操盤心得：期貨操盤技巧
本文內容分為以下幾個部分：
一、盤後作業。提示投資者根據行情給出的圖形和數據確定多空大方向。
二、盤中操作技術形態。羅列出多種可操作的技術形態並簡單說明，讓投資者對 比行情所顯示的情況確定下單的機會和止損位。
三、討論技術形態的含義及操作上的細節。通過該節內容，讓投資者充分理解和 掌握技術形態的含義，以便心中有數增強操作信心。
希望這本文能成為你賺錢的好幫手。
盤 後 分 析 定 多 空
如果您要操作，請您先做好以下功課，然後確定大市的方向是多還是空。
一、畫通道---順著10日均線的方向畫出價格運行的通道。
在上行通道時應以做多為主，在技術形態上尋找做多的機會，獲利目標可以 大些，短時被套也容易解套。在上行通道時如果你一定要做空，則做空獲利目標 應定的小些，若被套應及時止損。如果您自信可以看著分時圖來做，也應在分時圖中畫出通道以明確您的操作目標。
在下行通道時應以做空為主，在技術形態上以尋找做空的機會為主。獲利目標可以大些，短時被套也容易解套。在下行通道時如果你一定要做多，則做多獲利目標應定的小些，若被套應及時止損。如果您自信可以看著分時圖來做，也應 在分時圖中畫出通道以明確您的操作目標。
通道操作原則：上升通道軌底做多，軌頂減倉，下降通道軌頂做空，軌底減倉。
二、查看均線情況---尋找60單位和30單位均線，或自定義一條大單位均線。
1、均線上為強，均線下為弱；
2、尋找30單位均線與小單位均線交叉，金叉上為強，死叉下為弱；
均線系統操作原則：均線上升，應以做多為主，在技術形態上尋找和等待做 多的機會。均線下降應以做空為主，在技術形態上尋找和等待做空的機會。
注意 ：應靠近均線操作，乖離太大謹防回抽。 乖離太大時應以獲利平倉為主，不應反向開
三、計算黃金分割---由一波上升或下跌行情浪的起點位算起。
1、上升時，強勢區企穩者強；弱勢區是上升行情的警戒線。
2、下跌時，強勢區是下跌行情的警戒線；弱勢區的弱勢是下跌行情的保證。
黃金分割分析原則：上升時強勢區企穩者可能創新高，繼續持有多單。破位
則減倉。弱勢區企穩可加多單。弱勢區破位小心行情轉向。下行時原理相反。四、波浪與形態。(不懂數浪者可省略)
1、分析波浪。數浪，以確定價格目前所處的位置。通常在一個趨勢的調整走勢中，三浪完成後價格回頭的概率較大，而順勢出現五浪時價格回頭的概率較大。
2、尋找波浪運行特徵。利用波浪運行的階段性特徵預測行情走勢。
3、觀察價格走勢的形態以確定阻力位和目標位。
以上情況大致明確後應確定做多還是做空。但是，即使方向判斷正確了，而下單時機掌握得不好也會造成短時波動虧損，從而影響判斷和操作的決心及自信，因此，必須等待操作點的出現。下面的內容就是一些操作點的技術特徵和操作要點， 應在圖形中尋找出來按要求操作。
* 操 作 技 術 形 態 *
為敘述方便以下以價格上升為例，價格下跌的情況請將原理反過來理解。
一、均線指示操作
1、均線轉向排列。均線的選用不必苛求，可以自己設定。短期均線絞合時，通常是價格變化的開始。當大單位均線向上彎，短期均線絞合，並站在大單位線之上 時是買入點。例如，60單位線向上彎而30和21單位線向上穿越60單位線，並站在60單位線上。
當均線絞合還未出方向時，此時的一條大K線非常重要，一條大陽穿多條均線是多頭啟動，一條大陰穿多條均線是空頭啟動。
2、均線發散。均線發散表明行情方向已明，此時很容易沿5或10單位均線畫出一 條上升通道，該通道的下軌是很好的買入點。注意，均線是移動的，應按其移動的速度計算好下一點的位置。
3、均線中繼。一波行情起于一處的均線絞合點，但這裡也可能是一個中繼站。
如果一條小單位均線接近大單位均線還未相交就轉向，則這裡是個中繼站；如
果短單位均線穿過大單位均線後又反向穿越大單位均線那麼也是中繼站。當看
到中繼站後即使價格相去已遠也可及時跟進，因為調整之後必有一定的空間。
二、超越大成交
1、超越平臺：一個平臺可一看成是一個密集成交區，如果價格突破平臺上行就
是一個很好的買入點。如果價格跌到平台下面後又向上突破這個平臺則更是不應 放過的
2、超越大單位均線：均線的含義是平均成本成交區。如果該均線的單位足夠大，
則說明其密集的量也足夠大。均線上行時，價格由低位向上超越該線時是很好的買入點。在均線下行時，價格向上穿越該線後則要回抽企穩均線上才是買點。
3、超越“量K線”：對於有大成交量對應的K線我們稱其為“量K線”。當價格超 越該量K線的上方時可以買入。其原理與平臺相似。
4、超越持倉量：持倉量也是一種成交量。當某個區間持倉量足夠大時，其含義就 如同成交量一樣，當價格超越這個密集區就可買入。
說明：在上漲的行情中，上述“超越”如果是由上向下穿越則應減倉。
三、指標參考要點
1、指標峰與谷。如果我們已有準備要做多，那就盯著小單位的指標，等到它下
到谷底時買入，指標在峰位時乖離已經較大，面臨著回調。不可追買。同時，當 指標下到谷底時也是考驗多頭實力的時候，此時價格若仍能在均線之上則說明強 勢良好。若破了均線則需要再觀察。
2、指標強與弱。MACD在零軸之上和KDJ指標在60以上表達的是強勢信號。如指標在強勢區反復振蕩，則行情強勢特徵明顯。如果MACD指標急探零軸以下，KDJ 指標急探60以下又急速返回，則強勢更強。
價格強勢運行時，MACD指標出現綠拄或KDJ指標下到谷底時，價格不應跌破 相應的均線和技術支援。則這裡是買入點。
強勢操作以逢低買入為主。例如，日線圖在強勢區時，可以等30分鐘圖指標 在谷底時買入
3、指標趨勢線。將KDJ和MACD某段走勢圖形的高點和低點分別連線可以得到一條 趨勢線，該線的突破可能提前預示行情轉變。因此，即使價格未破位，指標圖的 趨勢線破了也應提前警覺。
4、指標特殊形態。
*背離* 指標背離常常是行情轉向的預兆，但卻不一定有必然 的結果，操作中
要關注背離的出現，但不可提前介入，只有當價格跌破了均線，行情才會轉向。
*指標三波* 這種形態在指標圖中經常出現，但不規則，當看到這種三波形態後要注意停止買入，等待指標下到底後才是買點。
*三峰形態* 這是指標三波形態的特殊表現。它是指指標中間的峰位突出，而兩邊的峰位較低的形態。在上行通道中遇到這種圖形，可以等待指標谷底出現後買入， 後面會有一波較確定的拉升行情。
K線圖形來來去去就是那麼幾個關鍵位置，並不複雜，關鍵是在綜合運用中 如何處置各種情況。在上述的幾種技術形態中，看通道、形態和均線，是決定能 否賺錢的因素，而看量和指標是為了掌握買賣時機希望能賺更多的錢。明白了這 一點一切就變得更簡單了。
* 操 作 技 巧 探 討 *
** 通道操作 **
將大量價格的歷史走勢以通道理論的方法進行劃分，可以明確地看到價格總是在大大小小的通道中運行的。如果在確定出軌道後，每次都在軌道的上下軌進行操作，那麼我們將多次獲利，而錯誤只有一次，那就是當軌道轉向的時候。如此說來賺錢不是很容易嗎？這樣的好事為什麼很少人去做呢？原來，在實際行情中，價格每一次上衝軌頂時都是氣勢洶洶的，讓人感到它仍將上衝而不敢開空，同樣，當價格探到軌底時也讓人看不到何處有支撐而不敢買入，只有事後才看到 軌道的支撐與壓力確實是有效的，可是已經晚了。明白了這個道理，我們可以事先找到軌道的邊緣，等到價格衝到那裏就毫不猶豫地按照計劃下單，並設好止損， 如此這般必然賺多輸少，贏大輸小。當然我們提倡順市而為，最好的做法還是在 上升時的上軌邊減多倉，下軌邊加多倉；而在下降軌的底邊減空倉，頂邊加空倉。
** 頭部現象 **
價格不斷拉出陽線單邊上行，很多人看到升得多了就想開空，這是很危險的。 那麼哪是頂呢？如果沒有突發因素的影響，上升的慣性是不會使價格嘎然而止的，即使是出現回落，那也是短時回調。確切的頂部是：當價格經回落整理受到 均線的支援再次上升，在前面的高點附近(多數會創出新高)成交量已沒有上次高點時大，指標此時也出現了背離。由於經過調整並且上升速度減緩，多條均線將在這裡粘合。此時的關鍵是，當價格回落，出現跌破量K線，並繼而一下跌破幾條均線(所謂“斷頭軋”)，則頂部形成。但如果能在均線上持續放量上行就會有一波新的行情。
** 主力持倉研究 **
期貨交易所每天給我們提供了主力持倉的數據，就象讓我們看到了主力的底牌。但是這張底牌發出的資訊卻不能簡單的解讀。在解讀主力持倉數據的時候應該注意以下幾點：
一、以多空雙方排名的，當日增、減倉的數據做比較來看多空勢力對比。雙方增減倉數據之差對第二天的走勢可能產生影響。
二、一個機構的大量增減倉並不能說明問題。同時增倉或減倉若不是數據懸殊對第二天價格走勢的指導意義不大，此時技術走勢起決定作用；雙方總持倉對短線走勢影響也不大。
三、一方增倉而另一方減倉，價格第二天向增倉方向發展的可能性較大。而增倉方向與當日K線方向相反(如：今日增多倉，減空倉，但今日卻是收陰線)，則第二天價格向增倉方向發展的可能性更大。
四、如果當日成交量很大，K線較短，而大量增倉的方向與K線方向相反，則更是變盤的
五、行情初步放量啟動，此時的技術形態壓倒一切，所有反向增倉都不能阻止行情的發展。因此，此時雙方增減倉數據意義不大。
持倉數據只是一個參考，但按上述方法分析後心中有了數，第二天可以看早段的情況確定當日操作。
** 減倉企穩 **
** 增倉轉向 **
當價格上升時持倉量增加，然後價格開始回落，持倉量還繼續增加，並且此時價格再沒有創出新高。這種情況說明，空方在多頭人氣旺盛之時蒐集做空酬碼並且佔了上風，提示價格將轉向。如果加上均線也有走平的跡象那麼轉向的成數更大了。
* 黃金分割論 **
黃金分割數據經常被分析師做為分析和預測的工具，卻很少被一般的投資者用來做操盤指導。因為它好象讓人感覺很虛，並且總是事後諸葛亮。其實，只要充分理解了黃金分割理論的含義，探索出一套巧妙的運用方法，你總可以先人一 步走在前面。
黃金分割運用的要點：
一、分割計算以一波行情的底到頂做為區間。不同區間反映的結果表達不同級別的行情。
二、一波上升行情，如果回調到強勢區間調整並站穩，就會繼續上升，目標是再出新高，但高點將受趨勢線壓制。 強勢區的站穩是指走出一個整理形態，在這個整理形態完成時不破位為穩。
、一波上升行情，如果下跌到強勢區間以下整理，則繼續下跌的成數較大，因為，在強勢區位下方整理時60單位線已經轉向並壓制著價格了。此時下跌目標看下面的弱勢位。通常弱勢位已接近上升軌的底邊，是保持上升的極限。如果在這個位置都站不住繼續下探的話，則行情就會轉向了。
弱勢位的企穩通常是圓底或平臺，一般是無量盤過壓力位。有量而不能站在弱勢區上則顯示走勢更弱。
四、回調的中位在短線行情中多數為探針觸及，很少停留，操作意義不大。而在大週期的形態中可以做為強勢調整位的參考位。
黃金分割運用對策：一輪下跌的起點通常由頂背離，軌頂或一個明顯高點算起。然後直到完成一組下跌波浪，碰下軌。如果開始反彈，則以一輪下跌的高低點作為區間，以%分割之，則反彈目標由強、中、弱三點組成。
如果上升的形態A浪已達弱位之上，則經整理平臺B浪後，有望上攻強位。達到該位後價格已接近軌道邊和密集區了。
通常，反彈的高度連弱位都過不去就橫盤，則為極弱，盤到均線壓下來時就會再跌。而反彈到強位後，只要大方向沒改變，通常也會開始下跌。所以在上升時，每一次的拉升都以%分割量之，以確定操作方針。
** 外盤影響 **
期貨品種常有對應的國外盤，國內期貨價格的走勢雖然與外盤的走勢不完全一樣，但大多數是會受到外盤影響的，不過，與其說內盤受外盤影響，不如說是主力利用外盤來操作。因此，要注意主力利用外盤操作的幾種情況。一種是，當前一日內盤單邊下跌，而外盤隔夜報收紅盤，一早內盤將會高開，但多數是高開低走，因為前一日主力已決意出貨，外盤收紅盤，給了沒出完的貨再抬高來出找到了一個好的理由，主力必然會不會放過。反之，當前一日主力吸夠貨拉高，而外盤隔夜收陰，一早內盤也會低開然後高走，其道理是一樣的。此外，主力也會看著外盤的技術走勢提前行事，當外盤在技術形態上將要見頂或底時主力也會提前行動。因此，我們在研究內盤的同時也要研究外盤的走勢。另外，如果一早內盤的走勢不理會外盤，也說明主力不認同外盤的走勢，則當日走勢會與外盤不同要及時醒悟。
** 平臺與均線的倒穿 **
平臺整理是價格走勢的常有現象，它是個方向不確定的技術形態。當價格突破了這個平臺通常是確定了方向，但後來又反向運動，突破均線繼而突破平臺，那麼這就是一個急促的轉向行情。這種情況無論是在K線圖或是在閃電圖中都極具實戰意義。同理，大單位均線走平時也是一樣。
** 振幅操作 **
振幅操作思路的提出是基於這樣一個現象：一種期貨價格的日振幅是平均相近的。以豆類期貨為例，當日振幅平均約為35點左右。利用這個現象，在操作中，當日價格達到這個幅度前後，一般就不要再追加籌碼，這個空間是短線操作的參考。而當行情的方向確定後振幅還未達到這個目標就可以大膽追入。實際行情中還有這種現象：當價格向一方發展達到平均振幅後若要再向前發展，那麼就還有一倍的振幅。而若是是當日達到平均振幅後價格向反向破位，那麼也會有平均振幅的這樣一個空間。
** 倉量線與走勢 **
期貨有一個股票所沒有的指標，這就是持倉量，這是一個很重要的分析指標。在盤面上有幾種典型的形態對判斷價格的走勢和主力的做盤方向非常準確。
一、價格平穩，增倉上行，(均線上增倉)這是多頭行情啟動。
二、價格平穩，增倉下行，(均線下增倉)這是空頭行情啟動。
三、均線上減倉上行，這是空方被逼出局，如果是在下降通道中，行情將很快見短頂。如果是在上升通道中這是良好的上升型態。
四、減倉下行，這是多方減倉，如果是在上升通道中這是多方洗盤。洗盤一般不會破位(就是說上升時減倉下跌不應是跌破大均線)。
五、倉量線上下不定，價格不穩，成交量減少，這是盤整行情，方向不明。
** 旗桿均線處 **
劇烈的短線行情拉出了長陽或長陰，由於劇烈的波動，短線回抽是必然的。
此時要掌握幾個處理原則。
一是不能順勢追加籌碼，特別不能在早段追加。
二是注意回抽目標通常是均線位(無論是等均線下來還是去碰均線)。
三是注意如果回抽穿過均線並且回頭站穩則可能會有較大的反彈，也許演變成反轉。此時可用黃金分割法輔助判斷。
** 喇叭型預測 **
一個喇叭型態常出現在較大波動的行情的前面，該形態出現後，接著的行情大約是其前面行情的一倍，是很好的操作點，但方向卻不確定，應輔助其他技巧來確定其方向。
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