美國401k退休制度中的「目標週期基金」，幕後推手是台灣人鄭任遠。這類基金可望隨勞退自選方案在台上路，勞工該好好認識它！
攸關數百萬勞工、實施多年的台灣勞退新制將有新招，你知道嗎？
預計2016年將上路的勞退自選方案，讓586萬名參加新制的勞工可在兩年定存利率的保障收益方案之外，在自己提撥部分能自行選擇投資方案。
基金部分，目前勞動部正在規劃勞退自選方案，在基金部分推動積極型、穩健型與保守型等生活型態商品之外，再導入號稱最適合退休準備的懶人投資法：「目標週期基金」（Target Date Fund）。
所謂的目標週期基金就是選定一個退休日期，此基金隨著靠近退休階段降低風險屬性，基金經理人會隨投資人年齡，自動配置投資組合。這類基金曾在數年前上架台灣，但因多數投資人不了解其設計而草草收場。
目標週期基金的設計源自於美國，適用於私人企業的401K退休制度中，目前約七成基金方案提供目標週期基金的選擇，而在整體401K的退休資產中也有超過10％放在該類型基金。
由於符合退休需求，目標週期基金在多國暢行，例如加拿大與英國等，特別在英國已有約93％的退休方案以目標週期基金，或其近親「生命週期基金」為預設基金。這類近20年才出爐的基金，當初是怎麼設計出來的？
退休計畫多 參與率反而低
它的幕後推手其實是一位台灣人鄭任遠，目前擔任富達投資全球資產配置團隊資深研究顧問，而富達正是美國退休基金最大的操盤公司，管理資產規模達1.3兆美元。
「以往在美國退休制度是以DB（確定給付制）為主流，但因為人口結構變化，財務不堪負荷，逐漸轉往DC（確定提撥制），」鄭任遠指出，DB是由雇主支付給員工退休金；而DC則是由雇主與員工分別提撥一定金額到員工的退休金帳戶。目前美國參與DC退休計畫的勞工已超過七成。
富達投資在美國退休計畫中的市占率最高、超過兩成，光是DC方案的參加者就約1700萬人，因此擁有一個可分析退休金投資行為的「大數據」。
「用這個大數據一分析，才發現當初DC退休計畫的假設全錯了！」鄭任遠解釋，原本大家以為退休計畫愈多愈好，因為勞工的選擇比較多，但是401K的經驗卻相反，「一旦選擇增多，退休計畫的『參與率』就會降低，『投資表現』也同步降低！」原來勞工不知怎麼選，乾脆就不選或亂選！
投資組合風險隨年齡遞減
台大經濟系畢業後就赴美留學、從此長居美國深耕投資圈的鄭任遠，1994年被延攬到富達投資，正是為了解決這兩大問題。
鄭任遠對著數據苦心推敲了兩個多月，有一天恍然大悟：「既有的退休計畫根本違反人性啊！」
學過熱力物理學中「能量守恆定律」的他，發現投資上也有一個守恆定律，包括分散風險、調整部位、風險隨年齡降低。
「但是八成五的勞工一輩子不調整資產部位！」鄭任遠說，究竟該有多少「籃子」（指投資組合）來分散風險是動態調整，非靜態的；此外，投資組合的風險應該隨年齡逐漸降低，但一般基金都做不到。
鄭任遠想的是，如果有一檔基金可以隨著投資人的年齡自動調整投資配置，降低風險，投資人不必自己去轉換基金，這樣該有多好？
在當時還是用「超級電腦」的時代，跑一條程式要花兩天，經過三年研發，鄭任遠在1996年推出富達投資的Freedom基金，這也是全球第一支目標週期基金。
通常基金名稱上就有一個目標日期，例如2035，就是大約2035年退休。在基金經理人操盤下，投資人在年輕時會多持有股票這種風險性高、成長性也較高的資產，隨著年齡增加自動減持股票部位，等到將近2035年退休之際，甚至沒有股票，全數轉移到債券或現金等固定收益資產。
目標週期基金在美大受歡迎
但一開始市場根本不接受這樣的產品。一直到2論文翻譯006年美國通過「退休金保護法」（PPA）才帶來革命性發展。該法案允許雇主可把目標週期基金設為預設基金。從此目標週期基金大受歡迎。
截至2013年，將退休金100％重壓在目標週期基金的美國退休計畫參與者約35％，10年來成長超過13倍！
鄭任遠秀出各年代依照大數據做出的3D圖表，發現在2000年，參與退休方案的勞工不分年齡皆呈現雙峰的極端現象：要不是論文翻譯重壓100％部位在股票，不然就完全不投資股票，當年只有17％參與者的投資位在合理區間中（即隨著年齡增減股票部位）。
但至2013年已有約五成的人在合理區間，顯示在預設基金的帶領下，勞工的退休金投資做了較適當的配置，績效將更符合退休論文翻譯需求。
當勞退自選方案即將推行之際，這種由台灣人研發的基金，台灣勞工應該好好認識。
美國401k退休制度中的「目標週期基金」，幕後推手是台灣人鄭任遠。這類基金可望隨勞退自選方案在台上路，勞工該好好認識論文翻譯它！
攸關數百萬勞工、實施多年的台灣勞退新制將有新招，你知道嗎？
預計2016年將上路的勞退自選方案，讓586萬名論文翻譯參加新制的勞工可在兩年定存利率的保障收益方案之外，在自己提撥部分能自論文翻譯行選擇投資方案。
基金部分，目前勞動部正在規劃勞退自選方案，在基金部分推動積極型、穩健型與保守型等生活型態商品之外，再導入號稱最適論文翻譯合退休準備的懶人投資法：「目標週期基金」（Target Date Fund）。
所謂的目標週期基金就是選定一個退休日期，論文翻譯此基金隨著靠近退休階段降低風險屬性，基金經理人會隨投資人年齡，自動配置投資組合。這類基金曾在數年前上架台灣，但因多數投資人不了解其設計而草草收場。
目標週期基金的設計源自於美國，適用於私人企業的401K退休制度中，目前約七成基金方案提供目標週期基金的選擇，論文翻譯而在整體401K的退休資產中也有超過10％放在該類型基金。
由於符合退休需求，目標週期基金在多國暢行，例如加拿大與英國等，特別在英國已有約93％的退休方案以目標週期基金，或其近親「生命週期基金」為預設基金。這類近20年才出爐的基金，當初是論文翻譯怎麼設計出來的？
退休計畫多 參與率反而低
它的幕後推手其實是一位台灣人鄭任遠，目前論文翻譯擔任富達投資全球資產配置團隊資深研究顧問，而富達正是美國退休基金最大的操盤公司，管理資產規模達1.3兆美元。
「以往在美國退休制度是以DB（確定給論文翻譯付制）為主流，但因為人口結構變化，財務不堪負荷，逐漸轉往DC（確定提撥制），」鄭任遠指出，DB是由雇主支付給員工退休金；而DC則是由雇主與員工分別提撥一定金額到員工的退休金帳戶。目前美國參與DC退休計畫的勞工已超過七成論文翻譯。
富達投資在美國退休計畫中的市占率最高、超過兩成，光是DC方案的參加者就約1700萬人，因此擁有一個可分析退休金投資行為的「大數據」。
「用這個大數據一分析，才發現當初DC退休計畫的假設全錯了！」鄭任遠解釋，原本大家以為退休計畫愈多愈好，因為勞工的選擇比較多，但是401K的經驗卻相反，「一旦選擇增多，退休計畫的『參與率』就論文翻譯會降低，『投資表現』也同步降低！」原來勞工不知怎麼選，乾脆就不選或亂選！
投資組合風險隨年齡遞減
台大經濟系畢業後就赴美留學、從此長居美國論文翻譯深耕投資圈的鄭任遠，1994年被延攬到富達投資，正是為了解決這兩大問題。
鄭任遠對著數據苦心推敲了兩個多月，有一天恍論文翻譯然大悟：「既有的退休計畫根本違反人性啊！」
學過熱力物理學中「能量守恆定律」的他，發現投資上也有一個守恆定律，包括分散風險、調整部位、風險隨年齡降低。
「但是八成五的勞工一輩子不調整資產部位！」鄭論文翻譯任遠說，究竟該有多少「籃子」（指投資組合）來分散風險是動態調整，非靜態的；此外，投資組合的風險應該隨年齡逐漸降低，但一般基金都做不到。
鄭任遠想的是，如果有一檔基金可以隨著投資人的年齡自動調整投資配置，降低風險，投資人不必自己去轉換基金，這樣該有多論文翻譯好？
在當時還是用「超級電腦」的時代，跑一條程式要花兩天，經過三年研發，鄭任遠在1996年推出富達投資的Freedom基金，這也是全球第一支目標週期基金。
通常基金名稱上就有一個目標日期，例如2035，就是大約2035年退休。在基金經理人操盤下，投資人在年輕時會多持有股票這種風險性高、成長性也較高的資產，隨著年齡增加自動減持股票部位，等到將近2035年退休之際，甚至沒有股票，全數轉移到債券或現金等固定收益資論文翻譯產。
目標週期基金在美大受歡迎
但一開始市場根本不接受這樣的產品。一直到2006年美國通過「退休金保護法」（PPA）才帶來革命性發展。該法案允許雇主可把論文翻譯目標週期基金設為預設基金。從此目標週期基金大受歡迎。
截至2013年，將退休金100％重壓在目標週論文翻譯期基金的美國退休計畫參與者約35％，10年來成長超過13倍！
鄭任遠秀出各年代依照大數據做出的3D圖表，發現在2000年，參與退休方案的勞工不分年齡皆呈現雙峰的極端現象：要不是重壓100％部位在股票，不然就完全不投資股票，當年只有17％參與者的投資論文翻譯位在合理區間中（即隨著年齡增減股票部位）。
但至2013年已有約五成的人在合理區間，顯示在預設基金的帶領下，勞工的退休金投資做了較適當的配置，績效將更符合退休需求。
當勞退自選方案即將推行之際，這種由台灣論文翻譯人研發的基金，台灣勞工應該好好認識。
美國401k退休制度中的「目標週期基金」，幕後推手是台灣人鄭任遠。這類基金可望隨勞退自選方案在台上路，勞工該好好認識它！
攸關數百萬勞工、實施多年的台灣勞退新制將有新招，你知道嗎？
預計2016年將上路的勞退自選方案，讓586萬名參加新制的勞工可在兩年定存利率的保障收益方案之外，在自己提撥部分能論文翻譯自行選擇投資方案。
基金部分，目前勞動部正在規劃勞退自選方案，在基金部分推動積極型、穩健型與保守型等生活型態商品之外，再導入號稱最適合退休準備的懶人投資法：「目標週期基金」（Target Date Fund）。
所謂的目標週期基金就是選定一個退休日期論文翻譯，此基金隨著靠近退休階段降低風險屬性，基金經理人會隨投資人年齡，自動配置投資組合。這類基金曾在數年前上架台灣，但因多數投資人不了解其設計而草草收場。
目標週期基金的設計源自於美國，適用於私人企業的401K退休制度中，目前約七成基金方案提供目標週期基金的選擇，而在整體401K的退休資產中也有超過10％放在該類型基金。
由於符合退休需求，目標週期基金在多國暢行論文翻譯，例如加拿大與英國等，特別在英國已有約93％的退休方案以目標週期基金，或其近親「生命週期基金」為預設基金。這類近20年才出爐的基金，當初是怎麼設計出來的？
退休計畫多 參與率反而低
它的幕後推手其實是一位台灣人鄭任遠，目前擔任富達投資全球資產配置團隊資深研究顧問，而富達正是美國退休基金最論文翻譯大的操盤公司，管理資產規模達1.3兆美元。
「以往在美國退休制度是以DB（確定給付制）為主流，但因為人口結構變化，財務不堪負荷，逐漸轉往DC（確定提撥制論文翻譯），」鄭任遠指出，DB是由雇主支付給員工退休金；而DC則是由雇主與員工分別提撥一定金額到員工的退休金帳戶。目前美國參與DC退休計畫的勞工已超過七成。
富達投資在美國退休計畫中的市占率最高論文翻譯、超過兩成，光是DC方案的參加者就約1700萬人，因此擁有一個可分析退休金投資行為的「大數據」。
「用這個大數據一分析，才發現當初DC退休計畫的假設全錯了！」鄭任遠解釋，原本大家以為退休計畫愈多愈好，因為勞工的選擇比較多，但是401K的經驗卻相反，「一旦選擇增多，退休計畫的論文翻譯『參與率』就會降低，『投資表現』也同步降低！」原來勞工不知怎麼選，乾脆就不選或亂選！
投資組合風險隨年齡遞減
台大經濟系畢業後就赴美留學、從此長居美國深耕投資圈的鄭任遠，1994年被延攬到富達投資，正是為了解決這兩大問題。
鄭任遠對著數據苦心推敲了兩個多月論文翻譯，有一天恍然大悟：「既有的退休計畫根本違反人性啊！」
學過熱力物理學中「能量守恆定律」論文翻譯的他，發現投資上也有一個守恆定律，包括分散風險、調整部位、風險隨年齡降低。
「但是八成五的勞工一輩子不調整資產部位！」鄭任遠說，究竟該有多少「籃子」（指投資組合）來分散風險是動態調整論文翻譯，非靜態的；此外，投資組合的風險應該隨年齡逐漸降低，但一般基金都做不到。
鄭任遠想的是，如果有一檔基金可以論文翻譯隨著投資人的年齡自動調整投資配置，降低風險，投資人不必自己去轉換基金，這樣該有多好？
在當時還是用「超級電腦」的時代，跑一條程式要花兩天，經過三年研發，鄭任遠在1996年推出富達投資的Freedom論文翻譯基金，這也是全球第一支目標週期基金。
通常基金名稱上就有一個目標日期，例如2035，就是大約2035年退休。在基金經理人操盤下，投資人在年輕時論文翻譯會多持有股票這種風險性高、成長性也較高的資產，隨著年齡增加自動減持股票部位，等到將近2035年退休之際，甚至沒有股票，全數轉移到債券或現金等固定收益資產。
目標週期基金在美大受歡迎
但一開始市場根本不接受這樣的產品。一直到2006年美國通過「退休金保護法」（PPA）才帶來革命性發展。該法案允論文翻譯許雇主可把目標週期基金設為預設基金。從此目標週期基金大受歡迎。
截至2013年，將退休金100％重壓在目標週期基金的美國退休計畫參與者約35％，10年來成長超過13倍！ 論文翻譯
鄭任遠秀出各年代依照大數據做出的論文翻譯3D圖表，發現在2000年，參與退休方案的勞工不分年齡皆呈現雙峰的極端現象：要不是重壓100％部位在股票，不然就完全不投資股票，當年只有17％參與者的投資位在合理區間中（即隨著年齡增減股票部位）。
但至2013年已有約五成的人在合理區間，顯示在預設基金的帶領下，勞工的退休金投資做了較適當的配置，績效將論文翻譯更符合退休需求。
當勞退自選方案即將推行之際，這種論文翻譯由台灣人研發的基金，台灣勞工應該好好認識。
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