2022-01-28 17:49:44| 人氣25| 回應0 | 上一篇 | 下一篇
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全球市場黑天鵝:如果美聯儲三月加息50基點......

2022年,美联储或加息4次 IMF警告 这些国家要提前做好准备

美東時間1月26日,鮑威爾鷹派言論發表後,投資者正加大對美聯儲加息的押注。貨幣市場目前預計美聯儲今年將加息5次,投資者也在猜測是否會在3月加息50個基點。

此前,美聯儲已經暗示會在3月份進行自2018年以來的首次加息,而按照其一貫謹慎的態度,加息幅度可能會是25個基點。

目前美聯儲正面臨着自1982年以來最高的通貨膨脹率。雖然預計新冠病毒導致的供應中斷將會在今年最終逆轉並降低價格漲幅,但鮑威爾表示,12月的通脹比預期的更糟。

此次鮑威爾可能會考慮有「令人震駭」的方式來應對持續高企的通脹風險,採取更大膽的行動。

加息25個基點還是50個基點?

據彭博,絕大多數經濟學家預計美聯儲將會在3月份加息25個基點。Amherst Pierpont Securities首席經濟學家Stephen Stanley表示,3月份加息50個基點的門檻很高,因為美聯儲在加息周期開始時往往會更謹慎。到今年晚些時候,如果通脹數據加速上升,他們才會不得不採用加息50個基點的方法來應對通脹。

也有人認為此次將會加息50個基點。鮑威爾在周三表示,與上一次加息周期相比,美國目前面臨的經濟形勢大為不同,目前通脹率遠高於2%,失業率低於4%。野村控股認為此次鮑威爾強調了這一次的就業市場更為強勁,通脹水平也比之前高許多,美聯儲將會儘快採取強硬行動應對高通脹。

預計美聯儲將在3月15日至16日的聯邦公開市場委員會會議上首次加息,並在6月14日至15日的會議上再次加息。第三次加息或在9月20日至21日的FOMC會議上,12月13日至14日的會議上可能會有第四次。

這與美聯儲在本世紀初採取的漸進方式是一致的。2000年5月,美聯儲在時任主席艾倫·格林斯潘的領導下將利率提高了0.5個百分點,以幫助減少過多的需求。

加息將會帶來什麼?

在此之前,美聯儲在1994年迅速並大幅提高了利率,包括兩次0.5個百分點的加息和一次0.75個百分點的加息。

加息雖然阻止了通脹加劇,但也使得金融市場面臨崩潰。1994年,美國財政部和抵押貸款支持市場因美聯儲的加息而陷入混亂,墨西哥比索崩潰,最後不得不以500億美元救助為此次加息帶來的影響畫上句號。

黑石集團私人財富部門副總裁Byron Wien與首席投資策略師Joe Zidle也將美聯儲加息四次列為2022年十大黑天鵝之一。

據密歇根大學調查,未來5至10年的通脹預期已升至3.1%,為10多年來的最高水平;但從現在開始到未來5年的通脹預期接近10年來的平均水平,為2.21%。

大部分美聯儲官員還是傾向於「漸進主義」。紐約州州長Christopher Waller在本月早些時候接受彭博電視台採訪時表示,反對3月份加息50個基點。聖路易斯聯邦儲備銀行行長James Bullard認為,小幅波動可以隨着時間的推移累積起來,「震懾」從來都不是一種好方法。

據彭博,摩根大通首席美國分析師Michael Feroli稱:

    「如果美聯儲覺得有必要發出信號,最有可能的情況是通脹預期似乎失去控制,他們才會需要大幅升息。」

均富會計師事務所首席分析師Diane Swonk表示:

    「我真的認為,美聯儲要想上調50個基點,他們需要更多的證據,證明通脹正在加速,並在春季進一步上升。」---(來源: 華爾街見聞) 

台長: 聖天使

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