中小板創業板精選基金
廚房油煙處理：2017年第二季度報告(2017
下載1
中小板創業板精選基金：2017年第二季度報告
公告日期：
靜電抽油煙機2017-07-20
景順長城中小板創業板精選股票型證券投
資基金
2017年第2季度報告
2017年6月30日
基金管理人:景順長城基金管理有限公司
基金托管人:中國農業銀行股份有限公司
報告送出日期:2017年7月20日
景順長城中小板創業板精選股票2017年第2季度報告
§1重要提示
基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏,
並對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。
基金托管人中國農業銀行股份有限公司根據本基金合同規定,於2017年7月19日復核瞭本
報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容,保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳
述或者重大遺漏。
基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產,但不保證基金一定盈利。
基金的過往業績並不代表其未來表現。投資有風險,投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本
基金的招募說明書。
本報告中財務資料未經審計。
本報告期自2017年4月1日起至2017年6月30日止。
§2基金產品概況
基金簡稱景順長城中小板創業板精選股票
場內簡稱無
基金主代碼000586
交易代碼000586
基金運作方式契約型開放式
基金合同生效日2014年4月30日
報告期末基金份額總額402,151,216.05份
本基金通過精選中小板及創業板市場中具備高成長
特性的股票,充分把握經濟結構轉型格局下新興行業
投資目標
高增長帶來的收益,在有效控制風險的前提下力爭獲
取高於業績比較基準的投資收益。
1、資產配置:本基金依據定期公佈的宏觀和金融數據
以及投資部門對於宏觀經濟、股市政策、市場趨勢的
綜合分析,運用宏觀經濟模型(MEM)做出對於宏觀
經濟的評價,結合基金合同、投資制度的要求提出資
產配置建議,經投資決策委員會審核後形成資產配置
方案。
投資策略2、股票投資策略:本基金股票投資主要遵循“自下而
上”的個股投資策略,利用基金管理人股票研究數據
庫(SRD)對企業內在價值進行深入細致的分析,通
過景順長城“股票研究數據庫(SRD)”中的標準分
析模板對中小板及創業板中上市公司的基本面和估
值水平進行鑒別,制定股票買入名單。
3、債券投資策略:債券投資在保證資產流動性的基礎
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景順長城中小板創業板精選股票2017年第2季度報告
上,采取利率預期策略、信用策略和時機策略相結合
的積極性投資方法,力求在控制各類風險的基礎上獲
取穩定的收益。
創業板綜合指數×45%+中小板綜合指數×45%+中
業績比較基準
證全債指數×10%。
本基金為股票型基金,屬於證券投資基金中風險程度
風險收益特征較高的投資品種,其預期風險和預期收益水平高於貨
幣型基金、債券型基金和混合型基金。
基金管理人景順長城基金管理有限公司
基金托管人中國農業銀行股份有限公司
§3主要財務指標和基金凈值表現
3.1主要財務指標
單位:人民幣元
主要財務指標報告期(2017年4月1日-2017年6月30日)
1.本期已實現收益-21,440,975.19
2.本期利潤-38,383,945.00
3.加權平均基金份額本期利潤-0.0961
4.期末基金資產凈值633,815,542.44
5.期末基金份額凈值1.576
註:1、本期已實現收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入(不含公允價值變動收益)扣
除相關費用後的餘額,本期利潤為本期已實現收益加上本期公允價值變動收益。
2、上述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用,計入費用後實際收益水平要低於
所列數字。
3.2基金凈值表現
3.2.1本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業績比較基準收益率的比較
業績比較基準
凈值增長率凈值增長率業績比較基
階段收益率標準差①-③②-④
①標準差②準收益率③
④
過去三個月-5.85%1.33%-5.11%0.93%-0.74%0.40%
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3.2.2自基金合同生效以來基金累計凈值增長率變動及其與同期業績比較基準收益率
變動的比較
註:本基金的投資組合比例為:本基金將基金資產的80%-95%投資於股票資產,其中投資於中
小板及創業板的上市公司股票不低於非現金基金資產的80%,權證投資比例不超過基金資產凈值
的3%,每個交易日日終在扣除股指期貨合約需繳納的交易保證金後,本基金保留的現金或到期日
在一年以內的政府債券不低於基金資產凈值的5%。本基金的建倉期為自2014年4月30日基金
合同生效日起6個月。建倉期結束時,本基金投資組合均達到上述投資組合比例的要求。
3.3其他指標
無。
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§4管理人報告
4.1基金經理(或基金經理小組)簡介
任本基金的基金經理期限
姓名職務證券從業年限說明
任職日期離任日期
工學碩士。曾任職於
天相投資顧問公司投
資分析部,擔任小組
本基金的2015年3月
李孟海-9年主管。2010年8月加
基金經理3日
入本公司,擔任研究
員職務;自2015年3
月起擔任基金經理。
註:1、對基金的首任基金經理,其“任職日期”按基金合同生效日填寫,“離任日期”為根據公
司決定的解聘日期(公告前一日);對此後的非首任基金經理,“任職日期”指根據公司決定聘任
後的公告日期,“離任日期”指根據公司決定的解聘日期(公告前一日);
2、證券從業的含義遵從行業協會《證券業從業人員資格管理辦法》的相關規定。
4.2管理人對報告期內本基金運作遵規守信情況的說明
本報告期內,本基金管理人嚴格遵守《中華人民共和國證券投資基金法》、《公開募集證券
投資基金運作管理辦法》、《證券投資基金銷售管理辦法》和《證券投資基金信息披露管理辦法》
等有關法律法規及各項實施準則、《景順長城中小板創業板精選股票型證券投資基金基金合同》
和其他有關法律法規的規定,本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產,在嚴格控制
風險的基礎上,為基金持有人謀求最大利益。本報告期內,基金運作整體合法合規,未發現損害
基金持有人利益的行為。基金的投資范圍、投資比例及投資組合符合有關法律法規及基金合同的
規定。
4.3公平交易專項說明
4.3.1公平交易制度的執行情況
本報告期內,本基金管理人嚴格執行《證券投資基金管理公司公平交易制度指導意見(2011
年修訂)》,完善相應制度及流程,通過系統和人工等各種方式在各業務環節嚴格控制交易公平
執行,公平對待旗下管理的所有基金和投資組合。
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4.3.2異常交易行為的專項說明
本報告期內,本基金管理人管理的所有投資組合參與的交易所公開競價同日反向交易成交較
少的單邊交易量超過該證券當日成交量的5%的交易共有2次,為公司旗下三隻指數基金因指數成
份股調整而發生的反向交易以及量化基金根據基金合同約定通過量化模型交易從而與其他組合發
生的反向交易,但結合交易時機和交易價差分析表明投資組合間不存在不公平交易和利益輸送的
可能性。
本報告期內,未發現本基金有可能導致不公平交易和利益輸送的異常交易。
4.4報告期內基金投資策略和運作分析
2季度,貨幣政策從中性偏緊步入不松不緊政策階段,中性基調不變。央行高度重視防控金
融風險,通過貨幣政策工具的量價調整來把握去杠桿和維護流動性基本穩定的平衡,貨幣政策最
緊時點可能已經過去。具體來看,3月財政投放加快,央行公開市場大幅凈回籠,表現為央行資
產負債表大幅收縮。而4月隨著銀監會政策密集出臺,5月初債券市場出現大幅調整,央行迅速
操作巨量MLF,貨幣當局資產負債表重回擴張。雖然短期內看不到監管政策的結束,但在監管趨
嚴背景下,央行作為監管統一協調機構,維穩意圖明顯。
基本面方面,在內需平穩、外需回暖之下,2季度PMI繼續保持擴張,結構上有所分化,大
型企業PMI高位回落,而中、小型企業持續回升。2季度以來CPI和PPI走勢分化。受食品價格
跌幅收窄影響4-5月CPI逐步走高,非食品價格上漲依然強勁。PPI則在2月份達到同比高點後
持續回落,4-5月PPI環比滑落至負增長,導致PPI同比下滑幅度超預期。主要由於上遊工業品
價格已經見頂回落,疊加原油價格在多方因素影響下跌至今年低位,導致PPI同比增速較低,但
在基數效應影響下預計未來1個季度PPI同比增速依然維持高位。
2季度M2增速逐月回落,至5月份M2增速為9.6%,創歷史最低。主要原因在金融去杠桿,
表外信用擴張受限,同時信用派生由表外轉到表內,需要繳納準備金,派生速度下降從而拉低M2。
受融資轉表內影響,2季度表內信貸增長超預期,月均新增均超萬億。社融則受到表外融資萎縮
和債券凈融資下滑的影響增長乏力。
2017年2季度,上證綜指下跌0.9%,上證50、滬深300分別上漲8.1%、6.1%;中小板上漲
3.0%、創業板下跌4.7%。股票市場呈現結構性行情,具有漲價預期的傢電、食品飲料等漲幅較大,
分別上漲14.4%、9.2%;國防軍工、農林牧漁仍處於下跌態勢,分別下跌14.9%、11.7%。
本季度,本基金保持較高倉位,盡管承受著風格轉換的壓力,但仍堅定看好未來的中小優質
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景順長城中小板創業板精選股票2017年第2季度報告
成長股。重點配置在新能源汽車、消費升級、OLED、進口替代等相關領域;行業配置方面,重點
配置在計算機、電子、化工、汽車等行業。在新能源汽車領域,重點看好鋰電池模組上遊零部件、
充電站運營、電機控制系統等細分子領域。
展望3季度宏觀基本面,中國國內出口依然向好,消費平穩,投資邊際有走弱尚在預計范圍
內,基本面3季度可能平穩過渡。工業企業利潤上看,經濟復蘇企業盈利改善依然有韌性,然而
產成品庫存已開始築頂回落表明本輪補庫存已經基本完成,工業生產有向下壓力。疊加金融去杠
桿導致實體經濟融資利率抬升,預計到4季度經濟將面臨下行壓力。
國際方面,美聯儲加息落地,縮表已在路上,整體預計依然為漸進式,對於金融市場的影響
相對平緩。歐洲方面表達退出QE的可能性,至今年底全球主要央行或均將轉為收縮。
貨幣政策方面,央行在貨幣當局資產負債表變化上主動性增強,超儲率偏低背景下,資金面
走勢很大程度上由公開市場投放量決定。金融去杠桿進程中,央行無意在貨幣市場上過度寬松,
未來1季度預計將繼續削峰填谷保持流動性的基本穩定。短端利率6月觸頂後回落,受去杠桿影
響預計將繼續高位震蕩但判斷很難再上6月高點位置。6月末時點之後央行公開市場大概率繼續
凈回籠,整體貨幣環境依然維持中性。流動性拐點仍未出現,央行統一協調下資金面將更加平穩。
2季度的市場走勢仍延續1季度的走勢,大市值消費股和低估值大金融股票表現強勢。進入3
季度,金融去杠桿帶來的極度恐慌情緒有望邊際上修復,從而更加有利於中小市值優質成長股的
表現。
對於行業走勢,我們最為看好新能源汽車、OLED、消費升級等領域的投資機會。同時,我們
也積極佈局半導體、人工智能、大數據、公共安全、智能汽車等具備長期成長性的相關領域。
4.5報告期內基金的業績表現
2017年2季度,本基金份額凈值增長率為-5.85%,業績比較基準收益率為-5.11%。
4.6報告期內基金持有人數或基金資產凈值預警說明
無。
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景順長城中小板創業板精選股票2017年第2季度報告
§5投資組合報告
5.1報告期末基金資產組合情況
序號項目金額(元)占基金總資產的比例(%)
1權益投資600,253,509.0193.47
其中:股票600,253,509.0193.47
2基金投資--
3固定收益投資--
其中:債券--
資產支持證券--
4貴金屬投資--
5金融衍生品投資--
6買入返售金融資產--
其中:買斷式回購的買入返售
--
金融資產
7銀行存款和結算備付金合計40,824,022.686.36
8其他資產1,092,650.650.17
9合計642,170,182.34100.00
5.2報告期末按行業分類的股票投資組合
5.2.1報告期末按行業分類的境內股票投資組合
占基金資產凈值比例
代碼行業類別公允價值(元)
(%)
A農、林、牧、漁業--
B采礦業--
C制造業486,421,633.6876.74
電力、熱力、燃氣及水生產和供應
D--
業
E建築業--
F批發和零售業--
G交通運輸、倉儲和郵政業--
H住宿和餐飲業--
I信息傳輸、軟件和信息技術服務業113,831,875.3317.96
J金融業--
K房地產業--
L租賃和商務服務業--
M科學研究和技術服務業--
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景順長城中小板創業板精選股票2017年第2季度報告
N水利、環境和公共設施管理業--
O居民服務、修理和其他服務業--
P教育--
Q衛生和社會工作--
R文化、體育和娛樂業--
S綜合--
合計600,253,509.0194.70
5.2.2報告期末按行業分類的港股通投資股票投資組合
無。
5.3報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票投資明細
占基金資產凈值
序號股票代碼股票名稱數量(股)公允價值(元)
比例(%)
1600884杉杉股份2,849,83746,936,815.397.41
2300124匯川技術1,679,93442,905,514.366.77
3002126銀輪股份3,320,41533,403,374.905.27
4002850科達利356,00132,321,330.795.10
5002766索菱股份905,78832,218,879.165.08
6300567精測電子401,07732,058,084.615.06
7300568星源材質752,84931,958,440.055.04
8002643萬潤股份2,159,95031,880,862.005.03
9300473德爾股份656,90131,268,487.604.93
10300616尚品宅配229,95431,172,564.244.92
5.4報告期末按債券品種分類的債券投資組合
本基金本報告期末未持有債券。
5.5報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前五名債券投資明細
本基金本報告期末未持有債券。
5.6報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前十名資產支持證券投資明
細
本基金本報告期末未持有資產支持證券。
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景順長城中小板創業板精選股票2017年第2季度報告
5.7報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前五名貴金屬投資明細
本基金本報告期末未持有貴金屬。
5.8報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前五名權證投資明細
本基金本報告期末未持有權證。
5.9報告期末本基金投資的股指期貨交易情況說明
5.9.1報告期末本基金投資的股指期貨持倉和損益明細
本基金本報告期末未持有股指期貨。
5.9.2本基金投資股指期貨的投資政策
本基金參與股指期貨交易,以套期保值為目的,制定相應的投資策略。
時點選擇:基金管理人在交易股指期貨時,重點關註當前經濟狀況、政策傾向、資金流向和
技術指標等因素。
套保比例:基金管理人根據對指數點位區間判斷,在符合法律法規的前提下,決定套保比例。
再根據基金股票投資組合的貝塔值,具體得出參與股指期貨交易的買賣張數。
合約選擇:基金管理人根據股指期貨當時的成交金額、持倉量和基差等數據,選擇和基金組
合相關性高的股指期貨合約為交易標的。
5.10報告期末本基金投資的國債期貨交易情況說明
5.10.1本期國債期貨投資政策
根據本基金基金合同約定,本基金投資范圍不包括國債期貨。
5.10.2報告期末本基金投資的國債期貨持倉和損益明細
本基金本報告期末未持有國債期貨。
5.10.3本期國債期貨投資評價
本基金本報告期末未持有國債期貨。
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景順長城中小板創業板精選股票2017年第2季度報告
5.11投資組合報告附註
5.11.1
本報告期內未出現基金投資的前十名證券的發行主體被監管部門立案調查或者在報告編制日
前一年內受到公開譴責、處罰的情況。
5.11.2
本基金投資的前十名股票未超出基金合同規定的備選股票庫。
5.11.3其他資產構成
序號名稱金額(元)
1存出保證金237,843.85
2應收證券清算款-
3應收股利-
4應收利息8,540.82
5應收申購款846,265.98
6其他應收款-
7待攤費用-
8其他-
9合計1,092,650.65
5.11.4報告期末持有的處於轉股期的可轉換債券明細
本基金本報告期末未持有處於轉股期的可轉換債券。
5.11.5報告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明
流通受限部分的占基金資產
序號股票代碼股票名稱流通受限情況說明
公允價值(元)凈值比例(%)
1002766索菱股份32,218,879.165.08重大事項停牌
5.11.6投資組合報告附註的其他文字描述部分
無。
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景順長城中小板創業板精選股票2017年第2季度報告
§6開放式基金份額變動
單位:份
報告期期初基金份額總額397,926,137.58
報告期期間基金總申購份額70,368,629.30
減:報告期期間基金總贖回份額66,143,550.83
報告期期間基金拆分變動份額(份額減少以"-"
-
填列)
報告期期末基金份額總額402,151,216.05
註:總申購份額含轉換入份額,總贖回份額含轉換出份額。
§7基金管理人運用固有資金投資本基金情況
7.1基金管理人持有本基金份額變動情況
基金管理人本期未運用固有資金投資本基金。
7.2基金管理人運用固有資金投資本基金交易明細
基金管理人本期未運用固有資金投資本基金。
§8影響投資者決策的其他重要信息
8.1報告期內單一投資者持有基金份額比例達到或超過20%的情況
無。
8.2影響投資者決策的其他重要信息
無。
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景順長城中小板創業板精選股票2017年第2季度報告
§9備查文件目錄
9.1備查文件目錄
1、中國證監會準予景順長城中小板創業板精選股票型證券投資基金募集註冊的文件;
2、《景順長城中小板創業板精選股票型證券投資基金基金合同》;
3、《景順長城中小板創業板精選股票型證券投資基金招募說明書》;
4、《景順長城中小板創業板精選股票型證券投資基金托管協議》;
5、景順長城基金管理有限公司批準成立批件、營業執照、公司章程;
6、其他在中國證監會指定報紙上公開披露的基金份額凈值、定期報告及臨時公告。
9.2存放地點
以上備查文件存放在本基金管理人的辦公場所。
9.3查閱方式
投資者可在辦公時間免費查閱。
景順長城基金管理有限公司
2017年7月20日
第13頁共13頁
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