2009-09-29 15:09:38| 人氣11| 回應0 | 上一篇 | 下一篇

網龍宇峻 玩出好業績

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遊戲股王網龍(3083)、股后(3546)宇峻,因新遊戲完整貢獻單月營收,9月業績可望再創佳績,配合「中華英雄」、「天使之戀2」的海外授權幾近拍板,在授權金大進補下,網龍與宇峻將啟動比價效應。

法人認為,網龍第三季起因新遊戲貢獻,加上授權金陸續入帳,獲利將大幅攀升,而中國地區授權遊戲亦於第四季開始營運,且遊戲授權款數持續增加,預期2010年營運將可大幅貢獻獲利。

在台証最近出爐的研究報告中,將網龍列為買進投資建議,目標價為519元。

法人表示,網龍新遊戲「中華英雄」營運狀況良好,同時上線人數已逼近20萬人,可望超越「黃易群俠傳」19萬人的水準,將有效接續「武林群俠傳」已達一年的營運週期,預估網龍9月營收達2.2億元,月成長率15.8%,將創歷史新高。

中華英雄授權進度已接近完成,授權金可望高於台灣海外授權紀錄的500萬美元,預估網龍第三季營收為5.5億元,季增率躍升為38.7%,年成長率高達54.4%。

中國地區營運部分,網龍「吞食天地2」預計於第四季營運,其他授權遊戲依時程,也將分別於明年第一季及第二季開始營運,中國地區營運收入可望攀升。

法人預估,明年網龍中國地區授權遊戲平均同時上線人數可達70萬人,以中國地區平均每位玩家貢獻(ARPU)值320元及營運拆成25%計算,全年營運分成收入預估為6.7億元,貢獻每股稅後純益(EPS)高達7元。

在宇峻方面,考量「三國群英傳2」逐漸加溫,下半年單季業績將屢創新高,明年獲利亦將大幅彈升,富邦在最新報告中將宇峻目標價定為270元,預期將向上與網龍比價。

宇峻8月初推出的「三國群英傳2」,道具商城直到8月20日才開放,9月將完整貢獻,且目前系統持續加開伺服器,可望帶動9月營收走揚。第四季受「三國群英傳2」貢獻整季、年底前將推出自製3D遊戲「火鳳三國」及「天使之戀2」海外簽約金挹注,法人預估,宇峻第三、第四季營收,可望創單季歷史新高。

展望明年,宇峻將推出至少兩款自製新遊戲,「新絕代雙驕2」將於上半年推出、另一款3D遊戲於下半年推出,此外亦不排除代理遊戲,加上來自授權中國地區的獲利挹注大幅彈升,法人預估,宇峻明年獲利有機會挑戰兩個股本。

台長: 專業未上市股票交易員
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