不同投資工具的長期投資報酬（下）＠全球投資101

2006-12-11 00:54:06| 人氣169| 回應0 | 上一篇 | 下一篇

不同投資工具的長期投資報酬（下）

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美國以外成熟（已開發國家）股市指數（1970-2004）每年平均報酬率10.5%；每月標準偏差4.8%；與美國大型公司股票指數相關係數0.55。
新興國家股市指數（1988-2004）每年平均報酬率12.9%；每月標準偏差6.7%；與美國大型公司股票指數相關係數0.59。

天然資源指數（1970-2004）每年平均報酬率7.8%；每月標準偏差4.6%；與美國大型公司股票指數相關係數0.01。
不動產指數（1970-2004）每年平均報酬率13.3%；每月標準偏差4.0%；與美國大型公司股票指數相關係數0.52。

中期債券指數（1970-2004）每年平均報酬率8.4%；每月標準偏差1.5%；與美國大型公司股票指數相關係數0.23。
現金（1970-2004）每年平均報酬率6.3%；每月標準偏差0.3%；與美國大型公司股票指數相關係數0.02。
高收益債券指數（1984-2004）每年平均報酬率10.0%；每月標準偏差2.1%；與美國大型公司股票指數相關係數0.50。

希望閱讀原文詳細資料的網友請看William J. Coaker II的大作「Important Implications for the Asset Allocation Decision」（http://www.fpanet.org/journal/articles/2006_Issues/jfp0206-art7.cfm）

我對這些數據的解讀是：在分散風險的前提之下，若以美國大型股、小型價值股、加上全球不動產證券、其他成熟股市、新興國家股市的ETF做為投資組合的核心，或許可以設計出未來幾十年中報酬率比較高的投資組合。

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