地產證券交易雜誌~<<第2297期2010-12-20>>
台北股市雜誌~<<第2295期2010-12-17>>
外資連續13日買超，（17）日加權指數，收在8,817點，外資買超方向沒明顯改變，短線仍可驚驚漲。短期目標區，有機會觸碰到，但不易一次過關。台股距9千點整數關卡僅100多點，投資人難免近關情怯。
台幣升值壓力未除，在台幣升值壓力罩頂之下，電子股不易有表現，靠金融、傳產撐盤，電子股沒表現的話，加權指數不易大漲。
今年第四季表現優於預期、明年第一季可能淡季不淡下。
新台幣匯價12月盤中波動相對不安定。台灣央行近來不僅要應付美國量化寬鬆政策，熱錢流竄亞洲，現在還得留意市場傳言金融巨鱷索羅斯90億美金的對沖基金，一連串的市場消息讓投資人擔心！
針對新台幣匯價近期的「日日升」行請，預估，2010與2011年底新台幣兌美元匯率將分別落在29.5與29元。
中經院發布2010、2011年經濟預測，其中上調今年國內經濟成長率至9.64%，創下1990 代以新高。較2009的-1.93%，有明顯改善。基於比較基期因素，明(2011)經濟成長粗估約4.55%。
國內需求已擺脫次貸風陰霾，明顯甦回升。
台北股市出現新台幣匯率急升之後的新現象是台積電 (2330) 股價的創近3年新高，但集中市場加權股價指數卻在8800點關前裹足不前。
台積電是外資「錢進台灣」必然要配置的持股標的。目前的台積電的股價與明年可望配發的至少4元現金股利，其高達5.6%的殖利率，對於外資資金具有相當大的吸引力。
國際股市維持高檔震盪格局，台股受惠台幣升值加持，資產題材加上百年最強寒冬概念，台股年底作帳行情也持續發酵，台股新高可期，操作上樂觀看待。台股未來依舊有挑戰9000點的實力。
由於國際股市維持高檔震盪，加上新台幣走升繼續炒熱資金行情，台股短期內要大跌並不容易，操作上最好逢低承接，以免追高套牢；至於台股後勢除非成交量成長過快(來到2000億元)，或融資暴增(單日增加50億元以上)，否則不要預設高點。
新台幣升升不息，NB代工緯創 (3231) 董事長林憲銘今出席京台論壇，會後受訪時表示，匯率已經成為影響緯創接下來營運狀況的主要因素，以緯創而言，台幣若升破30元，明年毛利率目標恐難達陣，若升破28元，全產業都「不用玩了」。
匯率已成為代工廠明年最大風險
林憲銘表示，原來代工廠要面臨的是單純人力與原料問題，不過近期新台幣急升，匯率已成各代工廠明年營運最大的風險，近期新台幣急升已對產業利潤造成直接傷害，雖然央行在尾盤阻升，但其實沒有太大助益，因此他強調，新台幣若升破30元以上，緯創原來設定的毛利率5.5-6%目標恐無法達陣，若持續向上升破28元，全產業都「不用玩了」。
林憲銘也說，目前已與客戶進行溝通協調事宜，不過由於客戶端也有利潤考量，因此中間的協調將需花上一些時間。
緯創第4季出貨目標仍可達陣
至於短期營運狀況，由於外界認為緯創11月NB出貨部分低於原先預期，對此林憲銘強調，第 4 季原來就預估成長0-5%左右，目前看來仍可達陣此目標，而明年首季由於有一些新機種的專案開始運作，也對出貨產生貢獻，因此預估出貨有機會與今年第 4 季持平。
<<>>金融炒手索羅斯捲土重來。台幣衝破三十元，知情人士透露，這波炒匯主力，就是上月於香港設立辦事處的國際炒家索羅斯，旗下對沖基金近期瞄準台幣，動作愈來愈大，「不只要見到二字頭，更要報當年被擊潰之仇。」
匯銀人士表示，有別於過去熱錢多來自美歐，近期卻是從香港方面流入，來源已「怪怪的」。更反常的是，外資為過耶誕節，多在耶誕節前縮手，但這波熱錢絲毫不打算過節，近期更逆勢加碼，顯然是鐵了心，要大幹一票。
「央行現在是內外交迫。」交易室主管表示，外的部分，一九九七年下半年索羅斯赴亞洲炒匯時，背後沒有美國政府「撐腰」，我央行或許還有優勢；但這回有美國量化寬鬆政策撐腰，「ＱＥ２不夠，再來ＱＥ３」，無疑是挾美國政府之力，對亞洲發動匯率戰。
內的部分，交易室主管表示，央行為怕影響出口表現，刻意壓低台幣匯價。影響所及，不只進口物價上漲，中油購油也受波及，本周油價續漲。他認為，若情況惡化，將點燃國內通膨引線，央行也將面臨「顧物價，還是顧經濟」兩難。
更可怕的是，匯銀主管發現，索羅斯對央行干預匯市手法，研究得相當透徹，除盤間結合出口商，密集「疲勞轟炸」央行，炒高匯價外；收盤前還會「殺出個程咬金」，冷不防來個突襲，讓央行來不及應變，收盤價全變了調。
匯銀主管表示，原以為快到耶誕節，外資開始放假，匯市可恢復平靜，但近期匯市卻充斥風雨欲來之勢。
尤其相較於鄰國，這波熱錢幾乎只挑台灣進出，針對性相當強，不乏「單挑」央行總裁彭淮南的味道，似乎是要報當年之仇。
索羅斯勝算如何？匯銀人士認為，央行對外資背景充分掌握，索羅斯目標明確，央行應不會視而不見。有了九七年失敗經驗，索羅斯這次是有備而來。中國時報【黃琮淵／台北報導】
美國總統歐巴馬昨天早上於白宮會晤波克夏哈薩威公司（Berkshire Hathaway Inc. US-BRK）的巴菲特（Warren Buffett），以及微軟公司（Microsoft Corp.US-MSFT）創辦人比爾蓋茲（Bill Gates），討論經濟與這兩位億萬富翁的慈善行動。
歐巴馬在橢圓形辦公室（Oval Office）召開會議，討論巴菲特與蓋茲發起的「贈予誓言」（The Giving Pledge）計畫，與會人士包括蓋茲的妻子梅琳達（Melinda）；這項計畫意在鼓勵美國富人及富裕家庭將大部分財富捐給慈善機構。譯者：中央社黃馨玉）
iPhone熱銷，預估2011年iPhone出貨0.49億支，全球市佔率再由2010年的18.16%提高到22%。
→iPhone概念股：鏡頭，大立光 3008(TW) 、；連接器，正崴 2392(TW) 。宏達電 2498(TW) 受惠程度最大者將為宏達電。
<<>>燿華電子 (2367
一 正進行土城廠HDI製程去瓶頸工程的燿華電子 (2367) 近期又成投信寵愛的標的，今天投信買超的標的以燿華電子及欣興電子 (3037) 最為顯眼，其中買超燿華電子2948張，居今天投信法人在集中市場買超張數的第4名，也讓燿華股價創波段新高。
二 近4個營業日以來，投信法人並已買超燿華電子9972張。
三 在目前PCB市場對於高階HDI製程需求急切之下，外資券商里昂證券並評估明年高階HDI市場將出現10%的供應缺口，也使近期以來包括華通 (2313) 、楠梓電 (2316) 及燿華等具HDI產能等低價PCB股群受重視。
四 目前燿華電子已動土興建宜蘭利澤新廠，並將台北土城廠區80部雷射鑽孔機移到利澤廠區，騰出的土城廠空間則增設3條適用HDI的電鍍線，預計明年第2季可增加製程能力25%。
<<>> 台灣房地產在五都選後買盤已改善，雖然中國資本投資仍是台灣房地產中長線利多，兩岸關係穩定也將激勵台灣房地產投資氣氛樂觀，預估大台北房價明年還會上漲5-8%。
今年12月央行可能再升息，且近期新聞聚焦稅制改革，預期台灣政府將持續抑制投機客，但仍無法在明年冷卻房市熱度，因此房地產價格可望被自住及長線投資需求所支撐，但因存有政策風險所以溫和上漲。
20年來最大漲幅，新北市明年度公告土地現值調升15.33％，升格效應持續發酵，已讓在新北市握有土地資產的企業建商投資價值發燒拿俏！
已通過都市計畫的東元、三洋電、味全，兼具捷運新莊線即將開通之便，潛在開發價值可望翻一番。
東元在新北市的淡水、新莊都有工業用地；新莊超過1.1萬坪、位於捷運新莊線頭前庄共構站旁，已列為台北縣都市更新案，土地變更為商業用地，活化資產潛力大。
味全先前以每坪得標價64.35萬元、總價101.68億，標下三重新燕位於三重市捷運新莊線先嗇宮站附近，共1.59萬坪土地，此土地被台北縣政府劃定在變更「三重都市計劃專案通盤檢討」更新單元內。
「捷運開到那、房地產就旺到那！」，三洋電泰山廠佔地約2.3萬坪，土地位於捷運新莊線丹鳳站出口，可適用都市更新條例規定，不需經鄰近地主同意即可開發，加上連接大台北地區淡水及新店等捷運線捷運環狀線初期計劃近期也將動工興建，周邊土地價格已飛漲，法人預估開發案潛在市值達百億元。
明年新北市升格，各鄉鎮土地公告現值調幅最大的新莊副都心，由於遠雄建設集團先前透過標地，已取得4,000坪以上土地，加上私下購併、合建，共有7千坪上下，已是副都心內最大土地大戶，有造鎮實力，未來推案利益驚人。
冠德持有5千多坪新莊副都心土地、興富發也擁有6,000坪，可推案量分別約150億元及200億元，在新莊副都心可望成為下一個「新板站特區」計畫，房價高漲的複製模式，可讓這些建商成為「新北市升格概念股」實質受惠台股選後氣勢如虹，衝破8700點大關，實際受惠將因明年金流、人流開始湧入，帶動台灣結構調整，隨著兩岸ECFA實際效益顯現，屆時跨國企業與台商回流帶動投資與消費明顯上升，進一步挑戰萬點，目前台股本益比約15-16倍，以本益比18-20倍推估明年台股高點上看12000-12680點。
根據台灣證券交易所統計，上週（99/11/29~99/12/3）外資在集中市場總買進金額為1451.11億元，總賣出金額為1352.73億元，買超98.38億元，買超個股首位為聯電 (2303) ，買超張數為7.2萬張。
上週外資自集中市場買超最多的前三名上市公司為：第一名聯電 (2303) ，買超72564張。第二名中石化 (1314) ，買超46944張。第三名陽明 (2609) ，買超42778張。
宏達電 (2498)
一 自結11月營收出爐，受惠於旗下多款配備Windows Phone 7作業系統的新機開始出貨，加上Android高階機種持續熱賣之下，宏達電單月營收達384.84億元，再度創下單月歷史新高，成長幅度也優於市場原先預期的個位數成長表現。
二 至於市場一直較為關切的供貨問題，先前宏達電亞太區副總經理董俊良曾表示，預期11月能將亞太區供貨缺口補齊，但在產能仍舊緊俏之下，供貨仍是影響宏達電未來表現的關鍵之一。
三 宏達電將在12/9首度舉行策略夥伴高峰會(Partner Strategy Summit)，除了邀集宏達電全球超過百家的晶片、面板、機殼等供應商將齊聚台北，預期執行長周永明也將親自出席，宣誓2011年手機出貨量倍增，挑戰全年出貨5000萬支的目標。
<<>>全球景氣仍在回升循環，雖然步調緩慢，但下檔空間有限，明年全球最看好陸股及台股，加以台灣、美國總統大選前一年，政策面偏多心態濃厚。
ECFA效應發酵下，看好兩岸和平紅利將帶來的實質效益，看好LED照明、智慧手機、觸控面板、運輸、觀光及原物料等六族群。
微軟（Microsoft Corp. US-MSFT）預期明年可能是Xbox「有史以來最好的1年」。
保德信國際投資顧問公司（PrudentialInternational Investments Advisers LLC）首席投資策略師John Praveen說：「經濟數據的素質開始變好了。中國成長速度強勁，商品價格也隨之勁揚，加上歐債危機的疑慮稍微舒緩，這些都是推升股市上揚的動力。」（譯者：中央社陳昱婷
<<>>台股今天再度榮登「亞股第一勇」，漲幅居亞股之冠，甚至還帶動鄰近日、韓股市。台股短期在年底至農曆年前應有紅包行情。
<>>台積電 (2330) 聯電 (2303)
台積電 (2330) 、聯電 (2303) 、日月光 (2311) 今日大漲帶領台股闖關8800點，台積電 (2330) 更受惠於IDM（國際整合元件製造廠）關廠產能移轉，股價再創2002年6月18日以來8年半新高。
英特爾、國家半導體、恩智浦（NXP）、瑞薩電子（Renesas）、富士通、亞德諾（ADI）等國際IDM大廠陸續關閉舊有晶圓廠及封測廠，台積電、聯電、日月光、矽品，訂單移轉效益將逐漸發酵。
展望未來，由於IDM廠委外下單量愈來愈大，台積電股價預料將欲小不易 。
美國半導體大廠賽普拉斯（Cypress）宣佈PSoC可編程系統單晶片成長快速，累計出貨量超越7.5億顆大關。
這款全球唯一的可編程類比與數位嵌入式設計平台，內含類比與數位週邊控制器與記憶體，所有元件全部整合至單一晶片，為研發業者帶來最大的彈性。而賽普拉斯PSoC出貨破紀錄，最大代工廠聯電 (2303) 受惠最大。
賽普拉斯PSoC的發展速度為嵌入式系統史上之最，自從2002年開始量產出貨以來，賽普拉斯的出貨量在2006年累計達到1億顆，並分別於2007年與2009年跨越2.5億顆與5億顆的出貨量大關，如今則大幅跨過7.5億顆的歷史新高紀錄。
PSoC獨特的架構結合可編程的類比與數位資源，並整合一個微控制器，為系統研發業者帶來許多好處，包括上市時程、針對變化立即反應、因整合而減少元件數量、減少存貨等，這些利益在PSoC成長過程中皆為至關重要的因素。
賽普拉斯雖然自己仍保留8吋晶圓廠及產能，但在0.13微米以下製程已大量委外代工。
除了委由聯電代工高階的SRAM晶片，0.13微米的S8系列嵌入式快閃記憶體（embedded flash）產品，以未來2個技術製程世代的相關產品，都交由聯電代工生產，並合作開發先進技術。而這些產品線包括了賽普拉斯主力產品之一的可編程混合訊號陣列及USB元件PSoC等。
賽普拉斯預期PSoC晶片明年出貨量將突破10億顆大關，隨著出貨量出現急速成長現象，最大代工廠聯電自然成為最大受惠者。(新聞來源：工商時報─記者涂志豪／台北報導)
<<>>台積電 (2330) 聯電 (2303)
聯電 (2303) 集團加碼投資太陽能產業，由聯電及旗下弘鼎創投、宏誠創投共斥資新台幣37億餘元，增加聯相光電及濟寧華瀚光伏能源持股。
聯電斥資27億元，以每股25元價格取得10.8萬張薄膜太陽能電池廠聯相光電增資股份；此外，聯電旗下弘鼎創投及宏誠創投也分別斥資4億及3億元參與聯相現金增資。
聯電與旗下弘鼎創投、宏誠創投在參與聯相現增後，合計持有聯相股份比重一舉突破5成關卡，達55.4%。
除參與聯相現增外，聯電旗下弘鼎創投也斥資1130萬美元向BLOSSOM ERA取得其持有華鴻 (山東)能源投資公司所有股權，間接取得太陽能電廠籌建、營運及維護廠濟寧華瀚光伏能源股權。<中央社記者張建中>
晶圓雙雄本季淡季不淡，但因上游IC設計仍在調整庫存，明年第一季晶圓代工面臨客戶調整庫存以及季節性修正，明年第一季營收將下滑5~10%，回到正常的景氣循環，將先蹲後跳。
展望明年，業界及研究機構預期明年半導體業比今年成長5~10%，晶圓代工則有10~15%的成長空間。
面對全球晶圓(GlobalFoundries)在高階製程版圖的積極拓展，台積電 (2330) 因技術領先，龍頭地位穩固，聯電 (2303) 在高階製程的競爭壓力則較重。
<<>>遠傳 (4904)
轉投資公司全虹通信宣布入主德誼數位科技，並取得蘋果電腦台灣授權經銷通路德誼數位的經營權，全虹預計將砸新台幣超過1億元、取得德誼增資後70％股權及德誼全省38家店。
遠傳總經理暨全虹董事長李彬上任後，啟動的首宗投資行動，遠傳藉此成為電信三雄中，首家拿下蘋果授權經銷通路資源的電信公司，並將藉布局IT通路市場。
遠傳正式進入高階品牌通路市場，iPad月底、下月初在台上市時，德誼將率先開賣iPad產品。 (新聞來源：工商時報─記者林淑惠／台北報導)
寬頻移動技術發展與合作高峰論壇」在上海舉行，以「把握時機，攜手共進，引領未來」為主題，為兩岸通訊企業領袖搭橋，雙方針對「TDD/4G 產業發展方向」及「晶片終端產業發展」議題進行交流討論，希望能結合雙方通訊產業優勢，進軍全球新興市場。
王建宙總裁表示，移動互聯網(Mobile Internet)的爆發式成長，以及data的需求，是推動新一代寬頻移動通信技術主要的原因，尤其是最近智慧型手機、平板電腦等手持裝置的普及，更是引發消費者對頻寬的需求。中國移動3G網路現已達1300萬用戶，成長速度相當快，未來，要吸引消費者使用，要靠的是終端CPE品項的增加。另外，去年8月拜訪台灣，當時洽談的合作，如:電子書、低價智慧型手機等都有具體成果。未來，中國移動更要直接採購，降低中間的成本，推出一批人見人愛的Smart phone，重要的是要需要2G/3G相容。
台灣產業界方面，宏達電 (2498) 、大同 (2371) 等、遠傳電信 (4904) 等主要電信業者均受邀出席。中國方面，除中國移動多位高層外，中興、華為、郵電器材、大唐、上海貝爾、諾西、愛立信、創毅視訊等大廠也都與會。
<<>>綠能產業當道，大同集團 (2371) 為建構完整綠能事業上中下游產業鏈。宣布今年將大手筆斥資逾百億元，擴建旗下綠能科技 (3519) 、尚志半導體及尚志精密化學等綠能事業三寶產能。
尚志精密化學斥資7億元，興建月產3百噸磷酸鋰鐵電池正極材料廠及節能辦公大樓，大同集團董事長林蔚山與桃園縣長吳志揚昨日共同主持動土儀式，為日後躋身全球前五大磷酸鋰鐵電池正極材料廠鋪路。
尚化總經理楊文達指出，新廠明年6月投產後，月產能擴增至120噸，80％以上外銷中國大陸，等到專利問題獲得解決後，市場需求剛好暴發，可以馬上供貨。法人推估，有了新廠助陣，明年營收增加2至3成。
台灣現有尚志精密化學、台塑長園、立凱及宏瀨等廠商生產磷酸鋰鐵電池正極材料，2020年電動車電池產值可達5百億至1千億美元，以70萬輛電動汽車電池等同目前所有筆記型電腦即手機電池的需求，產值約80億美元。
大同集團 (2371) 旗下尚志資產為活化大同集團 (2371) 旗下尚志資產為活化資產，正加快閒置土地開發腳步。尚志資產剛在南港推完售達百億元的大同璽苑住宅建案，佔地2.6萬坪板橋舊廠已向台北縣政府遞件地目變更為住商綜合區，計畫明年開始推案，2012年動工興建，總銷售金額200億元以上。
大同集團董事長林蔚山昨日表示，大同位於中和還有2筆各5千坪的土地尚未開發，但不會是純住宅，正打算找國際大廠合作共同開發。
尚志資產上半年認列大同明日世界等建案收益達數億元。
大同 (2371) 成立「能源事業處」，主要規劃發展智慧電網、電動車電池、綠能 (3519) 長晶代工、能源研發等領域，看好其未來成長性。
能源事業部在太陽能產業規劃上，目前為三峽廠為綠能代工長晶，由綠能提供原料，預計產能約在300MW，年底設備將開始進駐。
<<>> 電子股比重已接近七成，顯示資金有回流至電子的跡象，後市選股上可留意面板、LED、iPad、iPhone及IC設計等重量級電子股。
★未來2年20支潛力股票:
大同集團 (2371) 遠 傳 (4904) 聯電 (2303) 
●這20支潛力股票，未來可能飛黃騰達。未來變數極大，是不確定的。
但在它變化之前，是有能量規跡可尋的，掌握先機，知所進退，就是智慧。
●凡事都得冒險，但冒險之前，要考慮自己的能力，自己的底線在那裡？勝敗兵家常事，輸了就輸了！要經得起輸贏，而且要從谷底、從低潮中站起來。就像股票，不是常常從谷底反彈嗎？
●錯過了上一波，沒有關係，千萬別錯過下一波。
★未來2年20支潛力股票:
大同集團 (2371) 遠 傳 (4904) 聯電 (2303)
●這20支潛力股票，未來可能飛黃騰達。未來變數極大，是不確定的。
但在它變化之前，是有能量規跡可尋的，掌握先機，知所進退，就是智慧。
●凡事都得冒險，但冒險之前，要考慮自己的能力，自己的底線在那裡？勝敗兵家常事，輸了就輸了！要經得起輸贏，而且要從谷底、從低潮中站起來。就像股票，不是常常從谷底反彈嗎？
●錯過了上一波，沒有關係，千萬別錯過下一波。
●真正的股市專業專家，用40年的專業經驗，告訴你手上應該握有那20支潛力股票。
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