基本分析法是通過分析商品供求關係諸因素來預測價格走勢，相對於技術分析而言基本分析法在操作上具有一定優點。它能較好地把握期貨價格變動的大勢，了解商品期貨或金融期貨等行情的最終變動情況，因為期貨價格的最后價格走勢是由供求關係來決定的。一般來說，從事長線操作的交易者較重視基本分析法的運用。基本分析法要求交易者在運用時必須全面、詳細、及時地占有各種相關資料，從而提高基本分析的準確性。根據現代經濟學的價格理論，商品的價格取決於商品的供求關係。因此在期貨基本分析中，商品供求關係是基本分析法的主要對象，而構成商品供求關係主要有供給量、需求量、庫存和進出口等因素。 商品供給主要由商品期初庫存、期內可供產量和進口量三個部分組成。 期初庫存。是指上期積存下來的可供社會消費所需的商品實物量。期初庫存的一個重要部分是政府戰略物質儲備，這部分存貨量很大，如果一旦投放市場，將起到抑制商品價格上漲的作用，相反如果儲備不足，那麼就要抓緊採購，從而易導致商品價格的上漲。 期內可供產量。由於期貨交易的合約到期都要有一段較長的時間，而在此期間，商品生產者可能會改變其原來的生產計划或使其實際產量發生較大變化，因此期內產量是一個變量，這一點對於受自然條件影響較大的農產品來說更是如此。 進口量。當國內某種商品供不應求時，國外同類商品價格較為合理，往往要考慮進口以增加市場的供給。某種商品進口數量越多，占整個社會消費比重越大，則進口量的變化對市場商品供應量的影響也越大。 商品的需求 本期消費量。此消費量是一個不確定的常數，所以交易者必須時刻注意政府收入與就業政策、消費者購買力的變化、消費偏好的改變、消費結構、人口增長、替代品的情況等，這些情況的變動對商品需求及價格的影響很大。 出口量。某種商品出口量越多，則該商品國內可供給量也就越少，因此商品出口量變化必將對該商品價格產生影響。交易者應了解掌握國家出口政策、國際市場供求趨勢，特別是該商品主要供應國和需求國的生產、需求以及外貿政策等資料。 期末庫存。期末庫存是在某一銷售年度末所剩余的該商品數量。期末庫存的大小影響著某一商品近期或遠期價格的強弱，期末庫存能夠顯示供應量的緊張程度，對期末庫存高低的推測主要是根據需求和產量的計算而得出的。 影響商品供求關係諸因素 金融貨幣因素。商品期貨交易與金融貨幣市場有密切的聯系，金融利率的高低、貨幣匯率的昇降、黃金價格的波動、通貨膨脹率的變化等都會影響商品供求關係，影響期貨價格的走勢。例如，1980年初，商品價格普遍漲至高水平。在美國商品交易所，1月份黃金平均每盎司漲至637.4美元，白銀每盎司為36.3美元，銅每磅119.3美分。當時美國優惠利率為15%，到4月份美國的優惠利率昇至20%的高峰。由於貸款利息太高，這時投機者紛紛退出期貨市場，引起期貨商品價格的普遍暴跌。4月份黃金平均價降至每盎司516美元，比1月份平均價下跌了23.4%，白銀降至每盎司14.8美元，跌幅達59.2%，銅價下降到每磅89.6每分，跌幅達25%。 政治因素。政治因素包括國內外政治局勢，國際政治事件以及由此引起的國際關係格局的變化，各種國際性商品組織的建立及有關商品協議的達成，政府人員的更替，對經濟干預所採取的各種政策和措施等。這些因素均會對期貨價格構成較大的影響。 周期性因素。除了一般價格走勢外，許\多商品特別是農產品價格在一年的不同季節里會出現價格有規律的變動即季節性變化。例如作物收成期間，價格通常會下降，因為消費者預期此作物會大量上市就延后購買，而農民必須立刻出售，以換取現金，從而導致價格處於較低水平。等收成結束未售出的作物移進倉庫，需求恢復又會使價格上揚。這種現貨價格季節性變化在期貨價格中也得到十分明顯反映。 投機心理因素。期貨交易者的投機心理因素有時對期貨價格會產生很大影響。由於期貨交易是未來商品合約，交易者根據自己的理解和心理判斷決定交易，因此期貨價格是諸多交易者心理綜合作用的產物，是一個預期價格。 期貨市場內在因素。期貨交易是在期貨市場中進行的，因此期貨市場內在因素如市場結構、政策、規則、資訊、資金量等均會給期貨價格帶來較大的影響。
期貨新手的技術分析方法
(一）技術分析原理技術分析法是以過去的市場動態資料預測未來價格變化的方法，其具體做法是依據過去的價格變動記錄畫成圖表，並運用圖表分析判斷未來價格發展的可能。技術分析法有三大理論依據： 市場行為能反映一切資訊。技術分析法認為市場的交易者在決定交易行為時，已經仔細地考慮了影響市場價格的各項因素之后才進行買賣，因而產生的價格、交易量、空盤量及漲跌幅度等市場行為，只要加以研究就能了解目前的市場狀況，而無需關心背后的影響因素。 價格呈趨勢形態變動。技術分析法認為價格變動呈上下波動，但終究是向一定的方向前進的。因此利用指標或圖形分析可以確認目前的價格趨勢及發現反轉的信號，以掌握時機交易。 曆史經常重演。期貨投資無非是一種追求利潤的行為，這個目的不會改變，因此在這種心理狀態下，人類的交易行為將趨於一定的模式，而導致曆史的重演。 技術分析法相比基本分析法在預測價格走勢時有較大的優點，這表現在分析簡單、方便。由於目前技術分析方法現在已經編入電腦軟體中，通常只要通過簡便的操作，就可以獲得各種各樣的交易資料和技術指標，無需收集大量的資料。 （二）基本技術圖表分析 線條圖預測法 線條圖（條形圖）預測法是歐美最常用的圖表分析預測方法。線條圖可以是每日的，也可以是每周的、每月的、每年的，現以每日的線條圖即日線條圖為例加以說明。在每個交易日結束時，在圖表中對應該日期正上方畫一條垂直線，代表此交易日的價格波動，線的頂端標志著當日的最高價，而底端標志著當日交易的最低價，當日的收盤價由一條與垂直線相交且向右延伸的橫線表示。前后兩個交易結合起來看，線條圖還可以分類：小於上日價格波動圖， 大於上日價格波動圖， 反向收盤價格圖， 關鍵逆轉圖形， K線圖預測法 K線圖又稱竹節圖，最早起源於日本，它是將一段交易時間內，某種商品的價格漲跌與行情變化，用圖形來加以表現的形態。K線圖構造為上影線、下影線與中間實體部分，分別用來表示當天的開盤價、最高價、最低價與收盤價。見下圖。 從K線圖的形態可以反映出以下行情特征：陽線實體越大，表示漲勢越強；反之，陰線實體越大，表示跌勢越強。上影線越長，表示買盤力量越強；反之，下影線越長，表示賣盤力量越強。 點數圖預測法 點數圖是以點數為單位記錄價格的變化。點數常用×和○兩種符號表示，×符號表示一個上昇價位，○符號表示一個下降價位。點數圖的縱軸代表時間，但對時間長短不作任何規定，當價格連續上昇或下降，就在同一縱列方格內垂直方向填入×或○符號；當價格出現相反趨勢，才在右邊相鄰的縱列中填上新的價格變動情況。如一天內價格上下波動幾次，就要在圖表上畫幾行×或○，為觀察方便，也常把當日的最后一格填黑，以表示當日的收市價，點數圖能及時明確地了解和掌握目前市場的基本動向，有助於有效地作出何時買賣的決策。 趨勢線 趨勢線表示一段時間內的價格變動。將圖表中的兩個或更多的價格點連接起來，划出上昇趨勢線和下降趨勢線 ，再結合具體情況作進一步分析。若將圖表中的兩條或更多價格線條的下端連接起來划一直線，如其它價格線條的下端均保持在此直線的上方，則此直線為上昇趨勢線，表示價格正處於上昇趨勢中，交易者可以做多，若趨勢線中斷時，表示多頭已平倉或即將轉為空頭，在此時，交易者就必須相對地從做多轉向做空。反之，下降趨勢線就是將圖表中兩條或者更多價格線條的上端連接起來划一條直線，其它價格線條的上端均保持在此直線的下方。此時，下降趨勢線顯示價格正處於下降趨勢中，交易者可以做空，若趨勢線中斷，表示空頭已平倉或即將轉為多頭，交易者必須相應由做空轉向做多。 支持線和阻力線 價格在波動過程中的某一階段，往往會出現兩個或兩個以上的最高點或最低點。用一條直線把兩個或兩個以上的價格最高點連接起來就可以形成一條阻力線，如將兩個或兩個以上價格最低點連成一條線，即為支持線，同時在支持線和阻力線之間形成一個支持區域。一般認為在阻力線水平上，對阻止價格上昇有一定作用，而在支持線水平上對阻止價格下跌有一定作用。 6. 雙重頂和雙重底雙重頂的價格走勢類似大寫的英文字母M，所以又稱為M型。從下圖中可以看出價格上昇到A點后，回落至中途B點調整，再反彈至與A水平相同的C點，但是卻不能突破前一個高點A，隨后價格又開始下跌。當價格突破B點的頸線位置時，構成了雙重頂，技術上發出了賣出信號。同樣，雙重底的形態也稱W型，其走勢正好與雙重頂相反。 7. 頭肩形頭肩形構造是預示市場將出現反轉形態中的最可信賴的圖形之一，這種構造由四個階段組成，即左肩、頭部、右肩以及突破頸線的連線。只有當頸線被突破時，頭肩形結構才稱完成。理論上認為，當價格突破頸線后，其可能出現的跌幅將相當於從頭頂部到頸線之間的距離。 三角形 三角形的形成主要是由於期價在特定範圍內波動，出現了徘徊爭持的局面。每一次短期回昇的高點都較上一次低；同時每一次回落的低點都較上一次高，成交量逐步萎縮。連接這些短期的高點和低點就可以畫出一個三角形，三角形可分為對稱三角形、上昇三角形和下降三角形。一般來說，三角形被認為是價格整理鞏固期，上昇三角形和下降三角形均由壓力線和支持線所覆蓋\，上昇三角形的支撐線逐漸上昇時可以買入，下降三角形的壓力線逐漸下移時可以賣出。 旗形 顧名思義，“旗形”走勢就象一面掛在旗杆上的旗幟。可以分為上昇旗形和下降旗形兩種。以上昇旗形為例：期價經過一段飆昇之后，形成一個緊密、狹窄和向下微傾的價格密集區域，連接該密集區域的高點和低點，即形成上昇旗形（見下圖）。旗形是比較可靠的技術圖形，價格出現這種情況后會再順其長期走勢移動，而超過50%的技術調整，應被視為基本走勢已經轉變方向。缺口 缺口也稱跳空，是指在日線（或周線、年線）圖形上沒有成交的地方。缺口的形成也通常發生在市場呈現一邊倒的時候。向上缺口表示市場處於多頭強勢，向下缺口表示市場處於空頭弱勢之中。缺口大致可以分為四種。普通缺口。通常發生在成交量很小的時候或盤整區之間。此時雖然有缺口出現，但是成交量沒有明顯變化，且缺口在兩三天內很快被填補，在技術上並無特殊意義，一般被忽略。突破缺口。通常位於一段盤整期之后，期貨價向上或向下跳空，突破盤局時而形成。突破缺口配合著大的成交量象征舊型態的結束，另一段新趨勢的開始。新的趨勢將會進行一個大的波段，短期內突破缺口不會被封閉。 突破缺口是一個明顯的指標，當缺口愈大，未來走勢的變動愈強烈。一般而言，向上缺口將成為后市的支撐區，向下缺口則為阻力。逃逸缺口。當期貨價上昇或下跌一段期間之后，大約在整個趨勢的中間，將會再度形成第二個缺口，我們稱之為逃逸缺口。又因為其位置通常在整段行情的中點出現，故又稱為測量缺口。逃逸缺口顯示趨勢在進行中，它配合著適當的成交量，扮演著助漲助跌的角色，短期內不會被封閉，否則大勢會有反轉的可能。與突破缺口一樣，逃逸缺口也可以視為一種支撐或阻力。竭盡缺口。通常處於行情的尾聲，表示趨勢將要結束。在接近上昇末端時，價格很快地跳到頂端成交量急速放大，達到頂峰，使得所有多頭氣勢為此耗竭消盡。然后迅速的往下跌，短期二、三天或一星期內，竭盡缺口被填滿，大勢反轉。
當天操盤中的贏利空間量化水平的重要決定因素
操盤的模式，不只拘於做順勢單，逆市單在你發現市場大的缺陷時候同樣可以考慮，在合理的盈虧點設好后的開倉都是正確的，本身期貨價格走勢就有最大的不確定性。所以沒有誰可以說，自己下的單是最正確的，哪怕你是順勢單。 最簡單和最實用的辦法就是：判斷錯了，趕緊抽身砍倉走人，做對了，多守守持倉； 在下跌趨勢里的做盤與上述做法有異曲同工之妙，這里就不贅述了。 一， 開盤幅度空間到達的方式是開倉方向的第二選擇 1， 開盤直接達到和外盤同等的幅度，則考慮反向做單； 2， 開盤后間接到達，則先考慮順勢的幅度，達到后再考慮可能的反向開倉單； 二， 開盤看幅度空間達到的時間長短 1， 開盤三十分鐘內就達到或超過幅度空間的，當天開倉走反向贏利空間更大； 2， 開盤沒有達到的，有可能在后面的時間里反復，最后達到幅度空間，順勢開倉獲利機會大一點； 三， 幅度空間完成后的超漲或超跌，有一個原則：再好的多頭排列，當天不要 再去追多，再好的空頭排列，當天不要再去追空。明天的贏利空間是明天的事情。當天沒有做到，寄奢望於明天，犯錯誤的幾率大； 四， 看重點價位是開倉方向的第三選擇 1， 重點價位的止損點 有整數口，有重要均線，習慣價，最高價等等； 2， 重要的可能贏利的點位，或開倉價與這些點位有一個比較可能出現的價差吻合態勢，並且為此值得一做； 五， 幅度，價位，電子盤中的配合是當天開倉方向的第四選擇； 當上述因素產生共震條件時候，做盤是最安全，最有把握性的。基本原則有兩條： 1， 前一天大漲，第二天各中原因導致國內盤低開或平開，並且均在昨天漲幅之內，在沒有大的利空消息下，逢低買勝算可能大些；上沖后就不要再去追漲； 2， 前一天大跌，如果有反彈，則高開后做空勝算大一點，但已經再次大幅下跌后則不宜再追空； 期貨里的多空雙方時時刻刻在爭斗，在有條件的情況下相互轉換！多多了就空，空空了就多！這是一種必然！
投資者之約法三章
無論是在證券市場進行投資，還是進入期貨市場進行交易，沒有一套較為完善的投資理念，很難長期在這個市場中獲取盈利。我們在不斷進行投資的過程中總結，才能在不斷認識市場的過程中成長。
1、檢查交易的動機。考慮你為什麼想做交易，幾乎每個投資者的初衷都是想在市場中獲利，這應該是期貨交易者最原始的動機。於是有的投資者在進入期貨市場時躊躇滿志，希望一年能有多次增加一倍的投資利潤，這樣不僅給自己太多心理的負擔，最終往往也是無功\而返。期貨投資需要平和的心態，市場提供了無盡的難題，等待我們給出答案。如果我們更多地在意過程而不是結果，往往會取得更大的成功\。
2、坐等的重要性。羅弗熱在《一個股票經紀人的回憶》中這樣寫道：“從來不是我的思考替我賺大錢，而是我的坐功\，明白了嗎？我一動不動地坐著！”坐等不僅表現在等待交易的機會，同時也表現在盈利的過程之中，坐等往往可以使我們的盈利無限的擴大。當然在交易出現虧損的情況下不能一味坐等盈利的擴大，及時止損是給投入的資金系上安全帶。 3、做一個有計划的交易者。要在市場中獲勝而沒有交易計划，就好像蓋\房子沒有圖紙一樣，代價慘重錯誤在所難免。做一個有計划的交易者，可以克服人性自身的弱點，並使得交易朝著理性化的方向發展，在交易計划中，嚴格制定出入市資金的比率，盈利的目標，止損點的設置，可能的虧損比率等等，使得整個交易在進行之前變成程序化的東西。在交易的過程中，唯一要做到的是嚴守規則。當然交易計划不是一成不變的，我們在分析市場的過程中可以多次對計划進行修改，及時調整止損位和止贏位。
4、順勢而為。進行金融投資，順勢而為是顛扑不破的真理。投資領域的大師級人物埃德·西科塔有一句至理名言，“除非趨勢在最后轉變了方向，否則它始終是你的朋友”，這句話讓筆者受益終生。不管資金大小，不管你是機構資金還是散戶投資者，違背趨勢只有一個下場，那就是付出虧損的代價。期貨交易員里森在新加坡日經指數期貨的交易中，由於逆市而為，葬送了巴林銀行的百年基業，慘痛的教訓足以讓每一位投資者警醒。
5、學會深層次地分析市場。常用的分析方式無外乎技術分析和基本面分析，所有的市場資料包括技術指標在市場中都不是祕密，為什麼投資者會得出不同的結論，因為他們分析的深度不同，角度也不同。在分析市場時要學會避重就輕，抓住主要矛盾，根本矛盾，用獨特的眼光去看市場。期貨市場也好，股票市場也好，從每日紛繁復雜的資訊中尋找最重要的資訊，做出自己對市場的判斷，這是每個投資者進入交易的第一個環節。如何使自己的判斷更準確，這需要長期在市場中磨練，誰也無法急於求成。
期貨交易誤區
風險停留在紙上。要想在風險莫測的期貨市場上賺錢，必須掌握期貨基本知識及交易技巧，熟悉期貨品種的基本面情況，而實際上大多數投資者缺乏基本的期貨知識，對期貨品種的基本面狀況一知半解，對期貨市場的風險更是缺乏清醒的認識，直到虧了錢方才感嘆自己對市場太不了解了。
跟著盤感走。盤感其實就是投資者進行期貨交易時對盤面的感覺。既然是感覺，當然有對有錯。比如當期價屢創新高逼近天價時，投資者往往覺得漲勢奇強，於是大膽購進，或者斬掉空單反手追多。這時候，盤感往往是追漲的貪婪與拋空的恐懼，孰不知此時已經掉入多頭陷阱。盤感在漲勢或跌勢中途也經常誤導投資者。如漲勢運行一段時間后，會在高位盤整，積蓄力量再度上攻，而不少人認為期價已經無力上行，便急匆匆拋空，事后發現期價再度向上突破，漲勢依舊，只得斬倉出局。可見，僅靠盤感操作，難以戰勝人性貪婪與恐懼的弱點，出錯在所難免。
滿倉甚至超頭寸操作。有的投資者總想一口吃個胖子，動輒滿倉買賣，甚至要求經紀公司給自己放頭寸，超頭寸運作。一旦做反方向，即遭滅頂之災。滿倉甚至超頭寸操作，常使投資者心態失衡，反而容易賺小錢賠大錢，欲速不達。
鎖倉鎖定風險。鎖倉的方式有兩種，一種是盈利鎖倉，一種是虧損鎖倉。投資者一般喜歡在虧損時鎖倉，但盈利鎖倉好解，而虧損鎖倉難解，搞不好虧損沒鎖住，反而窟窿越來越大。所以，投資者不可隨意鎖倉，獲利時就套現，虧損時寧肯斬倉也不要亂鎖，保持良好的交易心態，保證資金的靈活性，總比陷入鎖倉的煩惱中強得多。
死不認虧。期貨價格漲漲跌跌，期貨交易賠賠賺賺，這本是平常事。投資者要有勇氣面對失敗，敢於認輸，及時認輸。漲勢之中沽空，跌勢之中做多，都是十分危險的事，而有的投資者喜歡逆勢操作，一旦被套，一定要及早壯士斷臂，避免一拖再拖，全軍覆沒。
頻繁交易。有的投資者閑不住，總是受不了盤面的誘惑，看見價格稍有漲跌，便匆忙入市，生怕機會從眼前溜走。孰不知，市場也有休息時候，肓目炒作，不僅沒時間沉下心來分析盤面，還會增加交易成本。
技術指標一高就賣，一低就買。股市與期市之所以魅力無窮，就在於其變幻莫測，而有的投資者言必稱RSI、KDJ等技術指標，認為技術指標只要高到超買區，價格就要回落，就得拋空；技術指標低到超賣區，價格就要反彈，就得購進。正是由於他們對技術指標一知半解，才束縛了他們的思維，捆綁了他們的手腳。實際上，期價在超買或超賣區經常鈍化，即便調整到50附近，此時價格可能仍在強勁上漲或下跌。
成交放量就跟風。期貨市場教課書上有雲：“量是價的先行指標”、“什麼都可以造假，只有成交量是最真實的”。但是，期貨交易中經常可見這樣的現象，賣盤掛得很大，而買盤很小，但賣盤總被蠶食，價格上揚；或者買盤掛得很大，而賣盤很小，但買盤總是被賣盤打掉，價格下跌。這充分說明，不能簡單地按成交量分析預測大勢，否則只能一葉障目，不見泰山。
看持倉報告摸大戶動向。雖然不少投資者每天都看持倉報告，期評人士也在賣力分析大戶動向，但通過持倉報告很難看出未來行情發展方向。譬如，持倉報告顯示主力多頭大舉減倉，明日行情未必會跌，可能開盤稍有低開，爾后在新多買盤的推動下再度走高。持倉報告之所以失靈，是因為大戶從不喜歡將自己放在明處，只需多找幾個席位分倉，然后統一操盤，尾市控制一下倉量而已，便足以讓散戶徹底“暈菜”。相反，持倉過重的大戶一旦擺\在明處，很容易為重倉所累，不能靈活機動地進出市場，反而成為對手及短線炒手攻擊的對象，處於被動地位。
識別“刻意打壓”與“主動騙線”
要想成為一名成功\的期貨投資者，除了分析基本面和技術面之外，掌握主力操盤手法也是至關重要的。在現實交易中，主力在其整個投資運作過程中不斷採取多種手法迷惑投資者，掩飾其真正意圖。比如，本來意在拉昇，卻做出恐慌性拋盤的架勢，等你剛跟進，期價馬上掉頭，等你看明白要砍倉時，價格卻又掉了下來。結果呢，空在最低點，平在最高點。凡此種種被主力的假象欺騙的情況，幾乎每一個投資者都經曆過，因此，能夠識破主力操作的意圖就顯得尤為重要。從主力投資的全過程考慮，大致可以分成收集籌碼的“刻意打壓”階段和派發籌碼的“主動騙線”階段。
一、“刻意打壓”階段的特征及識別方法
通常在進入快速拉昇階段之前，主力先要大幅打壓期價，圖表顯示明顯利空，借此嚇走散戶跟多投資者，讓人對該合約后市上漲完全絕望之后再展開主昇段。主力“刻意打壓”造成期價下跌與市場出現的“自然賣盤”造成期價下跌是不同的，兩者的主要區別在於：
1.出現的時機不同，主力“刻意打壓”一般選擇走勢走好時突然襲擊，散戶上攻時它卻莫名其妙大幅下挫，能有效制造恐慌氣氛；而“自然賣壓”則一般是隨著期價的上昇逐漸出現。
2.“自然賣壓”源於期價上漲過程中出現獲利拋盤，期價越往上漲，賣出的人越多，期價上行的壓力越大；而“刻意打壓”則是主力自己搬籌碼砸期價，通常是在期價上漲過程中，期價下跌的同時伴隨著持倉主動性減少，造成一種多頭后繼無力的表象。此時投資者要注意，多頭平掉的都是獲利單，而不是砍倉盤。所以通常主力一定會卷土重來，不僅收復失地，還要占領更高位置。
3.“自然賣壓”在分時走勢上表現為：早市先沖高，在賣盤逐漸增大的情況下，期價慢慢盤落，有的期價甚至早市沖高至漲停，然后被打開后逐波盤落，留下長長的放量上影線。相反，“刻意打壓”則通常為低開低走，主動性拋盤遠遠大於主動性買盤（內盤大於外盤），制造惡劣的走勢。但往往期價在跌停的位置接盤較為踊躍，很明顯，期價雖然被大幅打低，主力卻不願籌碼“流入外人田”，往往第二天還會持續打壓，再度低開低走，一旦打壓結束，則預示著期價主昇浪的開始。
二、“主動騙線”階段的特征與識別方法
主力在派發過程中，為了使其撤退過程更為順利，常常使用各種手段來吸引跟風盤，以便於自己全身而退。以下是主力派發時常用的騙線手法：
1.形成假突破。一般來講，“突破”往往是期價還有上漲空間的表現，當有效突破了三角形、旗形、箱形時，期價常會出現一定的昇幅。主力就利用這一投資者普遍的認識，在圖形上制造整理形態的向上突破，甚至還有價昇量增的假象，但這種突破卻是假突破，尤其在相對頂部階段，其目的是吸引投資者跟進。出現假突破后，一般強勢並不能持續多久，幾日后往往會出現沖高回落的走勢，並同時放出巨大的成交量，這就意味著跳水動作的開始。出現這種情況，投資者應判斷為假突破，宜及時離場。
2.拉尾市。有些主力在整個交易日內都沒有什麼動作，而往往在收市前的幾分鐘內，主力卻連續數筆大單將期價迅速推高，我們稱這種拉昇為拔苗助長式的拉抬。一般來說，如果連續幾日都出現這樣的拉抬，其目的就是做收盤價，從而在日線圖上制造出完美的技術圖形。如果期價已處於高位，則應當考慮該合約已進入派發階段，主力無意戀戰，主力連續幾日在盤中減倉，並連續幾日尾市再將期價拉高，一可避免走勢圖出現惡化，二是將期價推高，為次日繼續派發騰出空間。
“巨量陰陽”逃頂技巧
不知如何賣股票，是造成許\多投資者被套或虧損的重要原因之一。我經過多年實踐發現，根據“巨量陰陽”來賣股票，可以使你成功\逃頂。 所謂“巨量陰陽”，主要包含以下內容：“巨量”一方面是指成交量巨大，另一方面或說更重要的是指量比巨大(一般指動態中量比大於20以上)；“陰陽”是指伴隨著巨量的出現，日K線呈現高開陰線或高開陽線。也就是說，在一只股票的上漲過程中，如果次日該股成交量突然放大或開盤量比非常大。同時，當天股價走勢呈現出高開陰線或高開陽線，那麼，這就是我們所指的“巨量陰陽”。“巨量陰陽”主要適用於以下情況：股價大幅上漲之前，股價的日K線表現為連續上漲性的大陽線。“巨量陰陽”的操作要領：如出現“巨量陰線”，當天股價往往是高開高走，同時量比非常大，一般大於20，但股價在漲幅達到9%左右時不能迅速封漲停，分時量也明顯減少，此時應果斷賣出，當天收“高開陰線”的可能極大；如果出現的是“巨量陽線”，當天股價往往是先揚后抑，分時走勢呈現一路下滑，尾市才被主力巨量拉起，日K線表現為下影線非常長的陽線(一般指下影線擊穿前一日的收盤價)，表面看下檔支撐很強，實際是主力無法出逃，被迫護盤拉起。出現這種情況時，應在尾市果斷賣出。最后需要說明，這一賣點大多出現在開盤半小時內或收盤半小時內，“巨量陰線”往往屬於前一種情況，“巨量陽線”往往屬於后一種情況。但不管是那一種情況，都要求投資者當時就出貨，切忌等待觀望，坐失良機。
期貨交易技巧---“座右銘”
一． “閑錢投機，贏錢投資”。投資者用來投機的資金，必須是可以輸掉的閑錢，不要動用其他資金或財產，如果是用生活開支投機期貨，則投資者可能由於較多的牽掛而無法作出正確的判斷，最終導致投機失敗，贏錢后，拿出贏利50%，投資不動產。
二． 控制情緒。投資者必須心平氣和，控制自己的情緒，對於市場突如其來的變化，必須冷靜應對，否則將由於舉棋不定而坐失良機或蒙受損失。
三． 從小額交易開始。對於初入市場的投資者而言，必須從小額規模的交易起步，且選擇價格波動較為平穩的品種介入，逐漸掌握交易規律並積累經驗，才增加交易規模，並選擇價格波動劇烈的品種。
四． 建倉數量一般不宜過大。投資者操作上一般動用資金的1/3開倉，必要時還需要減少持倉量以控制交易風險，由此可避免資金由於開倉量過大、持倉部位與價格波動方向相反而蒙受較重的資金損失。
五． 交易中不應帶急功\近利的願望。投資者交易中不應根據自身主觀願望入市，成功\的投資者一般將自身情緒與交易活動嚴格分開，以免市場大勢與個人意願相反而承受較重風險。
六． 交易中不要隨意改變計划。當操作策略決定之后，投資者切不可由於期貨價格劇烈波動而隨意改變操作策略，否則將可能判斷正確而錯過獲取較大盈利的時機，同時由於可能導致不必要的虧損，或者僅獲取較小的盈利，另外還要承受頻繁交易所導致的交易手續費。
七． 學會觀望、稍事休息。每天交易不僅增加投資錯誤概率，而且可能由於距離市場過近、交易過於頻繁而導致交易成本增加，觀望休息將使投資者更加冷靜的分析判斷市場大勢發展方向。在投資者對市場走勢判斷缺乏足夠信心之際，也應該坐壁觀望，懂得忍耐和自制，以等待重新入市的時機。
八． 不要隨波逐流。曆史經驗證明，當大勢極為明顯之際，也可能是大勢發生逆轉之時，多數人的觀點往往是錯誤的，而在市場中賺錢也僅僅是少數人，當絕大多數人看漲時，或許\市場已到了頂部，當絕大多數人看跌時，或許\市場已到了底部，因此投資者必須時刻對市場大勢作出獨立地分析判斷，有時反其道而行往往能夠獲利。
九． 我行我素。不要輕易讓別人的意見、觀點左右投資者的交易方向，一旦當投資者對市場已確立一個初步的概念，即不要輕易改變。交易計划輕易改變將使投資者對大勢方向的判斷動搖不定，並可能錯失良機。
十． 選擇交投活躍的合約進行投資。投資者交易時一般選擇成交量、持倉量規模較大的較為活躍的合約進行交易，以確保資金流動的暢通無阻，即方便開倉和平倉。
十一．選擇相關商品中價格偏差較大的商品進行交易。當某一商品價格與其他相關商品價格偏離較多，則該商品價格相對於其他相關商品價格昇水較大即是拋售時機，而該商品價格相對於其他商品價格貼水較大即是吸納時機。
十二．不要同時交易多種商品。投資者對各商品的熟悉程度各有差異，不可能對多種商品都很熟悉，而多種商品同時出現投資機會的可能性也較小，且投資者同時交易多種商品將分散注意力，難以在多種商品交易中同時獲利，因此投資者應選擇較為熟悉的商品進行投資。
十三．價格突破一段時期的極限位置時，應進行買賣交易。當價格有效突破上一交易日、上周交易、上月交易的高點、低點之際，一般預示著價格將形成新的趨勢，投資者應當機立斷，分別進行買賣交易。
十四．金字塔式交易。當投資者持倉獲得浮動盈利之際，如加碼持倉必須逐步縮小，以逐漸攤低持倉成本，即逐漸降低多單均價或提高空單均價，風險逐漸縮小；反之，將逐漸增加持倉成本，即逐漸提高多單均價或降低空單均價，風險逐漸擴大。
十五．不要以同一價位買賣交易。投資者建倉交易之際，較為穩妥的方法是分多次建倉，以觀察市場發展方向，當建倉方向與價格波動方向一致，可以備用資金加碼建倉，當建倉方向與價格波動方向相反之際，即可回避由於重倉介入而導致較重的交易虧損。
十六．虧損持倉一般不宜加碼。當投資者持倉方向與市場價格波動方向相反、持倉處於虧損之際，除了投資者準備有充足資金進行逆勢操作之外，一般地說，投資者不宜加碼，以免導致虧損繼續加重、風險不斷增加的不利局面發生。
十七．激流勇退。當市場價格走勢與投資者建倉方向相反之際，投資者應果斷採取措施退出交易，以保證虧損處於盡可能低且可以承受的範圍之內，一般而言，虧損的持倉不應持有超過兩至三個交易日，否則將致使虧損越來越大，投資者將蒙受重大虧損並失去繼續交易、反虧為盈的機會。
十八．讓盈利積累。獲小利而回吐，將可能導致投資者由於盈小虧大而最終投資失敗，當市場大勢與投資者建倉方向一致之際，投資者不宜輕易平倉，在獲利回吐之前要找到平倉的充分理由。
十九．隨時準備接受失敗。期貨投資是高風險、高盈利的投資方式，投資失敗在整個投資中將是不可避免的，也是投資者逐漸吸取教訓、積累經驗的重要途徑，投資者面對投資失敗，只有仔細總結，才能逐漸提高投資能力、回避風險、力爭贏利。
二十．設置嚴格且合理的止損。交易前投資者必須設置嚴格的止損，以將可能發生的虧損控制在可以忍受的範圍之內，止損範圍設置過寬將導致虧損較重，止損範圍過窄將導致持倉被較小的虧損輕易振蕩出局，從而失去盈利機會。
二十一．持倉一般不宜進入交割月。一般地說，投資者持倉后應在合約交割月或者是交割月前一個月的限期內逐漸平倉、撤離資金，當投資者持倉部位進入交割月或者是交割前一個月的限期內，不但由於持倉保證金的提高而增加持倉成本，還可能由於合約持倉規模逐漸縮小而難以平倉，從而導致平倉盈利縮小抑或平倉虧損，甚至承受不必要的實物交割的風險。
二十二．辯證對待季節性因素。農產品產銷季節性因素是影響價格走勢的重要因素，價格將出現周期性的波動，但季節性因素往往也成為資金實力較強的主力反向建倉的良好時機，因此投資者操作上既要順應季節性因素而為，又不能僅僅憑借季節性因素而為，同時還需要考慮季節性因素在所有影響因素中的比重和權數。
二十三．不要期望在最好價位建倉或平倉。在頂部拋售和在底部買入都是小概率事件，而逆勢摸頂抑或摸底的游戲將是非常危險的，當投資者確認市場大勢后，應隨即進入市場進行交易，獲取波段盈利應是投資者追求的合理的投資目標。
二十四．重大消息出台后應平倉退場。買於預期，賣於現實。當市場有重大利多抑或利空消息，應分別建多抑或建空，而當上述消息公布於眾，則市場極可能反向運行，因此投資者應隨即回吐多單產抑或回補空單。
二十五．積極介入利潤大損失小的商品。當商品價格較多地跌破生產成本抑或較多地超過銷售盈利之際，投資者應在合理控制資金的前提下，分別考慮逢低逐漸建多抑或逢高逐漸建空，以獲取價格反向運行而導致的較大盈利。
二十六．有暴利即平倉。當投資者持倉在較短時間內獲取暴利，應首先考慮獲利平倉，再去研究市場劇烈波動的原因，否則將錯失獲利良機。
二十七．學會做空。對於一般初入市的投資者而言，逢低做多較多，逢高做空較少，而在商品市場呈現買方市場的背景下，價格下跌往往比價格上漲更加容易，因此投資者更應把握逢高做空的機會。
二十八．迅速行動。當投資者決定交易時，必須立即付諸行動，因為期貨市場瞬息萬變，猶豫不決往往將導致盈利縮小，或者導致虧損增加。
二十九．不要錙銖必較。當投資者確認大勢發展方向並決定交易時，不要由於買入價設置過低、賣出價設置過高而失去可能獲取一大段波段走勢的盈利，應盡可能保證建倉成交.
何看盤(盤中技巧!)
一是開盤形態。
強莊股在其起跳的瞬間，開盤初２０分鐘的走勢較為關鍵。如果開市后指數呈慣例的上下振蕩走勢時，該股股價受其干擾不大，在大盤指數走低時穩固運行於前一日收盤價上方橫盤，均價與股價基本保持平行，量比超過１．０，即使有拋單打低股價，也能被迅速拉回盤整區。在此期間，如出現向上大筆提拉的過激動作，要視股價與均價的位置決定買入時機，在股價脫離均價２％以上，均價卻無力上沖時，切勿追高買貨，短期內股價必將有一個向均價回歸的過程，可以在均價附近吸納。開盤形態的強度決定了該股當日能否走強，從中可以洞悉莊家做當日盤的決心。
如何去判斷“勢”之所在
從期貨獨具特色的交易機制看，它體現出以小博大、商機無限和機會均等的魅力，這就意味著：無論是機構投資者還是散戶投資者，都有機會獲取較大的收益，但關鍵在於能否發揮自身的優勢。
優勢，可以
理解為在某一時空環境中，占有形勢、力量、技能等方面的優越條件，具有特定的超越常規的獨特要素。那麼，在期貨投資活動中，我們如何去判斷“勢”之所在？然后發揮自身優勢呢？
判斷“勢”之所在，就是判斷市場當前的形勢及未來趨向。“勢”者，大形式與小環境也，具有不以人的意志為轉移的客觀實在性與不可抗拒性。古人雲：大勢之所趨，非人力所能及也。期貨市場經常處於均衡狀態與失衡狀態這兩種形式的轉換中，在外因和內因的作用下，由均衡狀態轉向失衡狀態，再由失衡狀態轉向新的均衡狀態，如此循環往復，以至無窮。然而，期貨市場規律性的變化屬於無形物質運動規律的範疇。規律不易被發現，但一定存在，必須透過現象看本質才能發現。判斷“勢”之所在，就是預先洞察出引導市場產生規律的主要因素，並恰當地利用市場規律從現有狀態到未來狀態之間的時空差，超前地把握這一戰機，贏取投資收益。
“勢”無常“勢”，水無常形，參與期貨投資，能夠判斷“勢”之所在是投資者必備的能力，而能夠發揮出自身的優勢，才是致勝的關鍵。
優勢，表現於知識規模方面。在期貨市場上，要研究市場趨勢，就必須要研究宏觀基本面的供需因素、經濟波動周期因素、金融貨幣因素、政治政策因素、自然因素、技術形態、投機和心理因素等。而要收集、分析、判斷這些因素，知識的積累是必備的基礎。由於期貨交易聚集了眾多的買方和賣方，在公開的自由競爭中，他們把自己所掌握的對某種商品的供求關係及價格變動的趨勢資訊，集中到交易所內，形成各自的判斷標準，並催生出他們參與交易的行動能力。但是參與市場投資達成交易，意味著買賣雙方形成了完全相反的價值判斷，有一個買方，就對應有一個賣方，就意味者必定有一個是錯的，因此，成交越密集，越容易，則意味著買賣雙方完全相反的價值判斷的程度就越高，價值判斷就越難。
任何一個投資者（包括機構投資者），在資金規模和靜態的知識規模上都只是市場資金總規模和蘊含的知識總量的一個較小的子集，投資者的資本金是實現投資收益的財富基礎，投資者的知識是決策的依據，是決策的精神基礎。由於投資者在資金、知識兩個層面上均屬於以小搏大，那麼，投資獲利的條件就是在知識積累的量和質的基礎上對市場判斷的準確性和資金投入時機決策的正確性。所以，投資者只有積累了知識優勢，才能形成個性化的判斷能力和投資交易理性化的交易能力，進而達到先知先覺的境界，提高致勝的可能性。
優勢，表現於資金規模方面。由於投資者的資本金是實現投資收益的財富基礎，價格曲線是所有投資者的行為軌跡，資金在交易中都通過價量關係作用於市場，所以，投資的損、益就表現為價於量的乘數效應。資金規模和交易群體是構成市場交易的兩個要件，資金規模大小是形成優勢與劣勢的先期條件，例如：在某一商品上，一個只有數萬元的投資者，他的資金投入對市場價格也許\只可能在瞬間影響一、兩個價位；一個有數千萬元的投資者可以在短期內影響幾十個價位；而數億元的主力資金就有能力在一定時期內控制一波行情。
一般來說，期貨市場中的主力資金都有現貨背景，具有人力優勢和資金優勢，其投資戰略的主要特征是，在發現價值被扭曲或低估的投資對象時，在有利的時空條件下，依靠接現貨或交現貨的實力，以期現套利為手段，利用資金規模優勢迫使投機資金認賠出局以獲取超額利潤。而散戶的主要投資方式是，追逐市場熱點、尋求市場波段差價以獲取利潤。對於主力機構而言，其資本勢力、人力資源及對有關國家政策的獲取和對市場資訊的收集、分析、判斷的集團化決策等優勢，是散戶投資者不可企及的；其現貨收購和分銷的渠道，也是一般投資者忘塵莫及的。散戶投資者不僅要分析供需關係和市場趨勢，而且要揣度主力機構隱藏的實力、意圖和行為特征，然后追逐其強勢一方的投資方向。可見，散戶投資者與主力機構相比，在一定時期內實屬劣勢。
但是，資金方面的優勢只是相對的。因為期貨交易的機制，是矛盾性的“對立”。買賣雙方完全相反的價值判斷必須以“均等”為基礎，成交密集度的形成是方向相反、數量相等的結果，假如資金實力具有優勢的一方希望有足夠的籌碼供其吸納，就必須需要對立方有足夠的量的規模供其滿足需求，如果這種供需比較容易形成交易，則可以推斷：相反的價值判斷已經成立，而且對立方也具有足夠可以相抗衡的實力。誠如此，市場均衡狀態就會產生，優勢一方的優勢條件也就已經大打折扣了。期貨和約的時間規則將促使對立狀態在一定時空內予以終結，則均衡狀態就必須被破坏，那麼，勝負的決定條件又復歸到“趨勢”的要件上了。
優勢在期貨市場上主要包括知識和資金方面的比較程度，以及由此衍生出的交易原則、時機決策、風險控制、投資理念等，優勢的發揮在於知識和資金兩個要件的有機結合。由於投資者在這兩方面均屬於以小博大，那麼，優勢具有在一定時空條件的局限性和相對性。所以，只有善於發揮自身優勢的投資者，才是市場中的贏家。
幾種常見“缺口”的分析運用
缺口又稱視窗或裂口，是指在K線圖上沒有發生交易的區域。在上昇趨勢中，某天（或周、月）最低價高於前一日（或周、月）的最高價，從而K線圖上留下一段當時價格不能覆蓋\的缺口，稱之為向上跳空缺口，表明市場堅挺；在下降趨勢中，某天（或周、月）的最高價格低於前一日（或周、月）的最低價，稱之為向下跳空缺口，通常是市場疲軟的標志。周K線或月K線圖上出現缺口，其實戰意義非同小可，將預示著多空雙方已發生了絕對性變化。經數天或較長時間的變動，又回到原來缺口的價位時稱為缺口的封閉，即補空。“任何缺口都會被回補的”，這是缺口理論運用中的一句老話，但並不完全正確，有些突破缺口並不會被封閉。
缺口一般分為五種類型：即普通缺口、除權缺口、突破缺口、持續缺口和竭盡缺口。除權缺口是由股票除權除息所造成，沒有實戰指導意義，因此另四種缺口是研判的重點。
普通缺口
一般出現在交易量極小、波動範圍不大的整理形態中，出現缺口后，也未導致股價突破形態而上昇或下降，短期內走勢仍是盤局，3天內缺口很快被回補。普通缺口由於可預測性低，可把其忽略不計。
突破缺口
突破缺口通常發生在重要的價格運動完成之后，或者新的重要運動發生之初，股價脫離整理或成交密集區，至少不在3天內甚至一個時期不被封閉。在市場完成了主要的底部反轉形態，比如頭肩底構築時，對頸線的突破經常就是以突破缺口的形式進行的。
重要趨勢線被突破時意味著趨勢反轉，也可能引發突破缺口。突破缺口往往在較長時間內不會回補，價格或許\回到缺口的上邊緣（在向上突破的情況下），或者甚至部分地填回到缺口中，但通常其中總有一部分保留如初，不能被填滿。一般來說，在突破缺口出現后，交易量越大，那麼它被填回的可能性就越小。如果該缺口被完全填回，價格重新回到了缺口的下方的話，那麼說明原先的突破並不成立。向上缺口在市場調整中通常起著支撐作用；向下缺口在市場反彈中將成為阻力區域。
持繼缺口
當突破缺口產生后，價格發展過一段之后，大約在整個運動的中間階段，價格將再度跳躍前進，形成一個缺口或一系列缺口，稱為持繼缺口。持繼缺口為中途跳空缺口，重要特征是沒有密集成交形態的伴隨，出現在行情急速運動中，一般也在一段時期內不被回補，有助漲助跌的作用，特殊的情況會產生2―3個。
在上昇趨勢中，持繼缺口的出現表明市場堅挺，在此后的市場調整中將構成支撐區，它們通常不會被填回，而一旦價格重新回到持繼缺口之下，那就是對上昇趨勢的不利信號；而在下降趨勢中，則顯示市場疲軟，在市場反彈中將成為阻力區域。持續缺口又稱量度缺口，因為它通常出現在整個趨勢中點，所以從持繼缺口突破處，順著趨勢方向翻一番，從而估計出該趨勢今后的發展余地。
竭盡缺口
出現在一個運行趨勢的末端，股價做最后的沖刺，與此同時往往有恐慌性拋售或消耗性的上昇，缺口一般很快被回補，市場原有的趨勢發生逆轉。在突破缺口和持繼缺口均已清晰可辯之后，便可預期衰竭缺口的降臨。
在上昇趨勢的最后階段，價格回光返照繼續跳上一截，然而最后的掙扎好景不長，在隨后的幾天內價格馬上開始下滑。當收盤價格低於這種最后的缺口后，表明衰竭缺口已經形成。在上昇趨勢中，如果竭盡缺口被回補，則通常具有疲弱的意味，預示著股價已正式轉勢了。
