最會理財的人如何保本？
Smart 雜誌（文◎郭莉芳）
‧ 馬文玲、曾慶瑞、葉清海、羅立群的保本妙招
債券型基金是葉清海選擇的主要保本投資工具，曾慶瑞開時定時定額買基金及放定存，羅立群則利用美國政府公債、短天期雙元定存做好資金避險，馬文玲則選擇連動式債券做為資金避風港。由於提早進行保本規畫，他們都避過了近一年來股市下挫的風險，保住大部分的本金，又能賺到比一般台幣定存更高的收益。他們的經驗，保本一族值得參考。
微利時代來臨，對於市場利率動態較一般人敏感的金融業領導者，早已領先做好風險分散規畫，將較多的資金轉移至定存、債券、債券型基金、連動式債券、保險等各樣保本型投資工具。雖然投資保酬率相對以往來得低，卻也適時避開股市下檔的風險，不但保住本金，還能賺到比定存利率再高一些的收益。如何跟著專家理財、守財，曾慶瑞、葉清海等人現身說法。
‧ 匯豐銀行個人金融處副總裁馬文玲，適時提高保本比例
「小孩子的出生，以及市場環境的變動，促使我做了資產組合的調整。」今年2月，匯豐銀行個人金融處副總裁馬文玲將投資組合中的保本比例，從30％提高至50％，選擇定存、保險與連動式債券做為保本的理財工具；另外50％積極性投資組合以股票與基金為主，但其中也有相當比例的債券型基金，因此也具有保本的功能。
馬文玲指出，現在的投資組合收益與過去相較少了些，但若考量近年來股市下挫的因素，反而因為適時地提高保本投資組合，使得投資股市的損失並不嚴重，不但保住了本金，一年還能賺到約5％的投資報酬率。
馬文玲表示：「三年前如果別人告訴我一年可以賺到10％的投資報酬率，我會認為收益太少，但現在5％的投資報酬率就算相當不錯了。」馬文玲認為，微利時代應適時改變理財觀念，與對投資報酬率的期望，做為調整投資組合的依循，才能做出有效的保本組合規畫。（文◎徐麗虹）
‧ 華寶證券助理副總裁曾慶瑞：定存、公債及基金共占三成
專長在海外市場的華寶證券助理副總裁曾慶瑞，由於長期身處於金融證券業，對市場的敏感度高，再加上沒有孩子的負擔，讓曾慶瑞的投資理財比一般人積極，在科技股當紅時，甚至短期操作基金賺價差。不過，面對市場的詭譎多變，曾慶瑞一改過去積極投資，轉為中長期操作，看準一至二個月的行情，賺取波段利潤。
今年才35歲的曾慶瑞，台幣與外幣的資產配置是6：4，外幣部分，美元及歐元各占一半。曾慶瑞將三成的保本資金，分別放入定存、國內公債及基金，而大約半年多前，他已開始在各區域中尋找最Top標的，開始定時定額投資。至於其他可動用的七成資金，則維持三至六成的彈性，看準行情低買高賣，賺取波段利潤。不過，明年即將有孩子的他，在孩子出生後，為提高資產報酬的穩健度，會再挪出一成彈性運用的資金，轉入保本組合。（文◎劉育菁）
‧ 永昌投信總經理葉清海：用定存、價值型基金與債券基金保本理財
葉清海的保本規畫主要分成三部分，首先是銀行定存。由於太太是銀行員工，因此享有48萬元、定存利率13％的優惠；第二部分是投資波動風險較低的價值型海外基金，葉清海會去注意基金的投資標的，挑選投資在藍籌股、消費等兼顧成長與收益的基金。
第三部分才是葉清海著墨最多的，就是投資債券基金，即使投資債券基金不代表絕無風險，不過在他的保本投資組合中仍占60％。葉清海認為國內債券基金在扣稅後，年收益率約2.1％，仍比銀行定存高；另外高流動性、投資透明度佳等，都是他在低利率時代選擇債券基金的原因。
‧ 普羅財經網執行長羅立群：三分法與長期公債，保本與退休不愁
有感於投資進入微利時代，普羅財經網執行長羅立群早在去年便開始調整資產配置，將股票相關投資降至30～40％，大舉轉進債券與貨幣市場。在幣別配置上，以往羅立群將一半的資產放在美元上，但由於美元趨於弱勢，因此他在今年4～6月間，由於台幣部位已經足夠，因此趁著歐元兌美元走弱到0.97元時，將部分美元兌換成歐元（目前匯率約1.01）。
除了將幣別分散在台幣（20％以下）、美元（30％）與歐元（50％）外，羅立群也買30年期的美國政府公債來累積退休金，他在今年8月購入300萬元公債，當時的利率約為5％多，預計14年後的報酬等於本金加倍，28年後約可累計1200萬元。羅立群認為，每個人都要有10年期以上的保本計畫，另外更要投資自己，保持自己的核心競爭力，保住就業優勢，因為能夠確保穩定的薪水收入，是一切保本規畫最重要的基礎。
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