2019-09-19 17:20:26 | 人氣(346) | 回應(0) | 上一篇 | 下一篇

索羅斯的四大經典之戰,這些年,港幣英鎊是如何被做空的?

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近期,索羅斯被爆做空港股的新聞引起輿論廣泛關注,這位80多歲的投機大師在2015年的達沃斯經濟論壇晚宴上還宣布正式退休,推動慈善事業的,現在看來似乎又「復出」了。


索羅斯是如何做空的

索羅斯以做空出名,其手段也基本如出一轍,即先積累彈藥,然後造勢或通過市場操作讓目標資產價格大跌,隨後通過拋售空單或抄底獲利,旗下的量子基金也是國際最著名的對沖基金之一,其做空的手段大致可以總結為幾下幾點:





1、做空個股

這也是最普遍的一種做空方式,簡單說就是把借來的有價證券拿到二級市場上套現,然後在下跌後買回來還給機構,賺差價。但像索羅斯這種國際大鱷做空個股,一般都會選那些做空上市公司對該國經濟影響比較大的個股。


2、做空股指期貨

索羅斯兩次狙擊香港都是主要利用股指期貨來實現賣空,因為它不僅槓桿高,而且不容易暴露。但由於資本管制,國際遊資往往只能做空大陸市場以外的股指期貨,因此這也是香港總是被狙擊的對象的主要原因。


3、做空貨幣

索羅斯做空英鎊、泰銖便是典型的案例,一般來說做空者是基於看空該國經濟的基礎上而做空該國貨幣,比如當下中國經濟增速放緩,債務風險提升,「索羅斯們」就會把目標盯向人民幣。







索羅斯的那些黑歷史


索羅斯有四場經典之戰:


1、狙擊英鎊。蘇聯解體後,統一後的德國迅速崛起,1992年,德國官方貨幣馬克兌美元的匯率也不斷攀升。但那時英國的經濟並不景氣,英鎊匯率的持續下跌與馬克形成了鮮明的對比。


做空者從來只會雪上加霜,不會雪中送炭。早已準備好的索羅斯和其他國際炒家們大量拋售英鎊,買入馬克。最終在1992年9月15日,索羅斯決定套現,此時英鎊兌換馬克匯率已經跌至2.8。在這場保衛英鎊的戰役中,英國政府消耗了269億美元的外匯儲備為代價宣告失敗。


2、做空泰銖。1997年的東南亞大部分國家都沉浸在資產上漲的盛宴中,做空者當然不會放過這種麻痹中的機會。由於泰銖在東南亞各國流通性良好、風險較小、資產泡沫巨大,於是很快躺槍。


索羅斯在泰國央行宣布國內金融機構存在流動性等問題後,便開始大量拋售此前已經買入的相關股票,從而引發泰國國內發生擠兌,不久後又便開始大量拋售泰銖。






然而就在泰銖的局勢有些控制不住的時候,泰國央行宣布放棄固定匯率機制,實行浮動匯率機制,而就在宣布當日,泰銖兌美元匯率暴跌超過17%,菲律賓比索、印度尼西亞盾、馬來西亞林吉特也在泰銖的影響下相繼淪陷。


3、閃襲香港。1997年7月中旬,索羅斯以基本同樣的手段開始閃襲香港,港幣遭到大量投機性拋售,港幣匯率跌至1美元兌7.75港幣的心理關口附近,金融市場一片混亂。然而讓索羅斯沒有想到的是,香港得到了中央政府的空前支持,給了香港全國的外匯儲備支配權,同時香港金融管理局又大幅提高短期利率,銀行間隔夜貸款利率暴漲,增加了索羅斯的投機成本。最終索羅斯在連續多頭和壓制打擊下,悻悻離場。



結語

資本市場本來就沒有誰對誰錯,索羅斯亦是如此,他只是為了它的投資者利益最大化罷了,但普通投資者要是想模仿索羅斯投資,我想基本只能失敗收場,因為大規模押注是風險極高的做法,索羅斯之所以面對市場能夠靈活應變,是因為多年的實戰歷練而來。因此你可以崇拜索羅斯,但模仿的話,巴菲特或許更合適。-----(小白讀財經)


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