場價格資料中反復出現的11種運動模式或者叫做波浪。
艾略特將這些模式予以命名、定義並作出圖示。然後，他描述了這些模式是如何連接在一起以形成同樣模式的較大版本，以及這些模式逐一相連以構成再大些尺寸的同一模式的方式，等等。
波浪理論就是一連串的價格模式以及對其在市場運動的全部路徑中可能出現之處的解釋。
市場通常要經曆增長期和隨後而來的停滯或衰退階段，這些時間段落將整合為規模不斷增大的相似模式。
艾略特波浪理論顯示了市場以五浪模式順較大趨勢而行，然後在繼續較大趨勢之前，以三浪或五浪調整浪的形式回撤。
市場以五浪模式行進，然後在繼續較大趨勢之前回撤。
隨較大趨勢而行的模式通常是五浪模式，以數字1-2-3-4-5進行標示。逆較大趨勢而行的模式一般來說是三浪模式，但也可以是三浪或是五浪模式，用字母標示。
推動浪由五個子浪組成並與相鄰較大規模趨勢同向運動。
調整浪通常由三個子浪構成，並與大一級趨勢逆向而行。
正如示意圖顯示的那樣，這些基本模式連接起來構成了規模（波浪理論術語為“浪級”）不斷變大的五浪和三浪結構。
第一個小序列就是一個推動浪，在其終點標上了數字1。
這個模式表明大一級運動也是向上的，它還表明隨后有一個三浪調整序列的開始，標示為浪2。浪1、2、3、4、5完成了一個較大的推動浪，標示為浪（1）。跟浪1完全一樣，浪（1）的推動結構告訴我們再大一級的運動是向上的並表明有一個與浪(1)同級別的向下三浪調整浪將開始。
調整浪，浪（2）後緊跟著浪（3）、（4）、（5），它們共同完成標示為浪[1]的再大一級推動序列。
再一次，標示為浪[2]的同級別的三浪調整出現了。把標誌放在每個“浪一”的峰位，不用理會波浪的規模，其意義相同。
波浪依浪級而至，小浪是構建大浪的磚石。在調整浪中，浪A和浪C可以是小級別的推動浪，包含五個子浪。這是因為它們與大一級趨勢同向運動，例如浪（2）和（4）。但是，浪B卻總是調整浪，包含三個子浪，因為它與較大趨勢逆向而動。
調整模式的變形包括三浪主調的重復，生成名為諸如“鋸齒型”、“平台型”、“三角形”和“雙平台”的更為復雜的結構。
每一種市場模式都有一個名稱和結構，在艾略特波浪規則和指導方針下其結構特別，但考慮到相同模式的有限多樣性，結構的其他方面仍有足夠的可變性。
對於被證實為艾略特波浪的一種特殊模式，必須準確地遵守全部規則。與此相反，指導方針就不必嚴格遵循。但是，當市場運動可以用兩個或更多的方式解釋時，模式一定會滿足最多的或最重要的指導方針。模式以更為人接受的計數方式而被獲知，並有最高的正確率。
理解各個浪級的模式同時都在市場中出現是很重要的。由於它們持續地相互作用，它們永不會表現得與過去完全相同。
艾略特波浪分析人士與概率有關。波浪理論並未向我們展示出某個絕對確定的未來；它允許我們看見可能發生的事情。隨著市場的展開，波浪可能變形，概率可能改變，價格運行目標區域需要改變。對於艾略特分析人士而言，這是通常的一天。
流動性
根據定義，流動性市場是指有大量交易者的市場。盡管要確定單個交易者的行為幾乎是不可能的，但確定一大群交易者如何行事的統計概率卻是有可能的。大眾群體心理由恐懼轉向充滿希望，並循環往復。
對於前后一致的艾略特波浪行為而言，流動性是必要的。股票，例如標準普爾或納斯達克市場上的，和各種貨幣，都明顯地表現出艾略特波浪模式。這些市場為大眾心理，即人類情感所驅動。沒有一個交易者、機構或政府可以操縱這些市場。它們具有真實的流動性，被供需所驅動。
相反地，交易稀少的的市場，比如投機性股票或是商品，顯示出的波浪行為就前後不一致。被一些大交易商、機構或是政府所操控的市場，例如黃金期貨市場，並不是波浪分析的較適宜的對象，就是這個原因。
Brief Overview of Each of the Eleven Elliott Wave Patterns
11種艾略特模式的概述
推動浪或者驅動浪－與大一浪級同向運動
推動浪或者驅動浪總是與大一浪級同向運動，由五浪組成，並被標上數字1、2、3、4、5。
推動浪（IM）
任何一個推動浪都是五浪模式，標有1、2、3、4、5，與大一浪級同向運動。
推動浪
傾斜三角形：引導傾斜三角形（LD）和終結傾斜三角形（ED）
傾斜三角形浪是一種常見的五浪驅動模式，標有1、2、3、4、5，並與大一浪級同向運動。它運行在由浪1、浪3終點連線和浪2、浪4終點連線組成的收縮通道線內。
有兩種傾斜三角形：引導傾斜三角形（LD）和終結傾斜三角形（ED）。它們具有不同的內部結構，出現在大一浪級的不同位置。
終結傾斜三角形要比引導傾斜三角形常見得多。
終結傾斜三角形
調整浪－與大一浪級反向運動
鋸齒型:
鋸齒型是一個標有A、B、C的三浪結構，通常與較大趨勢逆向運動。它是最常見的一種艾略特調整模式。
鋸齒型
雙鋸齒和三鋸齒 (DZ and TZ):
雙鋸齒、三鋸齒和單鋸齒相似，典型地由兩個或三個單鋸齒通過稱為X浪的一個連接浪連在一起。它們自然是調整浪。
三鋸齒很少見。
鋸齒、雙鋸齒和三鋸齒都是鋸齒型模式或稱為“急劇型”模式一族。
雙鋸齒標示為W-X-Y，而三鋸齒標示為W-X-Y-XX-Z。
雙鋸齒圖示如下：
雙鋸齒型
平台型 (FL):
平台型是三浪模式，標示為A-B-C，大體上都是平台行進。平台型是調整浪，與大一級趨勢反向，是一種非常常見的艾略特模式。
平台型
雙平台和三平台型:
雙平台和三平台相似，典型地由兩個或三個單平台通過稱為X浪的一個連接浪連在一起。它們自然是調整浪。
三平台很少見。
雙平台標示為W-X-Y，而三平台標示為W-X-Y-XX-Z。
雙平台圖示如下：
雙平台
三角形 (CT and ET):
三角形浪是常見的五浪調整模式，標示為A-B-C-D-E，與大一級趨勢反向運動。
三角形浪運行在由浪A、浪C終點連線和浪B、浪D終點連線組成的收縮通道線內。
三角形浪可以是收斂三角形（CT），也可以是擴散三角形（ET），它取決於兩條通道線是聚集的還是發散的。
擴散三角形很少見。
收斂三角形
浪級或時間構架:
一個艾略特模式可以有分鐘、日、年，甚至是世紀的時間跨度。為了指明艾略特模式的大致時間跨度，可用10個可能的浪級中的一個予以標示。
0) Submicro – 從分鐘到小時
1) Micro –從小時到日
2) 亞微浪（Subminuette） - 從日到周
3) 微浪（Minuette） - 從日到月
4) 細浪（Minute） - 從周到月
5) 小浪（Minor）- 從周到季度
6) 中浪（Intermediate） - 從月到季度
7) 大浪（Primary） - 從月到年
8) 循環浪（Cycle）- 從季度到年
9) 大循環浪（Supercycle） - 年
10) 超級循環浪（Grand Supercycle） – 十年以上
每一個艾略特波浪模式本身都是構造較大艾略特模式－我們所知的“大一級浪級”的磚石。
Research Results
研究結果
作為一個交易者和投資人，我在十年前開始回答兩個關鍵的問題：
1．這個世界上的股票和商品市場是否顯示出有規律的價格運動模式？
2．如果有規律，這些模式能否幫助我從市場中獲得更多的金錢？
多年來，我購買、剖析和研究我所能弄到手的每一個交易系統。我投入大量的金錢用於購買交易系統，並且花費多年的時間編制電腦程序以確定每個交易系統將出現的理論上的獲利能力。通過使用看起來表現最好的系統進行交易，我發現，使我失望的是，無論交易系統在理論上看起來多好，在真實市場上它們都不能表現得前後一致。
許多交易系統顯示出持續的理論上的獲利性。但是，我發現由於交易稀疏的市場上存在交易不連貫和延滯的現象，我的邊際利潤在用真金白銀進行交易時，傾向於戲劇性地降低。
在我所研究的所有交易系統和理論中，艾略特波浪理論作為預測交易者心理的一種邏輯方法給了我特別的感受。波浪理論對在流動市場價格資料中發現的常見模式予以定義。通過確定常見艾略特模式的開端，要計算出這些模式完成的概率是可能的，也能就市場可能的拐點的空間位置和時間點作出推算。
然而，我很驚愕地發現我的艾略特波浪預測出錯是多麼地頻繁。記錄、觀察波浪預測失誤之處，它們是以我研究真實市場資料並找到可能的最準確的預測系統的承諾為基礎的。
我在真實市場資料中一再發現了可證實的艾略特波浪模式。但它們在形態上幾乎沒有哪個同被大多數艾略特波浪分析人士認為是典型的艾略特模式相似的。我在真實價格資料中發現所謂“常見”的艾略特模式是如此的少見，這一發現困擾著我。
艾略特波浪理論使我擔心的另一方面是整個的市場分析和預測體系是基於“個人”觀察的結果並完全據此而發展，而不是基於客觀的統計分析。任何觀察者都會一定程度上受其對所尋找事物先入為主的信條的影響。
我認為這就是不同的艾略特技術分析人士對市場前景看法如此大相徑庭的主要原因，這也導致了業外觀察者對波浪理論作出過分的批評。
From Theory to Science
從理論到科學
所以，我決定是時候了，應該把艾略特波浪理論從基於個人觀察的理論發展成為以具有持續性、採用統計資料和數學方法進行分析為基礎的一門科學。
但這如何能實現呢？
首先，我必須編制一個能準確判別價格資料中的艾略特模式的電腦程序。這個工作以前從未曾做過，可能是由於波浪理論內在的復雜性。所以，在其後的八年里我和一小隊非常能干的電腦程式化人員一起工作。我也和艾略特波浪技術方面的領袖人物進行了廣泛的商議。結果是，二十五萬行電腦代碼比其他軟體能更準確地根據波浪理論眾多的規則和指導方針，發現艾略特模式。
為了有助於給這項持續進行的艾略特波浪理論研究工作籌措資金，我開發出可以為其他交易者所用的，眾所周知的“艾略特波浪分析家”軟體。它包含了可以到手的最準確的波浪分析，對任何交易者而言都是有價值的一筆資產。這個艾略特分析工具是完成我的測試－將艾略特波浪理論由理論發展為統計上可證實的一門學科，完美的手段。
我的艾略特工具是設計來發現圖表中的艾略特波浪模式的，並根據早先定義的“指導方針”對它們進行分類，這樣就能識別出最“常見”的艾略特模式。真實市場模式與可識別的“常見”艾略特模式越是契合，這種“契合”就越可能以可預測的方式來完成，因此有助於以最高的正確率預測期貨市場運動。
然而，在許多個例中這些指導方針完全依賴於並決定於個人的觀察。這些主觀指導方針基本上被某些艾略特倡導者拔高至神壇的位置並被置於整個艾略特波浪預測的基石中。為了克服這個基礎性的缺點並把艾略特理論從神話王國拽回至科學領域，我們需要一個科學的方法對照真實資料測試艾略特指導方針，並生成一個關於已測試範圍和已驗證無誤的客觀指導方針的全新一覽表。
但我們有個問題。
模式識別要求巨大的電腦處理能力。既便我們有幾百台電腦，還是要花費數十年的時間以生成足夠大艾略特模式資料單元以便為我們提供統計學上需要的大量資料。我們必須改進艾略特波浪理論。
為了解決這個問題，我開發了屏幕救星（screen-saver），它包括一個用來發現任何遵循艾略特波浪理論基本原則的模式的全新艾略特工具，不管這模式如何隱祕或多不可能。這個屏幕救星將收集所有的模式並通過網絡把細節傳給我。每個模式都將被添加至艾略特資料單元中。
然后我邀請我的客戶和他們的合伙人安裝上這個屏幕救星，加入我們的研究。一千多個客戶將他們未使用的電腦處理器時間用於這項研究，結果令人震驚。
通過使用這個艾略特波浪資料單元，我們現在能夠基於當前真實市場資料的統計分析重新定義常見艾略特模式真正的模樣。對於艾略特波浪理論來說，這是世上第一遭。
注意到我們工作時完全遵循了艾略特波浪理論的基本原則，這是很重要的。我們準確地重新定義了最常見的艾略特模式的形態。我們並沒有改變波浪理論，只是簡單地使它在統計學上可測試，客觀並且最終準確得多。
我們現在能夠定義艾略特波浪理論的各個方面，基於可靠的可驗證的統計資料和分析。沒有更多的意見，沒有更多的推測，沒有更多的爭執，只有事實。
我相信交易者遲早將重新發現艾略特波浪理論並以全新的視線注視它。
現在，我們有了科學的方法去確定艾略特波浪理論的每一個方面。與日俱增的艾略特波浪資料單元以及我們對艾略特波浪理論的理解正變得更為準確，這純粹是因為我們能夠存取越來越多的取自於真實世界的模式統計資料。
讓我來舉例說明它是如何工作的：
一個推動浪模式是由五個浪組成的。每個浪都在其終點予以標示。
艾略特波浪理論對推動浪的主要方面進行了定義，如下：
1．浪2不能回落至浪1起點之下。
2．浪3與浪1和浪5比較，不是最短的。
3．浪4不能同浪2有重疊。
艾略特波浪理論顯示一旦五浪模式完成，市場將回撤（價格下跌）其漲昇幅度的1％到100％。
Seashells, Spiral Galaxies and Price Patterns in Market Data
海貝殼，螺旋銀河系和市場資料中的價格模式
艾略特波浪理論有時顯示出同斐波拉契數列有緊密聯系。那個數列的每個數字都是前兩個數字之和，由此產生了一系列無限多的數字：1，1，2，3，5，8，13，21，如此等等。斐波拉契比率通常在自然界中可見，例如在螺旋型銀河系和海貝殼中。
艾略特技術人士希望最可能的回撤比例是斐波拉契數列中相鄰數字之比，例如38％，50％，62％等。
當我們檢查每個基於我們艾略特波浪資料庫的鋸齒形模式浪2的商品長期上昇浪，並將浪2與浪1價格之比的頻率作成圖表時，我們發現了如下的結果：
浪2與浪1價格比的頻率分布圖
正如你從這個頻率分布條形圖中看到的，浪2最常見的回撤比例是38％－一個斐波拉契比率。
每個艾略特波浪的預測能力
我們研究的第二階段是檢查每一個艾略特模式的每一個波浪的預測能力。
預測市場是通過識別一個未完成的艾略特波浪並估算該模式最可能完成的價格和時間範圍來實現的。
為了研究這個問題，我們將一年（或以上）的價格圖表，包括在美國交易所交易量最大的股票，置入艾略特波浪分析家軟體中。該軟體隨後生成了價格和時間方面的市場預測。
然後我們檢查了分析後的市場作為，以及軟體預測結果是否被隨後的市場運動所證實。
統計分析已備好，根據市場類別、時間架構、模式“契合度”（即模式與該市場和時間架構下的最常見形態相似程度）以及每一個艾略特模式中的每一浪進行結果比較。
使我們吃驚的是，我們發現了預測準確度有著廣泛的多樣性。基於某些模式的預測令人難以置信地準確，而另一些卻沒有效用。
預測未完成模式的可能結尾，例子來自艾略特波浪分析家軟體
小浪級推動浪 浪1（推動浪，或引導傾斜三角形）
大浪級推動浪①②③④⑤，如圖所示方式完成的概率為95
中浪級推動浪⑴⑵⑶⑷⑸，如圖所示方式完成的概率為100
小浪級推動浪12345，如圖所示方式完成的概率為95）
然後我想到了預測得正確還有一個固有的隨機概率。這個概率是多少，我們不知道。
於是，我們開始準確地計算這個概率。
這個工作最終是依賴於生成大量的模擬價格圖表才完成的。這些圖表看似股票、商品的，但實際上是由隨機數字算法程序生成的，不是來源於大眾心理。然後，艾略特波浪分析家軟體對這些圖表進行分析和預測。我們檢查了隨機價格向預測的範圍運動的頻率。上述結果，或預測得正確的隨機概率是實驗對照組。
依據真實資料作出的預測結果幾乎同每一個例子中的隨機資料結果進行了比對，前者的預測準確度優於後者，只有在一個實例中不及後者。
這再次證明了艾略特波浪理論對於交易者而言價值巨大。
我們的研究和統計分析已揭示了最常見模式形態的真相、它們出現的相對頻率，甚至每一個市場預測皆正確的可信度。
我們現在還用統計方法證明了新的經改進的艾略特波浪理論能夠為流動性市場交易提供一個不可否認的預測便利。
任何一個願意學著使用這項新技術的交易者都能夠更好更可靠地預測任一流動性市場，因而能增加他們的交易收益。
Impulses – the Fundamental Elliott Wave Pattern
推動浪－基礎性的艾略特模式
一個推動浪有五個浪，其中三個與大一級趨勢同向運動，而兩個回撤浪（或調整浪）逆大一級趨勢運動。每一個浪都在其終點處標上數字1-5中的一個。一個上昇推動浪總是在一個重要的低點或其后開始。
請注意，所有的艾略特波浪模式都可以倒置。那就是一個下跌市場，一個倒置的推動浪總是在一個重要的高點或其后開始。
艾略特模式在形態上可以有相當大的變化，但還是囿於指導方針的範圍。下列圖示將顯示真實市場中最常見的形態。
上昇推動浪的最常見形態
下跌推動浪的最常見形態
推動浪的最常見形態依據市場類別（普通股或商品）、時間架構和模式的方向（上昇或下跌）變化相當大。
更全面的模式形態統計分析，請參見附錄。
普通模式形態的差異是由於交易大眾的完全不同的心理活動所致。考慮到一些市場在漲、另一些市場同時在跌；漲的是普通股股票，而商品在跌，心理活動有差異就是合情合理的。
上面的圖表顯示了一個推動浪標準形態，並列出了標準的價格、時間比例。標準形態可以有廣泛的變形。我們現在將檢驗這些比例更為有趣的頻率分布條形圖。
請注意上邊抬頭標有“普通股：短期：上昇浪”的圖表。你將看到各種特殊的波浪比例。請特別注意浪2與浪1的價格比（標示為W2/W1）。下面的條形圖顯示了比例的頻率分布。
以下的頻率分布條形圖顯示出浪2對於浪1的價格回撤通常在25％-65％。
深色部分代表了整個區域的中間60％的面積，即在深色區域內浪2回撤所用時間是浪1行進時間的60％。
這個頻率分布條形圖顯示出時間上所期待的浪2和浪1的比例關係。請注意，在時間上浪2很少長過浪1的，浪2通常在浪1運行時間的20％-90％之間完成。
所有相關價格和時間比例的詳細頻率分布條形圖一覽表可參考附錄，其間按商品和普通股市場、長短期限以及上漲和下跌市場進行了區分。
推動浪的艾略特規則如下：
浪1本身必須是推動浪或引導傾斜三角形;
浪2可以是三角形以外的任何調整浪;
浪2回撤幅度不能超過浪1的長度;
浪3必須是推動浪;
浪3價格幅度必須大於浪2;
浪4可以是任意調整浪;
浪4和浪2不能有價格重疊現象;
浪5必須是推動浪或終結傾斜三角形;
浪5至少要完成浪4價格幅度的70％;
浪1、3、5中，浪3絕不是價格最短的一浪;
交替原則：
推動浪常有的觀點是浪2與浪4在“急劇調整”和“盤檔調整”的模式形態中進行交替。急劇調整浪是鋸齒型、雙鋸齒型和三鋸齒型調整浪，而盤檔調整浪是平台型、雙平台型和三平台型調整浪。這一原則表明如果浪2是急劇調整浪，那麼浪4通常是盤檔調整；而如果浪2是盤檔調整，則浪4一般是急劇調整。
盡管我們的研究已證實了交替原則，但我們還發現浪2與浪4並不如希望的那樣經常交替。
浪二 浪四 占總數量的百分比
急劇 急劇 8.7%
急劇 盤檔 53.6%
盤檔 急劇 8.2%
盤檔 盤檔 29.6%
交替發生的概率 61.8%
這個資訊對於艾略特波浪交易者來說至關重要，由此可以得出很多結論。例如，如果浪2是一個急劇調整模式（也即鋸齒型家族模式），那麼基本上可以確定浪4是盤檔型調整浪（53.6:8.7=86%.發生交替的確信度）。
請注意，如果浪2是盤檔調整，那麼浪4非常可能不發生交替。（29.6:8.2=78% 不發生交替的確信度）
Diagonal Triangle
傾斜三角形
傾斜性－推動浪以外唯一與大一級趨勢同向運動的艾略特模式
除推動浪以外，唯一與大一級趨勢同向運行的艾略特模式是眾所周知的傾斜三角形。傾斜三角形有兩種，引導傾斜三角形和終結傾斜三角形，它們都是驅動模式，與大一級趨勢同向運動
終結傾斜三角形
我們的研究已經辨識出幾千種上昇的傾斜三角形浪，但未發現一例下跌浪中的引導傾斜三角形。此外，在幾百上千張商品市場圖表中識別出幾例下跌浪中的終結傾斜三角形。下跌的終結傾斜三角形在股票市場價格圖表中常見得多。
最常見的傾斜形態由於市場類型（普通股或商品）、時間架構和模式方向（上漲或下跌）的不同變化相當大。
艾略特波浪理論傾斜三角形原則：
傾斜三角形運行在兩條收斂的通道線內;
引導傾斜三角形的浪1是一個推動浪或是引導傾斜三角形;
終結傾斜三角形的浪1、浪3、浪5總是鋸齒型模式;
浪2可以是除三角形以外的任何調整浪;
浪2價格幅度不能大過浪1;
引導傾斜三角形的浪3是推動浪;
浪3的價格幅度要大於浪2;
浪4可以是任意調整浪;
浪2與浪4必須分享相同的價格領域（即必須重疊）;
引導傾斜三角形的浪5可以是推動浪或終結傾斜三角形;
浪5必須至少完成浪4價格幅度的50％;
在浪1、浪3、浪5中，浪3一定不是最短的;
鋸齒型調整浪
一個鋸齒型浪有三個浪，分別標示為A、B、C，並且逆大一級趨勢運動。鋸齒型是非常常見的調整模式。
向上的鋸齒型最常見形態
下跌鋸齒型最常見形態
鋸齒型浪遵循原則:
浪A必須是推動浪或引導傾斜三角形;
浪B只能是調整浪;
浪B價格幅度必須小於浪A;
浪C必須是推動浪或終結傾斜三角形;
浪A如果是引導傾斜三角形，則浪C可能就不是終結傾斜三角形;
Double and Triple Zigzags
雙鋸齒型和三鋸齒型
鋸齒型模式的常見變形是雙鋸齒型和三鋸齒型，是眾所周知的雙三和三三的急劇調整。這三個模式構成我們所知的鋸齒型家族，或是急劇模式一族。
雙鋸齒型非常常見，而三鋸齒型則比較少見。
雙鋸齒型是由兩個鋸齒型模式通過稱為X浪的相對較短的調整模式聯系在一起構成
三鋸齒型
三鋸齒型是由三個鋸齒型模式通過稱為X浪和XX浪的相對較短的調整模式聯系在一起構成。
向上的雙鋸齒型最常見形態
向下的雙鋸齒型最常見形態
向上的三鋸齒型的最常見形態
向下的三鋸齒型最常見形態
雙鋸齒型和三鋸齒型原則:
浪W必須是個鋸齒型;
浪X可以是除擴散三角形以外的任意調整浪;
浪X必須比浪W的價格幅度小;
浪Y必須是鋸齒型;
浪Y不得小於浪X的價格幅度;
浪XX可以是除擴散三角形以外的任意調整浪;
浪XX必須比浪Y價格幅度小;
浪Z必須是鋸齒型;
浪Z不得小於浪XX的價格幅度;
Flat
平台型
平台型是另一種非常常見的調整模式。它們同鋸齒形的區別在於它們傾向於作盤檔運動而不是劇烈地上下運動，因此稱為“平台”。
相反的，鋸齒形（或正如大家所知的那樣，急劇調整）總是作劇烈的上下運動。
上昇平台型最常見形態
下跌平台型最常見形態
平台型調整浪遵循的原則：
浪A可以是任意調整模式
浪B可以是除三角形以外的任意調整模式
浪B必須回撤超過浪A價格範圍的50％
浪B必須小於浪A價格幅度的2倍
浪C只能是推動浪或終結傾斜三角形
浪C絕不能超過浪A價格幅度的3倍
浪C不能長於浪A與浪B價格長度之和的2倍
浪C必須與浪A共享某些價格區域
Double and Triple Sideways Patterns
雙平台和三平台
就象鋸齒形有被稱為雙鋸齒和三鋸齒的變體一樣，平台型也有相同的變體，稱為雙平台和三平台。
雙平台非常常見，而三平台卻很少見。
雙平台是由調整浪連接的兩個平台組成的。三平台是由調整浪連接的三個平台構成的。
上昇雙平台的最常見形態
下跌雙平台的最常見形態
三平台型
上昇三平台的最常見形態
下跌三平台的最常見形態
雙平台和三平台調整浪遵循的原則：
浪W可以是除三角形、雙或三模式的任意調整模式
浪X可以是除三角形、雙或三模式的任意調整模式
浪X的最小回撤幅度是浪W的50％
浪X的最大回撤幅度是浪W的400％
浪Y可以是除雙或三模式的任意調整模式
浪Y必須比浪X的價格幅度大，除非它是一個三角形調整浪
浪XX可以是除三角形、雙或三模式的任意調整模式
浪XX的最小回撤幅度是浪Y的50％
浪XX的最大回撤幅度是浪Y的400％
浪Z可以是除雙或三模式以外的任何調整模式。但如果浪Y是鋸齒形，浪Z就不能是鋸齒形
浪Z必須大於浪XX的價格幅度
Triangle
三角形
三角形是五浪結構，標示為A-B-C-D-E，它們運行在引自浪A與浪C終點的連線，以及浪B和浪D終點連線的匯集或發散的通道線內。
三角形自然是調整浪。
有兩種三角形：收斂三角形和擴散三角形。
收斂三角形：
收斂三角形相當地常見。
上昇收斂三角形的最常見形態
下跌收斂三角形的最常見形態
收斂三角形調整浪遵循的原則：
浪A只能是鋸齒形、雙鋸齒、三鋸齒或平台型
浪B只能是鋸齒、雙鋸齒或三鋸齒
浪C和浪D可以是除三角形以外的任意調整模式
浪A、B、C和D必須在浪A-C和浪B-D的終點連線形成的通道線中運行
通道線必須在浪E結束後才交叉
通道線必須匯集，它們不能是平行線。
其中一條通道線可以是水平的
浪E可以是鋸齒形、雙或三鋸齒形、或者收斂三角形
浪E必須小於浪D的價格幅度，並且大於浪D價格幅度的20％
浪A或浪B必須是五浪中最長的一浪
浪E必須結束在浪A的價格範圍內
浪E必須在浪B-D連線以內或接近連線運動
擴散三角形：
最後要討論的模式是擴散三角形，一個相對不太常見的愛略特波浪模式。
上昇擴散三角形最常見的形態
下跌擴散三角形最常見的形態
擴散三角形調整浪遵循原則：
所有五個浪都必須是鋸齒形、雙鋸齒形或三鋸齒形模式
浪B必須比浪C的價格幅度小，但要超過浪C價格幅度的40％
浪A、B、C、D必須運行在浪A-C，浪B-D終點連線形成的通道線內或靠近通道線
浪C必須比浪D短，但要超過浪D價格幅度的40％
浪A必須在通道線內或靠近通道線
通道線的交叉必須發生在浪A開始前
通道線必須分散，它們不能是平行線
任何一條通道線都不能是水平的
浪E必須長過浪D，但浪D必須長過浪E價格幅度的40％
浪A或浪B是所有五浪中最短一浪
浪E必須結束在浪A的價格範圍內
浪E必須在浪B-D終點連線的通道線內運行，或接近通道線
Internal Pattern Structure
模式的內部結構
我們當然也會仔細研究每個模式的內部構造－對於希望知道圖表正確標示方法的交易者來說，這是很重要的資訊。
下面的表格詳細列示了構成推動浪的每個波浪的模式。
以下列出了四種推動浪：股票市場和商品市場，/上昇模式以及下跌模式。
所有的數值都是百分比數。
例如，在下表中，股票市場的上昇推動浪的浪1有86％的時間本身就是推動浪。剩下14％的時間是引導傾斜三角形。
圖例說明：
IM－推動浪 LD－引導傾斜三角形 ED－終結傾斜三角形
ZZ－鋸齒形 DZ－雙鋸齒形 TZ－三鋸齒形
FL－平台型 D3－雙平台型 T3－三平台型
CT－收斂三角形 ET－擴散三角形
股票市場上昇浪
愛略特模式 | 浪1 | 浪2 | 浪3 | 浪4 | 浪5 |
推動浪 | 86 | | 100 | | 77 |
引導傾斜三角形 | 14 | | | | |
終結傾斜三角形 | | | | | 23 |
鋸齒調整 | | 32 | | 20 | |
雙鋸齒 | | 11 | | 4 | |
三鋸齒 | | 5 | | 2 | |
平台調整 | | 33 | | 35 | |
雙平台 | | 16 | | 22 | |
三平台 | | 2 | | 3 | |
收斂三角形 | | | | 11 | |
擴散三角形 | | | | 2 | |
股票市場下跌浪
愛略特模式 | 浪1 | 浪2 | 浪3 | 浪4 | 浪5 |
推動浪 | 87 | | 100 | | 77 |
引導傾斜三角形 | 13 | | | | |
終結傾斜三角形 | | | | | 23 |
鋸齒調整 | | 32 | | 21 | |
雙鋸齒 | | 11 | | 4 | |
三鋸齒 | | 5 | | 2 | |
平台調整 | | 33 | | 36 | |
雙平台 | | 16 | | 22 | |
三平台 | | 2 | | 3 | |
收斂三角形 | | | | 12 | |
擴散三角形 | | | | 2 | |
商品市場上昇浪
愛略特模式 | 浪1 | 浪2 | 浪3 | 浪4 | 浪5 |
推動浪 | 92 | | 100 | | 91 |
引導傾斜三角形 | 8 | | | | |
終結傾斜三角形 | | | | | 9 |
鋸齒調整 | | 41 | | 32 | |
雙鋸齒 | | 9 | | 3 | |
三鋸齒 | | 1 | | 1 | |
平台調整 | | 40 | | 47 | |
雙平台 | | 9 | | 8 | |
三平台 | | | | | |
收斂三角形 | | | | 4 | |
擴散三角形 | | | | 5 | |
商品市場下跌浪
愛略特模式 | 浪1 | 浪2 | 浪3 | 浪4 | 浪5 |
推動浪 | 94 | | 100 | | 94 |
引導傾斜三角形 | 6 | | | | |
終結傾斜三角形 | | | | | 6 |
鋸齒調整 | | 42 | | 31 | |
雙鋸齒 | | 8 | | 3 | |
三鋸齒 | | 1 | | 1 | |
平台調整 | | 39 | | 48 | |
雙平台 | | 10 | | 8 | |
三平台 | | | | | |
收斂三角形 | | | | 6 | |
擴散三角形 | | | | 4 | |
正如你所記得的推動浪原則，浪1可以是推動浪或者是引導傾斜三角形。請注意，股票市場中浪1為引導傾斜三角形的概率是商品市場的兩倍。
注意到這個問題也很有趣，那就是股票市場中浪5為終結傾斜三角形的概率是商品市場的三倍。
你還會看到，股票市場中浪4是收斂三角形的機會是商品市場的兩倍；相反的，商品市場中浪4為擴散三角形的幾率是股票市場的兩倍。
這些資訊對於確定一個既定波浪的最可能標示是很關鍵的。可以推斷，越是經常正確標示波浪，預測就越是經常正確。
請參閱附錄中關於其他愛略特波浪模式的表格。
Accurate Market Forecasting
準確的市場預測
你將發現使用我們的艾略特波浪研究成果，如何更準確地預測市場。
較高準確度的預測需要對艾略特波浪理論基本原則的全面知識。你將需要熟悉最常見艾略特波浪模式中的至少5種的形態和內部結構。
他們是：
1．推動浪
2．鋸齒型
3．雙鋸齒型（或雙急劇型調整）
4．平台型
5．雙平台型（或雙三調整）
如果你沒有時間學習這些東西，你可以指望採用我們的預測服務——由我們功能強大的軟體，即艾略特波浪分析家生成的一系列操作建議。
假設你已經理解了以上的5種艾略特波浪模式，讓我們來分析一只通常交易的普通股股票：微軟。
我們將採用的規則是能夠運用於任何具有流動性的證券，長期或短期，上漲或下跌，商品、指數或股票。
正如你看到的，在2000年，微軟股價達到了創記錄的高點，並且從那時起，已經跌落至當時價格一半以下的位置。一個長期而持續的上漲通常是推動浪模式，所以1992-2000年的股價運動視為推動浪錯不了的。我們不必關心如何對其內部結構進行標示，因為這不會導致最終結果的不同。我們可以肯定的是這個推動浪結束於2000年初。
我們可以期待這個推動浪是一個更大級別的推動浪的浪1、浪3或浪5。
現在我們知道，2000年的頂部是一個推動浪的終點，我們還知道自那時開始的回撤是一個更大浪級推動浪的浪2。如果你查看推動浪遵循的規則，你會發現浪2可以是除三角形以外的任意調整浪。請注意對交替原則的研究，浪2最常見的是鋸齒型和雙鋸齒型。任何情況下，浪2都是三個浪的下行。
為了進行討論，我們假設浪2是鋸齒型。現在，它不會使結果有所不同。
你將會在附錄中推動浪一節發現下列圖表：
普通股：長期：上漲
現在，我們將在微軟圖表中進行標示。
為了能更直接地與理論上的標準形態進行比較，我們將把圖表高度變成下面這個樣子：
現在，我們能將浪1和浪2同上面圖表中的標準形態的各浪分別進行直接比較。請特別注意圖表底部列出的比率。相關的比率是“價格比例：浪2/浪1”和“時間比例：浪2/浪1”。把這些比例值同微軟圖表上顯示的比率相比較，你可以注意到浪2比標準形態圖表中的模式回撤幅度更深，花的時間更多。為了弄清楚浪2偏離標準形態的幅度，我們將看看附錄中波浪比例頻率分布條形圖。
下面的圖表顯示了在股票市場長期上漲推動浪中，浪2相對於浪1的價格回撤頻率分布。
陰影部分代表了圖表中60％的面積。這意味著在60％的情況下，浪2相對於浪1的價格回撤幅度在35％-70％之間。
（綠色的陰影圖代表長期圖表，而紅色的陰影圖代表的是短期圖表。）
微軟股自2000年以來已經回撤了大約70％——陰影部分的上限。盡管價格很容易繼續回撤（下行），但它繼續進一步回落的概率只有大約20％。考慮到價格，我們幾乎可以說，這個模式現在將結束或非常接近於結束。
現在我們來看看同一模式的浪2相對於浪1的時間比例：
微軟圖表上浪2所花時間大約是浪1運行時間的35％——勉強超過了平均數，但還是在60％的範圍內。這表明浪2可能現在結束，但也可能繼續。 浪2繼續運行還有足夠的時間。如果浪2已經運行了，比如說浪1所費時間的80％，那麼從上面的圖表中我們能看到這類模式很少情況下浪2會運行這麼長的時間，因此我們可以指望此浪2很快就會結束。但鑒於目前浪2的時間長度，我們可以希望浪2結束，或更可能是繼續行進。
概括而言，價格告訴我們波浪將要或非常快要完成了，而時間方面是不確定的。因此，我們可以假定浪2將要完成或接近於完成。
我們來看看浪2的內部結構，它是鋸齒型：
把目標移向浪2，我們可以看到下圖：
浪2現在被標示為鋸齒型。正如上面提到的，推動浪的浪2最常見的選擇是鋸齒型、雙鋸齒型、平台型和雙平台型模式。
這些模式中我們會選擇哪一個？
在這個特例中，這個選擇是容易的。近距離觀察鋸齒型的浪A，你會注意到它是典型的五浪結構。
在浪A中唯一具有五浪結構的調整模式是鋸齒型。在其他所有可能的調整模式中，浪A都是三浪結構。因此，選擇是容易的。我們必須把這個回撤標示為鋸齒型。
我們現在將可以用上面已完成的鋸齒型的圖表和附錄裡鋸齒型章節中相應的標準形態圖表進行對比
準形態和微軟的實例有相當大的差異：浪B短得多，而浪C長一些。
快速分析後顯示出微軟圖表中鋸齒型有如下的近似比率關係：
價格比例 浪B/浪A=0.30 浪C/浪A＝0.4
時間比例 浪B/浪A＝1.5 浪C/浪A＝0.7
把這些數值同標準形態圖表下部的比率值進行比較，並注意其區別。
我們現在將比較比率頻率分布條形圖以便決定這些比例值是否是在允許我們將其標示為合理的鋸齒型模式可接受的範圍內。
你將在附錄裡鋸齒型章節中找到以下條形圖：
請注意，比例值全都在可接受的範圍內，除了浪B/浪A的時間比例外，其他每個數值都剛好在綠色陰影部分（中間60％的範圍）內。
現在讓我們再來看看標示了的微軟圖表：
請注意，我們已將浪b標示為平台型模式。你可能記得鋸齒型模式遵循的原則，其中浪B可以是任意調整模式。快速一瞥，很顯然浪B不是三角形，並且它主要是進行盤檔運動，這代表一個平台型或雙平台。
請注意以下表格：
股票市場 下跌鋸齒型中浪B的內部結構
浪 IM LD ED ZZ DZ TZ FL D3 T3 CT ET
B 0% 0% 0% 25% 6% 2% 43% 13% 1% 9% 2%
我們的研究已經揭示了每一種艾略特波浪模式成為給定的艾略特模式的概率。請注意，浪B（上面股票市場中下跌鋸齒型浪的）有43％的時候是平台型模式。這使得平台型模式是最可能的選擇；它比雙平台型－只有13％可能性－的可能性大得多得多。
你可以在附錄中找到完整的內部結構概率表。
最後的任務是確定鋸齒型的浪C是否如標示的那樣已經結束了，或標示為還沒有結束。鋸齒型模式的浪C總是五浪結構；所以，讓我們近距離觀察微軟圖表中的浪C：
正如你看到的，浪C顯然是五浪結構，它顯示浪C可能結束了。
假設標示是正確的，它表明微軟股價現在正處於長期推動浪3的起點處
把這個同此類推動浪的標準形態進行比較，你能知道該期待什麼。
為了預測出浪3最可能的價格和時間目標，我們完成了下列計算結果。
正如你能從標準形態圖表下部看到的比率值，浪3相對於浪1的價格比例大約是150％。微軟股價浪1上漲了大約115點。因此，你可以指望浪3上漲172美元（$115*150%）。浪3起點大約在42美元，所以目標價位在210美元。
為了弄得更清楚，可以參閱附錄中的條形圖：
我們能看到浪3/浪1可能的預測比例範圍在50％-500％。但大約60％的情況下，浪3/浪1的比值範圍在110％-220％之間。這就為預測給定了一個絕對範圍，因此，在這些數值中，就有大概率——“牛眼”目標的內部範圍。
浪3運行的時間目標也可以進行相同的計算。
Calculating the Accuracy of a Forecast:
測算預測的準確性
作為我們研究價值的最終驗證，我們用真實資料完成了幾百萬次預測，然後檢查看市場隨後的行為——看計划的目標區域是否能被證實是正確的。
我們然後又用由隨機數字算法產生的資料進行了相同的分析。雖然“隨機行走”圖表看上去顯得像真實價格圖表，但它不像真實價格圖表那樣是產生於大眾心理。基於隨機行走的圖表的預測準確性是用作對比組的。
正如你看到的，總是存在預測準確的隨機概率。隨機行走對比組的結果恰好說明了這一隨機概率。隨機和真實結果之間的差異是交易的優勢。
碰巧的是，模式形態與加權標準形態（在附錄中）越接近，預測正確的概率就越高。
下表包含了這一研究的結果。它詳細說明了預測——根據未完成的波浪和接近“常規”模式的程度而作出——正確的概率。
預測準確度概率表
模式 波浪 對比組 下限 上限
IM 2 45％ 70％ 74％
IM 3 13％ 40％ 75％
IM 5 53％ 97％ 99％
ED 4 80％ 88％ 94％
ED 5 84％ 95％ 97％
ZZ 2 45％ 53％ 76％
ZZ 3 45％ 51％ 68％
DZ 2 65％ 82％ 94％
DZ 3 24％ 40％ 46％
FL 2 34％ 44％ 52％
FL 3 72％ 72％ 72％
D3 2 53％ 56％ 72％
D3 3 64％ 86％ 89％
CT 4 64％ 75％ 78％
CT 5 75％ 95％ 98％
在上面的微軟實例中，我們有一個未完成的推動浪浪3。運用附錄中的波浪比例頻率分布條形圖，我們可以計算出股價的目標位和浪3完成的目標時間點。
上面的表格顯示出推動浪浪3的隨機預測正確率是13％，而依據於浪1和浪2與“常規”艾略特行為的接近程度而得出的正確預測，其概率在40％-75％之間。
請注意，平台型浪3的數值並不比隨機概率高。這是常見艾略特模式中唯一一個波浪不能被用來準確預測的。72％這一數值相當高，只是因為在同模式尺寸的對比中，目標範圍比較大。
幾個最常見的艾略特波浪模式（如推動浪、鋸齒型、雙鋸齒型、平台型和雙平台型）有很好的測試結果，而終結傾斜三角形和收斂三角形給出了突出的準確預測——準確率高達90％！你不能做得比那更好了！
總結：
一旦你掌握了這一強大的技術，你就擁有了比以前更準確的市場方向預測的顯著優勢。
