2010-09-03 08:28:31| 人氣272| 回應0 | 上一篇 | 下一篇

財訊快報(方向盤)

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馮欣仁:觸控面板相關個股 為電子產業中的一盞眀燈

台股自上週以來,受到國際股市大幅修正影響,大盤也跟著連番下跌,從高點8013點,一路向下摜破半年線及年線支撐,截至本週二最低來到7577點,失守季線位置,這波跌勢除了是受到美股跌破萬點大關之拖累外,加上半年報公佈效應,許多電子大廠出現獲利衰退的警訊,尤其電子代工一哥鴻海( 2317 ),因第二季獲利不如預期,加上轉投資富士康上半年虧損1.43億美元,令外資法人紛紛看壞鴻海未來的獲利表現,大舉出脫手中持股,鴻海週二股價以跌停作收,創下去年8月以來的新低價108元。除了鴻海之外,NB代工大廠廣達( 2382 )、仁寶( 2324 )兩家也不約而同表示,保守看待下半年景氣,這一連串利空消息,讓持有電子股比重較高的外資法人開始砍單,導致台股資金開始轉往傳產股,這也衝擊大盤的反彈力道。儘管昨晚美股道瓊指數以大漲254點,站回萬點大關,但今日台股呈現開高百點後又壓回,由於大型電子權值股及金融股未能挺身而出,加上面對7940788977377687兩個跳空缺口,上攻氣勢受到壓抑。

宸鴻掀起比價效應

不過,值得留意的是,這波電子族群當中與觸控題材相關的個股表現卻是格外醒目。其中,又以連續虧損9季的勝華( 2384 )為代表,第二季在蘋果iPhoneiPad產品出貨帶動下,終於轉虧為盈,單季EPS0.24元。股價在投信法人買盤介入下,7月初突破均線糾結一路上攻至最高44.5元,成為觸控面板族群當中氣勢最旺的個股。全球最大玻璃投射電容觸控模組大廠宸鴻TPK(3673),上半年合併營收達155.9億元,年增89%,毛利率20.26%,稅後淨利14.46億元,EPS7.65元,獲利表現僅次於洋華( 3622 )。日前取得證期局上市核准函,預計10月中旬之前掛牌交易,成為國內第2家回台第一上市企業。目前由於市場呈現供不應求狀況,帶動宸鴻產能接近滿載,業績維持高檔水位,接單暢旺,今年業績將超越去年,外界預估宸鴻TPK上市掛牌價可能直抵300元,將與洋華、介面等觸控面板廠相互較勁。此外,蘋果所推出的iPhoneiPad實質帶動觸控面板、軟板需求,以軟板為例,iPhone需要10片軟板,較一般手機的3片至6片激增,因此,軟板廠的嘉聯益( 6153 )、台虹( 8039 )及台郡( 6269 )股價也跟著受惠。就下半年的接單狀況,仍是相當看好,與電子代工廠的業績呈現兩樣情。隨著蘋果、諾基亞及宏達電等相繼採用無邊框的智慧型手機面板,掀起保護玻璃(Cover Glass)的需求。基本上,保護玻璃的功能主要是保護底層的偏光片、防止刮傷、指紋及污損,進而增進美觀。目前國內規模較大的則是有鴻海入主的正達( 3149 ),近來在興櫃市場股價也出現一波不小的漲幅,主要是受惠與蘋果主要觸控面板商宸鴻在業務上有密切往來,間接打入蘋果供應鏈,因此,正達在保護玻璃的發展已是業界爭相拉攏合作的對象,加上有富爸爸鴻海的加持下,正達7月營收一舉跳升至3.21億元,月增45%、年增441%,創單月營收歷史新高,預期今年營運可望轉虧為盈,未來隨著正達將切入宏達電的供應鏈後,挹注營運成長新動能。

觸控IC股同步走高

國內廠商在觸控IC這塊,以禾瑞亞( 3556 )與義隆電( 2458 )為首。其中,禾瑞亞主要從事USB2.0影音語音控制晶片及觸控面板控制晶片之設計與開發,於2006年合併國內觸控面板控制器廠商鑫科後,正式跨入觸控領域,初期主攻七吋以上電阻式工業電腦,並逐步開發出電阻式(單點)、改良式電阻(多點)、表面電容式(單點)、投射式電容(多點)、表面聲波式、紅外線式等多種觸控技術,並為國內少數同時擁有電阻式、電容式、表面聲波式與紅外線式等多種觸控技術的廠商,目前觸控IC占營收比重已達六成。今年上半年禾瑞亞的營收及獲利均表現出色,上半年每股獲利達1.57元。公司今年在傳統工規用觸控、手機觸控及多指觸控領域等3大觸控應用產品均可望會高成長,尤其iPad熱銷,NB品牌大廠下半年均相繼規劃平板電腦產品,有利禾瑞亞觸控IC出貨持續放大,而新切入的AIO機種本季也將量產,預估全年業績將可逐季成長,預估全年EPS上看3元。近期股價反應業績表現,最高來到103.5元,逼近歷史高點110.5元,短線呈現高檔震盪,後續在業績與題材雙重支撐下,可望有再創新高的機會。

 

台長: 阿德
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