宏達電>>鴻海>>聯發科>蘋果>華碩＠活在未來20年~吳養春

2013-09-07 10:01:35| 人氣2,734| 回應1 | 上一篇 | 下一篇

宏達電>>鴻海>>聯發科>蘋果>華碩

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台灣股票雜誌 <<第2929期>>2013-9-23

現在看影集不一定要透過電視，有些人會改透過網路，在美國一家網路電視頻道，他們自製的影集「紙牌屋」，囊括14項艾美獎提名，這齣劇有別以往在電視台一週一集播出，而是放在網路平台，讓大家隨選隨看，甚至是一口氣看好幾集。

他們取代過去市場，他們確實提供另一個銷路，讓觀眾看節目，有品質的節目。」

網路取代電視，似乎在未來不是不可能，NetFlix從2012年起，股價起飛，最近更來到歷史新高，305美元，這一年來股價更大漲230%，NetFlix抓準了愈來愈多美國人受不了一週看一集的心情，而是打算透過網路，一口氣看完才過癮。

艾美獎入圍許多「政治劇」，都和白宮權力鬥爭脫不了關係，權力鬥爭戲碼，似乎成了不敗趨勢。

社交網站，在微博上，憤怒的情緒傳播速度比快樂的情緒快得多。

微博已成為民眾參與社會問題討論以及表達關注的最便捷管道，轉貼則成為表達自身觀點的「象徵性行動」。

「有特定情感傾向的人往往組合到一起，互相交流，預料訊息會超過這群憤怒的人蔓延到其他地方。」

大陸的「中國互聯網信息中心」7月間曾發布調查報告說，截至6月底，大陸網路用戶約達5億9100萬。

微博用戶最多的新浪網，截至2012年底，新浪微博註冊用戶數已超過5億，活躍用戶數約4620萬。

<<<>>>宏達電(2498-TW)

<1>董事長王雪紅對於宏達電股價持續下探，公開表示，股價是過去式，要看的是未來式，她對宏達電充滿信心。

<2>王雪紅表示，公司經營的過程進展總是有起伏，在哪裡跌倒，就要在哪裡爬起來，她喊出，中國中高階智慧手機市佔率將挑戰20%以上，隨後宏達電在中國發表蝴蝶機hTC Butterfly s，並將於9月底在中國開賣，卡位中國市場大商機，迎戰蘋果iPhone 5S及5C。

<3>宏達電將HTC One 系列定位商務、而Butterfly定位時尚，兩款手機為宏達電進軍中國市場的雙旗艦產品線戰略，作為鞏固高階市場的利器。而中國版Butterfly s具備單卡及雙卡雙待版本，2版本都搭載5吋1080p解析度螢幕，高通驍龍8064T 1.9GHz處理器，UltraPixel 400萬畫素鏡頭，軟體搭載Sense 5.0介面，延續BlinkFeed首頁功能，零售價約4000元人民幣以上，約新台幣1.92萬元，定位高階款。

<4>蘋果新機在首波國家正式開賣，各國反映不一。蘋果iPhone新品硬體方面並沒有太多驚喜，雖然5S搭載指紋辨識功能，卻不具備近場通訊功能(NFC)，且和先前預估的相同；至於iPhone 5C在本質上取代iPhone 5，並增添豐富的色彩設計，價格定位為中階手機，與宏達電(2498)One Mini及Galaxy S4 Mini相同。

<5>iPhone 5C零售價不如市場預期，定價偏高，16GB空機售價550美元，但重點仍應該擺在合約價而非空機價。蘋果也宣布NTT DoCoMo為新增的日本合作電信商，預計2014年末前iPhone新機種將在100個國家販售。

<6>索尼(Sony) Z1、三星Note 3、LG G2都陸續來台開賣。

主打高規格照相功能的Xperia Z1旗艦機中秋節當天於台灣北中南同步首賣。索尼台灣高層指出，索尼目前在台灣市占率第3名，靠著完整的產品線，以及功能差異化大的旗艦機布局，有望朝市占第2名逐漸靠攏。

位居台灣市占龍頭的三星，先前已在台灣展開預購的Galaxy Note 3，將在24日於台灣同步舉行GALAXY Note 3和GALAXY Gear的上市發表會，預計25日起在全球超過140個國家陸續上市，搶攻下半年度的旗艦機商機。

目前全球智慧機市占已達第3名的LG，也將推出機皇G2應戰，並與三星Note 3同一天在台舉行上市發表會。

LG G2機皇主打獨家創新的「後置單鍵(Rear Key)」功能，搭載5.2吋螢幕尺寸，並採用2.65mm極窄邊框設計，更有1300萬畫素的OIS光學防手震相機，期待以新款機皇搶攻在台市占率。

宏達電據傳也將在10月推出5.9吋的新機皇One Max應戰，預計將比蘋果新機在台開賣時間更早。

<<<>>> 台灣股票雜誌 <<第2928期>>2013-9-17

目前電視面板庫存壓力未完全排除，價格仍在下跌，雖然減少供給可緩和跌價，但降低產能利用率，又要面對單位生產成本增加的問題，讓面板廠兩難。

面板廠現處於獲利狀態，暫時不願意考慮降低產能利用率，但將來還是要面對報價下跌壓力。

明年第1至3季，中國大陸新增3條8.5代面板生產線，包括韓廠三星投資的蘇州廠、樂金顯示（LGD）的廣州廠，及大陸本土面板廠京東方的合肥廠，供過於求的壓力還會加劇，所以今年12月至明年1、2月，面板廠可能要評估降低產能利用率時機。

三星電子推出穿戴式智慧型手表Galaxy Gear，將正式引爆「穿戴式裝置」商機，Google及Apple也將在年底及明年陸續推出，激勵供應鏈錸德 (2349) 股價。

蘋果iWatch是採用錸德旗下錸寶1.5吋液晶螢幕OLED，並使用錸洋的單片玻璃觸控(OGS)，同時市場傳出，蘋果可能入股錸德旗下錸寶，因此使得錸德成為「智慧型手表」概念股。

由於光碟片產業已進入紅海，錸德因此積極佈局觸控面板領域，除了安可 (3615) 業績穩定成長外，另外錸寶及錸洋在智慧手錶加持下，營運可望跟著水漲船高。

蘋果發表新產品進入倒數，目前針對iPhone新款手機部分，傳聞將發表iPhone 5S與平價的iPhone 5C版本，其中高價機種部分，法人預估組裝代工訂單將以鴻海為主，因此這波蘋果新機上市，鴻海仍將是主要受惠的代工廠商。

在遊戲機部分今天業界也傳出鴻海取得PS4組裝訂單，也可望成為挹注旺季業績的動能之一。

鴻海預估今年每股稅後盈餘將可突破8元，除權息後的股價本益比低於10倍，加上後續新品效益，業績升溫可期，也使得鴻海今天股價獲得買盤青睞，持續往上推升。

IC設計聯發科(2454-TW)與ALCATE ONETOUCH今(6)日共同宣布，最新旗艦機種採用聯發科技四核心智慧型手機解決方案MT6589。

聯發科指出，Alcatel Onetouch推出旗艦平板手機HERO，該產品採用MT6589四核心解決方案，具備高效能與低功耗優點，可支援需大量運算資源的多種應用程式，如線上3D遊戲，或是播放高畫質1080p影片，可維持出色效能，並兼具超低功耗。

Alcatel OneTouch HERO支援DC-HSPA+，連線速度高達42Mbps，機身厚度8.5mm，配有 6 吋螢幕，及3400mAh容量電池，高達1300萬像素的高畫質相機與200萬畫素的前置相機，相機可讓使用者近型視訊通話，同時享受高畫質影響。

蘋果新產品即將在10日亮相，現在竟傳出法國的香檳協會，對iPhone 5S的金色機款命名有意見，如果取名香檳金，不排除恐告蘋果侵權。

桃紅、水藍、蘋果綠，這些塑膠手機殼看似普通，但它們可都是按照蘋果iPhone 5C和5S規格打造出的最新周邊商品，把iPhone 5S的新外殼用力往地上摔，毫髮無傷，iPhone 5C外殼也像機身一樣，無論怎麼刮，都不會留下刮痕，背面還附上支架，把手機立在桌面，看影片更方便。

2013台北3C大展登場，華碩推出7吋平板MeMO Pad HD 7、Fonepad手機平板、變形筆電Transformer Book等產品，搶攻開學商機。

在展場優惠方面，3C展期間，華碩推出多項超值現場禮、回函禮與加碼送等好康。消費者在展場購買華碩任一項商品，贈送精美清潔組及華碩線上購物網折價券。

購買Transformer Book變形筆電，回函加送DVD光碟機加Matte電腦保護袋；購買太極(TAICHI)31，回函贈送市價超過新台幣1萬元的萬寶龍經典筆；購買PadFone 2、PadFone Infinity變形手機，回函送原廠車充車架組。

金管會在與金控業者座談後，宣布推出3項提振股市措施，包含逐步開放投資人先買後賣現股當沖、擴大平盤以下放空措施，以及放寬證券商得以漲跌停板買賣有價證券。

當沖交易部分因涉及金管會周邊單位及各證券商的系統修正，原則上自2014年1月6日開始實施；擴大平盤以下放空措施預計在9月23日開始實施；放寬證券商得以漲跌停板買賣有價證券則在9月9日實施，且先實施半年。

金管會今(9)日舉行「證券商負責人聯繫會議」，開放券商銷售自營部門的衍生性金融商品等5大利多，以促進產業發展。其中有3項先行，分別是：受託買賣業務人員得銷售自營部門的衍生性金融商品、證券商無專任限制人員可在單一窗口登記兼職，以及證券商於境內可與專業機構投資人承作未掛牌外幣計價債券等。前2項預計1個月內就可實施；第3項在電腦系統修改後，也會跟進實施。

台積電、聯發科、友達、友訊等產業龍頭都曾針對在職、離職員工洩漏公司機密給競爭對手提告的案例。「外敵易知、內賊難防」，內賊的影響層面，小則影響公司的競爭輸贏，大則可以影響國家產業的競爭力。

內賊之所以發生，主要是起於「貪」、「不滿」，這些內賊總以為自己聰明過人，可以做到天衣無縫，但凡走過必留下痕跡，各產業圈那麼小，風聲一定會傳開來。

巧的是，影帝哈里遜福特的新電影中，也有類似情節。

電影決勝機密，描述2大科技電信集團霸主，為了獨占市場，耍心機，雇用科技高手，到敵方公司臥底。

這件事又發生在宏達電恐面臨上市以來首次虧損之際，加上宏達電目前正經歷多次內部重組來改善經營，第3季財測對宏達電來說仍是挑戰，高階智慧型手機漸趨飽和，導致市場變得非常競爭。

宏達電目前正積極搶回市占，後續也將推出主打大螢幕市場的One Max、中階市場的One mini、高階市場的蝴蝶S和低階市場的HTCZara。

宏達電攜手中華電信、長榮航推出HTC Butterfly s Hello Kitty限量版，將於長榮航空與中華電信銷售通路開賣。

HTC Butterfly s Hello Kitty單機建議售價為新台幣2萬2900元。

HTC Butterfly s Hello Kitty限量版，有純淨的珍珠白背蓋搭配專屬設計的Hello Kitty 3D彩繪造型與特製蝴蝶結、內建獨家設計的Hello Kitty桌布。

宏達電 (2498) 買回2700張庫藏股，金額達新台幣3.56億元，平均買回價格132.03元。

宏達電股價持續破底，來到近9年新低，成交量暴增至3萬張。

依照規定，企業庫藏股買回股份數量累積達公司已發行股份總額的2%或金額達新台幣3億元以上，必須公告。

這一次的執行期間則是從8月5日至2013年10月4日，為期2個月，預定買回1.5萬張，買回價格區間設定在140元至290元之間，也就是說，宏達電最多會花費43.5億元買回庫藏股，以買回1.5萬張的目標計算，宏達電目前買回2700張，執行率約為18%。

國際情勢動盪，敍利亞情勢緊繃、德國大選、加上美國聯準會量化寬鬆貨幣政策(QE)退場等不利因素，市場觀望氣氛濃厚。短線難逃盤整格局，在量能不足下，即使外資在期貨空單轉多，大漲空間有限。

富士康全面啟動徵人計畫，從1600元人民幣起跳以專門生產iPhone 5C的鄭州廠員工，底薪再加上加班費和補助，總月薪有望突破2萬1千元。

郭董本來打算成立機器人百萬大軍，但是成本實在太高以30萬台機器人，就要價300億元，如果3年要百萬台成本直接上看千億元，但如果選擇傳統人力聘用9萬人，三年人力總薪資只要71.28億到97.2億，機器人計畫足足貴了10以上，也讓郭董初期只能先在自家土城總部設置簡單的機械工廠。

<<<選股策略>>>

彩晶 (6116) 、聯發科 (2454) 、大聯大 (3702) 、群創 (3481) 、友達 (2409) 、台積電 (2330) 、聯電 (2303) 、華碩 (2357) 、大立光 (3008) 、宏碁 (2353) 、宏達電 (2498) 。

<<<>>>友達（2409）、彩晶（6116）華映（2475）

<1>華映表示，公司從2011年起策略轉型專攻中小尺寸面板，成果已逐步顯現，今年第一季毛利率已轉正、第二季進一步提升到12.3％。華映持續專注開發高毛利率、高4附加價值中小尺寸面板，聚焦智慧型手機、平板電腦、車用面板以及觸控面板等四大領域。隨著良率與產品組合優化，第三季營運狀況可望持續改善。

<2>彩晶第二季財報，每股獲利為0.86元，每股淨值提升到11.01元。

<3>友達終結連10個季度虧損，第二季轉盈，大賺39.82億元。

國發基金將釋出台積電 (2330) 持股，占台積電股權不到0.7％，繳庫盈餘預計170～180億元，但為不影響股市，釋出股票由政府四大基金承接。

開發金控 (2883) 自結今年7月稅後純益新台幣14.51億元，累計1至7月稅後純益51.42億元，年增近5成，並超過去年全年，每股稅後純益(EPS)0.35元。

開發工銀7月單月稅後純益10.66億元，累計1至7月獲利41.94億元，EPS約0.68元，凱基證券7月份稅後純益5.41億元，累計1至7月稅後純益20.08億元，EPS約0.44元，主要因為受到國際股市走揚帶動，台股7月量價回穩，有利於經紀業務及投資部位收益表現，海外轉投資泰國及香港亦受惠短投操作挹注獲利。

<<<>>>台新金控 (2887)

<1> 除權息交易，台新金召開法人說明會，說明上半年獲利及下半年展望。

<2>台新金今年每股配發股利1.11元，包括股票股利0.89元及現金股息0.22元。

<3>台新金今年1至7月稅後純益已達新台幣 101.2億元，每股稅後純益(EPS)1.39元，雖然與彰化銀行 (2801) 合併時程暫時擱置，但本業獲利創近年來高點。

<<<>>>友達光電 (2409)彩晶 (6116)

<1>市場預期第2季可望轉虧為盈，第3季面臨電視面板價格下跌壓力，須找到新的方案因應。

<2>轉型中小型面板的彩晶 (6116) 首先在去年第4季轉虧為盈。友達光電第 2季轉虧為盈，經過兩年多的低潮，現在營運已完全走入正軌，展望第3季，審慎樂觀。第3季面板業表現就如同近來天氣，上午晴空萬里，午後雷陣雨，但隨後又豔陽高照，甚至還出現彩虹，預期第3季表現持平，第4季不淡，整體而言審慎樂觀。

<3>友達第2季每股盈餘為0.43元。第2季轉虧為盈，上半年也獲利，累計上半年合併營收2065.79億元，上半年合併稅後淨利為6.62億元，上半年每股盈餘為0.08元。

<4>對於韓國面板廠推出48吋面板，來勢洶洶，友達光電 (2409) 總經理彭雙浪表示，韓廠用新產線生產，有機器設備折舊攤提費用，台廠的新尺寸面板相對便宜。除了新尺寸面板可與韓廠競爭，台廠力推超高解析度電視面板（4K2K），價格也遠比韓國的有機發光二極體（AMOLED）電視面板便宜。

<5>觸控筆電需求不如預期，造成鎖定筆電市場的觸控面板大廠宸鴻 (3673) 、勝華 (2384) 面臨壓力，但面板廠友達 (2409) 卻特別看好低價觸控筆電市場。友達發揮面板廠的優勢，結合觸控面板模組一起出貨，提供低價的解決方案。彭雙浪說，友達觸控筆電用觸控面板第2季出貨較第1季倍增，第3季以後成長幅度更大。

<6>雖然因應庫存調整，第3季面板廠可能面臨報價下跌壓力，且進入第3季的7月報價持續下跌，但面板廠仍可獲利，即便8月上旬面板報價仍有下跌壓力，但下旬因應中國大陸十一長假備貨，甚至美國
誕假期等備貨需求，有機會帶動面板報價上揚，是否真如市場預期，下半年表現不如上半年，仍待觀察。

<<<>>>廣達（2382）

<1>周四除息、配發4元現金。

<2>儘管筆電、電視的產業前景並不看好，但廣達因為對下半年的展望最為樂觀，近期吸引三大法人強勁回補，近10個交易日有9天買超，累計超過2萬張。

<3>廣達去年EPS達6元，與前一年維持相同配息。

<<<>>>大立光 (3008) 漢微科 (3658)

股王大立光第2季每股純益15.17元，穩居上市櫃公司之冠，毛利率衝高至50.45%，創2009年以來新高，且對下半年樂觀看待；；累計上半年稅後淨利38.85億元，比去年同期暴增150.48%，每股盈餘高達28.96元，賺近3個股本。

漢微科積極擴產，南科新廠預估1年後可完工投產，屆時漢微科的年產能將由50台擴增到150台，外資看好漢微科今、明2年獲利，將每股盈餘提高達到35.4元及44.5元，並將目標價自999元拉高至1250元。

傳出中國有意在第四季啟動新一波家電下鄉補貼，帶動相關概念的東元 (1504) 、友達 (2409) 等走揚。

<<<>>>錸德 (2349)

<1>錸德股價跳空漲停強鎖逾4.5萬張。

<2>錸德近來在穿戴式裝置議題發燒下，成為盤面當紅炸子雞，今天更傳出蘋果對錸寶有興趣，有意以入股模式包下產能。

在此一訊息激勵下，錸德今天以6.23元跳空漲停價開出，截至11時30分左右，成交量來到4萬7580張；漲停委買張數逾4.5萬張。

<3>蘋果於去年底，透過英特爾下單錸寶，要求提供1.5吋主動式矩陣發光二極體（AMOLED）面板，此種面板特色為低耗電、壽命長、可彎曲，適合作為智慧手表零配件，也因此錸德被標記為「穿戴式裝置」的概念股。

<4>Google宣布入股立景後，母公司奇景光電在美國那斯達克掛牌的ADS大漲30%，市場因此更關注錸寶未來動向。由於國際大廠全以穿戴式裝置作為下一波行銷重心，讓市場對錸寶也可能「被包」存在想像空間。

<<<>>>燿華電子(2367-TW)

<1>單季稅後盈餘突破1.2億元水準；放量走高上漲，成交量快速放大到5200張以上。

<2>第3季的接單明朗度高，估計燿華電子單季營收成長季增率將達10%以上；而燿華電子總經理許正弘則強調，燿華電子在第3季的營收成長幅度將明顯優於同業的水準。

<3>PCB廠燿華電子在2013年首季營收29.84億元，單季稅後虧損44.8萬元，而第2季的營收跳升到33.98億元，在第2季營收規模出現成長，加上新台幣匯率走勢有利的態勢之下，燿華電子在第2季獲利出現快速走揚的局面。

根據市場研調機構IHS預估，今年底全球智慧機出貨量將接近9億支；至2017年時，全球智慧型手機出貨上看15億支。

智慧型手機普及率的攀升比預期更快，預計今年底全球智慧型手機出貨量將接近9億支；到達2017年時，全球智慧型手機出貨上看15億支，比去年預估的數字高出一倍。

美系大廠蘋果今年智慧機出貨量將達1.5億支，但由於蘋果去年就已達到1.34億支，顯示蘋果遭逢整體產業競爭激烈，iPhone成長速度放緩

<<<>>>晶圓代工廠聯電 (2303)

<1>聯電董事會6月19日決議，於3億美元額度內，評估在亞洲地區投資晶圓廠，以擴大營運規模。

<2>聯電若與廈門政府合資設立晶圓廠，將有助聯電拓展中國大陸市場。

<<<>>>華通電腦 (2313)

<1>智慧機題材熱，具有任意層高密度連接板高門檻華通電腦 (2313) 尾盤拉上漲停，股價創新高。

<2>外資16日買超華通1154張，華通股價開盤後緩步走高，尾盤攻上漲停至13.6元。任意層（Any Layer）是最高階的高密度連接（HDI）製程，宏達電、蘋果率先大舉應用在智慧型手機、平板電腦等產品。蘋果第3季陸續有新產品亮相，任意層HDI門檻相對較高，恐供不應求。

<3>華通在三階以上產品良率穩定度明顯改善，近2年即使上半年淡季利用率偏低，單季每股盈餘都能保有正數水準，華通第2季傳統淡季表現相對去年仍佳，預估第4季表現最佳，下半年應明顯優於上半年。

<4>華通今年資本支出新台幣20至30億元，主要用於重慶廠，預計最快今年年底可完工，明年上半年量產，第一期月產能10萬呎，主要為三階層以上的手機用板，預估2014年下半年開始貢獻營收。

<>華通第1季合併營收為66.98億元，營業毛利為8.5億元，合併毛利率為12.69%，稅前盈餘為4.36億元，稅後盈餘為2.78億元，每股盈餘為0.23元；由於第2季智慧型手機銷售平穩，華通業績也呈現緩步增溫，第2季合併營收為68.69億元，較第1季成長2.55%；華通表示，今年營運跟去年一樣，下半年比上半年好，今年第4季可望達到產能滿載,華通今年業績可望呈現逐季成長，獲利亦可望優於去年。

<<<>>>大同 (2371)

<1> 集團總經理林郭文艷表示，大同集團長期看好太陽能產業，整合集團太陽能上中下游的晶片、模組、系統規畫及用電管理系統等資源，取得新北市政府公有房舍屋頂太陽光電發電系統標案，預計12月發電併網，幫綠能 (3519) 及知光找尋出海口，以減少虧損甚至獲利。

<2>大同集團總經理林郭文艷與新北市長朱立倫共同簽署新北市市管公有房舍屋頂設置太陽光電發電系統招租標案合約，首開北台灣縣市公有房舍屋頂經營綠色能源的先例。

大同集團旗下綠能提供太陽能晶片、知光專注太陽能模組、大同節能系統處負責整合終端系統規劃設計施工及整合用電管理系統，大同的太陽能板轉換率為15.26％。初期新北市會有16所高中職以下學校加入這項計畫，預計12月發電併網，總建置容量3MW，每年產生300萬度電，以台電收購價格計算，每年約有2000萬元收入。

林郭文艷表示，目前國內太陽能廠沒有一家不虧錢，綠能引進3、4套太陽能長晶爐、乾鍋、乾鍋鑄造設備，切片新技術的導入，相同的太陽能錠切片量增加，單位成本下降，虧損減少未來甚至可獲利。

林郭文艷指出，大同集團這次垂直資源，參與新北市政府的公有房舍屋頂太陽光電發電系統建置，由大同取得場址使用權，設置且營運太陽光電發電設備，電力再賣給台電而建立新商業模式，幫綠能及知光的產能找出海口，近期2、3個地方政府也有公有房舍屋頂太陽光電發電系統建置標案，大同會參與投標。大同也幫多家高耗能的企業用戶規劃太陽光陽發電及用電管理系統，大同總公司使用自家用電管理系統後，省電至少20％，與台電簽署契約用電量減少20％。

能源局長歐嘉瑞說，台電以太陽能每度6至8元不打折收購，大同建置成本會在10年內回收，之後有10年優先承租權，租約長達20年，新北市政府不需要花費任何一毛錢，還可收取租金。能源局今年計劃在全台公有屋舍建置175MW太陽光電發電系統，創造175億元太陽能產業產值。

<3>酷暑，不單是東元 (1504) 、聲寶 (1604) 、三洋電 (1614) 及大同 (2371) 等家電廠冷氣熱賣，瑞智精密 (4532) 最近也接獲大陸海爾、美的及TCL等大廠追加冷氣壓縮機訂單，向今年1,200萬台，成長8％的營運目標挺進。

今年全球氣候異常，台灣冷氣直到5月底、6月初氣溫升高，冷氣銷售也翻倍成長，7月更是訂出比6月銷量成長至少10％，大同計劃銷售1萬多台、東元、三洋電販售2萬至2.5萬台不等，聲寶更訂出銷售3萬台冷氣的單月歷史新高的目標。

<<<>>>華映（2475）

<1> 第1季毛利率轉為正數，董事長林蔚山表示，6月虧損已經縮小，7、8月有機會單月轉盈。

<2>華映今年中小尺寸面板出貨目標4.2億片，上半年已經達到2億多片，全年目標將上修；外嵌式（oncell）觸控面板已經拿到大陸品牌訂單，7月份將量產出貨。

<3>華映股東會，完成了董監改選，大股東仁寶原有2席董事，此次全面退出董事會。選出新任董事包括林蔚山、林郭文艷、彭文傑、林和龍、張永吉等5席董事，另外3席獨董分別是袁建中、趙建和、蔡裕源等。

<4>今年中小尺寸面板需求強勁，林蔚山表示，公司產品鎖定在智慧型手機、車載、平板電腦和觸控面板等4大方向，營運表現會持續改善。上半年雖然虧損，但6月虧損已大幅縮小，7月、8月有機會單月轉虧為盈。股東會中通過私募案，發行股數以45億股為上限，林蔚山強調，該案備而不用，未來希望尋求策略伙伴，提供資金或是技術的合作。

華映總經理林盛昌表示，公司從2011年開始轉型，希望今年可以開花結果；第2季產能利用率提高到90％，毛利率會持續改善，下半年以轉虧為盈為首要目標。公司已經全面轉做中小尺寸面板，去年平板面板出貨約1,000萬片，今年會倍增到2,000萬片，車載面板也是穩定成長，今年出貨預估720萬片。

手機面板因為尺寸放大、解析度提高，造成上半年供應吃緊，雖然近期因為大陸補貼政策結束使得短期供需有些調整，但是下半年需求不看淡。下半年產品會往大尺寸方向走，目前4.5吋面板比重過半，接下來還會往5吋以上發展。

林盛昌表示，下半年會強化觸控面板布局，7吋以下的產品會以外嵌式（on cell）技術為主，目前已經拿到大陸品牌5吋手機面板訂單，7月將量產出貨。公司也在開發單片式（OGS）觸控面板，主要針對平板電腦和觸控筆電應用，現在已經觸控筆電產品已經量產出貨。

<<>>廣達董事長林百里指出，賈伯斯沒有亮眼的學歷，也不是學理工，造就他成功的主要的關鍵就是熟悉人性，所以，林百里認為學校應該要教人性、談哲學，多跨領域、跨學科去學習。

林百里認為，未來產業挑戰更嚴厲，人性、商業模式會主導科技的走向，如果有機會，他很想唸人性或商學相關的科系，林百里強調，學理工的人須多涉獵包括人文、商業、財務等相關知識，過去台灣的教育所培養的工程師大多欠缺人性的思考，所以他鼓勵青年學子要多跨界學習。

絕大多數第1次創業成功的公司不會再做第2次創業，因為太難了。第1次有可能因為搞不清楚狀況，有「憨膽」就創業了，等做到一定程度，通常大家都不敢再做第2次，因為做過了就知道成功的機會太少。

傳統產業家，蓋一個工廠，連續不斷的生產一種實體的商品，把它弄到很成功，再把這個產業繼續交給自己的兒子、孫子來經營。

進到網路時代，產業屬性已經不同了。網路產生的是全球性的新興服務，例如YouTube、臉書(Facebook)，甚至谷歌(Google)在崛起的時候，市場上不是沒有巨人；Google要出來的時候，市場上有Yahoo!，臉書要出來的時候，市場上有谷歌，網路產業並不是錢多、資源多就好，最重要的特性是要很靈活，在一個領域剛開始起頭萌芽時，快速切入市場。

台北股市加權股價指數7800-8400的箱型盤整區。

台股趨堅向上格局不變，8,400~8,450點將是短線反壓, 指數預估在8,000~8,400點區間游走。大盤出現「下有鐵板、上有鍋蓋」。

<<<>>>遠傳 (4904)

<1>遠傳董事長徐旭東表示，台灣企業要升級轉型就要靠雲端，對所有產業都將有正面向上的動力，未來台灣 GDP要成長到4%也要寄望雲端。遠傳將持續開發無縫的雲端應用與服務，讓全球企業與民眾享有便利的雲端生活，透過遠傳的企業客戶基礎，加上綠能機房及良好的通訊品質，必能創造出彈性、完整且不斷創新的雲端服務，一次滿足台灣企業的各種需求。

<2>資策會預估至2014年，全球雲端運算市場規模將達420億美元，成長幅度是傳統資訊服務市場的五倍；IDC預測至2015年，全球行動工作者將達13億人。

<3>遠傳大寬頻企業光纖已為企業架設好基礎寬頻上網能力，並向上提升，提供更優質與彈性的加值服務幫助企業在雲端時代中脫穎而出。藉由雲端服務技術的日益精進，以及多元應用的陸續實現，不僅將可使雲端服務逐漸成為我國寬頻服務發展之焦點，並將成為我國於提升國際競爭力的重要關鍵。

<4>遠傳商務影音雲及視訊會議雲，主要就是藉由高速寬頻網路之傳輸，使用戶能實質體驗更高畫質之影音傳輸與應用服務。遠傳視訊會議雲適用於中大型以上企業，目的在於讓位於台灣及全球各地的與會者，跨越時間、空間差異限制，應用與會者既有之視訊設備或行動裝置進行多方視訊會議，有效提高開會效率降低人員時間與差旅成本；而遠傳商務影音雲則適用於中小企業進行創意行銷推廣，節目以簡報、影音同步呈現，無需後製、自動轉檔，跨載具平台皆可收視。

<<<仁寶 (2324) 廣達 (2382)>>>

<1>威寶未搶4G執照，既有3G設備將成搶手貨。市場傳出威寶不排除可能賣3G，帶動仁寶大轉機。

<2>近來跌幅相對已深的NB代工廠仁寶 (2324) 及英業達 (2356) 成為外資買盤新亮點。

<3>不過，本土法人持相反看法。仁寶今天開高後快速亮燈漲停，股價衝上19.5元波段新高價，唯面臨半年線反壓，漲停未能守住，多空拉鋸之間爆出10餘萬張天量。

<4>已經「悶」了半年的NB產業，下半年恐怕還得「先蹲後跳」，業者預期考量Win8.1恐怕要到10月才上線，新產品的拉貨潮將在8至9月啟動。

<5>廣達 (2382) 也因客戶新機鋪貨成長24%，明顯優於預期。

廣達表示，受到新產品推出前空窗期影響，預估7月NB出貨會較6月下滑，8月則可望重啟動能，整體第3季看來成長動能還不錯，不過主要集中在後半季，呈現先蹲後跳的態勢。

<<彰銀(2801-TW)>><<台新金(2887-TW)>>

<1>靠著人數優勢強行通過重啟合併案，引發財政部跳腳，事發後財政部長張盛和今(1)日首度出席公開活動表示，堅持反對惡意併購，絕對不會因台新金投資新台幣300多億元，就讓它取得彰銀1.7兆元的資產。

<2>台新金6月22日股東會上，股東臨時動議通過授權董事長吳東亮重啟與彰銀合併案，台新金控上周五趁著彰銀董事會尚未召開前，先行在例行常董會上提案通過「成立與台新金整併研究小組」。

<3>張盛和表示，金融業不是一般的營利事業，所以不像一般營利事業可以強行併購；金融業是高度監理的行業，所以即使台新金所有要併購的程序都走完了，最後還是要經過金管會的同意，金管會不會同意非合意併購。

張盛和進一步說，這不像非金融業，可以惡性併購，財政部目前已去函金管會，將捍衛國家和全民的利益；絕對不會因台新金投資新台幣300多億元，就讓它取得彰銀1.7兆元的資產。財政部也會請金管會、證交所等注意台新金這個動作有無拉抬股價之嫌。

<<<電信三雄>>>

<1>台股尾盤神龍擺尾，電信三雄等多檔大型權值股急拉，台灣大哥大飆上漲停、中華電信強漲6%，遠傳電信更創下歷史新高價80.5元。指數一口氣拉高近百點，成功飛躍8000點大關，不僅收復短期均線並觸抵季線8062點。

<2>台灣大哥大針對去年盈餘每股配發5.5元現金股利，優於中華電信的5.35元，以及遠傳電信的3.5元，將於7月陸續除息，市場也將關注三家電信業者填息表現。

4G競標題材方面，電信三雄也有新進度。遠傳電信27日送件到國家通訊傳播委員會(NCC)，申請行動寬頻4G執照，加上台灣大哥大26日送件、中華電信25日股東會當天搶頭香送件，目前電信三雄都已完成送件程序，4G釋照申請送件截止日為7月1日。

<3>中國移動董事長奚國華表示，今年中移動將大展身手，推出11款TD-LTE智慧型手機！目前除了宏達電新HTC One、索尼中移動定製版Xperia SP支援TD-LTE外；業界也傳出，蘋果iPhone 5S也可望支援TD-LTE。

隨著全球手機晶片組市場占有率最高的高通，終於在去年下半年開始支援TD，並將LTE、HSPA、TD、CDMA等多種通訊技術整合在一起後，情況開始改觀。

奚國華出席亞洲通訊展時表示，晶片組業者對TD與TD-LTE投入的情況令人鼓舞，目前全球已發表的TD-LTE終端（包括智慧型手機、網卡、分享器）已有160多款，帶動全球TD-LTE終端出貨量已超過300萬台，隨著手機晶片業者集體發力，多模、多頻段的TD-LTE手機技術趨於成熟，今、明兩年將是TD-LTE智慧型手機多樣化、規模化的黃金時期。

目前支援TD-LTE的一線品牌旗艦智慧型手機，包括宏達電新HTC One、三星Galaxy S4（搭載高通晶片組的版本）等，而中興、華為、酷派等中國本地品牌，亦開始推出TD-LTE智慧型手機，而日前在亞洲區MWC展會期間，索尼亦發表特別為中國移動TD-LTE定製的Xperia SP，中國TD-LTE蓄勢待發。

<<<錸德 (2349) >>>

<1>外電報導蘋果已搶先在日本提出「iWatch」商標申請，引發市場對蘋果智慧手錶終將現身的猜測，顯然正為新產品上市作準備；投資人樂觀預期。

<2>錸德旗下錸寶傳出有機發光二極體(OLED)面板可望打進蘋果智慧手錶供應鏈，同時使用錸洋的單片玻璃觸控(OGS)，集團躍升為iWatch概念股，為近來股價增添不少人氣及動能。

<3>另外錸德攜手美國Millenniata公司，推出千年光碟，25G藍光M-DISC千年光碟將於8月正式由錸德量產，搶食百億台幣商機，整體明年營運持續挑戰虧轉盈目標。

<<<>>>鴻海「將有20年好光景」

郭台銘證實鴻海將進行分拆、結構重整，鴻海下半年可強勢成長，且分拆後鴻海「將有20年好光景」。

對今年全球景氣，仍認為沒有樂觀理由，但鴻海下半年卻可以「強勢成長」...等。

鴻海股價挺住70元關卡。

今年以來一路狂砍鴻海的外資，累計賣超正式突破百萬張，達到101萬張！

鴻海切入4G，完成網路和終端產品一條龍的服務，其次，鴻海切割事業群，能更進一步達到成本下降，執行精簡瘦身有利長期獲利提升。

<<<大勢>>>

<一>台灣綜合研究院將目前經濟成長表現定調為「緩慢復甦」。

<二>台綜院院長吳再益強調，台灣經濟目前面臨幾項難題，包括(1)外在環境不佳、(2)內部信心不足，以及(3)經濟動能承壓，導致內需成長受阻，而日元貶值策略也使區域相對競爭更加激烈。

<三>下半年電價調整、社會保險改革和證所稅議題仍存在不確定性的衝擊，再加上食品安全疑慮使民間消費反彈受到壓抑。

<四>台綜院台綜院認為，全球經濟逐步恢復溫和成長，往正向發展，不過全球偏向保守的貿易政策和逐漸加劇的匯率波動風險，不利後續經濟進一步擴張，後續仍應審慎以對。

<五> 過去 24 個月來，我們看到景況出現逆轉，表現亮眼的市場在短期內迅速褪色。原本有大量熱錢湧入，而現在熱錢正同樣快速流出。投資人開始重新思考資產定位。許多資產估值根本不足以抵銷投資人風險，在宏觀基本面上，部份新興市場的經濟成長、獲利狀況、對外頭寸、信貸、槓桿和通膨正呈現惡化。」

<六 > 目前台股市場穩定，並無失序狀況，國安基金沒有進場護盤的必要。

<七 > 電子產業今年最重要的兩大趨勢為智慧型手機滲透率超過50%以及平板電腦出貨量超越筆記型電腦，相關供應鏈包括手機相機模組、半導體代工、驅動IC、觸控模組等成長潛力。

<八> 預期台股短線進入區間震盪整理格局，選股宜優先佈局高現金殖利率股。

<廣達 (2382) >

<1>看好廣達的雲端題材。

<2>百里表示，廣達最大的敵人是自己，競爭者搶單是每天都會發生的事情，廣達盡量把品質、交期做好，希望可以再創造下一個精彩的25年。未來將以「新3C」概念定位未來新產品的研發方向及商業模式的發展，透過整合「雲端運算」（Cloud Computing）、「連結技術」（ConnectivityTechnology）及「客戶端裝置」（Client Device），成為提供雲端環境裡所需的系統解決方案供應者（System Solution Provider），並以實現「人本自動化服務」為核心理念，給予客戶最佳的產品及服務價值。

另外，將統合伺服器端、無線網路端，和使用者終端的各類產品線及領先技術，提供優於同業的整合方案，實現「3A」涵蓋（3A Coverage），亦即讓雲端服務在任何時候（Anytime），於任何地點（Anywhere），皆可讓任何使用者（Anyone）無間斷地共享使用。將以創新、創意、新的服務模式，來滿足C世代新需求，期許能以「3R」為手段成功轉型雲端，由傾聽消費者進階為與消費者產生心靈共鳴，此3R」分別為：‧Re-think 轉念：跨足3C，適時轉型、跨足新藍海。‧Re-educate 重新教育：以廣達研究院的成功經驗，創設廣達菁英學院；激發創新能力、迎接新挑戰。‧Re-invent 重新創造：調整企業文化、願景、核心能力。

(★ ●這20支潛力股票，未來可能飛黃騰達。因為未來變數極大，是不確定的。但在它變化之前，是有能量規跡可尋的，掌握先機，知所進退，就是智慧。