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2024-11-18 00:27:16| 人氣1,484| 回應0 | 上一篇 | 下一篇

小朱日記 20241117_關於槓桿(質押)需要注意的事

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周日配合客戶舉辦一場小型說明會,參加對象都是醫生,含金量很高的族群,我們在簡單市場分析之後,就進入小組研討,由投信直接回答醫生族群的疑問。在我接觸的幾組客戶,被問最多的就是基金是否可以質押?聽起來市場上做投資開槓桿已經是顯學,所以今天就來聊聊到底槓桿(質借)的效益與風險。

 

最早聽到槓桿不外乎是不動產抵押貸款出來或是信用貸款,但是,現在有越來越多人是把投資部位再質借出來變現,有的是短期資金需求,更多是貸款出來後再投入,就像一直借錢買更多房子一樣,把財務槓桿放大來擴大可投資部位,但同時也面臨投資部位風險放大與資金流動性的風險,原因是大多數人所投資的並非無風險部位,反而是像股票、債券、不動產有波動風險的部位,在市場多頭時雖然開槓桿可以藉由投資部位增加來放大獲利,但是也把自己承受的風險部位放大!另外,坊間常見的是,號稱配息的資產利率有多高,而開槓桿的借貸利率很低,因此存在利差(或套利)…我承認現貸款工具很多,而且台幣利率不高,但是所謂套利應該是要比較在風險相當之下才成立,如果是風險不對稱,或是本身並不適任的風險承受,就不應該稱為套利反而是魔鬼交易。

 

我查一下元大證券,官網上提供特定股票與ETF質押的成數是6成,現下到12月底優惠利率是3.25%,意思是如果你有股票或ETF庫存需要用錢,可以把股票質押給元大證券來貸款,最多可以貸到6成,此優惠利率效期是6個月。不只證券有股票質押,在銀行也有特定金錢信託質借方案,簡單說就是投資的基金與直投債券可以跟銀行借錢,以兆豐銀行官網資料,貸款成數最高5成,目前利率是2.748%起,但限定要專業投資人身份(要提供3000萬以上資產證明)。另一個質借管道是透過保單貸款,因為保單是擁有現金價值,以法巴人壽官網顯示投資型保單的台幣貸款利率是2.17%,外幣是3.17%。國泰人壽則是區分不同險種,以傳統型台幣保單為例,以保單預定利率+0.5%,下限4%,上限6.9%。所以目前可以貸款的管道非常多,可以多方比較條件再決定哪一種比較合適,但就像前述,在貸款前要先了解是否做好功課與了解自己的風險承受能力。

 

醫生說,看到許多年輕人都很衝,既買股票、ETF也同時加開槓桿,透過一次次的槓桿把投資部位放大,網路上吹噓獲利有多少的不在少數,但真正的事實是鳳毛麟角,割韭菜是一波又一波,這些網紅或是投資名嘴賺的是代言費、流量變現,而不是真正靠投資賺多少錢,所以別搞錯重點!雖然夢想很豐滿,但現實一直很骨感,在開始要擴大投資部位前,從20幾年投資經驗的我給後進的忠告是,先累積較多的投資經驗再逐步擴大部位,以及對所有的投資工具要先研究清楚風險,不用羨慕其他人的成果,找到最適合自己的投資節奏才是最好的選擇。

台長: piggy
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