新興債基金今年上半年受到台灣投資人喜愛,持有金額創下新高,其報酬率亦不俗,今年以來漲幅高達10.18%,表現更勝全球新興股票基金-1.23%以及全球股票基金-8.63%的報酬率。投信業者建議,資產配置是決定投資報酬的關鍵,投資人布局不宜重股輕債,應增持債券相關基金比重。
今年新興債基金表現更較新興股基金突出,摩根富林明債券產品策略長劉玲君分析,主要是因為今年全球市場震盪幅度加劇,在風險趨避心理下資金持續流向債市,不少看好新興市場成長潛力的投資人,選擇以新興債基金作為投資標的。此外,由於去年資金往投資級與高收益公司債靠攏,造就不小反彈,但經過大漲後,利差空間也縮小,反而去年漲幅相對落後的新興市場債券更有空間,與投資級公司債相比,新興債不僅利差較大,且新興市場債平均已是投資級,比價效應下投資價值更勝投資級公司債。
德盛安聯投信指出,佔摩根大通全球新興市場債券指數權重較大的巴西、菲律賓、俄羅斯、墨西哥與印尼等,這些國家不但負債水準低,且外匯存底累積與經濟成長速度快,有利於信評上調,其債券較易有所表現,建議投資人可透過全球債券組合基金全面掌握債市投資機會。
復華新興債股動力組合基金經理人黃大展指出,在多空紛雜的環境中尋找投資方向,可從代表國家經濟發展的債信指標來觀察,從財政收支、總債務比重、通貨膨脹等面向來看,中國、俄羅斯、印尼等新興市場的國家債信指標仍偏正向,尤其在經濟高度成長及低通膨的優勢下,股票、債券及外匯市場都有盤堅向上的空間。
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