台大財金系教授沈中華表示：「歐債問題的直接起因，源自2008年的美國金融海嘯。」
2008年9月15日美國第四大投資銀行～雷曼兄弟根據破產法第11款條例進入破產保護程序，晨間新聞報導美國道瓊工業指數瞬間蒸發七百多點，這是一條超級經濟炸彈的導火線。
次貸危機爆發前，國際金融機構大肆盲目利用「證券化」、「衍生性金融商品」及「貨幣量化寬鬆政策」等高槓桿來追求高收益，全世界都在享受高槓桿所帶來的財富，而忘了「高槓桿」其實是一把「雙刃劍」，現在證實市場泡沫終於破滅。
格林斯潘執掌美聯儲時期，連續降息使得借款的成本極低，自然導致大批還款能力有限的人，紛紛貸款。
出於增加銀行業務量的根本要求下，很多經紀商都幫助次級(信用不佳)借款人偽造信用記錄以獲得貸款，在次級貸款大批大量發放的過程中，銀行或貸款公司等金融機構對此防範也是不夠嚴謹。
金融機構再將其打包證券化上市銷售，在理想狀態下，若借款人支付的本息源源不斷，是不會發生意外。雖偶有違約事件，但有抵押物的存在，以及高額利潤，足以抵禦正常範圍的違約現象。
其實就是錢生錢的遊戲，這龐大的金錢遊戲世界，就建立在借款人會遵守支付本息約定的基礎上。
這個金錢遊戲是一個互相糾纏的擔保鏈條：
證券的價值由借款人定期支付的本息為擔保，本息支付由房屋等實物為擔保，房屋價值由房價必定上漲為擔保，房價必定上漲由經濟增長和通貨膨脹為擔保，經濟增長和通貨膨脹由金融制度本身為擔保，經濟增長和通貨適度膨脹還會保證個人收入的增長，
由以上擔保鍊條保證了借款人遵守合同支付本息，這是一個完美的鏈條，首尾相銜，似乎牢不可破。
但是，人們只意識到它會一榮俱榮，很少會想到它會一損俱損，任何一個環節出問題，這根鏈條就會斷裂。
各種信貸大肆擴張，置個人實際承受能力於不顧，它在營造出一種虛幻的美妙前景的同時，也在刺激著貪婪與投機的慾望，在巨額高利的引誘下，投資者當然滿懷激情，不遺餘力，甚至鋌而走險。
在低利的環境下，金融業開始瘋狂追求利潤，甘心冒著泡沫破裂的風險，大量持有次級房貸抵押證券、信用違約交換（CDS）等金融商品，甚至借入資金成本極高的短期債務，來炒作這些商品。
最後，終於在中低收入者「繳不出帳單」時，泡沫破裂，讓金融機構欠下大筆債務甚至倒閉，只能等待政府救援。
經濟體系裡如果都是講求節約生活的人，就不可能繁榮，因為沒人花錢，就不會有人賺得了錢。
近年來，美國、英國、西班牙等國家的花費已超過他們賺取的收入，因此只能舉債以弭平落差。
而以出口導向為主的中國、德國、日本，以及台灣、南韓等國卻恰好相反。
我們依賴其他國家擴增消費來促進經濟成長，外銷產品、賺取外匯後，又用外匯存底買進美國（與其他國家）公債，等於再借錢給這些赤字國消費。
然而這種不均衡的發展不可能長久持續，當赤字國少了房價高漲、紙上財富的支撐後，無力再擴增需求，就爆發家庭與政府的債務危機，而出口國也因此陷入不景氣。
台灣身為以出口為主的國家，一直過度依賴「寅吃卯糧」的赤字國消費，也是造成災難的間接推手。
當這些進口國發生經濟危機將要縮衣節食，償還債務，刪減政府開支，需求降低，台灣的訂單自然減少。
訂單減少又造成台灣經濟景氣下滑
因此，繞了世界一大圈，我們才發現，每天拚外銷訂單的我們，竟也是金融海嘯、歐債危機的間接推手之一。
赤字國的不知節制，加上出口國過度依賴赤字國消費。
結果就是我們也即將承擔歐債危機的部分後果。
主計總處等單位預測，今（101）年國內投資成長率呈現衰退。其中最主要的民間投資部分，受到外需成長減緩、部分企業產能過剩與獲利不佳影響，加上科技廠商節制擴產的步調，預測第2季負成長約0.6%，今年全年民間投資負成長1.16%。（）內數字為年增率；單位：％
2009年12月希臘因欠下鉅額公債，導致債信被信評公司降級，不得不向歐盟與國際貨幣基金（IMF）申請紓困，當時大家都以為這只是單一國家的問題，希臘可是國際貨幣基金組織（IMF）發布的『已開發國家』，是經濟合作與發展組織（OECD）認可的『高所得會員國』，問題應當不大。
想不到2010年中，同屬先進國家的「愛爾蘭」與「葡萄牙」同樣被降評，2011年義大利與西班牙也出現類似狀況，全球各國這才驚覺，這是一場連鎖危機，原來他們長期以來都是在「借錢度日」！這「歐豬五國」總計欠下驚人的８兆美元以上的債務，相當於全球資金總額的１５％，還不出錢代表什麼？全世界的人資產頓時減少１５％，這就像台股從七千點一下跌到六千點那麼可怕，當初雷曼兄弟倒閉引發金融海嘯時，其總資產也只有6390億美元，這歐豬五國的債務總額，已達到雷曼的12倍，這些「歐豬國家」的人民一整年所賺的錢，拿來還債都不夠。
真如張忠謀所說：「全球經濟局勢的確不大好，以後也難保不會更壞，但不至於壞到很壞程度，歐債問題總會有辦法解決」嗎？若這次無法解決歐債問題，勢必將再次重創台灣脆弱的經濟。
是為了因應海嘯帶來的衝擊，各國政府無不提高紓困金、失業補助，加強政府支出以提振景氣，造成債務飆高，從統計數據也能看到，2009年歐洲各國的政府赤字都比2008年增加了一倍左右，而且，一旦政府祭出寬鬆的財政政策，就很難再回復緊縮，往往讓債務愈欠愈多。
在民主國家的政府都希望討好選民，台灣也不例外，例如台灣也在金融海嘯時發放消費券、增加對失業者的補助金等等，這些都是在跟子孫借錢，而接受補助的部門度過不景氣後，也不見把錢還給政府，好比汽車業去年業績不錯，卻也不用多繳稅，「政府變成送錢，不是借錢給產業度過難關」。
呂前副總統秀蓮指出「總統馬英九執政截至今年4月，累計舉債已達5.5兆元，舉債比率高達37%，直逼政府舉債上限的40%，憂心台灣財政持續惡化，會步上希臘後塵」，諸如「奢侈稅」、「證所稅」、「不動產實價課稅」等等政策，造成社會經濟的喧然大波，台灣似乎也難以抵擋這種民主國家的惡性循環。
子曰：「邦有道，貧且賤焉，恥也；邦無道，富且貴焉，恥也。」；「邦有道，穀；邦無道，穀，恥也」。
希臘人對政府支出的管控荒腔走板，每個人都不惜以公益為代價，追求私利，過去12年內希臘公務員的薪資增加了一倍（還沒算他們所收的賄賂），公務員薪資大約是民間企業的三倍，希臘國營鐵路一年獲利1億歐元，但薪資支出卻高達4億歐元，還要加上3億歐元的其他費用。
最近台灣油電雙漲所引發台電及中油人事成本過高的問題，是不是很像希臘的情形？
希臘教師福利好，平均每個學生聘請的老師人數，是芬蘭的4倍，然而芬蘭是歐洲教育水準最高的國家，希臘卻吊車尾，送小孩去公立學校的家長，還得再請家教，才能確定小孩真的學得到東西。
這也跟台灣「補習風氣」不謀而合，可是台灣大學生競爭力過去二、三十年，卻逐漸落後韓、港、星甚至大陸。
- 電價將分三階段調漲，第三階段漲價的關鍵取決於台電的經營績效是否改善。根據資料顯示，2007年到2011年，台電每位員工年稅前獲利均為負值。以2011年為例，更由2010年的-82.8萬元，擴大到-191.9萬元。
- 希臘政府不只政府支出浮濫，就連歲收都有問題，全國人民包括議員都習慣性逃稅。
台灣號稱「萬萬稅」，但實際上真正有錢的人卻課不到稅，最窮的上班族課稅是一毛都跑不掉，企業主則是節稅法門一大堆，我朋友是好幾家公司的股東，他每年都退稅好幾萬，更別說那些夜市裡賺大把大把鈔票的攤販，樓房好幾棟，也不必繳稅，甚至還接受政府的貧困補助，媽呀！這是什麼世界。
除了惡棍希臘之外，愛爾蘭、西班牙與葡萄牙主要的問題，是2000年以後，國內資金浮濫因而出現房地產泡沫。泡沫破滅後，貸款買房的人還不出房貸、營建公司向銀行倒債，出現了類似美國次貸風暴、金融海嘯的症狀。
台灣房地產也因超低的寬鬆利率而攀向歷史新高，「民國100年大泡沫」一書作者已預告即將發生的「台灣金融風暴」，引爆點恐怕就跟在歐豬五國之後了。
最低稅負制自民國95年起開徵，主要就免稅所得加徵補充性稅捐，至99年合計個人及企業因免稅而需加徵補充性稅捐的稅款達698億元，其中八成來自企業，可悲的是102年預定開徵的證所稅，法人仍維持在最低稅負制中課稅。
且看中、日、韓即將啟動三邊ＦＴＡ（自由貿易協定）談判，預計今年達成協議，台灣就快被邊緣化了，前經建會主委、台大經濟系教授陳添枝提醒：「如果兩岸ＥＣＦＡ後續協議之開放幅度小於中、韓ＦＴＡ，其所帶來利益也會被抵消。」政大ＷＴＯ研究中心主任劉德海語重心長指出，「台灣突圍之道是加速ＥＣＦＡ後續談判，否則一旦中韓ＦＴＡ完成，ＥＣＦＡ優勢也不再了。」，人家拚經濟，我們拚內耗，難怪有人說：「馬總統的學者治國，比陳前總統的童子軍治國還糟糕」，韓國的ＣＥＯ治國似乎還不錯。
- 中日韓年內啟動FTA談判，為東北亞自由貿易區跨出一大步，我國與此三地區的貿易卻呈現衰退，不但合計1-4月出口年增率下滑，4月單月對此三區域的出口也衰退10%以上。
- 馬英九總統將貿易自由化談判列為第2任期施政重點，但根據國際貨幣基金（IMF）預測，台灣因有兩岸經濟協議（ECFA）合作優勢，經濟成長率在2011年到2013年都優於南韓，但這項優勢，隨著南韓即將與大陸展開FTA談判，已出現變數。
外貿協會董事長王志剛表示，台韓兩國近年對貨品銷售大陸都很積極，但韓國貨自2005年起在大陸的市占率開始領先台灣，領先幅度逐年擴大，去年領先幅度更首度超過2個百分點，今年元月的領先幅度持續擴大。
美國是我第二大出口國、第三大貿易夥伴，但我在美國市場占有率節節敗退，從2005年的2.08%跌至去年的1.87%，也一路低於南韓，去年南韓在美國市占率為2.57%。如今南韓有FTA加持，台、韓在美國市場占有率競賽中，差距可能愈拉愈大。
子曰：「管仲之氣小哉！」或曰：「管仲儉乎？」…「然則管仲知禮乎？」，孔子雖然批評管仲沒度量、奢侈、不知禮節，但這都不影響管仲的歷史評價與成就，子曰：「桓公九合諸侯，不以兵車，管仲之力也。如其仁！如其仁！」；「民到於今受其賜。」
相較於馬總統的「溫良恭儉讓」，人民更期待有「管仲」之能，而不必在乎領導者是否為「完人」，我祈禱５２０之後能有真正好的政策，帶領台灣躲過來勢洶洶的「歐債超級風暴」
失業率與消費者物價上漲率（CPI）合計，即為反映民間的痛苦指數。馬總統第1個任期內，除2009年因CPI出現負成長，痛苦指數控制在較低的數值，另外三年指數都突破5%。第2任期即將開始，如何抑制物價高漲，成為馬政府的當務之急。
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