2020-04-07 12:56:18| 人氣1| 回應0 | 上一篇 | 下一篇
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主要台中翻譯社有四個步驟:審查標的(screening)、挑選標的(selection)、建構投資組

不過,投信界陸續傳出將發行相關商品,元大投信預計下半年或明年再發兩檔ESG系列ETF,路博邁投信則送審一檔ESG債券基金。兆豐國際投信也一度傳出將發行連結「彭博巴克萊MSCI ESG美元債券指數」的商品。

儘管3月之後因疫情延燒全球,各國股市斷崖式崩跌,恐慌指數飆破新高。但2020年仍被看好為「台灣ESG投資元年」,在更多系列商品推出的同時,相關投資知識也可望普及。

遇黑天鵝,ESG商品相對抗跌

只是現在擁抱是ESG投資的好時機嗎?

「不敢說能創造超額報酬,但ESG投資的確比較抗跌!」柏瑞投信副總兼ESG量化債券經理人施宜君指出,因為疫情肆虐全球、衝擊各產業,美股道瓊指數從開年至319日,已崩跌33%;然而,最具指標性的ESG指數道瓊永續指數(DJSI),雖也摔了27%,但跌幅相對收斂。

再比ESG債券指數。「彭博巴克萊MSCI全球企業台中翻譯社社會責任債券指數」同期跌幅不到8%,只約大盤跌幅的14

施宜君表示,當初在設計ESG商品時,就考量到全球景氣已走至末升段、有反轉風險,加上聯準會帶頭的全球央行接棒降息,持續營造低利率的貨幣寬鬆環境。因此,柏瑞投信此檔聚焦在成熟市場的投資等級債台中翻譯社券,就是希望提供下檔保護、降低跌價風險。

為什麼ESG可以比較抗跌?施宜君舉例,美國PG&E(太平洋瓦斯電力公司)是全球第一個「氣候破產」(Climate Bankruptcy)的電力公司。早在去年元月、PG&E破產之前,柏瑞已透過自家的ESG評分系統算出PG&E的公司治理是最差的3分(最佳為1分)。

因此,儘管PG&E企業債屬於投資等級,但依然被柏瑞移除投資名單。果然不久後,PG&E就因為公司治理未納入氣候變遷風險,被判定需為加州野火負責而破產,該公司債券也一路崩跌。

企業經營有沒有「愛地球」、做好ESG,的確能反映在投資績效上。

投資機構巴克萊(Barclays)統計20098月至20184月,將美歐投資等級債券分為兩大族群,一邊是MSCI ESG評分高者,另一台中翻譯社邊評分低。發現ESG評分高的族群,上述十年區間的累積報酬率比評分低的族群還多出3.5%。

這統計,某程度證明了「健康食品不難吃,還可能更好吃」。也就是,擁抱ESG的同時,你可以不用犧牲EPS(每股盈餘,指投資報台中翻譯社酬)。

ESG投資之前,應搞清楚的三件事

根據全球永續投資聯盟(GSIA)統計至2018年初,全球五大市場:美國、加拿大、歐洲、日本、紐澳,納入ESG投資因子的資金規模已達30.7兆美元,比兩年前增加34%。預計在2030年之前,超過七成的全球機構投資者會將ESG納入其投資流程。

ESG確實正在改變全球資產管理面貌,但投資人可如何參與?掌握哪些投資眉角?台中翻譯社

元大投信投研團隊指出,除了共同基金,導入ESG概念的ETF也是主流商品,近五年資產規模成長五倍。截至去年6月,全球ESG ETF發行檔數約160檔、規模超過336億美元。

目前ESG投資大多採排除負面標的選股邏輯,例如全球最大主權基金、掌管逾一兆美元資產的「挪威主權財富基金」就建立投資黑名單,凡是軍火、賭博、色情或違反ESG原則的企業都不投資。

另一種主流方式,則以日本政府退休基金為代表,投資部位主要是追蹤ESG相關指數,例如道瓊永續指數、富時FTSE4Good台中翻譯社指數與MSCI ESG領導者指數。

元大投信提醒,在進行ESG投資之前,應該搞清楚三件事,包括發行該商品的機構是否紀錄良好、績效穩健?該商品的投資方法與模組?還有,該商品連結哪些標的,或連結何種指數?

例如,元大台灣ESG永續ETF(股票代號00850)連結的是「台灣永續指數」,該指數由台灣指數公司與富時國際合編、在2018年推出,目前共有73檔成分股,其中45檔與元大台灣50(股票代號0050)重疊。

00850其實就是『小0050』,如果覺得0050太貴,那可以布局00850!」號稱「不看盤投資」的股市達人「股魚」比較,去年82300850上市至去年底的報酬,發現00850報酬率約18.6%,打敗大盤同期的14.5%。而成分股為台灣50大市值公司的0050,同期報酬超過21%,台中翻譯社表現仍是最佳。

儘管如此,0050股價最高時一張近10萬元,目前雖回落至8萬元以下價位,但還是比00850一張不到2萬元來得多出三倍。所以,他建議小資族可以逢低布局00850,配息率可望比0050更好。

不過,愈來愈多打著「良心投資」「ESG」旗號的台中翻譯社投資商品,是否有「漂綠」之嫌?該如何選擇?

「聽他怎麼說,不如看他怎麼做!」基金評等機構「晨星」歐亞非中東區基金研究總監陳永熙提醒,ESG投資流程主要有四個步驟:審查標的(screening)、挑選標的(selection)、建構投資組合、最後是風險管理,以此檢視投資機構是否在這四個環節中都落實ESG精神。

此外,還可內外檢視。對內,一家投資機構是否也實踐ESG、花多少資源來建置相關投研團隊?對外,則是如何影響所投資的企台中翻譯社業,例如在股東會是否投下支持ESG的贊成票?這些都是檢視投資機構的指標。

所謂Money talks(資金會說話),你手上的錢,將能改變地球的明天。

不過,投信界陸續傳出將發行相關商品,元大投信預計下半年或明年再發兩檔ESG系列ETF,路博邁投信則送審一檔ESG債券基金。兆豐國際投信也一度傳出將發行連結「彭博巴克萊MSCI ESG美元債券指數」的商品。

儘管3月之後因疫情延燒全球,各國股市斷崖式崩跌,恐慌指數飆破新高。但2020年仍被看好為「台灣ESG投資元年」,在台中翻譯社更多系列商品推出的同時,相關投資知識也可望普及。

遇黑天鵝,ESG商品相對抗跌

只是現在擁抱是ESG投資的好時機嗎?

「不敢說能創造超額報酬,但ESG投資的確比較抗跌!」柏瑞投信副總兼ESG量化債券經理人施宜君指出,因為疫情肆虐全球、衝擊各產業,美股道瓊指數從開年至319日,已崩跌33%;然而,最具指標性的ESG指數道瓊永續指數(DJSI),雖也摔了27%,但跌幅相對收斂。

再比ESG債券指數。「彭博巴克萊MSCI台中翻譯社球企業社會責任債券指數」同期跌幅不到8%,只約大盤跌幅的14

施宜君表示,當初在設計ESG商品時,就考量到全球景氣已走至末升段、有反轉風險,加上聯準會帶頭的全球央行接棒降息,持續營造低利率的貨幣寬鬆環境。因此,柏瑞投信此檔聚焦在成熟市場的投資等級債券,就是希望提供下檔保護、降低跌價風險。

為什麼ESG可以比較抗跌?施宜君舉例,美台中翻譯社PG&E(太平洋瓦斯電力公司)是全球第一個「氣候破產」(Climate Bankruptcy)的電力公司。早在去年元月、PG&E破產之前,柏瑞已透過自家的ESG評分系統算出PG&E的公司治理是最差的3分(最佳為1分)。

因此,儘管PG&E企業債屬於投資等級,但依然被柏瑞移除投資名單。果然不久後,PG&E就因為公司治理未納入氣候變遷風險,被判定需為加州野火負責而破產,該公司債券也一路崩跌。

企業經營有沒有「愛地球」、做好ESG,的確能反映在投資績效上。

投資機構巴克萊(Barclays)統計20098台中翻譯社月至20184月,將美歐投資等級債券分為兩大族群,一邊是MSCI ESG評分高者,另一邊評分低。發現ESG評分高的族群,上述十年區間的累積報酬率比評分低的族群還多出3.5%。

這統計,某程度證明了「健康食品不難吃台中翻譯社還可能更好吃」。也就是,擁抱ESG的同時,你可以不用犧牲EPS(每股盈餘,指投資報酬)。

ESG投資之前,應搞清楚的三件事

根據全球永續投資聯盟(GSIA)統計台中翻譯社2018年初,全球五大市場:美國、加拿大、歐洲、日本、紐澳,納入ESG投資因子的資金規模已達30.7兆美元,比兩年前增加34%。預計在2030年之前,超過七成的全球機構投資者會將ESG納入其投資流程。

ESG確實正在改變全球資產管理面貌,但投資人可如何參與?掌握哪些投資眉角?

元大投信投研團隊指出,除了共同基金,導入台中翻譯社ESG概念的ETF也是主流商品,近五年資產規模成長五倍。截至去年6月,全球ESG ETF發行檔數約160檔、規模超過336億美元。

目前ESG投資大多採排除負面標的選股台中翻譯社邏輯,例如全球最大主權基金、掌管逾一兆美元資產的「挪威主權財富基金」就建立投資黑名單,凡是軍火、賭博、色情或違反ESG原則的企業都不投資。

另一種主流方式,則以日本政府退休基金為代表,投資部位主要是追蹤ESG相關指數,例如道瓊永續指數、富時FTSE4Good指數與MSCI ESG領導者指數。

元大投信提醒,在進行ESG投資之前,應台中翻譯社該搞清楚三件事,包括發行該商品的機構是否紀錄良好、績效穩健?該商品的投資方法與模組?還有,該商品連結哪些標的,或連結何種指數?

例如,元大台灣ESG永續ETF(股票代號00850)連結的是「台灣永續指數」,該指數由台灣指數公司與富時國際合編、台中翻譯社2018年推出,目前共有73檔成分股,其中45檔與元大台灣50(股票代號0050)重疊。

00850其實就是『小0050』,如果覺得0050太貴,那可以布局00850!」號稱「不看盤投資」的股市達人「股魚」比台中翻譯社較,去年82300850上市至去年底的報酬,發現00850報酬率約18.6%,打敗大盤同期的14.5%。而成分股為台灣50大市值公司的0050,同期報酬超過21%,表現仍是最佳。

儘管如此,0050股價最高時一張近10萬元,目前雖回落至8萬元以下價位,但還是比00850一張不到2萬元來得多出三倍。所以,他建議小資族可以逢低布局00850,配息率可望比0050更好。

不過,愈來愈多打著「良心投資」「ESG」旗號的投資商品,是否有「漂綠」之嫌?該如何選擇?

「聽他怎麼說,不如看他怎麼做!」基金評等機構「晨星」歐亞非中東區基金研究總監陳永熙提醒,ESG投資流程主要台中翻譯社有四個步驟:審查標的(screening)、挑選標的(selection)、建構投資組合、最後是風險管理,以此檢視投資機構是否在這四個環節中都落實ESG精神。

此外,還可內外檢視。對內,一家投資機構是否也實踐ESG、花多少資源來建置相關投研團隊?對外,則是如何影台中翻譯社響所投資的企業,例如在股東會是否投下支持ESG的贊成票?這些都是檢視投資機構的指標。

所謂Money talks(資金會說話),你手上的錢,將能改變地球的明天。

 

台長: stevenqiu6725

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