(一)平均指數包含一切
(二)市場有三種趨勢
1.主要趨勢：一年甚至幾年。
2.次要趨勢：三個星期到三個月，調整位通常為先前趨勢運動的三分之一至三分之二，最常見的為百分之五十。
3.小趨勢：不到三個星期，細微波動。
(三)主要趨勢分為三個階段
1.收集階段：經過一輪大的下跌，市場“利空”消息不斷，價格開始企穩，機敏的投資者開始買入。
2.公眾參與階段:價格加速上揚，消息開始轉好，大多數技術型趨勢追隨者開始參與。
3.派發階段：所有報刊開始刊登看漲故事時，所有人投身市場時，機敏的投資者開始賣出。
(四)各種相關平均指數的走勢必須相互驗證。
(五)成交量必須印證趨勢
1.上昇趨勢中，成交量伴隨上漲而增加，下跌而減少。
2.下降趨勢中，成交量伴隨下跌而增加，上漲而減少。
(六)趨勢在給出明確的反轉信號之前被假定一直有效，道氏理論給出了兩種明確的反轉信號
1.失效擺動：
高點C挑戰高點A失敗，隨後市場跌破低點B，構成了在點S處的“賣出信號”（如圖1、圖2）。
2.非失效擺動：
高點C突破高點A，隨後市場跌破低點B構成S1處的第一個“賣出信號”，接著市場反彈到高點E，最后跌破低點D構成S2處的第二個“賣出信號”。（如圖3、圖4
布林線＋乖離率 中短皆宜的操作法寶
股市實戰，基本面十分重要，然而任何股價運行趨勢都會在技術指標中體現出來，什麼樣的指標更趨前，更準確呢？經過筆者多年的實踐經驗發現，任何單一技術指標都有各式各樣的缺陷，不能獨立評判大市及個股，兩項或多項指標相結合才能出奇制勝。在股市實戰中，筆者認為布林線及乖離率的相互比較使用，可謂珠聯壁合，準確率在80％以上。
布林線可在軟體中的靜態技術分析中調出，布林線由4條線構成，分為 B1線、B2線、B3線及B4線。B1線為指數（或股價）阻力線，B4線是支撐線，從布林線的寬度可以看出指數或股價的變動區間，股價盤整時，四線收縮，稱收口；股價向上或向下阻力線時，賣點出現，向下擊穿B4線時，買點出現，當股價沿著阻力線（支撐線）上昇（下降），雖並未擊穿支撐線（壓力線），但已回頭突破B2線（B3線）時，也是較佳賣（買）點。 該指標計算較復雜，不用贅述，股民朋友可從錢龍動態、靜態中調出，須指出的是，動態中布林線是三條線，B2B3線合二為一為MB線，操作方式與靜態軟體相同。
乖離率（BIAS）是股市中最具實戰性的指標，該指標目前只能在靜態中調出。乖離率就是表示，當日指數（個股）與當日指數（個股）移動平均線的差距，可分為正乖離和負乖離，上不封頂下不保底。若股價在移動平均線之上，乖離率為正，反之為負，中間為0軸，隨著股價的變動，乖離率也穿始於0軸的上方和下方。經過筆者多年經驗發現，5日乖離率在股市實戰中最為有效，所謂5日乖離就是反映當日指數（個股）收盤價與5日指數（個股）移動平均線的差距， 並準確反映最近5日內買入者的獲利情況，5日正乖離越大，表示短線獲利越大，風險程度提高，5日乖離為＋3時為警戒區，達到＋5或更高堅決賣出；5日負乖離越大，表示短線下跌越深，風險減少，當負乖離達到－3時為安全區，達到－5或更低要堅決買入。值得注意的是以上指標對大盤十分有效，用於個股應考慮到除權或突發的利多利空影響。
停損轉向指標SAR的另類運用
轉向點指標，簡稱SAR（Stop andReverse)，也為J。W。王爾德（J.Welles Wilder)所創。顧名思義，該指標的基本含義就是止損並反向操作。由於依據該指標所計算出的止損點（在圖形上，股價高於止損點時。止損點以紅圈表示，反之以綠圈表示）其軌跡呈拋物線狀，因此該指標又被稱為拋物線指標（Parabolic)。在實際使用中，有些投資者還喜歡將兩個名稱連在一起，稱為拋物線轉向指標。與我們介紹過的擺動類、均線類指標不同，SAR是交易指標。該指標本身設定嚴格的買入、賣出點，在期貨市場或可以融資融券的股票市場是以把利器，可以左右開弓。例如在上昇趨勢結束后出現轉向點時，不僅要獲利了結，而且要順勢放空；而在下降趨勢結束後出現轉向點時，則要空倉回補，順勢再開多倉。在實物交易的股票市場中，SAR的威力難以完全體現出，但仍補失為以把快刀，在實踐中也很受投資者的喜愛理】
SAR的設計
SAR和DMI、MACD有一特點是相同的，那就是計算公式相當麻煩。在計算SAR之前，先要選定一段時間，比如N天，N天的參數一般為4。有些技術專認為，這一時間參數最好不要更改。選定時間段后，接下來要判斷，這段時間里股價的趨勢是向上還是向下。如果是向上，那麼初始的SAR值則取N天內（包括當日）的最低價，其後的SAR值可由下式遞推導出；
當日的SAR = 前一日的SAR + AF 乘 （前一日最高價 - 前一日的SAR）
式中AF為加速因子，初始值取0.02，以后每當股價創新高時，增加0.02。直到累計值達到0.2時為止。如果股價未創新高，則不調整AF值。由此可以看出，AF值的變化範圍為0.02——0.2。
如果在選定的初始時間段裡，股價的趨勢向上，那麼初始的SAR就選N天（包括當天）的最高價，其後的SAR值則由下式遞推導出；【交】
當日的SAR = 前一日的SAR + AF 乘 （前一日的最低價 - 前一日的SAR）
式中的AF也為加速因子，初始取值也為0.02，以后每當股價創新低時也增加0.02，直到累計值達到0.2時為止，如果股價未創新低。則AF值不作調整。
從上述公式中我們可以看出，由於上昇趨勢開始計算SAR，SAR具有“起點低”的特點，股價應在其上，當某日股價跌至SAR之下時，這時就出現轉向點，第二日要立即將前N個交易日的最高價作為新的初始SAR，然後轉按下行趨勢中SAR的計算公式，逐次計算SAR值。
反之，由下降趨勢開始計算SAR，SAR具有“高其點”的特點，股價應在SAR之下。當某日股價昇至SAR之上時，這時就出現另外一類轉向點，第二日要立即降前N個交易日的最低價作為新的SAR，然後按上昇趨勢中SAR的計算公式，逐次計算SAR值。
SAR就是詹天佑不斷地循環，不時地調整起點，產生轉向點。有的技術分析價稱，SAR時一個包含時間、價格因素又始終在市的指標，這種總結市相當精確的。換句話降，SAR不僅指明了何時應買賣，而且指明了在什麼價位買賣，可以說解決了市場種始終受在何時何價交易困繞這一難題。從理論上講，按照這一指標還總有交易可做（這就始終在市的含義）。
在設計原理上，如同在設計DMI時一樣，王爾德比較看重股價創新高過新低的作用（的確，在一個上昇趨勢中，股價必須不斷創新高；反之，在一個下降趨勢中，股價肯定會不斷刷新最低價記錄），但此處最具創新的時加速因子。SAR真是個天才的構想。王爾德為股價構造了一個跟蹤者，SAR就是股價和其跟蹤者之間角力的記錄。該跟蹤者或者從山腳（低的起點）開始，加速向山上追股價，如果股價始終保持足夠的上沖力，那麼這場比賽可一直持續下去。而一旦股價出現疲態，則跟蹤者就會追上，游戲就得結束。或者從山頂（高的起點）開始，向下追股價，如果股價始終保持足夠的下跌動力，那麼這場比賽也可以持續下去，而一旦股價企穩，則跟蹤者也會追上。這裡需注意的是，轉向點並不是由跟蹤者追上股價所產生，而是在與跟蹤者靠近時，股價作反向運動所產生的。還有一點需要注意，當一個上揚或下跌的趨勢持續保持足夠場時間，SAR的加速因子值達到0.2之後，加速作用就消失，此後股價和它的跟蹤者之間的角力更像通常的長跑比賽。
SAR的應用
SAR是應用規則相當簡明，主要有以下兩條；
1） 股價啊SAR之上，表明市場處於強勢；反之，股價在SAR之下，則表明市場處於弱勢。
某些資深的職業投資人士指出，金融市場上成功的金科玉律勢“知識和自律”。所謂知識，就是不論你介入什麼樣的市場（股票市場、期貨市場也好、外匯市場或其他金融衍生品市場也罷），你都需要具有在此類市場投資的必要技能，諸如掌握基本分析、技術分析的各種常規手段等。我們還可以擴大一點，知識還包括資訊，即投資者應該對所投資的市場和品種有相當充分的了解。而自律則是指為自己制訂的紀律，並嚴格遵守。金融市場上具備扎實知識的人可能不少，旦能做到不為市場風雲變換所動，嚴格自律的人恐怕不多，所以成功者總是少數人。當然對一般投資者來講，首要的任務還是修好知識棵，掌握好了必備知識，勝算就會大大提高，而自律的性格則可以在實踐中慢慢錘練。不過，需要記住的是，應用SAR會對自律性格帶來一定的挑戰。根據SAR的設計原理，當股價在SAR之上（即市場處於強勢中）時，投資者可以一直持倉，實戰中可能會出現各種各樣的情況動搖投資者的信心，比如利空傳言、莊家洗盤、比如其他的技術指標發出見頂信號，等等，此時，除非投資者相信自己有足夠的經驗和能力，認定股價見頂，否則最好不要輕易違反規則。
同樣的道理，當股價在SAR之下，投資者可以一直空倉，按照SAR的設計原理，這條規則也不要輕易違背。不過，我們后面將講到，這條規則可以適當放寬。
2） 股價向下跌破SAR，為賣出信號，應當即賣出；反之，股價向上沖過SAR，為買入信號，可以買進。
從推算法來看SAR實際上是一個關鍵的價位，股價一旦跌破該價位即要賣出止損，一旦攻上該價位則要買入，這就是該指標指明了（何時何價）的含義。
一些技術分析家認為，SAR可以充當投資者的交易的管家，即由它來自動決定股票的買賣，而無需關心盤面、消息面的各種變化。從實戰情況來看，SAR更具有中線含義，它的買入信號可能會比其他技術指標滯後。因此，可以利用其他較短線的技術指標如KDJ等來進行買入，然後再把交易交給SAR管理，由SAR決定賣出。
不過，利用上述規則進行交易需要特別注意，在盤整或振盪時期，不可使用SAR，此時的SAR，效果很差。換句話講，SAR最好應用於趨勢很強的市場。據王爾德估計，金融市場趨勢很強的階段約占市場總時間的30%，大部分時間，市場是處於無趨勢狀態。而判定市場有無，明顯趨勢則可用王爾德的另一法寶——DMI。雖然DMI後來在金融市場有著廣泛的應用，但王爾德最初設計它時，主要時為了配合SAR的使用。
因為實戰過程中，在盤整或振盪時期，SAR就會出現類似KDJ一樣的頻繁雜波，我個人的體會還不如均線。上文中也說到，“據王爾德估計，金融市場趨勢很強的階段約占市場總時間的30%，大部分時間，市場是處於無趨勢狀態。”，我也曾經利用優化KDJ的辦法，將參數調長，並調用不同周期，但效果不佳，所以棄之不用，但在我對歷史上的大牛股進行模型推演時發現一些可以稱之為規律的東西
指標陷阱
上帝教給人們的規則只有兩個：一是你在最低點買入，一生中只有一次機會；二是你在最高點賣出 ，一生中同樣也只有一次機會。 ——《布林線》P5
我曾經師承一位國內著名期貨經紀公司的總經理，我記得在我學習完畢後，我曾問老師一個問題“做為一個優秀的期貨操盤手首先應該具有什麼素質？”當時我心中是有幾個答案的，比如敏捷的頭腦，堅強的意志，嚴格的紀律等等，沒想到老師說“誠實”。這個答案讓我想了很久，很久。上週末我買了一本《布林線》，讀完這本書我對這兩個字有了更深一個層次的理解。
我不想就全書發表我的評論，因為這需要作大量的實證分析，需要較長的時間來證明。我這裡要談的是大部份分析理論沒有提到的一個很重要的問題——指標陷阱，當你看完這一點時，你也許會失望，因為你會知道國內所謂的大師理論，神密指標，神奇公式是多麼的可笑，與西方經典理論相比(我真的不想比，因為沒有可比性)那只能算是井底之蛙了。John Bollinger在他的書中寫了兩個陷阱：一、多重共線性陷阱，二、阿諛逢迎陷阱。我只談第一個陷阱，這是因為第二個陷阱相對簡單，任何人只要翻看《布林線》P138都可以看懂。
首先，讓我們先明確一下什麼是多重共線性，在《布》書中的定義是：“所謂多重共線性是指看似相互獨立的指標本質上是相同的，是可以相互代替的，它們以同樣的內容反複分析著同樣的問題，講述的同樣的內容，實際上都是在唱著同一首歌(singing the same song)。這是技術分析指標中最大的陷阱，許多投資者陷其中，卻不知所覺”(引自《布林線》P136)。布林格先生也許是要把這本書給初級入門讀者閱讀的，所以闡述上有點過於通俗了，讓我們再給一個稍微精確點的定義：多重共線性是指指標體系中的若干解釋變量或全部解釋變量的樣本觀測值之間具有某種線性關係。《布》書中只是簡單的說“動量類指標和趨勢類指標就很容易產生多重共線性陷阱，因為，這兩類指標中的子指標都是根據同一類資料計算得出的，可以說相互之間有一種自制復制關係，同類指標之間的獨立性遠不如成交量類指標和心理指標”(引自《布林線》P137)。實際上，多重共線性危害不止如此，在指標設計時，有的指標設計者把不同周期的同一指標，經過簡單的四則運算綜合成一個指標，這就意味著指標中某些解釋變更的樣本觀測值可以用其它解釋變更的樣本觀測值表示出來，也就是說在他的指標體系中某些解釋變量的樣本觀測值可寫成其它解釋變量的樣本觀測值的精確線性組合，這就是一種典型的多重共線性，(這種現象多發生在高手身上)。還有一種比較常見，現在很多軟體都提供自行設計指標(或者說是條件選股)的功能，然後可以評測它的成功率有多少，有過使用經歷的朋友會發現，經過電腦評測過成功率很高的公式一到實盤應用中完全不是那麼一回事，當然這其中有很多因素在共同作用，但我要說多重共線性也許是你設計時最常犯的錯誤之一。比如某投資者慣用KDJ做短線研判，用30日均線做中期研判，那麼他設他的選股條件為30均線走平，周(或月)KDJ20以下形成金叉，如此簡單的設計看似一眼就可看穿，卻隱藏著多重共線性的危害，在這個指標體系中收盤價是兩個指標中共有的解釋變量，這就是使兩個指標線性相關，存在多重共線性。
當然也許會有朋友說我用這個指標體系是賺了錢的，那又怎麼解釋呢？股價的波動非漲即跌，股市中做對了未必會賺錢，做錯了未必會賠錢。不僅在國內，國際上的一些技術分析大師曾取得過超人的操盤業績，他們離開後留下一些理論，追隨學習者何止千萬，卻鮮見有人能及大師一半的業績。我不敢說是大師的理論有問題，我想說在無數的大師隨者中，為什麼沒有人用現代數學，統計學，經濟學的理論對他的理論加以檢驗，使其更科學呢？還是因為經不起科學的推敲？大師經驗值得我們每一個人學習，但對於大師的理論一定要有一個科學的態度!
下面具體談一下多重共線性的產生的后果：
1，在指標體系中，各個解釋變量對指標最後結論影響很難精確鑒別。
2，在設計指標時，某些重要解釋變量對指標最後結論無顯著影響，這是因為樣本資料不適合精確區分各解釋變的影響。
3，當指標體系設計者調整體系中無關緊要的變量時，會使指標體系得出與調整前大相徑庭的結果來。
再回到開頭的話題中來，《布》書中有這麼一段話：“沒有一套技術分析系統能自始至終的發揮作用。為什麼呢？道理很簡單，即任何分析體系都有它的時效性和地域性。現在有效的分析系統過一段時間就可能失效°這個市場中很有效的分析系統，一旦放在另一個市場中也許就不適用了”(引自《布林線》P27沒有一勞永逸的投資建議)。
布林格先生很誠實。【
不可言說的言說——技術分析之天蠶再變
引言：
一輪行情之後，最讓技術分析者氣結的，是這輪行情盡管對大勢判斷的精準到位，拿捏得恰倒好處，但是自己手中的股票卻非常疲弱，大盤單邊強勢上揚，自己的股票卻一路小陰小陽一步三回頭，大盤大漲它小漲，大盤不漲它下跌，大盤下跌它暴跌，每次竟然無法跑贏大勢，行情來了沒有賺到大錢行情不行還會微虧，一年下來一算總是盈虧相抵，這幾乎成了大多數技術分析者的通病和笑柄......
我們進一步總結出證券市場的盲點之後，我想說我們還要繼續保持觀察，繼續求新，因為這個市場一直在變化。這個過程艱苦而寂寞，如道家所說“獨與天地往來，不譴是非，以與世俗處。”在這裡我想敬告每位有志如此的朋友，所謂佛家與佛教、信仰與宗教、科學與迷信在現實生活中是難於區分的，技術分析是一把雙刃劍，一定謹慎使用。古龍先生說過一句深刻的話語：“神話是在現實生活中創造的。”你必須保持銳意進取的心方能看到別人看不到的東西、做到別人做不到的事。
你可能感覺仍然有一些問題沒有解決，這也是一般情形下技術分析投資人可能在各個成長階段所遇到的具有共性的幾個問題。同時市場又發生了一些變化，我們如何應對變化，因此需要“天蠶再變”，御風而行只是入了門徑，而這一次，我們要做的是破殼而出幻化出我們夢想的成功（本次涉及具體操作問題較多，操作問題因市場千變萬化，階段性具體結論仍在探討中，並且隨時需要繼續完善，此點敬請大家注意）。
一輪行情之後，最讓技術分析者氣結的，是這輪行情盡管對大勢判斷的精準到位，拿捏得恰倒好處，但是自己手中的股票卻非常疲弱，大盤單邊強勢上揚，自己的股票卻一路小陰小陽一步三回頭，大盤大漲它小漲，大盤不漲它下跌，大盤下跌它暴跌，每次竟然無法跑贏大勢，行情來了沒有賺到大錢行情不行還會微虧，一年下來一算總是盈虧相抵，這幾乎成了大多數技術分析者的通病和笑柄，因此才有了“線仙”的稱謂。
技術分析者之所以選擇技術分析，和他們的經歷與性格有關，某種意義上說，基本分析與其它強調理性分析的投資人面臨同樣的境地，一方面他們不願意聽憑市場擺布糊涂進出，另者他們也不相信小道消息和網上傳言，一般說來，他們是生活中的“聰明人”，所謂的聰明包涵褒貶兩種含義：一是他們確實和一般人相比更有悟性，但另一方面，他們缺乏“足夠”的悟性參透事物的本質，和他們所鄙夷的投資大眾並沒有本質的不同，他們看不到別人看不到的東西，所謂的聰明就有了自作之覦。
比如一般投資人在判斷大盤見底時果斷建倉，但是他們的“理性”致使他們目光的焦點集中在這樣一類股票之中，經曆了漫長的下跌甚至創出新低之後剛剛啟穩，底部形態看似很好，相對來說他們認為下跌空間幾乎等於0但上昇空間卻很大，首先這一點看法是片面的，並且他們忽略了一點，那就是和人的社會生活中一樣，複雜的過去一般預示著未來的不確定性，生活中我們會遇到一些人（或者我們就是這一類人），他們的性格複雜而飄忽，旁人會感到很難相處，無法把握，股票的分析也是如此，歷史走勢尤其是前階段走勢過於複雜，在某些固定區域有過過多的波折與徘徊，均線、趨勢線、角度線、X線等象蜘蛛網一樣密布在上方，會造成未來上漲中棘手的阻力，這種阻力集中在這些股票的起漲區域形成一個強大的阻力帶，難免一波三折，這是這只股票就象一個大病出愈的人，身體非常虛弱，你要求他只爭朝夕勇攀高峰這是勉為其難。實際上，就象淺碟型的股票上昇過程中的不斷加速就是不斷克服阻力之後的表現，就好象飛行器以第一宇宙速度、第二宇宙速度……不斷向前沖擊克服引力一樣，形態的形成是由前因導致後果，而且剛剛經歷了下跌，說明這只股票在此之前並沒有主力運作，現在至多是在建倉，你可以想象建倉之後莊家會跟著做什麼。
在《天蠶再變》中我想闡述這樣一個問題，那就是除了悟性之外記性與改性也是很重要的，解決了這裡的問題其餘的問題也就成為純粹的技術性問題——技術的問題是可以通過技術本身解決的。技術分析投資人面臨的問題大致無非有三，現在我們一一討論：
一、關於買進的時機問題，對於追逐強勢股，在技術分析上應該至少滿足三個描述底部的基本條件，和三個時間要求，這就是充分的做底換手、足夠的震幅、底部啟動時形態的簡單性。現在我們來逐一論述它們的機理：
（1） 充足的做底與換手，這個不必贅述，從新股到老基金150%~700%的不同換手率是做底成功的必要條件條件之一；
（2） 足夠的振幅是指前期做底至少要有一次上昇幅度到達之前近地點30~60%甚至可以是100%以上的振幅（需要附之一定的條件），一個大幅飆昇的個股大致可以由兩種情況來導致，一是具備極大的成長性空間和巨大的消息利好，並且這些為主力資金看中，二是前期有主力資金重倉被套，必須借題發揮拉高自救的，反觀這種長勢，必須是在籌碼鎖定性極好收集到70%以上才會出現，這樣的收集程度是在平台收集中無法快速收集的，至少要用數年的呆滯換來各個類型投資者的信心喪失，無論是消息的鎖定還是資金的效率都不允許，坐莊是一件辛苦的事，究竟是主動戰略性建倉還是被套無可奈何轉成長線，苦樂在心只有莊家自己最清楚；
（3） 啟動時形態的簡單性是最難把握與量度的，需要分析者按照個人的經驗和理念自由心證，我只是基於觀察得出這個結論，可能的原因就是真正的拉昇基本都是有備而來，人家早早建倉完畢：籌碼鎖定、題材成竹在胸、手握大比資金就等大勢配合，而啟動時形態粘滯膠著本身不是還在吸就是還要洗，說明要麼籌碼不足要麼就是實力、信心不足稍有變化就風聲鶴唳，焉能大漲？！
關於時間的三個要求，一是整體做底時間足夠長，大致一到兩年為佳，一是假定真突破的本次長勢距離前次做頂時間適當，太長可能本次才是建倉開始，太短則可能是雙頂M型派發的繼續，三是本次底部啟動到成功突破時間盡可能要短，顯示信心與實力和準備程度。
除此之外，還有一些次要的要求，比如回跌的比例，底部的形態（矩形、碟型最好，底部越是複雜後期啟動的開始越是吃力，但是會導致跨年度強莊，來年大勢配合創出新高之後成為耀眼明星）。
二、介入的時機的問題，簡單形態在於啟動突破時考慮大勢因素，而在前期重要平台、均線、頸線壓力區展開整理形態復雜的則最好等到某次股價達到10日線處（最好是短促的小矩形平台整理），看次日股價開盤後有否欲上攻的意願，這裡注意在強勢市場中，相當多的股票在逐漸攀昇到前期重要的阻力、前高等位置時出現帶長度適當的上下影線的小陽線，當小陽線穿越過阻力與前期頂部時，如果之前量能未出現異常，在大勢配合下大漲就在眼前，這種股票在其漲昇初期在中、短期均線（5、10、21）上呈現這樣的特徵：
1、 均線呈現45度直線或大於45度的拋物線，並且上昇過程中沒有明顯的回折；
2、 5、10、21日均線的上昇總體上是平行的，可以出現均線漸次走平收斂尋求依托但絕不可以出現向上與向下的發散情形，尤其是向上發散一般是因為短期急拉造成，一般出現之后的回落容易演化成回跌，尤其是量能上出現過不均勻放大情形，說明有派發可能；
3、 如果沒有出現上述情形則一般都由攀昇過程中的短期橫盤、小幅回落修正上昇通道，在到達前期高點處沒有急沖，即便回落也能在不遠處的10日均線處獲得支撐，一般只能當日觸碰一次，次日開盤瞬間觸及即行回昇則提供一個絕佳的中短期狙擊買點。
三、倉位與資金管理，這是目前最令人頭痛的事情，一直沒有理想的進展，沒有方法就無法波段操作，在上昇途中非常被動，所謂莊股就是不講道理，何時漲跌調整確實很難判斷。經過很長時間的觀察與反思，我發現賣出需要的和買入是兩種不同的品質，買入需要悟性、天份的因素多一些，但賣出需要的則是記性與改性——或者知道何時賣出，或者到了何時就賣出，也許後者的成份更大一些。一只強勢上漲的股票，一旦挑破新高任何經典的技術分析方法基本都會失效，單邊強勢上揚一般源於大勢配合、市場氣氛的狂熱和操縱者的意願，這三者後者是決定因素，這個一般投資人誰能知道？！足夠天份與努力的投資人會培養出良好的市場感覺，他會相當在意股票處於不同階段所應必須滿足的最低要求，到什麼時間必須走出什麼線形、必須抵達什麼位置出現不同情況就會非常警惕，此時就應該考慮賣出。
股票做到一定程度，稀里糊涂、放任自流固然不對，夜不能寐、食不甘味也真值不當、犯不上，這一行需要的品質與生俱來的鳳毛麟角，絕大多數情形下需要后天的培養與磨練，入得門徑極難是因為靈活的東西太多，確定的東西太少，並且在一定時期不是一分耕耘一分收獲的，一旦方法錯了堅持也不會有結果。御風而行力圖幫助大家識破孫猴兒的尾巴，而天蠶再變強調的是如何進一步制服莊家這個潑猴兒，方法不會是絕對的，需要不斷的進化，我為你擊掌加油。倘若你已經獲得“線仙”之類的戲稱，我只告訴你一句話，任狗去叫，駱駝依然要前進。
記住，任何科學理性的分析也不能完全應付惡意的操縱，再深邃的眼光也看不盡金融市場的黑暗。和你一樣一些人有一天發現自己身上有一些致命的弱點，但不同的是他們並沒有向你一樣自卑自憐，他們相信別人和自己一樣存在瑕疵，甚至有些瑕疵是人類這個品種共性的瑕疵——人性的弱點，而了解這一點進一步如何利用可以為自己創造財富才是他們所關心的，他們從不屑於談改變自己的缺點，反而積極利用其他人同樣的缺點為自己服務，而你就是在和這麼一群深諳此道的人做交易。莊家出貨之日會讓你覺得這只股票將是你今生步入幸福的轉折點，建倉之後的洗盤絕對會讓你覺得拿著它的日子簡直就是煉獄。這就是我要說的，你站在門檻上，進出的自由在自己腳下，永遠不要放棄自己獨立的思考決定權利！！！進而，當我們看到全國股民在券商營業部電腦終端裡的自選股都大同小異驚人相似，選擇標準幾乎雷同，我們應該害怕，因為莊家也在變化，否則無法生存，目前，近乎完美的突破形態騙線概率卻在增加，以前被騙線是因為不“懂”線，現在單純的看線只能被騙線，其中一些突破距離底部並不遙遠，為什麼？對市況未來的預期是一個因素，更重要的是因為大家都會在莊家攻破頸線、均線阻力的瞬間蜂擁而入，索性莊家就反其道行之，這就涉及到投機操縱的本質，就是尋找“對手盤”，沒有對手盤出現永遠不會有利潤實現，吸引對手盤、挾資金優勢利用自己的豐富經驗與精準情報打殲滅戰。在尷尬市況下索性來回尋找對手盤高拋低吸倒差價，刻意營造底部突破形態，專騙經驗豐富謹慎的老手上當：跟風的人多就平倉，人少則稍做停留就繼續上拉，因為對倒拉高成交量上並無事先徵兆——莊家也是邊走邊看。
這時我們不妨調出5分鐘K線圖設置10、20、120、250參數的均線像看日線圖一樣，莊家絕對會在某條均線的依托下作盤（這也是介入新股的原則），只要我們反應敏捷，做果斷的快槍手，那可就有莊家的好看，只要不放量，就可以攜手再走一程。
同樣現在的指數不僅不像有些證券咨詢機構所說的不重要，而是愈發的重要，那些告訴你弱市下重個股輕指數的人就是印度電影《兩畝地》裡到處宣揚加爾哥達遍地是黃金的相波大哥，我們曾經在開篇討論過這個股票市場的特性，所有投資者一旦都離去，股評家何以為生呢？所以這樣說與其說是咨詢，不如說是挽留，只是有些不負責任罷了。
所謂看指數做個股，無非就是從技術派的角度去規避風險尋求制勝的機會，這就是技術分析的關鍵：技術必須以組合形式形成對策，技術互質互驗，建立策略以應對變化。
四、總結：
經過我們的探討，我們可以把技術分析總結成如下的原則：
模型檢索、模式操作、充分尊重已發生的現實，在原則下活變。
證券界現存的有七大學派，他們是：統計學派（指標）、切線學派、循環周期、波浪理論、K線學派、形態學派、玄學派，在此基礎上又產生模型模式（程式交易）、成本心理（四度空間）、直觀交易（亞當理論）等及現在正在探討把時間、價格、成交量統一起來分析的我們稱之為系統能量學派的分支，每一種都有他們獨特的視點與獨到的見解，在今天運算技術發達的支持下，技術分析與操作可以囊括更大的總體，做更為迅速、更為龐大的統計。但是我再次說明，從可操作性來划分，有些理論學習起來很容易，但使用起來很難，比如波浪理論，其理論的變化遠遠超過理論的本身，使用過程中稍不容易就會弄巧成拙；另外如另一些理論雖然學習過程很複雜，然而一經掌握即能触類旁通，我個人認為，這種理論對我們來說比較有意義，具備更大的可操作性。
然而，對於想進一步深入探討的技術分析者，仍然建議閱讀波浪理論、江恩理論、四度空間、玄學、乃至和玄學類似玄之又玄學派的理論，無論它們是否與現今市場的律動一致，是否對短期操作有效，相信你經過長期觀察、對照該學派理論深入思索之後，會對股市乃至人生產生一種豁然開朗的認識，一種深刻的頓悟。
進一步，如果你有志於此，你還需要基本分析的幫助，市場的發展、規範已經開始具備基本分析的物質條件。實際上，你發現在以上章節的論述中我並未單純闡述技術分析，而是試圖加入基本因素與市場運行機理這些理念，用市場獨特的邏輯與思維方式詮釋問題，實際上，這兩者本來就是同出而異名，同一事物的不同側面。我們需要進行新的探討，最基本的結合在於我們技術分析的支點我們在漫長走勢中所尋找所要抓住的“關鍵的少數”，那堅實的底部，難以逾越的頂部，比如中共射飛彈留下的“導彈缺口”。我們可以想像，這就像歷經艱險歷經考驗患難與共依然相愛的愛人，以前的一切不能使他們分開，以後也不會有任何能讓他們分開。歷經半年之久的下跌之後突發這樣的利空，這時的價格已經比較剛性，因為它由長線持有者構成，已經不太可能出現異常的波動，而技術分析首先要計算風險收益比，評價勝率，這樣的點的出現是他們重要的參照點。
歷次歷史性的大行情都有境外資金與境內神祕資金的參與，券商看似過於謹慎其實是底氣不足。對於證券市場，研發能力只是一個前期整備工作的水平，成功的投資還要有很多的事情要做。要知道時至今日，盡管一代又一代人用盡各種方法嘗試，人們仍然不能找到一個可以全面準確評價評價預測股價波動的模型，無論是天才還是平庸之人，在這裡都不曾有過全勝的記錄，或許，這樣才能保證大多數人的生存，保證證券市場存在下去。
風生水起，普天之下有其事必有其理。在對全新事物的追索過程中不知不覺你已經擁有了全新的生活，而我進一步要說的是，和他們不同，你選擇的是一種生活，這種生活不是沒有代價，比如你周圍會有一些人嘲笑你，甚至惡意為難你，你原本艱辛的道路會因此更加曲折，你的內心要承受更多的壓力。我希望你不要怨恨他們或自己耿耿於懷，和我們以前一樣，這些人的心理都不大平衡，他們覺得生活虧欠他們太多，看看他們的生活你也許就會明白，他們其實是一群可憐的人，你無須辯解甚至報復，你快樂幸福的生活就足夠了。你可能必須放棄了一些事、一些人（你無法幫助他們，因為我們也是有限的人，對心靈彼此陌生的人是無能為力的，更何況你還必須放棄一些在旁人來看不可缺少的歡樂，因為俗人往往是因為有很多喜好，太多的欲望和無休止的幻想卻從來不想該做什麼，如何去做），因為你知道哪些才是你所真正想要的、應該爭取的、應該珍惜的——知道什麼是正確的，並且堅決遵行，在一種生活中你的內心始終平靜祥和，你感到生活快樂充實，生命勇敢而尊嚴，那麼這就是對的——因為你已經走向彼岸，所到之處撒滿了陽光
經典"十大買賣信號"
【趨勢型十大交易信號】是長線"大師"盈利模式的核心交易信號，投資者、操盤手一定要熟背。它猶如海員手上的航海圖、探險者的尋寶圖。
下面是技術分析中趨勢型交易信號最重要的"十大買賣信號"：
圖表中粗線為價格走勢，細線為【火車軌】，下面對每個交易信號分析：
①②③④⑩為買入點
⑤⑥⑦⑧⑨為賣出點
買入信號：
①點：當價格向上突破【火車軌】時為買入信號
②點：當價格回調到【火車軌】時為買入信號，這是最佳的買入點，但是價格可以不採用回調形式而是用盤整的形式，這時走勢最為強勁。
③點：當價格跌破【火車軌】時，但【火車軌】仍然處於上昇走勢，在③點價格確認站穩後，在③點右側區域時為買入信號。這個買入點把握難度較大，一般投資者不建議操作。
④點：當價格重新向上突破【火車軌】時為買入信號，但是要控制資金量。
⑩點：使用後面介紹的非趨勢指標中的【背離】信號捕捉買入點，在價格確認站穩後，在⑩點右側區域時為買入信號。這個買入點把握難度較大，一般分析技術不熟練和投資時間少於半年時間的投資者不建議操作。
賣出信號：
⑥點：當價格向下突破【火車軌】時為賣出信號
⑦點：當價格回調到【火車軌】時為賣出信號，這是最佳的賣出點，但是價格可以不採用回調形式而是用盤整的形式，這時走勢最為強勁。
⑧點：當價格上昇突破【火車軌】時，但【火車軌】仍然處於下跌走勢，在⑧點價格確認站穩後，在⑧點右側區域時為賣出信號。這個賣出點把握難度較大，一般投資者不建議操作。
⑨點：當價格重新向下突破【火車軌】時為賣出信號，但是要控制資金量。
⑤點：使用後面的介紹的非趨勢指標中的【背離】信號捕捉買入點，在價格確認站穩後，在⑩點右側區域時為買入信號。這個買入點把握難度較大，一般分析技術不熟練和投資時間少於半年時間的投資者不建議操作。
上述"十大買賣信號"的買賣交易信號點是相互對應的：
①＝⑥
②＝⑦
③＝⑧
④＝⑨
⑩＝⑤
其中⑦、⑧、⑨為期貨賣空信號。
投資者要想能準確把握入場點，捕捉價格走勢，就一定要熟記這個"十大交易信號"，這是投資者在市場中獲利的"核心技術"。它適應於不同的時間周期，如日圖、60分鐘、30分鐘，甚至即時走勢圖。有關如何精確確認買賣的時機價格請看交易體系的介紹和盈利操作模式交易不同的買賣點使用的資金量都有嚴格的規定。
"大師"長線盈利模型操作六大步驟：
1. 確認趨勢。使用基本面或者技術分析法中的趨勢型技術指標確認趨勢。
2. 根據信號的準確概率調整投資資金比例。
3. 在行情回調採用金字塔加碼，增加利潤
4. 生活方式。
5. 一旦發出減倉信號、平倉信號果斷市價離場。
6. 將利潤調離出場，50％以上。
一. 趨勢確認。確認步驟：
1.價格向上突破30日均線，"十大買賣信號"的①點，
2.突破典型的圖形形態，W底，頭肩底，
3.（期貨）持倉量放大或者前期持續放大50％-100％，積蓄了能量，
4.突破時成交量放大，
5.最好是以漲停突破為最好
6.相關的品種、板塊聯動，
7.（期貨）國外相關品種走勢配合，如果美國大豆、小麥、銅等，
8.國外相關股票、概念、板塊配合
9.重大的基本面消息配合上述的技術走勢，
二. 根據信號的準確概率調整投資資金比例。
1.90％：大膽地重倉操作；例如： 70-80％期貨，股票100％，旗型93·5％，
2.80％，期貨可1/3以上倉位操作；股票80％，
3.70％，期貨可1/4以上倉位操作；股票50％，
4.70％以下不考慮操作，
三. 在行情回調開始金字塔加碼，增加利潤。
在價格處於不同的位置，以波浪理論來說處於不同浪，風險：利潤的比例不一樣，採用不同比例就不一樣。
1.啟動進場點①點期貨10-30％，股票50-70%,
2.回調確認點②，也是加碼點，60-70％ ，股票100％
3.修正點③，30％-50％，在右側加碼，
4.回歸點④，30％-50％，
5.摸頂確認⑤，賣空期貨10-30％，在右側進場，股票多頭減倉10-30％
5.退場點⑥，期貨、股票多頭全部出場。同時＝期貨空頭啟動進場點①點30％，
6.回調確認點⑦，也是加碼點，60-70％，
7.修正點⑧，30％-50％，在右側加碼，
8.回歸點⑨，30％-50％，
9.摸底確認⑩，買進期貨10-30％，在右側進場，股票多頭建倉10-30％
加碼的數量：
第一筆頭寸：100手
加碼1：50
加碼2：30
加碼3：10
對於加碼的頭寸有兩種處理方法：
1. 按照交易系統最後的信號統一出場，
2. 加碼部分先出場，信號按照分時圖15、30、60分鐘指標體系出場，
四. 生活方式。遠離市場，避免市場干擾，在沒有發出翻轉信號是長線持倉不動。
五. 一旦發出減倉信號、平倉信號果斷市價離場。由於第四步驟的長期持倉，人已經產生了慣性和惰性，要克服這個，要做好預警措施，根據價格處於不同階段，做好準備離場和進場準備。
六. 將巨額利潤調離出場，至少50％以上。通過這個投資者由於長線的利潤巨大，避免沖動過量投入，導致偶然一次的失利引起心理波動，不能夠完整的執行交易買賣體系，體現收益。
【火車轉彎】指標使用方法
【火車轉彎】指標的物理含義就是當一輛非常沉重的火車出現轉彎的時候，必須要記過一個巨大的能量轉變過程：高速--減速--加速，同時形成弧度曲線才能完成，絕對可能以V字形翻轉，【火車轉彎】指標就是專門測量火車--大趨勢轉向的能量變化。
使用方法：
1. 當指標向下跌破0線時候，確認大趨勢向下，
2. 當指標向上突破0線時候，確認大趨勢向上，
3. 突破0線一般都出現在第2點和第8點位置，
4. 配合【十大交易信號】，確認第2點和第8點。
【火車軌】、【火車轉彎】注意：兩者必須在同一方向。
四招識別洗盤與變盤
到底是洗盤還是變盤，結合股市的歷史規律，可以通過以下幾種特徵進行綜合研判和識別：
價格變動的識別特徵
洗盤的目的是為了恐嚇市場中的浮動籌碼，所以其走勢特徵往往符合這一標準，即價的跌勢較凶狠，用快速、連續性的下跌和跌破重要支撐線等方法來達到洗盤的目的。】
而變盤的目的是為了清倉出貨，所以，其走勢特徵較溫和，以一種緩慢的下跌速率來麻痺投資者的警惕性，使投資者在類似“溫水煮青蛙”的跌市中，不知不覺地陷入深套。
成交量的識別特徵
洗盤的成交量特徵是縮量，隨著價的破位下行，成交量持續不斷地萎縮，常常能創出階段性地量或極小量。
變盤時成交量的特徵則完全不同，變盤在價出現滯漲現象時成交量較大，而且，在價轉入下跌走勢後，成交量依然不見明顯縮小。【交
持續時間的識別特徵
上漲途中的洗盤持續時間不長，一般5至12個交易日就結束，因為時間過長的話，往往會被投資者識破，並且乘機大量建倉。
而變盤的時候，價即使超出這個時間段，仍然會表現出不溫不火的震盪整理走勢或緩慢陰跌走勢。
成交密集區的識別特徵
洗盤還是變盤往往與成交密集區有一定的關係，當股價從底部區域啟動不久，離低位成交密集區不遠的位置，這時出現洗盤的概率較大。如果價逼近上檔套牢籌碼的成交密集區時遇到阻力，那麼，出現變盤的概率比較大
技術指標就是從k線中提取有價值的資訊
技術指標就是從k線中提取有價值的資訊，技術指標的效用取決於提取有價值資訊的多少。 其前提是k線中必須含有有價值資訊，如果“股價包容一切”成立，那是技術分析派的幸運。每一種技術指標都有其缺陷與誤區,技術指標所採用的方法是完全正確的，其全部的困難在於所建立的模型一般只能孤立地反應市場的某一方面的特徵，由此作出判斷往往以偏概全。技術指標不是必須的，但高水準的應用肯定是有效的。
你要做到的不是別的，就是有充分的根據買賣並用成功說服自己。為此你必須堅持如下分析原則來構建自己買賣體系。
（一）知其然，亦知其所以然。凡是你用於買賣的根據必須知道其原理，適用範圍及侷限性。當你知道原因時你就不會懷疑結果；機械，盲目地照搬套用，會導致偏執。
（二）簡單原則。這裡的簡單就指實用主義的簡單。你應充分利用電腦這一工具，盡可能將你正確的思想，模型化後一目了然地表達或描述出來。應用形式的複雜，會分散你的注意力，耽誤時間甚至遺忘，影響決斷。
（三）系統化原則。你買賣的根據必須全面，系統直至程式化。
（四）定量原則。真正決定你盈虧的是相對價格。股票市場的某些方面確實難以定量或者具有不確定性，但你的體系中絕對應有定量的部分。應用定量時，要用模糊的辦法。
（五）開放性原則。你會犯錯，你應不斷地完善自己。你的體系應該是開放的，隨時願意接受正確的，改正錯誤的。 構造自己的技術指標操作體系的總體思路應當是知己知彼，簡單易用。知彼就是別人
會的你應當也會，知己就是明白自己有哪些不足，努力完善。簡單易用就是讓電腦自動
生成。
我建議您的技術指標操作體系中應當有如下內容：
（1）趨勢線。可以用分析軟體中的之字轉向函數來自動實現。因其含有未來資料，應用時，需要您的經驗及心得。
（2）形態。道氏形態學非常複雜，如何化繁為簡，將k線有效分形，看出買賣點，讓電腦自動生成是一門大學問。您一定想方設法解決這一問題，因為它非常重要。 （3）阻力與支撐。如百分比線，用分析軟體很容易自動實現。建議您研究一下江恩三日圖，電腦自動生成後，非常實用。
（4）成交量。建議您根據特徵，研判成交量。如根據大勢，年線，成交密集，高低位，消息日等等研究成交量。
（5）消息日。一般主力都在有計劃的操作，在公布消息的前後k線中都要作文章，在您
的軟體中應當能自動標出這些時間，幫助您分析主力思路。
（6）常用均線。以前的文章曾詳細地說明過，不再重述。
（7）主力成本。有太多的辦法能確認這一點，但您應當將其定量，一目了然地看出。
（8）其它。
巧用趨勢通道
一、基本常識
無論是多麼神祕莫測，僅就方向而言，永遠不可能脫離上昇、下降和橫盤即無趨勢這三種運行方式，盡管在時間或級別方面存在較大差別，但作為一個基本的事實，股價的確而且往往以通道方式運行即股價基本被限制在兩條平行線內運行。上昇通道中成交量一般呈放大態勢，下軌稱為上昇趨勢線，上軌則稱為通道線，下降通道往往呈縮量態勢，上軌是下降趨勢線或壓力線，作為通道線的下軌通常具有一定支撐，而無趨勢通道則被兩條水平的價位線所限定。
不論上破還是下破，只要盤出原有通道，股價最初常表現得較溫和，而有力地沖破通道束縛時，股價運行多較為迅猛；上破時常顯著放量且伴隨回抽現象，下破時是否回抽卻多與量沒有太大關係，而一旦沖破通道線，股價多會加速運行，其後的運行速率往往因此而加快，一旦回探原通道線，該線此時將毫無研判價值可言。由於通道既非反轉，也不屬於持續形態，只是一種運行方式而已，量度幅度便難以嚴格界定，但不管突破哪一條價格邊線或以何種方式突破，沿突破方向所做的與原通道等寬的外延平行線即為股價的最小運動幅度。例如，在壹次行情中，某股運行於較狹窄的上昇通道，８月底在通道線遇阻回調，跌幅恰與通道高度相仿；１０月中旬再次放量上攻，並構築較寬闊的上昇通道，去年初沖破通道線加速上揚且刺穿外延平行線，此後轉入頂部構築階段。
二、通道運行特徵
１）不同通道間的比較。一般來說，較可靠的趨勢通道，與教科書描述不同而更像彈道的運行，即上昇通道的角度較為陡峭或在４５至６０度間，下降通道則在３０度左右，至於無趨勢通道則可按矩形處理。無論上昇或下降通道，作為一般常識，研判價值較高的趨勢線多是由第二個點開始，趨勢線與通道線是相互依存、相互修正的關係，而突破方式及是否放量則對後市運行影響較大。
２）注意通道中的通道。以某股為例，該股８月中旬企穩回昇並構成較陡峭的上昇通道，並存在次級別的上昇與下降通道，其中小通道的上昇角度呈加速態勢，高低點間隔時間也呈縮短態勢。１１月初以長下影刺穿趨勢線後，該股反而縮量加速上行且沖破上軌，但不久便掉頭下行並跌出通道，在原通道第一道外延平行線處短暫回抽，驗證破位有效後再度震盪下調，並預示近期整理可能仍較大。
三、趨勢通道的應對策略
１．趨勢線的破壞並不意味著反向運動已經或即將展開，突破方式及成交量是關鍵；２．股價未達到通道線時，現有趨勢線會面臨嚴峻考驗；３．倍加平行線（通道線）作為股價加速運行時的目標，至於次數則可遵循“事不過三”的原則；４．通道線及外延平行線通常會提供買賣良機；５．相臨通道的角度多會相仿，一旦出現較大偏差，很可能會預示趨勢即將有所改變。至於無趨勢通道或箱形整理，投資者一般需要等到方向明確後再採取相應的行動，即使形態高度足以做出差價，也不要輕易重倉介入。
實戰要訣
一、買入區域精確打擊術——、 計劃點位：
1、K線形態的底切線附近處。
2、顯著性前期底點附近處。
3、技術指標低位處（20以下）。
4、股指的底部區域。
5、須是下跌三浪或下跌五浪C浪或5浪處。
6、底部大周期形態完美、小周期至少是小雙底。
B、寶塔線：雙平底翻紅、三平底翻紅且其中K線帶量上漲。
C、量價關係：價量和諧：量先於價轉勢走強，量強於價，價量同步上漲。
D、短期強勢：大陽、價多頭排列（3、4、5日均線）、量多頭排列。
二、規則持股技術——
1、均線法以20日均線看守，跌破三日不回清倉出局。
2、畫線法以寶塔先後出現三或雙平底翻紅兩點位畫線，跌破則出。、遇成交怪異且K線收陰減倉處理。
三、賣出區域適時離場技術——
A、計劃點位：1、K線形態的頂切線處。
2、顯著性前期高點處。
3、大均線壓力處（30日、60日、90日、120日、250日）。
4、股指的頂部區域。
5、技術指標高位處（50以上）。
6、成交怪異且K線帶量下跌。
B、寶塔線：二平頂翻綠或三平頂翻綠且其中K線帶量下跌。
C、量價關係：價量不和諧：價漲量跌、量漲價跌、價量同步下跌。
