不止瘦身要強身 皮拉提... 關於日本中部的『上高地』百年老牌!沒鴨肉的鴨肉飯 反送中處理不當 外媒曝...
2012-12-06 10:19:36 | 人氣(4,804) | 回應(0) | 上一篇 | 下一篇

使用周線要領

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使用周線要領

日線是股價每天波動的反映,但是如果我們過分沉迷於每日的股價漲跌,會“只見樹木,不見森林”,因此要從更長的周期把握股價的走勢,還得應用周線圖來觀察。一般來說,在周線圖上,我們可通過觀察周線與日線的共振、二次金叉、阻力位、背離等幾個現象尋找買賣點。

  1、周線與日線共振。周線反映的是股價的中期趨勢,而日線反映的是股價的日常波動,若周線指標與日線指標同時發出買入信號,信號的可能性便會大增,如周線KDJ與日線KDJ共振,常是一個較佳的買點。日線KDJ是一個敏感指標,變化快,隨機性強,經常發生虛假的買、賣信號,使投資者無所適從。運用周線KDJ與日線KDJ共同金*(從而出現“共振”),就可以過濾掉虛假的買入信號,找到高質量的買入信號。不過,在實際操作時往往會碰到這樣的問題:由於日線KDJ的變化速度比周線KDJ快,當周線KDJ金叉時,日線KDJ已提前金*幾天,股價也上昇了一段,買入成本已抬高,為此,激進型的投資者可在周線K、J兩線勾頭、將要形成金*時提前買入,以求降低成本。

  2、周線二次金叉。當股價(周線圖)經歷了一段下跌後反彈起來突破30周線位時,我們稱為“周線一次金叉”,不過,此時往往只是莊家在建倉而已,我們不應參與,而應保持觀望;當股價(周線圖)再次突破30周線時,我們稱為“周線二次金叉”,這意味著莊家洗盤結束,即將進入拉昇期,後市將有較大的昇幅。此時可密切注意該股的動向,一旦其日線系統發出買入信號,即可大膽跟進。

  3、周線的阻力。周線的支撐與阻力,較日線圖上的可靠度更高。從以錢一些行情我們可以發現一個規律,以周線角度來看,不少超跌品種第一波反彈往往到達了60周均線附近就有了不小的變化。以周K線形態分析,如果上沖周K線以一根長長的上影線触及60周均線,這樣的走勢說明60周線壓力較大,後市價格多半還要回調;如果以一根實體周線上穿甚至触及60周均線,那麼後市繼續上漲、徹底突破60周均線的可能性很大。實際上60周均線就是日線圖形中的年線,但單看年線很難分清突破的意願,走勢往往由於單日波動的連續性而不好分割,而周線考察的時間較長,一旦突破之後穩定性較好,我們有足夠的時間來確定投資策略。

  4、周線的背離。日線的背離並不能確認股價是否見頂或見底,但若周線圖上的重要指標出現底背離和頂背離,則幾乎是中級以上底(頂)的可靠信號,大家不妨回顧過去重要底部和頂部時的周線指標,對尋找未來的底部應有良好的借鑒作用。

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日線容易騙線,也過於微觀。因此需要時常去研究一下周線,來了解更多。與日線配合起來研究效果更好。

看盤要掌握空間、時間、動量三要素

(一)阻力與支撐是空間的兩種表現形式。

指數走勢圖是多空雙方力量對比的明證,當多方力量強時,向上走,當空頭力量強時,向下降,就這樣簡單。好比一個人爬山與滑雪。爬山時會遇到障礙,影響向上的力度,滑雪時也會遇到阻力以至於滑不下去,股市中便演化為阻力和支撐。 阻力:空頭力量盛、多頭力量弱的地方自然形成阻力,實踐中,因大眾預期的一致性,下列區域常會成為明顯的阻力:


1.前收盤若當日指數開盤低於前收盤,那麼,在向上爬的過程中會在此遇到阻力。這是因為經過一夜思考之後,多空雙方對前收盤達成了共識,當日開盤時會有大量股民以前收盤價位參與競價交易,若指數低開,表明賣意甚濃。在指數反彈過程中,一方面會隨時遭到新拋盤的打擊,另一方面在接近前收盤時,早晨積累的賣盤會發生作用,使得多頭輕易越不過此道關。

2.今開盤若當日開盤後走低,因競價時積累在開盤價處大量賣盤,因而將來在反彈回此處時,會遇到明顯阻力。

3.均線位置短線運行中的5日線、10日線被技術派格外看重,一旦指數爬昇至此處,會有信奉技術的短線客果斷拋售,故而阻力形成便十分自然。

4.前次高點盤中前次之所以創下高點,是因為此處有明顯的賣盤積壓,當指數在此遇阻回落又再次回昇時,一旦接近前次高點,會有新的作空力量介入,同時多頭也會變得小心謹慎。因此,在走勢圖上便形成了明顯的M頭形態,而且多數時間右邊的高點會低於左邊的高點。

5.前次低點前次低點的形成緣於多空雙方的均衡,表明買方力量強勁,而當指數在此低點漸漸失去支撐時,會有相當多的作空人加入拋售行列,從而導致大盤急潟,狀如跳水,因「跳水」時間過於短促,會在此處沉淀下未成交的賣盤,故當指數反彈至此時會遇到阻力。

6.整數關口由於人們的心理作用,一些整數位置常會成為上昇時的重要阻力,如800、880、1000、1300、1600點等,在個股價位上,像9.8 元、10元、20元大關等等。特別是一些個股的整數關口常會積累大量賣單。

當然,還有其它的阻力區,但主要是這6種。判明阻力區的目的是為了賣在最高點或次高點,一般可以在判明的阻力區之前賣出。如短線高手一般不會在10.00元賣出,而寧可在9.95或9.90元報賣,以增加成交機會。或者,當指數從高處滑落後,在第二次接近此高點時報賣。

支撐:跌不下去的地方即為支撐,常見支撐區有以下幾類:

1.今日開盤若開盤後走高,則在回落至開盤價處時,因買盤沉淀較多,支撐便較強。道理與阻力區相似。

2.前收盤若指數(或股價)從高處回落,在前收盤處的支撐也較強。

3.均線位置主要是5日線、10日線等。

4.前次低點上次形成的低點區一般會成為人們的心理支撐,其道理也與阻力區相同。

5.前次高點前次高點阻力較大,一旦有效越過,因積淀下的買盤較多,因此當再次回落時,一般會得到支撐。

6.整數關口如指數從700點跌至600點時,自然引起人們惜售,破600 點也不易,股價從高處跌到10元處也會得到支撐。 判明支撐是為了爭取在低位區買進。

由上述分析可以看出,支撐與阻力是一對可以互相轉化的矛盾,原先的阻力突破後反過來可以成為支撐,原有的支撐突破後反過來也可以成為阻力。對支撐與阻力的把握也有助於對大市的研判。如當沖過阻力區時,表示市道甚強,可買進或賣出;當跌破支撐區時,表示市道很弱,可以賣出或不買進。

(二)時間效應

1.開盤定性首先要確認開盤的性質


相對於前收盤而言,若高開,說明人氣旺盛,搶籌碼的心理較多,市勢有向好的一面。但如果高開過多,使前日買入者獲利豐厚,則容易造成過重的獲利回吐壓力。如果高開不多或僅一個點左右,則表明人氣平靜,多空雙方暫無戀戰情緒。如果低開,則表明獲利回吐心切或虧損割肉者迫不及待,故市勢有轉壞的可能。

如果在底部突然高開,且幅度較大,常是多空雙方力量發生根本性逆轉的時候,因此,回檔時反而構成進貨建倉良機。反之,若在大勢已上漲較多時發生大幅跳空,常是多方力量最後噴發的象徵,表明牛市已走到了盡頭,反而構成出貨機會。同樣,在底部的大幅低開常是空頭歇斯底里的一擊,反而構成見底機會,而在頂部的低開則證明人氣渙散,皆欲爭先逃出,也是市勢看弱的表現。其後雖有反彈,但基本上一路下潟。而在大市上昇中途或下降中途的高開或低開,一般有繼續原有趨勢的意味,即上昇時高開看好,下跌時低開看淡。

2.開盤後30分鐘多頭為了順利吃到貨,開盤後會常會迫不及待地搶進,而空頭為了完成派發,也會故意拉高,於是造成開盤後的急速沖高,這是強勢市場中常見的。而在弱勢市場中,多頭為了吃到便宜貨,會在開盤時即向下砸,而空頭膽戰心驚,也會不顧一切地拋售,造成開盤後的急速下跌。因此開盤後前10分鐘的市場表現有助於正確地判斷市場性質。

多空雙方之所以重視開盤後的第一個10分鐘,是因為此時參與交易的股民人數不多,盤中買賣量都不是很大,因此用不大的量即可以達到預期的目的,俗稱「花錢少,收獲大」。

第二個10分鐘則是多空雙方進入休整階段的時間,一般會對原有趨勢進行修正,如空方逼得太猛,多頭會組織反擊,抄底盤會大舉介入;如多方攻得太猛,空頭也會予以反擊,獲利盤會積極回吐。因此,這段時間是買入或賣出的一個轉折點。

第三個10分鐘里因參與交易的人越來越多,買賣盤變得較實在,虛假的成分較少,因此可信度較大,這段時間的走勢基本上為全天走向奠定了基礎。 為了正確把握走勢特點,可以開盤為起點,以第10、20、30分鐘指數為移動點連成三條線段,這里面包含有一天的未來走勢資訊。

a.如果是先上後下再上(即先漲後跌又漲),則當天行情趨好的可能性較大,日K線可能收陽線。因為它表明多頭勢力較強。若前30分鐘直線上漲,則表明多頭勢強,後市向好的可能性很大,收陽線概率大於90%,回檔是建倉良機。 

具體來說,若第二個下跌幅度很小,不低於開盤值,則行情應較樂觀。若第三個上漲創下新高,行情就更樂觀了,當天一般會大漲小回收陽線。若第二個下跌低於起漲點(開盤),則表明空頭壓力過大,當天的調整壓力較大,一旦沖高無力,會出現急挫,只有在底部得到支撐,才會有較強反彈,但當天一般不太可能收在最高點。 若第二個下跌低於開盤,而第三個上漲又高於前高點,則表明多空分歧比較大,當天震盪會較大,但最終仍可能以陽線報收。

若第二個下跌雖沒低於開盤,但第三個上漲卻沒創新高,特別是隨后出現了較為有力的下跌,則說明在多空雙方正面交鋒時多頭相對較弱,當天的回檔會持續較長時間,收盤不可能為最高點,有時甚至會演化為「先上後下又下」走勢,進而走淡並收出陰線。

b.如果是先下後上又下,則當天行情走淡的可能性較大,特別如果是先下後下又下,則表明空頭力量十分強大,當天的反彈均構成出貨機會,後市下跌的可能性較大。若開盤較高,收陰線的概率超過90%。 具體來說,若第三個下跌創下新低,則為典型的空頭特徵,當天的反彈一般較弱。在中長期頭部形成時,常出現類似形式。 若第二個上漲創下新高,第三個下跌不創新低,則表明多頭勢力仍較盛,當天有沖高機會,尾盤可能不收在最低。

若第二個上漲雖沒創新高,但第三個下跌無力創新低,且隨後出現上漲,則表明空頭壓力雖大,多頭仍不可小視,當天會先沖高後回落,但不會收在最低。若第二個上漲創新高,第三個下跌又創新低,則表明當天會有較大震ˇ盎,但尾盤可能收在較低位置。

c.如果是先上又上再下,則表明多頭勢力較強,但空頭壓力也大,當天如果在底部得到支撐,向上的機會仍較大。但若第三個下跌低於開盤,則表明空頭力量過於強大,當天探底會比較深,這種探底一般是由於獲利回吐所致。若第三個下跌較弱,甚至不低於第一個上漲,則當天多頭勢力較強,一般是大漲小回收陽線。

d.如果先下又下再上,則表明空頭勢力較強,但多頭尚有反擊餘力,當天若高位壓力略強,走淡機會較大,尤其是第三個上漲若軟弱無力,特徵會更明顯。 若第三個上漲超過了開盤,則一般屬於拉高出貨的行情,當天在高位盤整後,可能出現急跌。

e.如果是先上又下再下,則表明開盤後的向上是空頭陷阱,當天走淡的可能性較大。

f.如果是先下又上再上,則表明開盤後的向下是多頭獲利回吐的表現,當天行情仍可能走好。

3.中午前。中午前的走勢也是多空雙方必爭的。因為中午這段時間,投資者有了充裕的時間檢討前市走向,研判後市發展,並較冷靜或較沖動地做出自己的投資決策,因此主力大戶常利用收市前的機會做出有利於自己的走勢來,引誘廣大中小散戶上當。

一般來說,收市前與開市後的走勢應綜合起來看,而不能孤立對待。如果大市上午在高位整理,創下全天最高,則一方面表明買方力量較強,大勢可能繼續向好,另一方面則表明主力可能想造成向好的假象,以藉機出貨。怎樣判斷呢?若是前者,則午後應有沖動性買盤進場,即大勢應快速沖高,則回落後仍有向好機會,可以藉機買入,如果是後者,則午後指數可能根本不動,甚至緩緩回頭,即為主力故意拉高以掩護出貨的開始。

如果大勢連綿下跌無反彈,而反彈又迫在眉睫,則主力常做出大勢跌勢未盡的假象,在上午刻意打壓,使之以最低報收。午後,中午經過思考下定決心斬倉的人會迫不及地賣出,故指數仍有急潟,結果這往往是最後一跌,或者因此時賣壓相對較少,主力唯恐拉高時吃不到更多的籌碼,所以還會造成第二次下跌,但此時成交量常開始萎縮,於是,此次下跌便是最佳的建倉良機。

如果大勢平平處於上昇或下跌途中,則收市前的走勢一般具有指導意義。即若大市處於昇勢時午收於高點,表明人氣旺盛,市道向好;反之若大市處於跌勢時午收於低點,表明人氣低,市道向淡。若昇勢時午收於低點,或跌勢時午收於高點,多半是假象,改變不了其本來走勢。

4.尾盤效應。尾盤在時間上一般認為是最後15分鐘,實際上從最後45分鐘多空雙方即已開始暗暗較量了。若從最後30分鐘到15分鐘這段時間上漲,則最後的走勢一般會以上漲而告終。因為此時參與交易的人數最多,當漲勢明確時,會有層出不窮的買盤涌進推高指數。反之,若最後30分鐘到15分鐘這段時間下跌,則尾市一般難以走好。

特別是到了最後30分鐘大盤的走向極具參考意義,此時若在下跌過程中出現反彈後又調頭向下,尾盤將可能連跌30分鐘,殺傷力極大。

這一尾盤效應也可以用於對中午前走勢的研判。即離中午前還有15~20分鐘時的走勢也具有指導作用,可以參照尾盤效應來分析。在具體操作上,當發現當日尾盤將走淡時,應積極沽售,以回避次日低開;當發現尾盤向好時,則可適量持倉以迎接次日高開。

5.持續的時間與力度。某一趨勢持續多久也具有指導意義。牛市和熊市,一般每隔7分鐘指數即轉一次方向顯現出高投機市場中多空雙方交戰的激烈程度。持續時間的長短主要反映了多空雙方的力量不同,具體表現在成交量的變化上,當投資者準備入市時,最好選擇趨勢持續時間在0--15分鐘時進入,因為趨勢改變的頻率增加意味著交易趨於活躍,常是有大資金介入的跡象,因此進出從容,獲利機會也大些。

實戰經驗是交易成敗的關鍵

理論知識很重要,學習的目的,就是為了掌握理論知識。然而,理論能否指導實踐,關鍵在於理論指導實際行動時的實施是否有效、成功。投資市場,實戰經驗尤其重要。

  市場上有很多關於如何交易的書,投資者每天都在努力的學習,並且同時還參加了許多的投資講座,而在聽投資講座和看書時感触很深,感覺收獲也很大。主觀上感覺從此以後交易將有很大改觀,然而一旦到了真實的交易狀態時,卻發現交易水準仍在原地,情況並沒有本質的變化。看書和學習時的體會難以落實,自信的感覺終被虧損擊潰!這究竟是什麼原因造成的呢?

  筆者認為,由於投資者本人與寫書或講課人的實際交易經驗的不同,因此理念與系統形成習慣性的行為落實到具體真實的交易中時會出現較大偏差,而且在面對和處理盤面的突然變化時很大程度上依賴於實戰交易經驗。而這正是難以通過看書學習或聽課學會的。市場的關鍵時刻往往憑借經驗才能更好地處理與解決,而不是理論知識!實戰經驗是交易知識與具體交易的關鍵紐帶。實戰經驗具有無法替代的性質,因此難以通過學習來跳過交易經歷的過程。市場上絕大部分的投資者都具有深厚的交易理論基礎,並對各種交易理論和技術分析工具都很熟悉,熟知各種交易理念和原則,卻唯獨缺乏豐富的實戰交易經驗。豐富的實戰交易經驗是做好交易的不可替代也無法替代的基礎。市場上的知識是相對有限的,只要肯學,一般投資者很快地就能把市面上的書看完,並且也能夠掌握和理解,但卻永遠不可能在短時間內積累豐富的實戰交易經驗,這就是普通投資者與交易老手的最本質差異,也是一般投資者為何“飽讀經書”卻依舊虧損累累(至少無法達到有效穩定盈利)的根本原因。

  不同的投資者由於交易經歷的不同,產生了各異的交易風格。一般地,成功的交易者個性都是非常鮮明的,他們通過總結自己的交易來形成自己的具有個性的交易理論。交易是個性化的行為,因此實際操作只能由實戰交易經驗來支持,投資者無法通過勤奮努力學習來獲得實戰交易經驗。因為實戰交易經驗需要時間的積累,更需要實踐經驗的堆積。

  實戰交易經驗包括:買賣點的判斷、止損的態度、交易心態、對市場的客觀判斷程度以及面對類似(或同樣)的交易信號是否該做出不同或相同的決策等等,特別是盤中的震盪,幾乎只能憑借經驗來處理。相似的交易信號出現了,並且在不同的品種上,你是執行還是不執行?在哪個品種上執行?執行多大的程度(資金分配比例)?有些時候,因為選擇相同品種的不同合約或者放棄某個品種而交易了另一個品種,雖然都是根據理論知識來做,但最後產生的交易結果卻有很大的差別,這就是因為不同交易者本身的交易經驗不同導致。具有豐富實戰交易經驗的投資者就如同訓練有素的獵犬一樣,對最有交易價值的品種或合約具有高度的敏感性,他們可以憑借幾乎是自己本能一樣的反應來捕捉到最具交易價值的對象,而放棄相對次要的品種合約,這種能力是根本無法通過學習理論知識來獲取的。另外一種情況則是,市場出現新的交易機會了,而原來的持倉仍處於交易系統的運行之中,此時是該結束原來的交易而開始新的交易還是放棄新的機會繼續持有原來的頭寸?難以抉擇!在這種情況下,很大程度上要依賴於實戰交易經驗來做出正確的決定。

  另外,在某些關鍵或生死攸關的時刻,只有具有豐富的實戰交易經驗才能度過難關。比如,行情突然轉向。許多散戶投資者之前紛紛做多。面對突如其來的轉折,交易經驗的高低使投資者做出明顯不同的多空選擇。新手或者沒有交易經驗的投資者一般仍舊選擇回調做多原則,而有交易經驗的老手則會在此時選擇平多甚至建空策略。之後幾個交易日選擇做多的投資者,將面對開始的連續直接下跌的無法止損多單的局面,之後又是三個連續下跌的殘酷暴虧現實。其實不是行情太快來不及出,而是投資者的思考及反應趕不上行情的變化速度才沒有做出正確選擇。在這樣的關鍵時刻,投資者根本不可能通過正常的思考來決定出還是留,而是通過第一反應來決定出還是留。而第一反應則是來自於豐富的實戰交易經驗,沒有實戰交易經驗的投資者不可能有這種快速的、本能的反應,這樣的反應投資者永遠不可能從書本上學來!就如同賽場上的臨場發揮和靈光一現一樣,這樣的反應往往具有決定性的意義以及無法模仿性的特徵,也具有無法學習性的特徵。而這都需要豐富的實戰經驗才能實現。

  總之,我們需要首先理解實戰交易經驗的重要性,其次應該清楚實戰交易經驗具有無法替代性和跳躍性,只能通過時間和經歷來積累,所以我們無法也千萬不要盲目地使用別人的方法來進行交易。實戰交易經驗的重要性貫穿交易的每一個環節,但由於每個人的交易經歷的不同,將使交易出現千變萬化的組合,在各種可能的不同的組合中,我們應該尋找屬於自己的一種,用自己的經驗來形成自己的風格。從而真正有效和穩定在在投資市場中拼搏。

有關順勢交易

順勢交易,顧名思義就是順著當前的趨勢進行買賣。如果當前趨勢漲就買入開倉,當前趨勢跌就賣出開倉。雖然順勢交易理解上不存在問題,然而這只是順勢交易的表面意義。在實際交易中,這並不容易下手。因為這裡面有很多不確定的因素,就是趨勢的分析和判斷。因為同樣一個趨勢,對於不同的交易者有著不同的看法。其次,對於選擇順應趨勢的級別上也有很大的不同。有的交易者喜歡順應大級別的趨勢,有的則喜歡順應小級別的趨勢。而且,順勢交易同樣也有其弊端。順勢交易的最大弊端就是會導致交易者進行追漲殺跌。因為有的交易者看清趨勢的時間比較晚,等到他們看清趨勢的時候,可能已經是趨勢發展晚期的時候了,這樣就導致了交易者出現追漲殺跌的情況了,而追漲殺跌同樣是一個很大的麻煩。

  不過無論你是否認同順勢交易,但他確實是目前投機市場中最常用的交易方法之一,無論是在國外還是在國內。因為順勢交易更靠近市場的一邊,而市場趨勢的發展往往會有一個過程,只是有的過程短,有的過程長而已。研究趨勢的方向就是研究目前市場的動態,認識目前市場正在做什麼。而站在市場一方的勝率往往就比較大,至少我可以認為市場不會經常的、突然的改變其目前的運動方向,這也就是趨勢的慣性。

  而逆市交易者憑借著的就是市場多空轉化。他們認為市場運行了一段漲勢之後,必然會運行一段時間的跌勢。這就是他們認可逆市交易的原因。然而他們可能沒有想到的是,一個主流的趨勢是不會輕易改變的,特別是一個大級別的趨勢。如04年開始的商品牛市,特別是銅,他在02年啟動牛市到05年的今天依然沒有結束的趨勢。而雖然小級別的趨勢多空轉化會明顯一些,但是他們轉化的力度是遠遠不同的。比如說一個短期上昇趨勢價格上漲了10元,但是隨後的短期下跌趨勢其力度一般很難達到10元,甚至很難達到5元。而如果本身市場處於大牛市中,短期下跌趨勢可能結束的也很快,這樣把握起來難度就更大了,風險和報酬比不佳。不過,如果順應大趨勢,而逆小級別的趨勢又如何呢?這個到可以一試,而且很多高手也會用這個方法進行開倉操作。但是,使用這個必須注意,絕對不能在虧損的情況下繼續加碼。

  對於大多數交易者來說,順勢交易還是可以接受的。但是在一些細節上確實有些不同,下面來看看我們應該如何追隨趨勢。

  第一個問題就是如何判斷趨勢的問題。如何判斷趨勢,這很重要。如果趨勢判斷錯誤了,那麼順勢逆勢就沒什麼意義了。因為你根本不知道現在的勢,那麼又怎麼順呢?

  趨勢判斷的方法還是很多的,有均線系統,有道氏理論,有趨勢理論等等。但是我們必須固定使用一套方法,也就是自己的一套判斷趨勢的方法。這樣可以達到趨勢判斷前後的一致性。這裡我將給大家介紹一種方法,這種方法還是結合了這些經典的趨勢分析理論。

  首先我們把趨勢的方向划分為上漲、下跌和橫盤,這個沒有多大問題。其次就是划分趨勢的級別,我們一般把趨勢分為小級別的趨勢、短期趨勢、中期趨勢、以及長期趨勢。

  小級別的趨勢是指價格在短時間內的表現,時間一般為1-3天之間。小級別的趨勢往往發生在短期趨勢中且方向相反,也就是我們所說的小級別反彈或回調,但是這對整體趨勢影響不大。而一旦小級別趨勢被新高或者新低所代替,往往是比較好的進場點,無論是開倉還是加碼。

  短期趨勢是指價格在短期內的表現,上漲、下跌或橫盤。我們一般看他的價格是否是3天到10天左右的新高或者新高。如果是,那麼我們可以說目前價格的短期趨勢是上漲的。同樣短期下跌趨勢也是同樣的道理,只是價格是規定時間內的新低。當然,如果當天收盤能夠維持這個新高或者新低就最好了。怎麼理解3天到10天的新高或新低呢?3天的新高就是第三天的高點比前兩天任何一個最高點都要高,此時我們就可以稱為3天內的新高。那麼10天也可以理解了,新低就是反過來好了。除此之外,我們還應該注意到,短期上昇趨勢和短期下跌趨勢是交替循環的。也就是說兩個短期上昇之間,必然有一個短期下跌趨勢。

  中期趨勢就是把時間段適當延長,一般是指20天到50天左右,短期趨勢是否創出規定天數內的新高或者新低。這里面的短期趨勢和短期趨勢中的天是一個意思,也就是我們把短期趨勢作為一個整體(即短期趨勢中的一天),然後看這個整體目前價格是否創出新高來判斷是否目前價格是否處於中期上昇趨勢。那麼,中期下跌趨勢則是相同的道理。

  長期趨勢也就是同樣的道理了,只要把時間段再延長一些就可以了,但是這並不需要很詳細的了解,因為大趨勢還是可以一眼看清楚的。反而短期、中期趨勢大家看得到是不很清楚。

  除了這種方法判斷趨勢級別以外,我們還可以根據趨勢線來驗證目前趨勢判斷是否準確。短期趨勢用短期趨勢線,就是把價格的低點依次連接起來,看看是否成一直線。中期趨勢就是將短期趨勢的低點連接起來,看看是否在此直線之上。實質上,趨勢線的最大作用是判斷趨勢發展的強弱。

  中期趨勢是由短期上昇趨勢和短期下跌趨勢組成的。而長期趨勢則又有中期趨勢上漲和短期(或者中期下跌趨勢組成的。同時趨勢的發展也有強弱的問題。

  趨勢的強弱,一個是看趨勢線的斜率,上漲陡峭的一般都是上漲強的;一個就是看日線組合,強上昇趨勢一般連續的陽線。最後就是上漲時是否有大趨勢的配合等等。

  如果趨勢一開始就是強的,往往以後還會強。這就是趨勢強度的趨勢關係。這對於開倉點位的選擇也是比較重要的。

  趨勢判斷好之後,可能有些問題就可以迎刃而解了。

  順勢交易,到底順哪個勢呢?首先我覺得應該順趨勢級別比較大的那個勢,其次就是順趨勢強度比較大的那個勢。中期上昇趨勢,最好不要急著做空;中期下跌趨勢則不應該急著做多,而中期橫盤趨勢則不能多做。那麼短期趨勢又該如何順呢?

  雖然也有不少交易者在上昇趨勢中的調整階段買入,這樣做是順了大一級別的趨勢,但是短期卻逆了短期趨勢。雖然如此操作盈利的空間比較大,但是調整中買一定不能買早了,否則可能還等不到上昇趨勢的到來就已經止損或者清倉出局了。所以,我認為短期趨勢最好也要順著。

  順應短期趨勢可以讓自己處於更加靈活的位置,但是只要是順勢都會有一個問題,就是買點在短期內過高的問題,或者買入後價格隨後就進行小幅調整。為了避免這個問題,那麼我們可以在短期趨勢形成的初期就進行買入。那麼這樣可以為以後的買入提供利潤保證,怎麼說呢?如果你第一倉有了一些利潤,那麼接下來的第二倉出現一定的虧損也就不會有太大的心理負擔,為平穩度過短期調整提供保證,而一旦價格重新走強,那麼你已經走入贏利,對於價格的波動就可以安心的處置了。

  持有贏利的部位總是比持有虧損的部位要來得安心,這也是正常的心理。有的交易者持有虧損的頭寸反而感覺安心,這就是不健康的心理了。換句話說,如果你一開始就持有贏利的部位,那麼你抓住大行情的機會就越大。

  所以,這裡面就涉及到了最佳的進場位。因為這個時候利潤和風險的比是最理想的。
以下就是一些比較理想進場位或者說最佳進場位。

  關鍵點的突破和短期上昇趨勢剛開始的階段。

  關鍵點的突破有很多情況,一個是重要阻力區,這裡一般是指前期的高點,具有意義的整數關口,和階段性新高。

  而短期上昇趨勢開始的階段往往是指在一些特殊的短期上昇趨勢。如橫向趨勢突破後的短期上昇趨勢,中期上昇趨勢調整後的短期上昇。

  我不想具體展開某一個方法,因為對你來說,能了解我的思路應該已經足夠了。

  在順勢交易中,最需要的心理就是耐心等待。雖然我這樣給出的交易機會不算少,但是也不會經常出現。所以在交易機會出現之前,只有耐心等待了。能夠少幾次失誤,就能夠多幾次成功,這個完全是成正比關係的。3次交易抓一把大行情和10次交易抓一把大行情,你說哪個方法更好?

  沒有耐心往往導致介入過早,介入過早就要經受市場的波動,因為此時尚未完全展開上漲或者可能還處在下跌趨勢中,而這些情況你往往無法堅持得住或者你的止損計划也不會讓你繼續堅持的。急著想賺上一筆鈔票,往往會導致我們失去耐心,迫不及待的、過早的介入市場。

  過猶不及。與過早相對應的就是過晚。有的交易者非要把趨勢看得很清楚了才開始介入,如果行情發展到大家都能夠看得很清楚的話,此時趨勢往往會開始減弱、調整甚至是反轉。所以,過早和過晚介入都不是理想的介入時機。像諸如此類例子大家一定經歷了很多,大家想想看自己的問題到底出在什麼地方。

  每當行情開始發展的初期,很多交易者都嘗試著去尋找原因,而且有相當一部分交易者認為沒有找到上漲的理由是不會輕易介入的。然而他們或許沒有理解到,資訊的傳播是需要時間的或者資訊的解釋也需要。資訊的傳播需要時間這個大家都能理解,有的消息到你這里可能需要一些時間。資訊的解釋是什麼呢?對於某個資訊,你可能認為沒啥作用,但是市場認為有作用,但是這個作用是慢慢被解釋的,而當你被解釋明白的時候,或許行情已經發展一大半了。

  一代投機大師Jesse Livermore在《股票作手回憶錄》的開始幾頁就明確的寫到,“理由可以等待,但是你必須立即行動,否則就會被拋在後面。”這也就是我要傳達給你的意思。既然是依照趨勢交易的,那麼就按照趨勢來好了,不要想這個想那個。有的時候我也經常看一些基本面的分析報告,分析的頭頭是道,看了之後你可能都不敢去交易了。

  對於基本面交易者或者其他特殊的交易者,我不敢多加評論,畢竟只要能夠被市場證明是有效的,那麼他一定就是有效的。
  
  一. 風險控制

  大部分專業人士一致同意新手和業餘交易者花太多時間研究進場技巧,覺得它們對操作成功十分重要。而他們卻認識,贏家和輸家的區別就在於風險管理。

  由於市場走勢很難預測,所以採用適當的風險管理技巧對交易的效果,遠好於尋找更好的新方法以判斷市場下一個頂部或底部。

  交易者不怕沒有機會去交易,而是怕沒有本金進行交易。如果你輸光了本錢,那麼你就沒有辦法繼續交易了。你可以東山再起,但是這樣的麻煩為什麼不避免呢?東山再起是有難度的,而且要有極大的毅力。然而,東山再起後你還是不注意控制風險,那麼你以後還可以繼續交易嗎?
 
  有不少交易者目前的意識還認為只有博一下才能賺大錢。這樣的觀點老早說過是錯誤的,為什麼?即使你博對了方向,那麼你也未必能夠把握好出局價格,或者賣早了,或者賣晚了。即便你真的博到了一筆大錢,那麼你也未必能夠取走這些錢。而萬一以後有一次博錯了,那麼你很有可能連本帶前面的贏利一起虧光,而前面的贏利也只能給你帶來片刻的幸喜。這樣的例子聽過的實在是太多了。我想你也經常聽說這樣的故事。而萬一你一開始就博錯了,那結果會如何呢?你一定會被感失落和絕望,痛苦與窘迫。這樣的情況我想你一定不希望發生在你身上,既然如此,你就要控制好自己,讓自己不要博,不要賭。
  
  博與賭都是指重倉交易,而重倉交易顯然忽視了風險的存在和嚴重性。然而一般的中等持倉同樣也會出現嚴重虧損。為什麼?就是不認輸的問題。不認輸就是表現在不願意止損,情況更差的就是在嚴重虧損的時候還在繼續加碼。很多人認為一旦止損就是事實在在的虧損了,而再要把損失絆回來就很難了。但是他們難道沒有想過,帳面的虧損難道就容易半回來?交易一旦出現虧損,就說明我們遇到麻煩了,至少可以說明我們在哪個地方出現了問題和差錯。此時應該引起高度的注意了。而一旦虧損放大,那麼這個問題將越來越嚴重,此時就應該利馬採取措施來解決問題,防止虧損的進一步放大。否則,到時候你將被市場控制住,讓你動彈不得。
  
  不知道你有沒有遇到這樣的問題,反正我是遇到過,我被這件事攪得不得安寧。就是因為當初沒有執行止損操作,而資金虧損到上不上,下不下的位置。平倉嘛覺得價格可能會穩定下來,不平倉嘛感覺價格會繼續朝我不利的方向發展。我被夾在中間動彈不得,此時是最要命的。這個時候一定要下決心計划怎麼處理,越快越好。然而無論如何,這樣的事情發生已經讓人沮喪和痛苦了,我們為什麼不禁止這樣的事情繼續發生呢?反正我現在是盡全力讓這樣的事情不再發生,永遠不再。我一直鼓勵自己這麼做。

戰略與戰術:基本面分析與技術性操作

市場經常會出現我們很難理解的行情,如,市場處於非常利好的狀態,但價格卻莫名其妙地不斷下跌;市場處於非常利空的狀態,價格卻莫名其妙地不斷上漲。等行情延續一段時間後,基本面也開始配合市場的走勢。一般人對這種現象的解釋是:基本面落後於市場行情的變化,技術分析能夠更快地把握市場的變化。這樣的解釋當然有一定的道理,但若我們再問一句:是什麼力量促使市場發生了轉變?是單純的技術性的力量嗎?這些人就答不上來了。正是因為對這個問題的不可知,才迫使絕大部分人放棄了對它的進一步思考。其實,這並不是一個不可知的問題,只是絕大部分人沒有能力或實力來獲知。另外,當技術圖表告訴你市場已經發生變化的時候,是否同時意味著市場上主要的力量也已經加入到市場的轉變行情操作之中呢?你此時進場交易,是否也只是加入到大資金的交易方向而已?從這個意義上來講,不是基本面落後於市場變化,而是技術性的交易落後於市場變化。技術性的信號只是對市場轉變的一種確認方式,而非主導因素。

  市場的轉變一定是有原因的。對於絕大部分投資者來講,原因並不重要,你只需要跟上市場的變化就可以了,這就是技術性的交易。但對於規模比較大的資金,則是一定要知道並把握這個原因的,這就是基於基本分析的交易,如索羅斯的
英鎊交易。

  技術性分析與基本面分析適合市場不同的狀態。單純的技術性交易成本很高,技術性交易做的是概率;單純的基本面操作風險很大,因為基本面情況並不是很容易了解和全面掌握的,單純的基本面操作有時候更像一種賭博。

  一個優秀的技術性交易者可以獲得巨大的成功,但絕大多數投資者難以成為一個優秀的技術性交易員。單純的技術性交易,本質上就是純投機性交易,這類交易者並不關心市場變化的原因,而是通過良好的資金管理和成功的交易模型來獲得成功。對於一個優秀的技術性交易員來講,資金管理是第一位的。資金管理是交易成功的基礎,接著才是交易模式。為什麼會這樣呢?正是因為技術性交易者不關心市場變化的原因,所以他的交易成本很高——主要是尋找交易機會的成本很高,也許他需要止損很多次才能找到市場真正的運行方向。這對於絕大多數投資者來講,就是一個無法逾越的坎。投機,就是對機會的投資。投機成功的要素包括三個方面:發現交易機會的能力,擁有可操作的資本以及膽量。連續的止損會使你喪失信心,使你發現交易機會的能力大大下降,同時削減你可操作的資本,進而喪失進場的膽量。所以,成功的純技術性交易者非常少見。

  為了降低交易成本,我們必須考慮基本面的因素。

  考慮基本面的因素,並不是要求你去搜集市場上所有的影響價格變化的因素,因為真正有價值的資料只需要幾個,也不是根據曆史的資料得出目前的價格是否合理,更不是根據別的不可確定的因素來替代你所交易商品價格的未來變化(比如,用股票的變化來判斷銅)。它只要求你去關心這個商品目前所公布的資料,相關的政策,以及進入這個市場的資金規模。至於宏觀經濟因素,它只在大的價格周期中有影響,對於中小級別的行情沒有任何意義,也可以說,絕大部分情況下,它對具體的價格沒有任何指導意義。這些因素都是動態變化的,所以你必須跟蹤了解。跟蹤的目的在於發現這些因素的變化以及變化的程度,而不是判斷它是利多還是利空。當市場處於利空狀態時,伴隨著價格的不斷下跌,但只要利空的程度降低,市場就可能止跌。此時,市場還是處於極度利空狀態,但價格可能已經不再下跌。只要利空程度不再發展或者減輕,市場就可能上漲。這就是所謂的市場利空,價格卻開始上漲的根本原因。也就是說,是利多或利空程度的變化在導致價格上漲或下跌,而不是市場是否處於利多或利空狀態。程度的變化比市場本身是利多或利空更加重要。

  考慮基本面,主要考慮的就是目前的價格水平是否和相關的基本面協調,目前的價格是否已經透支基本面的因素,以及目前的價格狀態是否在嚴重影響和傷害相關的產業或者支持相關的產業發展。當一個價格在嚴重傷害相關的產業發展時,這個價格將無法維持。必須清楚,對基本面資料的理解和分析比掌握基本面資料本身更加重要。比如,第一次公布供求資料為:供給36,需求18,利空,對應的價格為2000;第二次公布的資料為:供給33,需求18,還是利空,但此時價格不僅不會跌,反而會開始上漲;第三次公布的資料為:供給30,需求22,還是利空,然而此時,價格不僅會漲,而且會大漲。利空程度的減弱,就是利多;反過來,利多程度的減弱,就是利空,而不要管它是處於利多或利空的狀態。另外,跟蹤這種變化,比掌握這個資料更加重要。

  根據基本面的判斷,我們可以得到以下的幫助:第一,市場是否還存在支持價格上漲的因素,如9月份的棉花,一直下雨,則支持價格上漲的因素還存在;第二,市場是否在失去支持價格上漲的因素,如進入10月份,棉花的供給短缺已經清楚,並且價格也相應地上漲了很多;第三,市場是否在透支利多因素,如棉花價格的大漲已經使紡織企業難以承受。在期貨市場上,頂部和底部一定是市場透支所造成的。根據這些基本面的判斷,可以使我們減少不必要的交易,節約交易成本。

  對於大規模的資金來講,基本面的判斷遠比技術性信號更加重要。他們通過對基本面的判斷,來尋找市場透支的機會,從而改變市場運行的方向,這就是,為什麼市場處於利多狀態,價格卻莫名其妙不斷下跌的根本原因。也就是說,他們通過尋找市場犯錯誤的機會來獲取高額的交易利潤。

  確實,對於投機者來講,市場總是正確的,但對於大規模資金和企業來講,市場並不總是正確的。市場透支的時候,就是大規模資金進場和企業套保的絕佳時機。

  基本面給我們提供的是一個戰略性的方向,技術分析是落實這個戰略方向的戰術性手段。通過基本面的分析,我們可以得出市場運行的方向,這樣就可以節省單純技術性交易通過止損來尋找市場方向的成本,從而提高操作的有效性。從本質上來講,基本面主要負責評估市場的狀態和方向,技術性分析用來實現和確認這個評估的結果並進行真實的交易。基本面分析與技術分析就是戰略與戰術的關係,二者實為一體。

淺談基本分析和技術分析的結合

好多投資人士對基本分析和技術分析的關係有不準確的理解。。。其實,在匯市也好股市也好為了看到市場的真面目兩個分析都缺少不了。。。

所謂在匯市的基本分析就是想知道目標貨幣的供求關係的過程。。。貨幣跟哪一個商品一樣,供過於求,就跌,供不應求,就昇。。。既然這麼簡單的關係,我們要研究的是,第一,供應關係,第二,需求關係。。。其他問題根本用不著理。。。供應關係不難知道。。。只要看美聯儲的網站,每個月黑子白紙都報告出來。。。假設對美元的需求不變的情況下,美聯儲開始增加貨幣供應有兩個市場的反應。。。股票會昇,美元會軟。。。貨幣供應減少,美元會穩,或昇。。。時間上大概有兩個月的差異,即是說,市場的反應慢貨幣供應變化的兩個月。。。所以每個月研究貨幣供應量是在金融市場的內行的第一件要做的事。。。知道了貨幣供應的情況以後,下一步就是要研究需求關係。。。這比較麻煩的東西因為要研究好多問題。。。一個貨幣的需求量是那個貨幣的吸引力決定的。。。哪個貨幣的吸引力是要看第一,增值的潛力,第二,實際利率的方向。。。為了看貨幣的前景先要看那個貨幣資產的前景。。。資產的增值潛力要看那國的股票市場,地產市場,債券市場的前景。。。即是說,經濟前景好的話,有增值的潛力,實際利率昇高的潛力,就是需求增加,那國的貨幣有潛質昇上去。。。要看經濟的前景,先看就業/失業情況,國民生產率,政局穩定情況,國際貿易,利率的周期,外資的流入情況,國內的走資情況 等等。。。了解了對貨幣的供求的關係以後會對中長期的大方向有個感覺。。。這就是所謂的基本分析的基本功。。。非常需要和非常簡單的東西。。。例如,最近美國的貨幣供應量穩定下來,美元開始穩定,股市疲弱持續。

關於技術分析,技術分析的基礎是“因為過去這樣那樣的圖形或技術資料發展成這樣那樣的結果,所以現在的這樣那樣的圖形也可能發展到過去的結果一樣的“理論上。。。甚至有的技術分析派還相信一切都在反映在價格里,不用研究別的,只要研究價格和圖形或某些指標就行。。。在匯市這種投資者占絕大部分。。。(問題是在市場的絕大部分是永遠是輸的一方?)。。。技術分析的重點是要徹底熟悉各種各樣的過去的圖形和別的技術資料,把他們應用在現實的情況。。。有多少命中率,那要看每個人的造化。。。

無論怎樣的分析都預測不到的就是短期/中期/長期的突發事件。。。例如,日本發生大地震,情況嚴重。。。或911事件。。。或台灣海峽突發戰爭。。。或央行的干預。。。資料的發表等等。。。有些大戶專門靠情報對付這些突發事件的。。。小戶就沒這個能耐,只能跟著市場走。。。只能隨機應變的東西。

無論怎樣,在投資市場永遠要跟著趨勢走才可以賺到錢。。。跟哪一個時間框的趨勢那要看每個投資者的選擇。。。簡單得說,基本分析指明方向,技術分析指明跟基本方向前進的路上的曲曲彎彎的路程。。。基本分析和技術分析的結合才可以提高看準趨勢方面的命中率。

每個市場都是波浪式的前進或撤退。。。對這個問題的理論化是Elliott的貢獻,雖然他是利用自己的理論在市場一毛錢都沒賺過。。。一浪高與另一浪和一浪低與另一浪的問題,我想對市場有一點知識的人都都會知道。。。我是不相信Elliott的固定的波浪數可以預測市場的行動。。。例如,日銀的有的時候差不多每天的突發性干預和那以後的市場的運作是叫什麼浪?。。。為了這個問題以前常常跟現代波浪派的掌門弟子們理論的很多。。。例如,現在Saxo bank 的robert balan ,以前在ML作分析師的 bob Prechter,以前在花旗的 jj Murphy 都算是現代波浪派的掌門弟子。。。都是同行朋友。。。其實他們也不是專門靠波浪分析市場的。。。Elliott 的波浪是他們用的一種工具而已。。。他們都是非常到家的買賣手。。。問題是還沒人找到完美的技術分析工具,很可能永遠找不到,因為市場是永遠在貪婪和恐懼中變化中的東西。。。怎樣跟著市場變才是生存的真理。。。不管什麼工具,只要跟著趨勢的都是好工具。

台長: 期指贏家
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