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2021-12-21 01:27:48| 人氣1,651| 回應0 | 上一篇 | 下一篇

小朱日記 20211221_2022投資停看聽

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2021全球股市又是一個豐收的年度,不管是美國、台灣或是風險性資產,基本上只有漲幅多少的問題?更不用說年輕人一頭熱的幣圈,更是誇長的倍數成長!但以上的前提都是持有滿一年以上,若是短線廝殺,不僅交易成本增加,還有被割韭菜的風險。那2022的市場要怎麼看?

 

今年隨著市場續漲,許多資產價格不斐,不只股市、房市火熱,近期美國聯準會政策也轉趨鷹派,亦跟物價通膨有關。這次美國CPI消費者物價指數創下40年來新高!讓我們很久沒聽到的通貨膨脹又回來了過去央行因為擔心通貨緊縮,也就是CPI低於2%,各國競相釋放資金到市場,也就是寬鬆的貨幣政策。但是隨著這一波迥異於過去的經驗,從歷史新低的利率到QE加碼,市場氾濫的資金,到因為疫情導致缺工、缺料、缺櫃的供需不平衡,引爆了這一場通膨風暴!美國人民對拜登政府的經濟政策不滿,逼使聯準會趕緊加速收錢、升息的步調,這一切也會引導2022趨向利率正常化,從目前已知美國2022升息預估3碼,意謂聯邦利率會從目前0~0.25%提高到0.75%以上水準,簡言之就是資金派對正在往結束的方向。

 

這幾年很多因素導致企業獲利上升,加上資金的推波助瀾,讓錢滾錢變成顯學,最大受益者就是有錢人越富有,因為資本市場就是比誰的盤子大,反倒是辛苦存錢在銀行的,不只利息薄,還變成通膨受災戶目前對通膨的看法是短期還不會解決!因為缺工、塞港這些問題和疫情有很大關係,新的Omicron病毒又來攪局,逼得各國又開始新的封鎖措施,這只會讓缺工缺料的問題持續。成熟國家與新興市場今年呈現兩極,主要也跟疫苗接種有關,對明年經濟基本面來看,依舊成熟市場優於新興市場,加上美國升息推升美元,會讓資金回到美國,對新興市場不利。

 

綜合以上,2022會是一個漲幅趨於溫和的預期,除非市場先經歷大跌才會有足夠反彈空間。若從區域來看,布局在成熟國家股市會優於新興國家;在面對通膨議題時,抗通膨的標的可以局部配置在原物料和房地產;今年狂奔的科技股在2022升息循環會先承壓,但可以視為拉回布局的時機,畢竟在元宇宙與AI科技長期趨勢下,科技類股與受惠的台股還是值得持有;同時債市在升息周期,會落後於股市的表現,尤其是利率型債券,例如公債與新興債的價格與利率呈反比,應該先降低部位,建議2022持債要以信用債取代利率債,例如配置在高收益債或是特別股收益。

 

總結2022會跟2021有些相似,市場波動依然很大,與風險並存的投資策略仍是主流,面對暴起暴落的市場,從過往經驗告訴我們,在核心資產的美國與台灣可以長線投資,而屬於單一產業或機動配置的衛星投資,就必須做點功課,以及做好停利的控管,祝福大家在2022淬練得更厲害。

台長: piggy
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