2021-01-26 13:08:23| 人氣1| 回應0 | 上一篇 | 下一篇
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1月份最後交易週,美聯儲決議攜GDP上演重磅行情

不知不覺已經來到1月份最後一個交易週,市場將迎來多國包括GDP和就業報告在內的經濟數據,同時美聯儲今年的首場利率決議分外吸睛,加上一年一度的全球經濟論壇,多國領導人和重要官員將就經濟發表立場,都將是指引市場的關鍵。


01 美聯儲開年首場利率決議
本週市場迎來美聯儲2021年的第一場利率決議,也是美國總統拜登上台後的首場貨幣政策會議。在過去的幾次會議中,美聯儲重申將致力於使用所有可用的工具來支持美國經濟,這樣的立場不會改變。

對於近期市場今年晚些時候可能開始討論縮減購債規模的猜測,預計美聯儲會給出“否定”的強心劑,表示在可預見未來,都將維持每月購買1200億美元債券的計劃。如果鮑威爾沒有足夠有力地做出維持債券購買現狀的承諾,可能引發對較長期美國國債的拋售。

聯邦基金期貨顯示,2021年美聯儲利率保持利率不變的達到90%以上,而當前市場預計美聯儲2022年或更晚時候開始放慢資產購買速度。總體來說,如果美聯儲沒有實質性的政策立場變動,也沒有新的政策暗示,市場也就不會劇烈波動,但是不能排除意外行情,具體的美聯儲決議前瞻可關注我們週三帶來的行情分析。


02 達沃斯論壇聚焦疫情下的經濟
2021達沃斯論壇於今日開始舉行,採取線上會議的形式,總參與人數超過2000人,25位國家元首和政府首腦參與,包括中國國家主席和德國總理。還有部分央行官員也將發表講話,包括歐央行行長拉加德、英國央行行長貝利。

在當前的經濟背景下,各國如何加大合作共同遏制疫情,並且推動強勁復甦無疑至關重要,所以為期五天的議程包括了以下重要議題:

  • 凝聚力的、可持續的、有彈性的經濟體系
  • 推動責任性行業的轉型和增長
  • 加強對全球共同資源的管理
  • 利用第四次工業革命創新技術
  • 推進全球和區域合作

因此本週各國官員對於經濟的展望相關言論將穿插市場,如果整體對於經濟復甦前景感到謹慎或悲觀,則留意可能激發市場的避險情緒,美元有機會因此獲得部分支撐。但相應的,各國股市會因為這樣的表態而承壓。


03 GDP和就業數據
本周美國、德國、法國都將分別公佈第四季度GDP,而加拿大則公佈去年11月GDP,其中美國數據緊隨著本週四美聯儲決議後當天公佈,最為受到關注。市場預期美國第四季度GDP年化季率將錄得4%的增長,從前值33.4%的創紀錄水平大幅回落。一旦數據的疲憊程度超出預期,將分別利空道指和美元指數。相關的數據前瞻,同樣關注我們週四帶來的專題行情分析。

德國Q4 GDP報告則將在周五公佈,由於和美國數據集中在同一周,兩者將被拿來相比並影響各自貨幣走勢。面對第二波疫情,德國從去年底至今的封鎖將持續至2月14日,因此原本看好德國經濟恢復的經濟學家也相應下調了GDP增長預測,預計去年第四季度季率將錄得零增長,年率則維持在-4.0%的水平,甚至不排除數據會弱於預期,如果報告表明德國乃至歐元區的經濟速度放緩程度超預期,歐元上週開啟的自一個月低位的反彈將受到限制。

另外關注的是英國、德國和日本都將公佈就業報告,其中市場預期英國數據可能表現最為疲憊,因為去年底英國因為疫情加大了防疫限制。預計11月份以季度算計的失業率將從上季度的4.9%上升到5.1%,但平均工資則有望上升0.2-0.4個百分點,整體數據的疲憊再加上市場並不看好今年一季度英國經濟的復甦,因此數據可能對英鎊形成一定的利空。


04 科技股有望帶來利好行情
美股財報披露帶來的行情仍在繼續,從已經公佈的企業財報來看,第四季度收益表現良好,有82%的標準普爾500指數成分股公司本季收益超過分析師預期。特別是銀行股、能源股與其他受益於經濟重啟類股驅動,但已經處於高估值的股市缺乏實質的突破動能在高位暫歇。

而本週市場將迎來科技巨頭的指引,微軟、蘋果和Facebook成為財報的重頭戲。其中蘋果公司將於週三美股盤後公佈2021財年一季度財報,市場預期蘋果營收有望首次突破千億美元大關,將同比增長近12%至1027.58億美元,淨利潤同比增長6.7%至237.23億美元,每股盈利1.40美元。所以,蘋果有望成為本週的亮點所在,並可能拉動科技板塊的上揚。除了科技股外,今年以來股價呈現爆炸性增長的特斯拉,也將在周三發布財報,足以影響市場的氛圍。


05 美元、道指行情分析
美元指數上週週線錄得今年來的首次下跌,美國國債收益率缺乏上漲動力,市場對於1.9萬億美元刺激方案推進的觀望,加上近期美國各項經濟數據缺乏驚喜,美元反彈勢頭放緩,但暫時得以守在90關口之上。

如果本周美聯儲決議強化至少至2022年底前不會削減購債的表態,再加上第四季度GDP遜色的話,美元可能跌破上週低點也是23.6%斐波回檔所在的90.05水平,若重返90下方相應看向89.62的下一支撐。阻力方面,如果重返10日均線之上意味著可能測試90.50上方水平,但如果缺乏特別利好的指引則進一步挑戰91關口的機會不大。


【美元指數日圖】

道指期貨上周自記錄高位回落,但日圖技術面並未轉弱,而本週的美聯儲決議、美國GDP和科技股財報,將集體為道指帶來波動。如果各項利好集結,道指可能再度刷新記錄新高,但前提是先突破上周高位31288水平,更高的目標看向31471。

反之,如我們上週提及,價格多次測試31260上方但都未能有效突破,潛在的雙頂形態形成將帶來更多的下壓,而當前的支撐在30800一線,也是20日均線附近,因此如果跌破意味著看向1月中旬低點30617,更低支撐下望30441水平。


【道指期貨日圖】

以上分析由ATFX亞太區首席分析師林銘添提供。
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