2020-03-30 18:21:42| 人氣157| 回應0 | 上一篇 | 下一篇
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歐市盤前:美元依舊備受青睞,黃金遭遇雙重壓力,油市需求暴跌令價格戰失色



周一(3月30日)亞洲時段,美元指數震蕩反彈至98.8附近,主權信用評級下調浪潮和全球冠狀病毒病例激增引發了避險需求,上周美元遭到嚴重拋售,但隨着疫情愈加嚴峻,特朗普不再提4月中旬復工,且金融市場的暴跌再現,投資者正在重新買入美元,擔憂美元荒的投資者再度選擇賣空黃金,鑒於當下流動性危機已經不可避免,投資者對黃金這樣高流動性的資產要保持謹慎,同時實物黃金正在受到巨大衝擊,疫情限制了人們的消費行為。

歐元兌美元沖高回落近百點,美油早盤跌破每桶20美元,高盛表示石油價格戰因需求大幅下降而變得無關緊要,並使協調的供應反應無法及時實現。

本交易日主要關注英歐美經濟數據,同時進一步關注海外疫情的發展。

亞洲時段行情回顧

亞盤時段,美元兌日元探底回升, 匯價現報107.9,跌幅0.03%;美元四個交易日來首次上漲,主權信用評級下調浪潮和全球冠狀病毒病例激增引發了避險需求;日元亦告上漲;惠譽將英國評級下調至AA-,標普將墨西哥的長期外幣債務評級下調一級至AA。但日本疫情在快速惡化,新冠肺炎病例達1894例,東京都單日增幅再創新高,同時疫情對全球產業鏈的打擊也令日本企業遭遇全方位的打擊,這不利於避險日元。

亞盤時段,歐元兌美元沖高回落近百點, 匯價現報1.1085,跌幅0.5%;美元指數大漲至98.8,上周美元遭到嚴重拋售,但隨着疫情愈加嚴峻,特朗普不再提4月中旬復工,且金融市場的暴跌再現,投資者正在重新買入美元,同時歐洲的疫情未有緩解的跡象,死亡人數仍在迅速上升,摩根資產表示,市場偏愛以美元計價的現金類資產,它們可用作滅火劑。


亞盤時段,現貨黃金高位回落, 金價現報1617.7美元/盎司,跌幅0.64%;美元指數大漲至98.8,上周美元遭到嚴重拋售,但隨着疫情愈加嚴峻,特朗普不再提4月中旬復工,且金融市場的暴跌再現,投資者正在重新買入美元,擔憂美元荒的投資者再度選擇賣空黃金,鑒於當下流動性危機已經不可避免,投資者對黃金這樣高流動性的資產要保持謹慎,同時實物黃金正在受到巨大衝擊,疫情限制了人們的消費行為。

亞盤時段,國際油價繼續走低, 美油現報20.59美元/桶,跌幅4.28%;布油現報26.8美元/桶,跌幅4.11%。美油早盤跌破每桶20美元,沙特和俄羅斯之間的價格戰和新冠疫情導致的石油需求直線下降對油價造成雙重打擊,海外疫情的惡化加深,高盛表示石油價格戰因需求大幅下降而變得無關緊要,並使協調的供應反應無法及時實現,通勤者、航空公司約佔全球石油需求的1600萬桶/日,可能永遠不會回到以前的水平。


經濟數據

亞洲時段消息回顧

工信部:截至3月28日,全國規上工業企業平均開工率為98.6%;

工信部副部長辛國斌今天在國務院聯防聯控機制新聞發布會上表示,截至3月28日,全國規上工業企業平均開工率為98.6%,人員平均復崗率為89.9%,中小企業復工率已達到76%,3月份以來日均升幅在1個百分點左右,開工步伐明顯加快。

全球疫情動態:中國以外新冠肺炎累計確診超63萬例;

綜合外媒報道和數據統計,截至北京時間3月30日上午10時,中國以外新冠肺炎累計確診病例已超過63萬例。其中,美國新冠肺炎累計確診病例達142328例,意大利累計確診97689例,西班牙累計確診80110例,德國累計確診62095例,法國累計確診40723例。(環球網)


英媒:英女王一貼身侍從確診,王室陷入一片恐慌;

據英國《每日鏡報》29日報道,英國女王伊麗莎白二世的一名侍從新冠病毒檢測呈陽性。這名侍從與女王接觸頻繁,目前已經被送回家中自我隔離。女王身邊接連出現確診病例,讓王室陷入一片恐慌。(環球時報)

工業和信息化部副部長辛國斌:從最近我部調研情況看,多數地方反映,3月份工業經濟運行情況明顯好於前兩個月,一些行業產能利用率穩步回升;

工業和信息化部副部長辛國斌:總體來看,我國具備龐大的產業規模、完整的產業體系、巨大的內需市場、充足的政策空間和顯著的制度優勢,面對疫情衝擊,我國經濟展現出了應對複雜嚴峻局面的強大韌性與活力。總體看,疫情對我國工業經濟的影響是階段性的,是可控的,不會改變我們國家持續向好的基本趨勢。(中國網)




美聯儲的Kaplan預測失業率將在“低至中雙位數”見頂;

達拉斯聯邦儲備銀行行長Robert Kaplan表示,由於冠狀病毒爆發打擊企業運營,他預計美國失業率今年將在“低至中雙位數”見頂,然後在年底前回落至7%至8%左右。他上周五在彭博電視台接受Michael McKee採訪時說,鑒於人為減少經濟活動以保護公眾健康,第二季度國內生產總值的年化下降幅度將在20%區間。上述數字並不像包括美聯儲其他一些決策者在內的其他經濟學家最近幾天所預測的那樣嚴重。聖路易斯聯儲行長James Bullard預計第二季度失業率將上升至30%左右,GDP產出將減少一半


美大選兩黨持續角逐 民調:拜登支持率領先特朗普9%;

① 據美國中文網報道,近日,美國福克斯新聞發布最新民意調查顯示,2020年大選民主党參選人、前副總統拜登以9%的優勢,領先共和黨籍的現任總統特朗普;

② 根據民調數字,特朗普有40%的支持率,而拜登則有49%的支持率;另有11%的人表示,他們尚未決定或將投票給其他參選人;在2月的民調中,拜登領先特朗普8%,雙方的支持度為49%比41%(中新網)


特朗普:美國死亡控制在10萬以內,我們就算做的不錯;

① 一周之內,美國總統特朗普態度再度大變。前幾日還催着美國人回去工作、儘快復產,現在特朗普又決定將“社交距離防疫”措施延長一個月;他預計美國新冠疫情拐點兩周之內將到來,6月初整體形勢轉好;

② 同時,特朗普仍對自己及政府的防疫工作感到滿意;29日,白宮記者會上,特朗普表示,若不採取措施,“將會有220萬人死去,220萬條人命啊”;但“我們不會有220萬例死亡,我們的數字將比它少去很多很多”;

③ 特朗普稱,他們正努力將之控制在10萬以內。特朗普說道,“就像我們說的那樣,如果能將數字控制在10萬以內,這是個可怕的數字,可能會更少,但控制在10萬以內,我們(預測)有10至20萬,(這表明)我們所有人都幹得不錯。


致命周末過後,歐洲的封鎖措施來不得半點兒鬆懈;

① 新型冠狀病毒在周末奪走了西班牙和意大利3000多人的生命,歐洲官員警告不要放鬆封鎖措施;西班牙醫療體系緊張局勢加劇,該國表示其重症監護病房(ICU)越來越緊張,超越了承受能力;

② 一位德國公共衛生領導人表示,德國可能會面臨呼吸機短缺;德國總理默克爾的一位盟友說,歐洲這個最大經濟體的公共生活至少還將受到幾個周的限制;


③ 隨着法國、意大利和西班牙要求彙集歐元區財政資源來遏制經濟成本,而德國則表示反對,預計各國財長將在本周討論前進的道路;然而,當歐洲各大經濟體政府勸說人們留在家中時,他們也就只能做這麼多了;

④ 意大利是全球內冠狀病毒死亡人數最多的國家,上周日又報告了756人死亡。西班牙新增838例死亡,是迄今為止的最高單日數字;兩國死亡人數總和是疫情原始爆發地中國報告死亡人數的五倍多;

⑤ 儘管兩國的死亡人數和感染速度都在趨於平穩,但官員們警告不要自滿;西班牙表示,其ICU患者人數超過了全國的約4,400張床位,這迫使醫療工作者決定先治療誰;意大利政府的一位醫療顧問Luca Richeldi指出,人員死亡是“要求更加嚴格”的一個原因,我們必須更加堅定地遵守這些措施”。


日本新冠肺炎病例達1894例,東京都單日增幅再創新高;

據日本廣播協會(NHK)電視台統計,截至30日10時30分(北京時間9時30分),日本國內新冠肺炎確診病例較29日同期增加170例,累計確診病例達1894例,死亡56例。據NHK電視台統計,日本47個都道府縣中已有42個出現確診病例。其中病例最多的是東京都,有確診病例430例,29日單日新增確診病例68例,再創單日增幅新高(新華社)


企業債降級周期正在上演;

花旗數據顯示,僅在3月,彭博巴克萊高收益指數 (Bloomberg Barclays HY Index) 中價值810億美元的債務就被下調了評級。這是有記錄以來金額最大的月度評級下調,與2002年創下的1050億美元的年度下調紀錄也相去不遠。




美國21州和2個海外領地進入“重大災難”狀態;

美東時間29日,美國總統特朗普宣布華盛頓哥倫比亞特區、俄勒岡、佐治亞、康涅狄格州進入“重大災難”狀態。至此,美國已有21個州和2個海外領地進入“重大災難”狀態。21個州包括紐約、華盛頓、加利福尼亞、新澤西、馬薩諸塞、佛羅里達、密歇根、伊利諾伊、得克薩斯、密蘇里、馬里蘭、肯塔基、科羅拉多等州,2個海外領地包括關島及波多黎各。(人民日報)

根據德國《每日鏡報》實時統計數據,截至北京時間3月30日12時,德國新冠肺炎確診病例62435例,較前一天新增4740例;累計死亡病例541例;累計康復人數9211人(海外網);


文在寅宣布向韓國七成家庭發錢:四口之家給100萬韓元;

據韓聯社報道,30日,韓國總統文在寅主持召開第三次緊急經濟會議時表示,中央政府決定攜手地方政府,向包括中產階層在內的、收入在下游水平的七成家庭發放災害補助,四口之家的標準為100萬韓元(約合人民幣5800元)。文在寅指出,全體國民飽受疫情帶來的痛苦,而且全民參與防疫,人人都有資格獲得補償。(海外網)


新加坡金管局:新加坡元已跌至略低於政策區間中點的水平;

新加坡金管局:將維持匯率政策區間的寬度不變,2020年核心通脹率預計為-1%-0%,新加坡金管局降低了匯率區間的斜率,預計今年新加坡經濟會陷入衰退,放鬆貨幣政策,將新元政策匯率區間斜率降至零,穩定的貨幣政策立場反映了財政政策的初級角色,貨幣市場操作將提供充足的流動性,政策決定確認了當前的新元水平,準備好對過度波動的新加坡元匯率進行干預,儘管由於生產和運輸中斷,部分進口商品的價格可能會上漲,但預計通縮壓力將會擴大




機構觀點

高盛:美元歷史性反彈尚未結束,或存5%反彈空間;

高盛集團指出,美元的歷史性反彈尚未結束,隨着股市的進一步下跌,美元實際貿易加權匯率從近期高點可能還有3%-5%的上行空間,這將使美元接近上次牛市(於2002年2月結束)期間的峰值,令主要匯率達到高位,進而可能引發有關美國主導的干預行動的辯論;儘管近年來干預很少見,但無序的升值可能需要政策響應;儘管V形復蘇仍然是比較有可能的,決策者也在努力實現這一目標,但如果在醫療領域沒有取得突破,隨着深度全球衰退的情景反映到市場中,未來幾周對市場而言可能富有挑戰,外匯投資者應保持謹慎,做多美元、日元、瑞郎等傳統避險貨幣,並注重相對價值。


債券交易員苦難未盡,接下來又將是令其眼花繚亂的一周;

① 債券交易員們最好還是未雨綢繆再度做好準備,短暫的平靜過後,他們可能很快又要遭遇從季度末壓力到連串低迷經濟數據等多股橫流的衝擊;十年期美國國債收益率上周由高到低的波幅是22個基點,而在之前的四周里,拜新冠病毒疫情引發的動蕩所賜,平均每周波幅是這個數字的兩倍以上;

② 上周的相對平靜一定程度上源於股市觸及低點後令人矚目的反彈,另外也與投資者消化美聯儲大規模注資行動和美國總統特朗普上周五簽署的2萬億美元刺激計劃有關;然而股市是否真的已經觸底目前尚無定論,季度末的來臨又將帶來新的風險;


③ 一方面出於投資者調整頭寸的需要,另一方面儘管美聯儲大力注資但資金壓力也有可能再度出現,未來幾天或將出現各資產類別間的巨大風向變化;另外不可避免會有層出不窮的數據向人們揭示疫情帶來的金融影響;隨着各國政府繼續封國閉城並警言未來幾周感染病例還會進一步攀升,准失業狀況究竟還會嚴重到什麼程度;

④ 美國國債上周創出了動蕩開始以來的最小波幅;基準10年期美國國債收益率上周五下跌17個基點至0.67%。繼美聯儲表示將減少購債招標規模後,該收益率的跌勢午後緊隨股市的下跌而加速。


花旗:建議加倍做空美元兌日元,預計可能跌至101水平;

花旗集團首席外匯技術策略師Thomas Fitzpatrick在午後的研報中表示,建議加倍做空美元兌日元,目標起碼跌至104.50-105,甚至可能到101,支持在108.05新建美元兌日元空頭頭寸。


摩根大通:風險資產市場大多已過了最黑暗時期;

① 摩根大通策略師們表示,通常包含股票和信貸產品在內的風險資產中的大多數現已觸及對全球經濟造成衝擊的衰退的谷底;

② John Normand等摩根大通策略師在上周五的報告中說,形同衰退的價格、投資者頭寸的逆轉以及非同尋常的財政刺激等,這些摩根大通所設定的市場回穩和復興條件如今大多已得到滿足;不過新冠肺炎感染率,雖說在歐美等地的增速已經有所減緩,但仍然居高不下,所以依然是一個“變數”;


③ Normand說,“只要病毒感染率帶來的有關衰退深度和時限的不確定性無法消除,風險資產市場就仍會維持動蕩態勢,但是基本面和技術面已經發生了很多的變化,足以使有選擇持有風險資產有了一定的理由“;

④ 大多數風險資產市場可能已經觸及衰退的谷底,不過原油和一些深受債務可持續性問題困擾的新興市場國家貨幣可能是例外;Normand表示,大多數風險資產的價格二季度應會走高;他建議投資者均量持有一些已經超賣的資產,尤其是那些央行正在直接買入的資產。


美銀牛熊指標觸及“最熊”水平,市場或大幅反彈;

① 美國銀行表示,過去一周,由於歐美國家的冠狀病毒大流行在市場上造成混亂,投資者以創紀錄的速度變現和賣出債券,不過一個關鍵的持倉信號觸及“最熊”水平可能預示着市場將會大幅反彈;該行根據EPFR Global提供的數據整理的每周基金流動數據顯示,截至上周三當周,流入現金基金的資金規模達到創紀錄的2346億美元,而債券基金的贖回規模也達到創紀錄的1090億美元;


② 投資級債券流出創紀錄的612億美元,新興市場債券流出“巨量”的171億美元;過去兩周,債券外流資金總額達到“驚人”的2180億美元,過去一個月為2570億美元;債市泡沫破裂了,過去四周的贖回使“之前52周5830億美元的泡沫資金流入”流出了44%;

③ 牛熊指標已跌至零,這一水平稱為“最熊”;牛熊指標是美銀用來跟蹤持倉情況的關鍵市場指標,可能意味着如果美聯儲和美國政府的刺激計劃獲得成功,信貸市場和股市將大幅反彈;其私人客戶的股票配置比例已降至52.8%,為2013年2月以來的最低水平;如果美聯儲的“火箭筒”能夠阻止系統性破產發生,最大空頭持倉和最大規模政策刺激的組合等同於暗示信貸市場和股市將會大幅反彈




摩根大通資管:對新興市場債券大規模抄底時機到來;

① 摩根大通資產管理公司的Diana Amoa表示,新興市場主權債券收益率的暴漲給長線投資者創造了抄底的機會;

② 這位投資組合經理表示,她很樂觀地認為,發展中國家的優質主權債在未來將從新冠疫情帶來的短期痛苦中恢復過來;BB和BBB評級的硬通貨債券以及一些地方債券的價值顯現,她尤其關注拉丁美洲市場;

③ Amoa在接受採訪時說,“有很大的購買機會,但也不能無差別的照單全收;她的樂觀態度在一定程度上是受到央行採取的向市場注入流動性的迅速措施的推動


④ Amoa更擔心沙特-俄羅斯的油價戰,這可能會迫使一些石油出口國貶值貨幣;另一個擔憂是出現的流動性問題;例如,印度債券市場周二32分鐘無任何交易;

⑤ 在接下來的幾周內,隨着像南非這樣的較大經濟體也開始因為疫情而實施封鎖,這種情況可能會變得更加普遍,在家辦公的交易員可能不太願意冒險;這些流動性錯配情況可能再次發生。




石油分析師:降低成本空間有限,面對史上最大需求暴跌,美國頁岩油退市並非完全沒可能;

①3月29日,石油分析師Irina Slav撰文稱,俄羅斯方面表示,若美國頁岩油退市,美油有望反彈至60美元;

②目前不及25美元的價格低於美國頁岩油生產商的盈虧平衡點39美元-48美元;

③石油生產商此前通過降低運營成本度過2014-2016年的危機,但這次因疫情面對史上最大的需求暴跌,而進一步降低盈虧平衡價格的空間更加有限。




分析師警告:實物黃金需求已經消退;

①市場分析師Joe Deaux和Yvonne Yue Li撰文稱,3月24日(上周二),4月和6月期貨合約之間的價差躍升至每盎司20美元,這意味着4月購買黃金的成本要比6月高得多。這預示着近期對金條的需求將增加,並且需要儘快擁有現貨供應;

②到上周末,情況發生了變化;6月合約的價格比4月合約高出近30美元,這表明交易商對實物黃金的需求目前已經消退。

分析人士現在預計,隨着勘探和生產公司取消鑽探合同,德州石油產量將在2020年下半年開始下降;

達拉斯聯邦儲備銀行(Federal Reserve Bank of Dallas)對行業高管進行的一項調查顯示,西德克薩斯中質原油(WTI)的價格需要達到每桶49美元才能實現盈利。五分之二的企業表示,如果原油價格保持在每桶40美元,他們的企業將在兩年內破產。


荷蘭合作銀行:油市在大多數情形下仍將承壓;

荷蘭合作銀行認為,與原油市場有關的最大問題是,沙特阿拉伯的目標已經基本實現,沙特阿拉伯是否會繼續應對這種衝擊型市場的威脅;展望未來,鑒於出現歷史性的需求打壓,預期原油市場在大多數情形下仍將承壓,不過預計供應方動向將對未來數周原油價格形成產生重大影響;按照目前的原油價格動向,預期是可能會出現兩種截然不同的價格軌跡,為此將在接近4月份減產截止日期之前,密切監視沙特原油的生產和出口;基本理由是,考慮到沙特阿拉伯的政治壓力以及全球新冠疫情大流行期間出現不穩定的市場因素,預期不久的將來將結束原油價格戰,如果原油價格戰持續下去,那麼原油價格前景就會更加糟糕,所有關於原油走低前景的押注都將落空。


德意志銀行:因冠狀病毒爆發對美國經濟產生負面影響,1500萬美國人將面臨失業;

德意志銀行研報指出,因冠狀病毒爆發對美國經濟產生負面影響,1500萬美國人將面臨失業,約佔美國勞動力的10%。該行首席經濟學家斯特恩·斯洛克(Torsten Slok)稱雖然我們從未見過非農就業人數一個月就減少1500萬人,但這將是一個漸進侵蝕的過程。如果你開始看到首次申請失業救濟的人數開始上升,那將是一個嚴重的風險。現在只是3月,記住1月和2月還不錯,但這一切都只是在3月初才真正開始。




倫敦油價大跌至17年低點,因需求低迷而供應泛濫;

① 隨着全球各大經濟體紛紛出台封鎖措施以防控疫情,市場不堪需求暴跌以及不可控過剩的衝擊,原油價格跌至17年來的最低點;

② 倫敦原油期貨一度下跌7.6%,至2002年11月以來的最低點,紐約的原油期貨價格也跌至每桶20美元以下;

③ 新型冠狀病毒防控措施抑制需求,而沙特阿拉伯和俄羅斯執意進行爭奪市場份額的破壞性價格戰,這雙重打擊令實物油市場都儲存不過來了;


④ 沙特阿拉伯上周五表示,其與莫斯科沒有就減產或擴大OPEC+產油國聯盟取得任何聯繫;

⑤ 俄羅斯的決心也有增無減,能源部副部長Pavel Sorokin說,每桶25美元的油價令人不快,但這對莫斯科來說並不是一場災難;

⑥ 澳大利亞聯邦銀行的大宗商品分析師Vivek Dhar稱,需求擔憂至關重要但大家都瞭然,真正導致市場下跌的是我們從沙特阿拉伯和俄羅斯得到的信號,即他們打算繼續走目前的道路,市場對達成協議的希望落了空。---(FX678)



*英鎊上周暴漲逾7%,200日均線近在咫尺!分析師為何暗示“謹慎為上”?*

上周英鎊兌美元大漲7.15%,創下2009年5月以來的最大單周漲幅。但從走勢圖上看,匯價現在面臨200日均線的阻力,可能限制未來幾天的漲勢。荷蘭合作銀行警告稱,英鎊將在1.2665-1.2780之間遭遇強勁阻力,需要守住1.20才能避免回到3月20日創下的35年低點。德國商業銀行則認為,英鎊兌美元要突破200日均線切入位1.2665,才能緩解其下行壓力,進一步挑戰1.3201/10高點。高盛警告,疫情若無突破性進展,市場未來恐面臨挑戰,建議投資者保持謹慎,關注避險性貨幣。




上周英鎊創下10多年來最大周漲幅,本周關注能否突破200日均線1.2665

上周美元出現大幅回落,而英鎊出現飆升,其表現優於多數主要競爭對手。隨着英鎊創下10多年來的最大周漲幅,成功幫助其扭轉了3月份出現的跌勢。英鎊從3月10日開始連續暴跌,且在3月20日創下1985年以來的最低水平1.1412。

儘管英國首相約翰遜和衛生大臣漢考克都被爆感染疫情,一度讓英鎊出現波動,但英鎊最終還是成功收漲。疫情對英國政府造成挑戰,但之前已經明確制定好了應對政策。疫情可能會讓約翰遜幾周都無法工作,但不會阻止政府執行已經制定的計劃,以堵住由於管制措施導致經濟陷入困境的漏洞。市場將繼續關注英國政府的舉動,以防其宣布新的經濟支持或限制措施,儘管美元的技術性因素和需求可能主導英鎊兌美元本周走勢。

這對英鎊來說可能是個壞消息,因為技術圖表明,即使能反彈,其空間也是有限的,而分析師預計美元在未來幾天恢復平穩。


荷蘭合作銀行的技術策略師Piotr Matys警告稱,英鎊兌美元面臨一系列關鍵阻力位,可能限制其漲幅。趨勢線直到最近才為匯價提供支撐,未來將面臨1.2665附近的200日均線阻力位。即使匯價能成功突破,也可能需要非常強勁的看漲催化劑,才能將擴大漲幅,從而進一步升至1.2780/70以上。

上周五英鎊兌美元上漲2.11%,報1.2460,略低於2019年12月跌勢的61.8%費波納奇回檔位1.2466。在美元沒有進一步明顯走軟,這可能會阻止英鎊本周進一步走高。

德國商業銀行外匯、大宗商品和債券技術分析主管Karen Jones表示,1.2350以上是61.8%回檔位1.2516,以及9月20日高點1.2582。 英鎊兌美元要突破200日均線切入位1.2665,才能緩解其下行壓力,進一步挑戰1.3201/10高點。

荷蘭合作銀行的Piotr Matys警告稱,英鎊將在1.2665-1.2780之間遭遇強勁阻力,本周需要守住1.20,才能避免回到3月20日創下的35年低點。與此同時,德國商業銀行的Karen Jones押注,英鎊將在三周內刷新1985年以來新低1.0463,且未來幾個月維持在該水平附近。


市場情緒主導本周英鎊走勢,疫情當前分析師建議投資者保持謹慎

隨着疫情在亞洲以外的地區繼續蔓延,全球經濟越來越多的領域陷入停滯。整個3月份,所有金融市場出現劇烈波動,英鎊也經歷了過山車一般的行情。

近期英鎊兌美元的走勢在很大程度上是受美元需求的推動。隨着美股、大宗商品和債券市場陷入崩潰,投資者紛紛套現,美元本月飆升了逾7%。

高盛全球外匯業務聯席主管Zach Pandl表示:“隨着風險資產反彈,美元本周有所回落,但我們的最好猜測是,這一歷史性反彈還沒有完全結束。在美股進一步下跌的情況下,美元實際貿易加權匯率可能比最近的高點上漲了3-5%。”


本月美股出現歷史性下跌,在各國央行近乎空前的干預下,債券收益率大幅下跌。各國央行一直在努力控制收益率,隨着投資者拋售通常被視為避險資產的政府債券,收益率大幅上升。向現金的大規模流動總是會讓世界儲備貨幣美元受益,代價是衝擊其他貨幣。

美元需求及其推動因素近來主導了多數匯率的價格走勢,儘管上周在美聯儲決定將美元互換額度擴大至更多央行之後,這種需求幾乎消失殆盡。許多分析師認為,這一舉措以及央行採取的其他舉措對美元起到了重要的抑制作用,不過美國上周爆發的疫情也起到了一定的作用。

外匯分析師James Skinner稱,市場對風險意願變化的敏感性,以及面對美元走強的脆弱性,意味着市場情緒將是本周英鎊走勢的重要因素。

高盛的Zach Pandl表示:“針對目前的疫情,如果沒有某種醫學上的突破,未來幾周市場可能會面臨挑戰,隨着其消化全球經濟陷入深度衰退的預期。我們建議外匯投資者繼續保持謹慎,做多傳統的避險貨幣(美元、日元、瑞士法郎),並關注其相對價值。”

(英鎊兌美元日線圖)

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間3月30日14:42,英鎊兌美元報1.2392/94。---(FX678)



*現貨金價震蕩小幅回落,市場對疫情的擔憂加劇,投資者選擇現金避險*

周一(3月30日)歐洲時段,現貨金價小幅回落,波動幅度相對有限。周末歐美疫情進一步加劇,而美國成為世界疫情的震中,這增加了市場對於疫情的擔憂情緒,雖然美聯儲和美國政府推出了一系列刺激政策,但投資者在疫情加劇的背景下仍然願意選擇現金避險。這也導致金價小幅走低。

不過,鑒於美聯儲的無限量量化寬鬆計劃,一旦疫情有所好轉,作為傳統避險的品種黃金,可能重新受到市場青睞。




現貨金價歐洲時段跌幅0.6%,日內跌幅接近10美元,現價1618美元/盎司。

金價小幅走低,主要原因還是投資者選擇現金,用以彌補股票損失,全球央行為了應對疫情而採取的寬鬆措施,對股市的提振效果減弱。

CMC Markets首席策略師Michael McCarthy表示,“情況越糟,股票與黃金之間的聯繫就越牢固,如果我們看到進一步的經濟惡化會拖累黃金與股市下跌。”

McCarthy說:“我不會說黃金的避風港地位已經結束,但如果經濟繼續惡化,它可能會成為資金來源,這將抵消其避風港地位。”

由於擔心疫情導致的全球封鎖可能持續數月之久,亞洲股市下跌,國際油價也再度下跌。


國際貨幣基金組織IMF的負責人周五警告,疫情大流行已經使全球經濟陷入衰退,各國必須推出更多更嚴厲的措施來應對當前的危機,以避免一系列的破產和債務違約。

美國國會眾議院上周五批准了一項2.2萬億美元的一攬子援助計劃,這是歷史上最大的援助,該項計劃用以幫助應對由疫情引起的經濟下滑。

另外,三名消息人士稱,歐洲央行行長敦促歐盟領導人效仿美國,同樣採取更多果斷的行動,以緩解這一流行病對經濟的打擊。

周末在疫情方面迎來更多的壞消息,全球死亡人數進一步增加,美國已經成為新的疫情中心。


在疫情升溫之後,美元攀升,隨着各國央行推出了前所未有的流動性措施,之後美元承壓,雖然這些措施短暫提振了市場情緒,但避險情緒並沒有消散,反而還在在擴大,美元可能會重啟攀升。

IG Markets分析師Kyle Rodda說,“美國財政刺激方案對美元是積極的,而且這種積極的因素可能會馬上體現,而美元和黃金價格之間一般都存在負相關關係,這也對金價不利。”

周五,全球最大的黃金支持的交易所買賣基金SPDR Gold Trust的持倉量增加1.2%,至964.66噸。

圖:現貨金價小時圖

技術上,金價小時圖中仍然維持較強的上升勢頭,雖然短期內因為疫情原因投資者拋售黃金,但從中期來看,全球的寬鬆措施仍然會繼續推升金價。金價在4小時圖中的多頭態勢仍然明顯。

上方關鍵阻力即是上周創下的1645美元附近,如果該價位被向上突破,那麼金價有望向上挑戰1700美元整數關口。

反之,下行方面,如果金價跌破1600整數關口的關鍵支撐,那麼金價有望進一步回落跌至1550支撐,甚至還會向下測試1500美元的密集區間支撐。

北京時間15:18,匯通易匯通軟件報價,現貨金價報1619.90美元/盎司---(FX678)


台長: 聖天使

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