後記對中國金融開放的幾點看法
中國金融開放的最大風險是缺乏「戰爭意識」在探討中國金融開放的風險問題時,大多數學者和決策者關注的是「戰術」層面上的風險,比如外資銀行參股控股的風險,金融機構混業經營的監管風險,利率市場化的風險,證券市場波動風險,外匯儲備貶值風險,房地產貸款市場風險,資本帳戶開放風險,人民幣升值風險,國有銀行內控缺失風險,金融衍生工具市場風險,巴塞爾協議的衝擊風險等等。其實,金融開放的最大風險源自「戰略」層面,即金融開放的本質實際上是一場「貨幣戰爭」,缺乏戰爭的意識和準備是中國當前最大的風險!
限時商品想當然地把金融領域的開放理解成普通行業的開放是極端危險的。
貨幣是一種商品,而它不同於其他一切商品之處就在於,它是一種社會中每一個行業、每一個機構、每一個人都需要的商品,對貨幣發行的控制是所有壟斷中的最高形式!
中國的貨幣發行原本為國家所控制,也只有國家控制貨幣才能保障社會結構的基本公平。當外資銀行進入中國後,中國的貨幣發行權將處於危險境地。
普通人可能會認為中國的貨幣就是人民幣紙幣,只有國家才能印刷和發行貨幣,外資銀行怎麼可能自己印人民幣呢?其實外資銀行們根本不必印發人民幣就能「創造」貨幣供應。它們會引進大量令人眼花繚亂的「創新」金融產品,以各種方式創造債務工具並使之貨幣化,這就是貨幣的類似物「流動性」。這些金融貨幣完全具備實體經濟領域貨幣的購買力,從這個意義上說,外資銀行將參與中國人民幣的貨幣發行。
當外資銀行「創造」的人民幣信貸總量超過國有商業銀行時,它們實際上就能夠架空中國的中央銀行,控制中國貨幣的發行權!它們將有能力和意圖來惡意製造貨幣供應的波動,從而先是透過通貨膨脹然後是通貨緊縮來血洗中國人民的財富,就像歷史上反覆出現的經濟危機一樣。
當外國銀行勢力日漸強大之後,它們透過金錢與權力的交易、金錢與金錢的交易、金錢與名譽的交易、金錢與學術的交易,來形成一個中國前所未有的「超級特殊利益集團」的「強強聯合」的局面。它們將透過提供巨額信貸來獎勵那些與它們「心心相印」的地方政府,它們將物色和重點栽培「有潛力」的新一代政治新星,以圖長期政治回報,它們將透過提供學術研究1基金,來「鼓勵和支持」對其有利的各種學術研究成果,它們將大量資助各類社會團體來影響公共議程,從而形成自下而上的強大的「主流民意」,它們將慷慨支持新聞媒體的市場化運作,來反映社會對外資銀行的「積極評價」,它們將使用高額投資回報來左右出版機構的選題方向,它們將大手筆投資醫藥行業,包括系統性地妖魔化中醫,它們還將逐步向教育領域、法律系統,甚至軍隊系統進行滲透。在一個商品社會裡,沒有人會對金錢具有「免疫力」。
外國銀行勢力還將透過投資來控制中國的電信、石油、交通、航太、軍工等國有壟斷行業,畢竟沒有法律規定國有壟斷行業不能從外資銀行貸款和融資。而外資銀行一旦成為中國國有壟斷行業的主要資金提供者,它們將掌握這些中國的「核心資產」的命脈,外資銀行可以隨時切斷這些重要企業的資金鏈,從而導致中國核心產業部門的癱瘓。
外資銀行進入中國當然是為了賺錢,但不一定是常規的賺法。
金融開放所面臨的戰略風險遠不是金融業本身那麼簡單,它涵蓋了整個中國社會的各個層面,稍有閃失則後果不堪設想。令人遺憾的是,在受中國保護的國有行業名單中,竟然沒有最應當受到保護的金融業。目前中國國產的銀行家與歐美二百多年「血雨腥風」中殺出來的銀行巨頭們,完全就不是一個級別的對手!這就好比讓一個單薄的初中生去和拳王泰森同台較量,人們不需要太多的想像力就可以預測最後的結果。
由於金融開放的戰略風險涉及全局,現有的銀監會、證監會和保監會分業監管已經不可能承擔這樣綜合性跨行業的戰略風險監督重任,建議組建「國家金融安全委員會」將三者的職能統一起來,直屬最高決策層;大力加強金融情報研究,加強對外資銀行中的人員背景、資金調動、戰例收集等方面的研究分析工作;建立國家金融安全保密等級制度,重要金融決策者必須通過該制度審核。必須考慮對外資銀行可以涉及的行業進行「軟限制」;制訂中國突然陷於金融危機的各種預案,並定期演練。
金融安全對於中國來說,是一個遠比戰略核武器更需要嚴密監督的領域。在建立起一個強有力的金融安全監管機制之前就貿然全面開放,乃是取亂之道。
活動搶便宜要貨幣主權還是要貨幣穩定?貨幣主權是任何一個主權國家不可剝奪的基本權力之一,它賦予了主權國家根據自身國情制訂貨幣發行政策的職責。貨幣主權理應高於一切外來因素,包括所有國際慣例和國際協議,以及外來政治壓力。貨幣主權只應服務於本國人民的根本利益。
保持貨幣穩定指的是維護本國貨幣在國際貨幣體系中的幣值穩定,以便向國內行業提供良好和平穩的經濟發展生態環境。
目前,中國的困境在於貨幣主權與貨幣穩定只能二選一。維護人民幣的主權就會面臨升值的後果,而追求人民幣與美元匯率的基本穩定,就會喪失貨幣主權。中國現在的政策是為了經濟發展不得不追求貨幣穩定而放棄貨幣主權。問題的要害是,美聯儲實際在很大的程度上左右著中國的貨幣供應量。由於中國是採用強制結匯制度,美國可以透過增加對中國的貿易赤字來迫使中國央行增發基礎貨幣,而這些基礎貨幣經過商業銀行的放大,會產生若干倍的貨幣增發效應,造成流動性氾濫,推高股市和房地產泡沫,極大地惡化中國金融生態環境。為了對沖這樣的貨幣增發,政府和央行只能被迫增發國債和央行票據來吸納過剩的流動性,但是這又將增加政府的債務負擔,這些債務早晚是要連本帶利償還的。
這樣一種完全被動的金融戰略態勢對中國極端不利。只要美元是世界儲備貨幣,中國就無法擺脫這樣的局面。從根本上講,只有推動黃金的重新貨幣化,才能給世界各國創造出一個自由、公平與和諧的金融生態環境。在劇烈動盪的國際匯率市場情況下,世界各國付出的經濟代價實在是極端高昂和痛苦的,尤其是生產物質財富的國家更是受害深重。如果難以一步到位,也應該大力推動國際儲備貨幣多元化,採取分而治之的策略。
貨幣升值與金融系統「內分泌紊亂」如果說有誰可當作貨幣劇烈升值的反面教材的話,日本無疑是最恰當的人選了。日本的經濟長期委靡不振,固然有其內在的客觀因素,但對於美國突然發動的「金融戰爭」完全缺乏思想準備應當是最重要的因素之一。一九四一年日本發動了「偷襲珍珠港」事件,打了美國一個措不及防,而美國則在近半個世紀後的一九九○年回敬了日本一次「金融閃電戰」,雙方也算是扯平了。
日本《金融戰敗》的作者吉川元忠哀嘆,就財富損失的比例而言,日本一九九○年金融戰敗的後果幾乎和第二次世界大戰中戰敗的損失相當。
日本和中國一樣,是老老實實一手一腳努力創造物質財富的典型,對於虛無縹緲的金融財富的理念向來持懷疑態度。日本的邏輯很單純,自己生產的高中端產品質優價廉,在市場競爭中幾乎所向披靡,而日本銀行業當年曾是世界級別的巨無霸,挾世界第一大外匯儲備國和第一大債權國地位而傲視天下。一九八五年到一九九○年,日本國內經濟和出口貿易空前紅火,股市、房地產連年暴漲,大批收購海外資產,日本人的自信也達到了空前程度,超過美國似乎只有十年之遙。對於金融戰爭毫無概念的日本,和目前中國的樂觀情緒何其相似,而中國現在還遠不如當年日本的家底厚實。
忘戰必危對於昨天的日本和今天的中國具有同等深刻的意義。
從一九八五年的「廣場協定」簽訂時一美元兌二五○日元的匯率,在三個月內劇烈貶值到二○○日元左右,美元貶值高達二○%,到一九八七年一美元貶值到一二○日元,日元在短短三年中升值了一倍,這是日本金融業最重要的外在生態環境的巨變,結果已經表明,這樣的生態巨變,足以導致「恐龍滅絕」。
美國的金融大夫們早就明白,強迫日元短時間內劇烈升值,其療效類似於強迫日本吞服大劑量的激素,後果必然是造成日本經濟出現「金融系統內分泌」嚴重紊亂。再脅迫日本保持二.五%超低利率達兩年之久,則療效更佳。果然,日本的經濟在金融內分泌失調和大劑量激素的刺激下,股市、房地產等脂肪組織迅速增生,物質生產部門與出口行業的肌肉組織嚴重萎縮,然後是經濟高血脂、高血糖、高血壓症狀如期出現,最後導致金融系統患上了心臟病和冠心病。為了更加容易地誘發這些併發症,一九八七年國際銀行家們在國際清算銀行又研製出針對日本的新型特效藥──巴塞爾協議,要求從事國際業務的銀行自有資本率必須達到八%。而美國和英國率先簽署協議,然後脅迫日本和其他國家必須遵守,否則它們就無法同佔據著國際金融制高點的美英銀行進行交易。日本銀行普遍存在著資本金偏低的問題,只有依靠銀行股票高價格所產生的帳外資產才能達標。
高度依賴股票價格和房地產市場的日本銀行系統終於將自己的軟肋暴露在美國金融戰爭的利劍之下。一九九○年一月十二日,美國在紐約股票市場利用「日經指數認沽權證」這一新型金融「核武器」,發動了對日本東京股市的「遠端非接觸式」戰略打擊。
日本金融系統的心臟病和冠心病經受不住這樣的強烈刺激,終於發生了中風,然後導致了日本經濟長達十七年的偏癱。
如今,幾乎一模一樣的藥方又被「熱心和急切」的美國金融大夫們介紹到了中國,所不同的是,中國經濟的身子骨遠不如當年的日本,這服藥灌下去只怕就不是偏癱這麼簡單了。臥床已久的日本甚至比美國大夫更急迫地想看看中國喝下這服藥到底反應如何。
糟糕的是,中國現在的早期症狀與一九八五年到一九九○年的日本極其類似。
對等開放下的外線作戰「國際慣例」眼下是個頗為時髦的辭彙,仿佛遵循了「國際慣例」,天下就從此太平了,金融開放就像田園牧歌般地優美舒暢了。如此天真爛漫的想法只怕會誤國誤民。
「國際慣例」的形成完全在業已形成壟斷地位的國際銀行家的操控之下,在特定條件下,也非常可能為中國量身製作一套全面封殺中國銀行業生存壯大的「國際慣例」,這一手已經成為居於金融行業壟斷制高點的美英銀行封殺競爭對手的有效武器。
當年成功打垮日本金融業擴張勢頭的老巴塞爾協議,已經改頭換面地升級為二○○四年巴塞爾新資本協議,它同樣有可能被用在中國銀行系統的頭上,從而成為阻止中國金融行業海外發展的重要障礙。
一些發達國家認為,所有該國境內的外國銀行分支機搆必須完全符合巴塞爾新資本協議的要求才能繼續運作,這還不算,連這些外國銀行的所在國也必須符合該協議的要求,否則就可能存在「監管漏洞」。這樣的規定無疑將大大增加這些外國銀行分支機搆的運作成本。對於中國剛剛開始走向世界的金融行業來說,無異於釜底抽薪。換句話說,如果中國本土的銀行尚未實現巴塞爾新資本協議,意味著這些銀行在美國和歐洲的分行有可能被改制甚至關閉,中國辛辛苦苦建立起來的海外金融網路存在著被一網打盡的危險。
佔據著巨大優勢的歐美銀行業的遊戲規則制訂者們,將輕而易舉地封殺中國金融行業的對外發展之路。而中國國內的銀行業還要苦苦遵守這些冠冕堂皇封殺自己的所謂「國際慣例」,天下沒有比這種遊戲規則更加不公平的了。在擁有巨大優勢的對手面前,還要被人捆上手腳,這場遊戲的輸贏早已成定局。
來而不往非禮也。
中國的對策就是,也只能是,「對等開放下的外線作戰」。如果所在國利用不管何種「國際慣例」來封殺中國的海外銀行分支,中國也將如法炮製,制訂出「具有中國特色」的銀行業規定,限制乃至關閉其銀行在中國的運作。回顧英美成為國際銀行業的主導力量的歷程,我們不難發現建立國際銀行網路是必經之路。中國的銀行業與其只在中國本土與國際接軌,不如實施外線作戰,去直接收購歐美的銀行或擴張分行,建立中國自己遍佈世界各地的金融網路,在戰爭中去學習戰爭。如果中國的銀行業在海外收購或擴張受阻,中國不妨也照對等原則辦理外資銀行在中國的運作事宜。
藏匯於民不如藏金於民面對美元長期貶值的趨勢,許多學者提出要藏彙於民,以分攤國家的外匯儲備損失的風險。如果中國放棄強制結匯制度,企業直接控制外匯,雖然分攤了國家外匯儲備的貶值風險,並減輕了貨幣增發和人民幣升值的壓力,但是卻不可避免地削弱了國家對外匯流動的監控能力,因而增加了金融系統整體的風險,這並非是一個萬全之策。
與其藏匯於民,不如藏金於民。任何外匯從長期來看都會對黃金貶值,只是貶值速度不同而已。要想將中國已經創造出的巨大財富實現購買力保值,唯有變外匯儲備為黃金白銀儲備。國際黃金價格波動其實不過是個假像而已,看破了這一層,哪怕它匯率市場掀起千重浪,中國自有萬噸黃金作為定海神針。
藏金於民從根本上保護了人民的財富安全,無論是商品還是資產形式的通貨膨脹都無法侵蝕老百姓的真實購買力,這是所有致力於和諧與平等社會構建所不可或缺的經濟自由的基石。畢竟是人民的勞動創造了財富,人民有權選擇儲藏自身財富的方式。
黃金具有所有貨幣中最高等級的流動性。黃金不僅在人類五千年的歷史上,被不同文明、不同種族、不同地域、不同時代、不同政體的社會公認為財富的最高形式,它也必將在未來的社會擔當起經濟活動最基本度量衡的重大歷史重任。在世界歷史上,人們曾四次嘗試拋棄黃金作為貨幣體系的基石,而試圖「發明」更為聰明的貨幣制度,前三次已經失敗,而我們當今的世界正在經歷第四次失敗。人類與生俱來的貪婪本性,注定了以人的主觀意識來標定客觀經濟活動的嘗試不會成功。
藏金於民以待天下有變,以黃金為支撐的「中國元」將在一片由過度債務貪婪所造成的國際金融廢墟上卓爾屹立,中華文明自有出頭之日。
語言:中文繁體
規格:平裝
分級:普級
開數:25開15*21cm
頁數:416
出版地:台灣
(中央社華盛頓23日綜合外電報導)美國1名從事政權交接的高階官員指出,專事收購具獲利潛力的遇難企業而被視為「破產(企業)之王」的億萬投資大亨羅斯,是總統當選人川普的商務部長人選。
美聯社報導,這名官員未獲授權公開討論此事,並要求匿名。
「富比世」(Forbes)雜誌推估羅斯(WilburRoss)身價接近30億美元,他若擔任商務部長,將代表美國海內、外企業利益。羅斯職掌下的商務部將和其他部門一樣,將力拚實現川普政府保護美國勞工的目標,同時挑戰數十年來大多嘉惠跨國企業的全球化。
78歲的羅斯在距離川普位於佛州馬阿拉歌(Mar-a-Lago)俱樂部不遠處有間房產,他曾扮演制定和推展川普減稅和基礎建設計畫的角色。
羅斯曾暗示美國的許多不滿,是因為經濟發展已讓中產階級勞工被忽視,他並表示川普代表轉向一種「較不政治正確(politically correct)的方向」。(譯者:中央社徐睿承)1051124
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(中央社洛杉磯20日綜合外電報導)美國知名龐克樂團年輕歲月(Green Day)今天在全美音樂獎(AmericanMusic Awards)頒獎典禮演唱時,吼出對總統當選人川普(Donald Trump)的怒火。
路透社和法新社報導,團員在美國電視台現場直播的頒獎典禮上,演唱具爭議性的反槍枝暴力歌曲BangBang,當中重新改了一些歌詞。
「華盛頓郵報」網站也報導,主唱比利喬阿姆斯壯(Billie Joe Armstrong)在洛杉磯朝台下眾星雲集的觀眾,不斷高唱「不要川普!不要三K黨(KKK)!不要法西斯主義的美國!」。這段影片迅速在社群媒體引發討論。
年輕歲月是1990年代初期引領龐克搖滾復興的樂團之一,這次美國大選期間不時批評川普。
川普遠在參選前,曾於2010年在推特(Twitter)寫道,他與妻子梅蘭妮亞(Melania)一起看過年輕歲月的百老匯音樂劇「美國大白癡」(American Idiot),直呼「超讚」。(譯者:中央社盧映孜)1051121
下面附上一則新聞讓大家了解時事
美國總統歐巴馬18日在德國柏林進行任內最後一次歐洲出訪時,許多歐洲國家領袖特地藉這個機會向他道別,但義大利總理倫齊(Matteo Renzi)卻在會中告知,他可能比美國總統更早下台。
歐巴馬將在明年1月20日卸任,而倫齊則已經承諾,如果12月4日的修憲公投無法過關,他將辭職下台,使得這個歐元區第三大經濟體面臨政府不穩定前景。
倫齊在會中告訴各國領袖,如果公投失敗,他無意繼續留任。
根據民意調查顯示,倫齊很可能輸掉公投。如果真的如此,這將是繼英國公投脫離歐洲聯盟、美國選出川普(Donald Trump)為下任總統後,笫三個反體制的選舉結果。
倫齊目前面臨越來越大的壓力,要求他即使輸掉修憲公投也必須繼續留任,以處理後續問題。
倫齊在今年10月曾造訪白宮,當時歐巴馬告訴倫齊,不管結果如何,都應該暫時留在總理職位。路透社訪問的一些義大利企業家和資深政府官員,都對倫齊可能辭職表達憂心。
義大利工業部長卡蘭達(Carlo Calenda)受訪時表示,他個人認為倫齊應留任,為了國家好,這是必須考慮的。
和倫齊保持友好關係的三位中間偏左政治人物告訴路透社,倫齊會信守承諾,在輸掉公投後立即辭職,否則將會傷害他的政治形象。
倫齊提出的憲法修正案被視為是自二次世界大戰結束以來,義大利最重要的政治改革行動,目的是增加政治穩定度。義大利修憲內容包括精簡國會和選舉體制,改變任何立法案都需要國會兩院以相同條件通過的現行制度。依現行制度,義大利一項立法經常延宕數年。自二次世界大戰結束以來,義大利沒有一個政府是順利做完任期的,自1945年至今,義大利總共已經經歷了63任政府。
這次修憲公投被視為是倫齊執政兩年半以來的全民信任投票。
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