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2011-07-10 20:46:08| 人氣4,929| 回應25 | 上一篇 | 下一篇

1742 台蠟99年財報&100年Q1觀察~~

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1742 台蠟99年財報&100年Q1觀察~~

 

1.董監持股55%~~台笨佔44.5%!!1000張以上股權佔56%!!

 

2.抵扣率為33%左右!!

 

3.99Q1合併財務數字流動比182%速動比63%負債比30%!!跟去年差不多!!

 

4.轉投資都是母公司台笨持有比較多~台蠟加減持有一點!!今年Q1居然認列了致恩科技特別股2.8千萬的損失!! 致恩科技盈餘反而是正的~~有點看不懂!!

5.這公司主要就是做蠟!!台灣只有這一間!!市占七成~其他三成是大陸

  進口低價產品!!

 

6. 股東權益近10年平均有20%~去年26%!!

 

7.今年營收到6月底衰退約1成~毛利也降低~因為成本升高!!

8.結論~轉投資虧損了超過本業一半~~問題在哪有點看不懂!!要再深入了解一下!!本業是還不錯~但這幾年配不出現金是一大問題!!有沒有有效投資要再觀察!!

 

8..評價~在觀察!!

我要檢舉
台長： mingda

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我要回應
小彥
感謝大大的分析....謝謝嚕
2011-07-12 22:24:32
版主回應
也是正好前幾天在看臺蠟的財報ㄌ!!
2011-07-13 09:52:53
股東之一
今年不配現金，又連續數年配股，導致每股獲利稀釋。今年本業獲利衰退，又拿大筆現金去買和本業不相關的飯店，令人失望...
股價還會續跌
2011-07-15 06:13:02
版主回應
對阿~~
非本業的投資就是不好!!
還是專心本業比較好!!
2011-07-15 20:49:16
股東之一
自由灌水 - 轉貼自2011年7月29日自由電子報
http://www.libertytimes.com.tw/2011/new/jul/29/today-o9.htm
◎ 趙倫

被馬、吳當成政策大補丸的「陸客自由行」，匆匆上路一個月，媒體報導入境遊客五百人（一說六百人），從當初吹噓每天五百人，帶來商機一八○億，變成每月五百人，目標達成率是三％，比中國的通膨指數還低。

旅遊公會只好寄望於未來，但未來是多久，誰也不知道。問題出在哪裡人人都知道，只是不敢戳破而已，政府、業界根本還沒準備好，開放已久的團客都已大量退潮，導遊、司機、商販引頸等嘸人，叫苦不已。

更難堪的是，不肖業者帶陸客到林森北路「極樂夜生活」，為了賺三七仔蠅頭小利，把台灣人的臉都丟光了。

台灣觀光資源不足，要發觀光財，主要還是靠商務客在支撐，自由行陸客只到雙北市，住每晚兩千多元的三星旅館，馬政府一廂情願，誇大宣傳商機，不無欺騙之嫌。

迄今為止從中得利的大概只有股市炒手，他們利用吳內閣這個假利多，大炒一波所謂的「自由行概念股行情」，指標股股價被拉抬兩成到五成，趁高檔出貨套給散戶，一個月來，跌幅已超過三成，通通住進了「自由行套房」，當初相信陸客自由行是個利多的人，應該找吳敦義、馬英九算這筆帳。（作者為文字工作者）
2011-07-29 07:06:03
版主回應
要長期觀察這效應!!
剛開始原本就比較亂一點!!
老馬已經粉努力了!!
比之前阿扁好太多!!
還是給點掌聲吧!!
2011-07-29 21:58:25
股東之一
台灣自然景觀的觀光資源不足(多數未妥善開發)，很難吸引收入較多的上層中國觀光客前來台灣旅遊。

「陸客自由行」只是一場拙劣的政治騙局。

台蠟買飯店，是被動地在配合大股東台苯（1310）的業外轉投資計畫，只是台苯近年的業外轉投資績效不彰，導致業外虧損明顯侵蝕本業，台蠟被台苯牽著鼻子走，我個人是悲觀以對，希望台蠟不是被變相掏空獲利。

http://ibm.cnkk.org/16830.htm
更新日期:2011/06/29 02:38
記者彭暄貽 ／台北報導

工商時報【記者彭暄貽 ／台北報導】

因應集團組織調整，台苯（1310）總經理改由蘇嘉屏擔任，原任總經理焦治生則由原先兼任台蠟(1742)總經理，轉為專任台蠟董事長。台苯近年積極調整集團轉投資架構，董事會決議通過海外轉投資公司Grand Future Holdings Ltd.相關投資作業已完成，另外，在陸續結束績效不佳轉投資事業、切入飯店投資外，台苯已著手規劃旗下3-4家轉投資事業未來掛牌上市、上櫃。

台苯轉投資的台蠟營運穩健，近五年除98年外，每年EPS均逾4元水準，97年EPS更達5.19元。致恩科技為LCD組裝生產及銷售廠商，台苯持股71％，營運漸入佳境。

另，元鴻、元欣科技分別生產電源供應器及電子化學材料，榮福則為負責大樓的機電及清潔工程，均為台苯收益貢獻不錯的公司。

台苯過去業外轉投資多以電子、化工等製造領域為主，惟近年均受制營運績效不彰，以致業外虧損包袱明顯侵蝕本業收益，在新團隊入主董事會後，內部相繼整頓不少轉投資虧損標的。
2011-07-29 07:31:05
版主回應
台蠟轉投資好像有點變不好!!
母公司的ROE長期不佳!!
所以在觀察囉!!
2011-07-29 21:57:01
很失望的股東之一
2011年9月1日 公開資訊觀測站 台蠟 半年報

上半年稅後每股盈餘0.55元

結果台蠟今天股價下殺
可見又有一票股東們對台蠟失望了,開始出脫持股.....
2011-09-01 12:27:09
版主回應
台蠟一連串的轉投資~~
感到有點莫名奇莫!!
台苯母公司亂投資牽連到台蠟!!
所以經營者經營方向是很重要的!!
關係到成敗!!
2011-09-01 20:31:13
台蠟轉投資飯店恐怕要虧損
中國觀光客退潮
林進國
2011-9-1
自由電子報
http://www.libertytimes.com.tw/2011/new/sep/1/today-o9.htm

中國客來台觀光爆出中國中銀聯卡，私設刷卡機並勾結九十二家不肖商家，聯合逃漏稅。去年中國客刷卡金額為三十八億元，以五％營業稅來計算，台灣稅收最少短收一．九億元。中國有句話叫做肥水不落外人田，即使馬政府再怎麼對中國卑躬屈膝，對中國來說馬政府只不過是掏空台灣的棋子與工具。中國表面上施捨了馬政府百萬觀光客，但暗地裡還是會想盡辦法，就是不能讓中國的觀光肥水流向台灣田。

中國客常住的桃園桃鶯路某大飯店，到了晚上總是會看到整群中國客出來逛街，但最近卻明顯少了許多。高速公路以往常見魚貫前進的中國遊覽車隊，幾乎消失殆盡，大型的停車場停滿遊覽車的空車，正在無言地控訴這個無能的馬政府，竟讓台灣的觀光陷入讓中國予取予求的慘境。
2011-09-01 14:48:38
版主回應
台灣的觀光做的真的還不夠!!
不會讓別人想再來!!
別人國外千年古蹟旁邊就是國際精品店!!
我們日月潭旁還很多很local的住家!!
觀光再加點油吧!!
2011-09-01 20:35:46
停損者
本業轉壞也就算了，看它的轉投資：
International Display Systems-PF
元鴻電子
台灣苯乙烯工業_C
台灣愛可芮
致恩科公司債
致恩科技
致恩科技特別股
浩瀚數位
陽明山天籟大飯店
磊庭營造
轉投資除了母公司外，竟然沒有一個相關行業，
轉投資的電子廠都是低階的組裝廠
投資這種電子廠有何利基？？
其中致恩科技最可疑，投資致恩股票外還持有特別股、公司債，算是對該公司情義相挺到底啊！
特別股轉換成普通股要認列損失
公司債以債作股也要認列損失
這是致恩大股東轉投資虧損，就把它轉到台蠟這邊來嗎？
而去年新買的飯店恐怕也是壞資產！！
這家公司的經營者真是讓人無言以對！！
究竟是單純的沒有能力，還是有何內幕？
2011-09-01 20:26:13
版主回應
對阿~~
這公司我有看到!!
感覺在藉由來挑空台蠟!!
有點誇張~~
致恩轉投資還大虧!!
2011-09-01 20:37:12
看基本面會有盲點
阿就公司賺錢時
大股東乘高檔時股票賣太多了
把手上賠錢的轉投資轉過來
順便利用股票低檔時回補一些股票
台蠟再加把勁哦！
破次貸風暴時的低點24元就可以買了
2011-09-01 20:39:27
版主回應
還是先別買了!!
經營者都這樣~~
不建議買進!!
2011-09-01 21:25:49
我也是台蠟的股東
請問版主和署名"停損者",停損者所提到的那一長串台蠟轉投資的公司名單是在那邊查得到?

今天台蠟一開盤就跌停,
其實台蠟本業還是有賺錢,
雖然今年至今似乎本業上有衰退,
只要台蠟明年再度將大部分獲利以現金方式配息,
還是值得持有.

另一個問題想請教的是,為何破次貸風暴低點的24元就可以買?
這個24元的數字是如何算出來的?
看圖嗎?
若是,我不會看那一堆奇形怪狀的線圖耶
有沒有其他方式(例如用獲利的角度來計算出值得買入的價位)?
台蠟這種小公司很難得有人討論,
先謝謝大家的寶貴建議!
2011-09-02 09:14:09
版主回應
您問的問題恐怕只有停損者可以回答了!!
我選股第一首要都是看經營者~~
經營者得專注在本業上~~
轉投資也得跟本業有相關才行!!
但台蠟都是佩和母公司台苯台資些奇怪的產業!!
24元怎麼算出來的我也不知道~~
大概只是以金融風報為低點來算的!!
2011-09-03 14:26:50
新聞一則
今天有消息出來了，原來是被市場派拿下經營權了

台苯財報疑點多 金管會將移送調查
〔記者陳永吉／台北報導〕證交所經過查帳後，認為台苯（1310）不只上半年財報問題重重，去年財報也被證交所查出一堆疑點，證交所甚至認為關係到去年台苯經營權移轉的裕捷、捷元兩家子公司交易，都有深入追查必要，若台苯提不出合理說明，為保障投資人權益，證交所將把相關資料陳報金管會，由金管會移送相關單位調查是否有掏空之嫌。

台苯在去年6月發生經營權轉讓，市場派人士拿下經營權。

證交所在8月中行文台苯，要求該公司具體說明99年度認列鉅額轉投資公司投資損失，及出售裕捷、捷元公司股權等事項，要求台苯必須立即陳報相關帳冊資料。

台苯去年虧損3.23億元，每股虧損0.56元，今年上半年該公司在8月31日提出的數字，是每股虧1.2元，但會計師加註保留意見；昨天再度公告財報，仍維持每股虧1.2元，不過會計師保留意見改成「可接受的保留意見」。

這個轉折據說有立委介入對證交所施壓，但因事關數十萬名股東權益，證交所表示，還是會嚴格審查台苯財報。

立委介入 證交所壓力大

關係到去年6月台苯經營權移轉的裕捷、捷元兩家控股公司，股權移轉過程，證交所質疑是否有經過台苯董事會同意，將深入追查這筆交易的真實性，要求提供當初董事會錄音檔，還有交易鑑價報告及會計師意見，甚至會進一步要求提供交易資金往來資料。

虧損多為應收帳款

台苯子公司致恩公司去年認列First Giant及Neodis兩家轉投資虧損，虧損金額合計3.49億元，證交所質疑的原因，係這兩家公司虧損全部是應收帳款，但發生時間卻從91年到99年，由於合理性與正常會計作業方法不符，證交所要求台苯必須提當初的徵信報告，還有債權保全措施，對上述兩家公司的財報，也必須交出來讓證交所查核。

買天籟飯店 爭議大

台苯目前爭議性最大的轉投資，就是今年1月，與子公司台蠟（1742）共同出資5.47億元，以每股27.7元買下陽明山天籟飯店，但天籟飯店淨值才9元，由於差距太大，證交所也要求台苯必須提出具公信力的鑑價報告。
2011-09-02 09:20:19
版主回應
大概就是台苯的問題很多!!
台蠟是他的子公司!!
也是得分擔點問題囉!!
這種公司千萬不能買!!
2011-09-03 14:36:27
有誰知道陽明山天籟飯店之前的股東是誰？
公司被哪一派掌握，這並不重要。
重要的是，當家的是以何種心態和方式在經營公司。
今天這一則新聞我比較關心的是那個標題：台苯財報疑點多 金管會將移送調查，還有內文中的"調查是否有掏空之嫌"，"台苯目前爭議性最大的轉投資，就是今年1月，與子公司台蠟（1742）共同出資5.47億元，以每股27.7元買下陽明山天籟飯店，但天籟飯店淨值才9元"。
2011-09-02 10:48:58
版主回應
經營者居心不良!!
很容易從轉投資就看得出來!!
連帶影響台蠟也是這樣!!
2011-09-03 14:37:37
papa
我今天 出清了!!因為誠信問題...
2011-09-02 21:55:15
版主回應
之前觀察這間是因為獨佔性!!
但經營者有問題~~
在大的獨佔性也會被敗光!!
2011-09-03 14:46:05
老柯
公司的領導人誠信是最重要的..
當你懷疑他的誠信的時候..立即賣出股票..
2011-09-03 19:10:08
版主回應
您說得沒錯!!
在好的公司也會被敗光!!
2011-09-06 21:53:56
還抱著一張台蠟的股東
天啊!
2011年9月5日星期一,台蠟一開盤就25.3跌停價成交70張
2011-09-05 09:05:08
版主回應
跌不停~~
大家對台蠟失去信心了!!
看不到底部!!
2011-09-06 21:58:58
還抱著一張台蠟的股東
http://tw.stock.yahoo.com/news_content/url/d/a/110907/3/2ruw8.html

《業績-化工》台蠟8月營收為0.97億元，年減40.81%

2010年1月至2011年7月的單月營收都有1.2億元以上,2011年8月的單月營收卻銳減為不足1億元.
-------------------------------------

本業衰退?生產設備歲修?買家被競爭者搶走?公司產品有問題?還是???
台蠟股價昨天還會漲????
2011-09-08 08:57:46
版主回應
不大清楚ㄟ~~
這只有內部的人知道!!
寫信或打電話問他們發言人吧!!
2011-09-08 21:35:36
天籟飯店之前的股東揭曉
《今周刊》768期

合計台苯母子公司持有天籟股票六五．七八％，交易相對人許多是市場上的熟面孔，包括邱奕志(亞化案)、邱英薇、張松允、邱介旺、邱英泰和蘇奇楠。
2011-09-09 21:46:50
版主回應
看來不大妙!!
2011-09-13 02:41:04
Shit! 天籟建設負責人邱奕志 有違反證交法的前科
涉違證交法　亞化前董座判9年

2011年6月9日 23:25 中央社訊
http://www.nownews.com/2011/06/09/91-2719151.htm


股票上市公司亞洲化學公司前董事長葉斯應，被控與天籟建設負責人邱奕志合作套取公司資金。台北地方法院日前依違反證交法等罪判葉斯應有期徒刑9年；邱奕志徒刑2年，緩刑3年。


原文網址: 涉違證交法　亞化前董座判9年 | 頭條新聞 | NOWnews 今日新聞網 http://www.nownews.com/2011/06/09/91-2719151.htm#ixzz1XSlPFR99
2011-09-09 21:51:17
版主回應
那確定是掏空資產了!!
經營者的誠信真的粉重要!!
2011-09-13 02:42:05
充滿???的人
2011-09-01 20:39:27 有網友留言表示破次貸風暴低點的24元就可以買
Why?
這個24元的數字是如何算出來的?
今天2011年10月3日星期一盤中 台蠟股價一度降到20.55元
Why?
現在可以買嗎?
2011-10-03 12:18:45
版主回應
我是不敢買~~
那位網友只是認為不會低於金融風暴價格!!
沒算吧!!
2011-10-03 18:08:53
還持有1,200股股息的不甘願的台蠟股東
2011年10月27日查詢「公開資訊觀測站」，台蠟已發行普通股數64,690,524股，大股東台灣苯乙烯工業股份有限公司目前持股數28,747,200股，換句話說，台苯持股佔總發成股數約44.4%

下列轉貼的新聞指出，台苯將出清手中全部的台蠟持股，也要賣出持有不到一年的天籟飯店持股。至於台蠟當初配合台苯買入的天籟飯店持股是否也出售，讓台蠟也回歸專注經營本業，卻隻字未提。

台苯運用大股東的權利主導台蠟將原本該配發給股東的現金拿去買飯店，留給小股東股價幾乎腰斬的增資股票，現在打算拍拍屁股走人，台蠟何去何從，著實令人好奇。

精實新聞 2011-10-27 07:43:54 記者 鄧寧 報導

台苯（1310）本業經營石化原料苯乙烯（SM），且為單一產品生產廠，營運、獲利易受石化景氣波動影響，因SM利差不佳，台苯上半年甚至連續兩季營業虧損，Q1虧損1.81億元，Q2虧損更擴大至3.16億元。為了降低SM生產成本，台苯董事會昨（26）日通過籌設汽電共生廠議案，預期投資金額為20~23億元，但確切的投資額與汽電共生廠可能帶來的效益、投入日期等，台苯暫未透露。

台苯昨日召開董事會，通過三項重大議案，首先是董事會決議聘曾任中央廣播電台董事長、新新聞週刊創辦人、中國時報副總編輯的周天瑞，出任台苯董事長一職，原董事長劉正元則因階段性任務完成而請辭。

另外，台苯為力振本業，找回SM的市場競爭力，決議籌設汽電共生廠，這也是石化業、紡織業、造紙業等製造業者常用於節省能源的手段；所謂汽電共生廠，即利用重油和煤做為燃料，產出電力、蒸氣、工業用水、酸性軟水、超純水、氮氣、氧氣及壓縮空氣等，可供作工廠使用，而其發電系統使用的是工業機具的廢熱，故可節省能源並提高效率。

台苯表示，為了籌措汽電共生廠的投資資金，計畫在3個月期間處分台蠟（1742）股票28,747,200股，擬定出售價格在28.38元以上，授權董事長周天瑞委託專業證券承銷商公開出售；而台蠟昨日收盤價為23.5元，成交量僅29張。另外再出售陽明山天籟大飯店的股票17,850,000股，台苯也將授權董事長，與知名或國際物業顧問公司等專業機構洽談出售事宜，最終出售底價將依專業鑑價機構鑑定結果，再行提報董事會核定。


全文網址: http://www.moneydj.com/KMDJ/News/NewsViewer.aspx?a=9d605cb6-5f5b-4652-8f43-572ccdb35959#ixzz1bxUnW3jp
2011-10-27 14:21:20
版主回應
台笨最好把台蠟的股票賣光光!!
台笨老板亂投資!!
台蠟本業算是還可以!!
被他搞成這樣也不簡單!!
2011-10-27 18:26:30
「天籟飯店」能賣多少錢？ 拭目以待
台蠟於2010年12月31日配合台苯（註一）以每股27.7元購買「陽明山天籟大飯店股份有限公司」的股票，合計4,433,000股，交易總金額約1.23億元(122,794,100元)，當時「天籟飯店」每股淨值只有9.76元（註二）。

台蠟這筆業外投資並不被看好。根據2011年10月28日新聞報導，法人估計「天籟飯店」股票，現在想要脫手，恐怕得砍個50%以上（註三）。

台灣不缺有錢人，台苯出脫「天籟飯店」為何不找尋台灣本地買主，而是將委託「戴德梁行」進行海外標售？難道在台灣已經找不到其他傻瓜會用每股27.7元去買一家每股淨值只有9.76元的飯店？


註一：
證交所重大訊息公告：台苯-取得陽明山天籟大飯店股份有限公司股票
http://news.cnyes.com/Content/20110103/KDUD0I29W22UY.shtml
或http://www.moneydj.com/kmdj/news/newsviewer.aspx?a=4d8f2906-30ba-4f1b-9d33-0e2094adedde

註二：
證交所重大訊息公告：台蠟-取得陽明山天籟大飯店股份有限公司股票
http://news.cnyes.com/Content/20110103/KDUD0I2GGRCM6.shtml
或http://www.moneydj.com/kmdj/news/newsviewer.aspx?a=eba45109-e93d-471e-9faf-b838d152ce66#ixzz1c2ouZAAa

註三：
自由電子報：賣資產斷尾求生 台苯攻上漲停
http://www.libertytimes.com.tw/2011/new/oct/28/today-e20.htm

相關新聞：
自由電子報：旅館業重金裝潢 不知何時能回本／中客自由行 政府喊500 日均僅90人
http://www.libertytimes.com.tw/2011/new/oct/6/today-life1.htm

相關討論：
台蠟好像可進場了？ -同學討論區-巴菲特班 洪瑞泰 (Michael On)
http://mikeon88.freebbs.tw/viewthread.php?tid=507
2011-10-28 12:30:12
版主回應
台蠟已經不值得我關注了!!
早已從觀察名單刪除了!!
經營者行為實在讓人不敢恭維!!
2011-10-30 19:49:05
台蠟小股東(本以為出清,沒想到又收到股息)
感謝版主維護這個部落格，
除了分享版主對於股票分析見解，
也讓其他股東網友能將相關個股的投資心得或是資訊匯整在此，節省網友在網路上搜尋零星分散股票資訊的時間。
2011-10-28 12:39:29
版主回應
恩恩!!
開這BLOG的目的也是如此!!
除了我自己的心得外!!
大家的資訊也給我很多的幫助!!
觀迎長來囉!!
2011-10-30 19:53:22
不甘願的台蠟股東
台蠟第三季財報終於公佈在「公開資訊觀測站」了，跟第二季財報一樣，選在公佈期限的最後一天的股市收盤後(14:30後)才公佈。

公司淨值由每股17.2元下降到每股12.92元；
前半年稅後EPS還有0.55元，第三季竟然虧損(財報還在公佈前幾天因為業外投資公司的財報有問題而重編)，合計前三季稅後EPS只剩0.24元。

台苯前幾天才說將在三個月內以28.38元以上的價格出清台蠟持股，不知道要賣給誰？
2011-10-31 21:22:13
版主回應
我現在連看台蠟財報的衝動都沒有了!!
等台笨退出經營再說吧!!
2011-10-31 22:34:57
還持有台蠟的笨蛋
真不知道要抱著還是忍痛賣出?
去年看到他的財報很好
參加它的除權
結果現在價格折腰
賣出大失血 不賣又氣死人
像一個扶不起的阿斗
目前的董事長是焦治生
之前台苯的董事長
能把台苯搞的如此
台蠟可能也沒什麼好下場
2011-11-01 21:12:28
版主回應
依我的個性~~
假如知道老闆不是正直的老闆~
二話不說~~掛跌停也賣!!

幾年前鑽全也是這樣!!
連續大概超過十年都是好公司~~
我也買了一兩年!!
但一爆發亂買金融商品!!
也是看到財報快暈倒~~
第二天跌婷也賣!!
現在還沒回到我賣的價格!!
好公司願意一輩子持有!!
爛公司一天也不想持有!!
2011-11-01 22:31:41
Tim
2012年03月20日台蠟董事會決議100年度盈虧撥補案，不分配股利...
http://tw.stock.yahoo.com/news_content/url/d/a/120321/1/328zm.html
2012-03-21 09:27:50
版主回應
感謝提供囉!!
幾年前的報表還要重編!!
誠信上就有點問題了!!
2012-03-22 13:10:06
pk
台蠟看今年囉~ 以技術面看來50元不是夢~
2014-05-29 17:04:04
版主回應
這公司近幾年已經被經營者搞爛了～沒投資價值了！
2014-11-04 16:23:22
否 是 (若未登入"個人新聞台帳號"則看不到回覆唷!)
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