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領年終獎金 先還債
專家教戰：一般貸款利率逾10％ 高過資金報酬
若有閒錢15至20萬元 股市優於債市

記者吳雯雯、孫中英、張青／專題報導

領了年終獎金，正是民眾重新檢視和規劃投資組合的時機。多數理財專家都建議，一般民眾每年若能提撥一定比例的年終獎金做長期投資，經過時間累積，將成為一筆可觀的財富，才有機會打敗不景氣。

花旗銀行副總裁孫可基建議，先留下三分之一或四分之一當過年開銷，其餘三分之二用做財務規劃。國內外股市已經連跌三年，今年繼續下挫的可能性較低，因此今年投資股市的報酬率可能會高於債市。
如果消費者今年年終獎金在十萬元以下，留下三分之一作過年開銷，其餘要先拿來還清債務。孫可基說，現在貸款成本，最便宜的優惠房貸約近百分之三，汽貸和信用貸款利率甚至高達百分之十以上，但資金投資報酬率低於百分之五，因此，有年終獎金一定要先還債。今年年終獎金可能普遍縮水，在還清債務後，一般人若有超過十五萬或二十萬元的剩餘資金就不錯了，若有這樣的「閒錢」，應可做較有效益的投資。

如去年紅極一時的「連動式債券」，孫可基認為，這完全是不景氣時代的產物，若看重「保本保息」的投資人，還是可選擇；但如果景氣開始復甦，今年投資股市的獲利會高於債市，債券工具多半強調長年期，例如五、六年以上，屆時若有其他投資機會，要小心資金可能會動彈不得。

除連動式債券，也可以投資美國政府債券，目前五年期利率約百分之三點七五，比起定存利息收入好。

如果年終獎金拿得不夠多，例如一般上班族只拿一至二個月左右，富邦銀行金融服務總處經理郭慧嫻建議，可以選擇債券型基金或股票型基金，最低投資金額約在新台幣三萬至五萬元間。

【 2003-01-13/聯合報/11版/財經 】