多空實戰推演教學
目錄
第一篇
第一章：第五之五波的開始
第一節：【下落星形】【平均線應用法則】－－－－－－－1003
第二節： 【晨星】是一個由空翻多變盤的狀況－－－－－－1008
第三節：【紅Ｋ雙跳空】－－－－－－－－－－－－－－－1012
第四節：【三躍空連三紅】－－－－－－－－－－－－－－1015
第五節：【躍空黑星】【分時Ｋ線】－－－－－－－－－－－1019
第二章：波段型態的複製黃金倍幅目標的判定
第六節：【形態與幅度】【黃金倍幅推算】－－－－－－－1024
第七節：【成左肩的提示形態】－－－－－－－－－－－－1035
第八節：【段落的對應】－－－－－－－－－－－－－－－1038
第九節：【烏雲罩頂拋出線】－－－－－－－－－－－－－1043
第三章：均線交叉四連動的操作
第十節：【急殺緩升出貨盤】－－－－－－－－－－－－－1047
第十一節：【上升走勢高檔的凹洞】－－－－－－－－－－1051
第十二節：【黃金倍幅的滿足】－－－－－－－－－－－－1056
第十三節：【段落高檔對應】Ｒ.Ｓ.Ｉ指標形態－－－－－1059
第十四節：【雙星之後的對應參考】－－－－－－－－－－1063
第四章：移動平均線對盤勢的定位
第十五節：【次日先高出提示盤】－－－－－－－－－－－1066
第十六節：【三黑回檔】或是【崩盤十字】－－－－－－－－1069
第十七節：【陰線吞噬】【吞噬底】－－－－－－－－－－－1074
第十八節：【孕出線】【多頭孕育線】－－－－－－－－－－1079
第十九節：【長紅之後？】－－－－－－－－－－－－－－1084
第五章：箱型中創新高的應對
第二十節：【上漲暫時受阻線】－－－－－－－－－－－－1089
第二十一節：【注意高檔天井的構築】－－－－－－－－－1094
第二十二節：【吞噬線】與【四天期段落型態】－－－－－－1099
第二篇
第一章：長線低上第八個月的對應
第一節：【四天期段落型態】－－－－－－－－－－－－－2003
第二節：中繼【上漲暫時受阻線】【空頭反噬】－－－－－－2007
第三節：【短線型態的複製】－－－－－－－－－－－－－2011
第二章：第一推動波的結束
第四節：【四天段落】【陰線吞噬】－－－－－－－－－－－2016
第五節：【下探24ＭＡ之後的右肩構築】－－－－－－－－2022
【用24日移動平均線定位】
第六節：【段落移動平均線的反推】－－－－－－－－－－2027
【移動平均線接觸點的反推】
第七節：【第三短Ｋ】；墊檔【孕育線】－－－－－－－－－2035
【先知通道】【期指五分檔】
第八節：【第四短Ｋ】【短空竭盡盤】－－－－－－－－－2041
【均線交叉【乖離零軸】死亡交叉】
【ＭＡＣＤ兩儀指標】【24ＭＡ正向通道】
第九節：【第五短Ｋ】－－－－－－－－－－－－－－－－2050
第十節：【下落變化底】－－－－－－－－－－－－－－－2055
第三章：Ｋ線型態組合慣性的改變
第六章：中繼整理波
第十一節：【末端下落空】－－－－－－－－－－－－－－2061
【ＯＢＶ指標】
第十二節：【多頭推動波】【五之七？？？】－－－－－－－2068
第四章：以均線對趨勢的判定
第十三節：【翻空或是否為墊檔日？】－－－－－－－－－2075
【先知通道與44日均線】【道瓊日檔】
【48日移動平均線】
第十四節：【以盤代替反彈】－－－－－－－－－－－－－2086
【先知通道與44日均線】【道瓊日檔】
第十五節：【中繼紅Ｋ】－－－－－－－－－－－－－－－2092
第十六節：【八跌三漲】－－－－－－－－－－－－－－－2097
【由週檔的對應判斷】
第十七節：【上探48日移動平均】－－－－－－－－－－－2103
第十八節：【中值的觀念】－－－－－－－－－－－－－－2109
【段落平均線參考】
第五章：段落小五波的回檔
第十九節：【均值乖離通道】－－－－－－－－－－－－－2113
【24日均線乖離與通道】
第二十節：【雙陰孕出線】－－－－－－－－－－－－－－2116
【先知通道：下限的修正】
【ＭＡＣＤ與兩儀指標】
【風險係數分時通道】
第三篇
第一章：頭部之後的型態
第一節：【陽線吞噬】－－－－－－－－－－－－－－－－3002
【風險係數與分時通道】
第二節：【均線反壓】－－－－－－－－－－－－－－－－3008
【４８日移動平均線】
【風險係數分時通道】
第二章：箱型整理波的應對
第三節：【躍空雙黑星】【陰線吞噬】－－－－－－－－－－3015
【遠距型態的對應】
【２４日與４８日移動平均線】
第四節：【三星併排 】－－－－－－－－－－－－－－－－3021
【躍空三星】【孕育線】
【高點置中盤】
【均線集結的雙重交叉】
第五節：【24日均線反壓】－－－－－－－－－－－－－－3027
【長紅；四連頂；長黑】
【48日移動平均線對趨勢的定位】
第三章：回檔過程的中繼線型
第六節：【島狀轉折】－－－－－－－－－－－－－－－－3037
【均線的效應與印證】
【ＫＤ指標上的買賣點】
第七節：【上升平行軌】－－－－－－－－－－－－－－－3032
第四章：平行箱底低檔目標
第八節：【上升平行軌】下落空【紡錘線】－－－－－－－－3047
第九節：【中繼整理波】－－－－－－－－－－－－－－－3051
【由移動平均線對上檔的判斷】
【情緒週期１９天段落】
第十節：【空頭反噬】－－－－－－－－－－－－－－－－3068
【長黑收低次日的應對】
【段落高的死亡交叉賣點】
第十一節：【吊人線】－－－－－－－－－－－－－－－－3074
【段落高的死亡交叉賣點】
【威廉戰略Ｋ線指標】
【48天期】【黃金比率通道】
第十二節：【併排合併Ｋ】－－－－－－－－－－－－－－3079
【均線交叉對多空的判定】
【ＫＤ指標的操作】
第五章：箱型底部型態
第十三節：【陰線吞噬底】－－－－－－－－－－－－－－3084
【48日移動平均線對行情的定位】
【等距循環與段落對應】
第十四節：【孕出線】多頭的機會－－－－－－－－－－－3069
【均線與段落的對應】
第十五節：【空頭反噬】－－－－－－－－－－－－－－－3075
【天羅地網：標準差通道】
第四篇
附錄
第一章：【歷史高點：頭部型態組合】
第一節：【12682頭部的形成】－－－－－－－－－－－－4002
第二節：【2482探底之後的第一個頭部】－－－－－－－－4005
第三節：伊拉克事件【殺風暴之後的高點頭部】－－－－－4007
第四節：【中繼整理波的頭部】 －－－－－－－－－－－－4009
第五節：【以黃金交叉對頭部的定位】－－－－－－－－－4012
第六節：【頭部前後之均線與Ｋ線的定位】－－－－－－－4013
第七節：【10256頭部用黃金比率通道定位】－－－－－－4015
第八節：【6484頭部用黃金比率通道定位】－－－－－－－4016
第二章：
第九節：【黃金比率的長線定位】－－－－－－－－－－－4017
第十節：【月單Ｋ之黃金倍幅推演（低檔）】－－－－－－－ 4018
第十一節：【以最後下跌波段落】【對未來行情的推演】－4020
第十二節：【最後下跌波段的2.618倍幅】－－－－－－－4021
第十三節：【中繼拉回與過高上漲波的黃金比率】－－－－4022
第十四節：【更進一步的長線目標】－－－－－－－－－－4025
第三章：
第十五節：智盟叢書，常用名詞介紹說明－－－－－－－－4027
第十六節：買賣守則：【進出法則】－－－－－－－－－－－4029
第十七節：買賣守則：【指標應用守則】－－－－－－－－－4030
第十八節：【操作心法】－－－－－－－－－－－－－－－4031
ＤＭＡ(Different of Moving Average)
屬於趨勢指標，其原理為運用兩條不同週期的移動平均線，計算其差值之後，再除以基期天數。中文名稱為：平均線差。
基本公式：
ＤＭＡ＝（１０ＭＡ－５０ＭＡ）
ＡＭＡ＝（ＤＭＡ／１０）※註一
計算之原則為以短天期減去長天期，其中可用倍數更改設定值，如５ＭＡ－２５ＭＡ。使用者也可以依據個股之股性調整最佳參數使用，惟特別注意：當此檔個股參數確定之後，則不宜再修改，否則將有無所依循與進退失據之窘狀。
研判之方法與ＭＡＣＤ雷同，一般參考其交叉訊號做買賣動作，分述如下：
１‧ＤＭＡ向上交叉ＡＭＡ買進；ＤＭＡ向下交叉ＡＭＡ賣出。
２‧當股價創新高，ＤＭＡ不創新高為背離，股價可能反轉。反之亦然。
３‧若無修改原始參數值，則ＤＭＡ出現訊號時間會提早，次數也會增加，相對的也會增加騙線之機會。特別強調：修改參數必須視情況而定，任意修改之做法代表尚未了解指標之真意，才需要做如此之變通，只有部分指標可以修改，而其他坊間常用之指標，如ＫＤ、ＭＡＣＤ等等，修改參數並不恰當，會想以改變參數來操作，正代表對指標之意涵其理未明。
４‧亦可利用ＤＭＡ之轉折當做買賣進出依據，但有其運用條件限制。
５‧交叉訊號產生之後是否確定為買賣點亦須其他條件相佐研判。
圖例中ＤＭＡ採５－２０之參數，ＡＭＡ計算以ＥＭＡ方法取之，吾人可以利用數學反推，計算出ＤＭＡ指標之轉折參考價，依理可以推算出５天之轉折參考價，亦即在周末假期，吾人即知下星期五個交易日之轉折參考價，如此對於行情之規劃有相當之幫助，與看即時盤即之轉折意涵不同，請各位明鑑。
明日轉折價=(4*C5-C20)/3
DMA後天轉折價=(4*C4-C19)/3
DMA大後天轉折價=(4*C3-C18)/3
DMA星期四轉折價=(4*C2-C17)/3
DMA星期五轉折價=(4*C1-C16)/3
※註一：原始公式此部分有疑義，故筆者將其修正為取平滑移動平均。
方向指標線原理：請參考《技術分析討論》中有關ＤＭＡ指標這一個留言。
設計目的：
針對個股觀察大盤處於買進區或是出脫區，多頭時，當大盤在接近買進區時準備選股介入，在接近出脫區時準備出脫持股。空頭時亦然。使用時必須搭配大盤趨勢變化，選擇與大盤走勢雷同之個股準備介入，如此勝算較高。
指標說明：
這一個指標兩個一組搭配，如圖。上面是ＤＭＡ股價指標，即將轉折參考價直接畫在Ｋ線上，以利於相對位置研判。轉折價是昨日算今日之參考價，於盤中或收盤觀察Ｋ線是否跌破，而明日值是明日指標的位置，由此可以觀察明日Ｋ線應如何做價、收盤應收於何處對於原趨勢較有利。下面的指標是ＤＭＡ指標，只是單純將ＤＭＡ畫出來，並計算明日指標之轉折參考價與明日穿越零軸之參考價。
指標用法：
１˙ＤＭＡ指標原本向上，當明日跌破轉折價時，指標將向下。
２˙ＤＭＡ指標原本向下，當明日站上轉折價時，指標將向上。
３˙ＤＭＡ指標向上，代表短期趨勢走多，反之亦然。
４˙依理，ＤＭＡ指標之轉折點會對應股價之高低轉折點。
５˙趨勢為多頭時，當大盤下跌，Ｋ線接近上圖轉折價指標線時，代表大盤可能會產生反彈，此時可以擇股準備進場做多。
６˙趨勢為多頭時，當大盤上漲，Ｋ線接近上圖轉折價指標線時，代表大盤可能會產生回檔，此時持股可以準備出場觀望。
７˙趨勢為空頭時，當大盤下跌，Ｋ線接近上圖轉折價指標線時，代表大盤可能會產生反彈，此時做空可以準備進場回補。
８˙趨勢為空頭時，當大盤反彈，Ｋ線接近上圖轉折價指標線時，代表大盤可能會產生下跌，此時可以擇股準備選股做空。
特別說明：
個股在操作時雖然搭配大盤轉折高低點進出比較安全，但是仍需注意個股有其自己之買賣點，有時會與大盤誤差一、二天，故買進賣出仍是以個股之買賣點為依歸，大盤為輔助研判，請大家明鑑。
多空線乍看起來沒啥了不起，但仔細研究還頗有玄機。基本上，多空線具有幾種特質：
1. 因為使用EMA（Exponential Moving
Average，加權移動平均線）為基礎，所以對數據變動的敏感度比一般常用的MA（Moving
Average，移動平均線）更高，能夠隨時掌握與貼近細微的變化；
2.
引用前34個週期的歷史數據（備註：34是費氏係數），例如34日或34週，因此敏感度雖高但不致於大起大落，掉入盤面一浮動操作就忽多忽空的窘境；
3.
多空線一改換趨勢後，就具有續多（紅）續空（綠）的動力，尤其在中長多或中長空市場時，常可以見到一長串連續上升的多（紅）K線或空（綠）K線，對掌握趨勢與獲取波段利潤大有幫助。
▓三、「多空線」運用了哪些參數？
1.
基本上，多空線的形成取決於三條EMA的數據值，亦即5、13、34個週期的EMA數值（備註：5、13、34都是費氏係數），用週線來說便是5週、13週、34週的EMA加權移動平均線值（EMA對應於MA類似微積分中的積分觀念，就好像X2對應2X／拋物線對應直線的關係相同），這也是用多空線必須在新股上市至少34週以上才能進行分析的限制原因。
2.
也許有人想將參數改為5、8、13，或甚至非費氏係數5、10、20，其實都可以的，因為週期參數與投資者的操作習慣有關，大家歡喜就好。但請相信站長Geoffrey，為什麼最後引用5、13、34為固定參數，因為站長Geoffrey引用1990年以來的歷史數據反覆計算各式個股報酬率的結果，經歷大多大空還能穩定並具波段利潤的報酬者，似乎5、13、34這組參數技高一籌。
3.
在這項公式中，另外引用了MACD這項參數做為避免EMA值鈍化所造成的誤判，這裡對於MACD的定義是指EMA(5)減去三日前的EMA(5)值之差。當大盤指數或股價出現以下所敘述的狀況時，表示多空產生了關鍵性的反轉，在多空線的圖形中會出現由綠翻紅、或是由紅翻綠的現象，此即表示買進或賣出的訊號。
買進訊號（由綠翻紅）／收盤價>EMA(5,8,13)之次高值且符合MACD定義的門檻條件式（其他細節恕略）
賣出訊號（由紅翻綠）／收盤價<EMA(5)且<EMA(13)且符合MACD定義的門檻條件式（其他細節恕略）
註一：尚有局部程式細節無法以文字內容詳述，但考量本站並非以撰寫指標程式說明為主，網友約略了解買賣訊號判別之參數條件即可。
▓四、如何運用「多空線」與多空點判斷趨勢？
多空線的好用，在於它既視覺化又直覺化。視覺化指的是，網友看到紅綠顏色便可立判多空，不用費心計算數據；直覺化則是，若大盤或操作個股之類股大多數股票皆呈同一趨勢（多／紅、空／綠），馬上便能斷定該個股該做多或做空，不致搞錯方向。
但是，想要賺錢單靠多空線當然是不夠的。很早站長Geoffrey自己便發現一個問題，多空線預測趨勢是蠻準的沒錯，但是每天或每週得等到收盤才能download數據進行分析，然後才知道「啊！原來今天由綠翻紅了，早知道今天就該買進！」，那早就慢了1日或1週的時間了，而這1日或1週的時間，往往是瞬然起漲或大幅起跌的重要時段，錯過豈不可惜？
就是這樣，大多數的技術指標都是運用歷史數據分析而得來，只能協助您研判過往推測未來，所以需要更敏感而超前的操作方式來搭配技術指標才行。在這個前提下，由微積分運算反推數據便是個重要的流程。
此話怎說？如果有人說他設計的指標能預測未來，那是完全不合邏輯的，因為未來係指「尚未發生的事」，因此不可能預測，否則就是賣膏藥式的江湖郎中誆語（打開第四台有粉多）。所以，站長Geoffrey所謂的反推，便是利用微積分等數學計算方式，去求出一個假設價位，當下週（明日）收盤高於它時會如何如何、跌破它時又會怎樣怎樣，此即是站長Geoffrey所謂的多空點。
這個多空點，顧名思義，處於多（紅）K線狀態的個股一但跌破就要翻空（綠）；反之，處於空（綠）K線狀態的個股一但站上就要翻多（紅）。所以，多空點的目的不在於預測未來，而在於告知未來的方向與即將發生的臨界點（多空點）之關係。所以，未來「還沒有發生的事」，是在進行至未來的過程中利用點滴去趨近推測，而非用「猜」的或「賭」的啦！
▓五、基礎版「多空線」操作法
好了，廢話這麼多，終於到了網友真正關心的主題了！那麼，究竟怎麼運用多空線操作比較理想。
基本上，站長Geoffrey還是不厭其煩地重複一次，多空線就這麼簡單，網友們一看就懂，沒什麼太大問題；多空線只是一個呈現多空趨勢的工具而已，但要怎麼運用這個工具，就牽涉到每個人的操作習慣與財務資源，一種米都要養百樣人，大家應該了解沒有一種模式可以放諸四海散戶皆準的吧？所以，站長Geoffrey定期提供各類指數與觀察股票的多空線，同時拋磚引玉提出一些操作法則，也期盼網友們能有收穫並產生互動與討論，讓多空線技術分析的領域能夠更為成熟且符合多數人的期待。
以下是站長Geoffrey提出的基礎版多空線操作法則：
1.先定多空：先看週線大盤指數（RGW，Red or Green in
Weeks）多空線是多（紅）是空（綠），確認目前是中線多頭還是中線空頭市場。
2.股票進場時機：中期是多頭市場的話，那當然是做多股票；空頭市場的話，便是擇股券空囉！盡量避免在中多市場時選擇放空，或在中空市場時擇股做多，這樣即使能夠賺錢恐也不多，同時又背負著與主流趨勢逆勢而為的風險；因此在中多市場即使碰到短線回檔，也是逢低佈局而非找高空點，反之中空市場時亦然。假如確認目前是中多趨勢格局（RGW呈紅K線），就要選擇多空線目前是空（綠）狀態的個股，在由空（綠）翻多（紅）的第一支紅K線當週買進。當然，如果是中空趨勢格局的話，也是使用相同的操作原則。
3.期權進場時機：前提與操作股票類似，但週線大盤指數（RGW，Red or Green in
Weeks）僅用來判斷中線多空趨勢，真正用來判斷買賣期貨選擇權的時機則必須仰賴日線大盤指數（RGD，Red or
Green in
Days）。由於期權操作較股票來的波動敏感且頻率密集，所以期權多單進場是在RGD出現由綠翻紅的買進訊號時機，期權空單出手則是在RGD出現由紅翻綠的賣出訊號時機，與股票操作原則略有不同。
4.股票出場時機：多頭市場買進個股後，待該股RGW紅K線持續數週波段漲幅後於翻綠當週便可停利出場，但若該股RGW尚未翻綠但大盤RGW已翻綠，則表示中期趨勢由多轉空該股應於當週停損或停利出場。反之，空頭市場券空個股也是相同。
5.期權出場時機：期貨選擇權多單出場，只待RGD由紅翻綠便可賣出；而空單出場的時機，也同樣是在RGD由綠翻紅時回補。
註一：一般而言，為避免盤整時期導致RGW或RGD出現頻繁而精準度變差的買賣訊號，所謂第一支紅K線可視之前的綠K線是否維持三週（日）以上，來判斷這第一支紅K線究竟是逆轉變盤或只是盤整期的反覆訊號，藉此判斷第一支紅K線未來所形成的上升動力大或不大？但這只是以經驗法則協助判斷的基準之一，並非是操作上的充要條件。
▓六、強弱度與「多空線」之關係
以上所提到的，是依據多空線買進賣出的基本方法，但是趨勢有強有弱，選擇期權或個股時若不予明辨，恐怕選到別人漲粉多但是它卻漲不動的期權或個股，這可是搞對趨勢卻賺不著錢，令人氣憤難平哩！
強弱度可以解決這個問題！先看看上頭複習一下收盤價位與EMA(5)、EMA(13)兩條EMA均線之間的關係；以同樣兩支處於多頭狀態的股票為例，下週翻空轉綠的機會是跌破上述兩條EMA數值，也因此EMA(5)、EMA(13)之中較小的數值，便是這兩支股票的多空線不翻空轉為第一支綠K線的最低下限價位。
那麼，我們很容易可以計算出，多頭股票目前價位與下週轉空的下限價位，之間有多少的安全空間；或者換一個方式說，最多可以跌多少仍不至於落入空（綠）K線的狀態。這個差距的百分比，有點類似乖離率的觀念，也就是所謂的強弱度。（自設MACD與EMA(34)值是次要參數，便於討論之故這裡暫且忽略不計；但站長Geoffrey真正的強弱度計算方式並沒有上述這麼單純，必須將上述兩者的變數一併考慮進去）
換句話說，如果強弱度是+8.20的話，表示下週跌幅不超過-8.20%就仍保有多（紅）K線的狀態，也表示目前價位與多空點的乖離百分比。因此，如果是空頭狀態的個股，它必須在下週有一定的漲幅才有機會翻空（綠）為多（紅），因此它的強弱度必然是負的，例如-2.33。（偶而會形成收盤仍低於多空點，但卻高於下週多空點導致RGW呈綠K棒但多空點為正的例外，這種現象多半會出現在多空逆轉的當一週期）
由此可知，強弱度很輕易地便區隔出個股之間或與大盤相較的強弱趨勢。例如說，甲股強弱度為+8.20，乙股為+1.20，大盤為+3.54，丙股為-2.33，表示目前是多頭格局，甲股強度高於乙股更高於丙股；丙股則是多頭格局下弱勢的空頭狀態可憐蟲，乙股雖處多頭但弱於大盤仍須努力，甲股風光滿面但須提防乖離過大的回檔。
因此，我們可以給甲、乙、丙股個下一個操作的註腳，在大盤多頭格局持續不變的前提下，甲股強弱度壓回與大盤相近時應予買進（壓回買進），乙股持續上升並站穩大盤相近強弱度時可以買進（追價買進），丙股強弱度站不穩0值時應予賣出（換股操作）。如何，相當一目了然吧？
註一：以大盤指數為標的的期貨選擇權，基本上以大盤RGW與RGD強弱度為觀察基準，比較沒有股票之間的強弱不同情況。但以強弱度來比較不同期貨之間的趨勢強度，例如現貨vs期指、大盤vs電子、大盤vs金融、台指期vs摩台指等等，仍然是一項極具參考價值的指標。
