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2020-04-23 11:29:28| 人氣967| 回應2 | 上一篇 | 下一篇
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為何股票下跌了,看漲期權反而漲了


一般企業而言,看漲期權的價格與基礎進行資產管理價格因素之間呈正向影響相關,股票交易價格下跌,期權產品價格就下跌。但這是一個建立在社會其他控制變量保持恒定的基礎上分析得出的結論,忽視了變量數據之間的互動發展關系。隱含波動率可以理解為期權市場風險投資者對未來消費價格波動的預期。當股票價格下跌的時候,尤其當基本面受到一些較大負面網絡信息技術沖擊時,出於避險需求,看跌期權的價格會被恐慌的投資者迅速推高,這意味著隱含波動率會急劇上升。

一些讀者可能會說這是一個看跌選項。它與看漲期權有什么關系?別忘了,期權世界裏還有一個經典的看跌期權平價公式。由於存在套利關系,相同行權價格的看漲期權會跟隨看跌期權“跟風,分不開”,因此隱含波動率的增加也會帶動看漲期權的價格上漲。

隱性波動從30%上升到60%,在期權市場中是常見的,當金融市場受到重創時,更劇烈的波動變化是常見的。例如,在2008年全球金融危機期間,3月14日,貝爾斯登的股票在上半年市場下跌48%,其持平期權的隱含波動率飆升至驚人的450%!許多美國股票價格暴跌,許多股票被切斷,但看漲期權上漲。在上述例子中,如果隱含波動率上升到100%或更高,看漲期權的價格上漲將更加“誇張”。

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驚喜
感恩您這麼好的分享~~
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2020-06-14 16:16:39
驚喜
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2020-06-14 16:17:03
是 (若未登入"個人新聞台帳號"則看不到回覆唷!)
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