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2018-05-14 21:25:36 | 人氣(243) | 回應(0) | 上一篇 | 下一篇

加拿大徹底進入漲息週期,便宜的錢時代一去不復返

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根據Broadbent Institute對加拿大55至64歲年齡段的調查,這些人中不足 20%的人表示有足夠儲蓄可以安享晚年。隨著利息的上升,房屋價格的下跌,由於許多加拿大老年人擁有高額的房屋信用額度欠款。他們如果不能按時補齊資金,將欠款與房屋市值的比例降低到符合銀行標準,他們將面臨銀行Call,甚至失去房產的危險。





                                                       加拿大徹底進入漲息時代!

                                                                (文/楊凡)


上週五,蒙特利爾銀行也追隨其他幾家銀行提高了固定按揭貸款,至此加拿大最後一家商業銀行也提高利息。

BMO銀行的5年固定按揭提高至5.19%,低於5年的按揭貸款平均提高10個基點,高於5年的按揭利率平均提高20個基點。至此,從TD和RBC開始,BMO銀行收尾的加拿大主要商業銀行升息大戲拉開帷幕。今後,我們將會見到一輪一輪的利息上漲,對於習慣了過去一輪一輪利息下降的加拿大人而言,那種零利息央行白送錢的陽光燦爛日子,一去不復返了!


隨著美國10年國債突破3%的收益警戒線,30年來的債券市場大牛市就此終結,緊隨其後的就是利息水平的上升階段。美聯儲上週的會議雖然保持利息不變,但是分析師普遍認為這次會議並不像表面的鴿派,今年6月加息幾乎是板上釘釘。

加拿大央行則在本週表示,鑒於加國目前的負債水平過高,在加息問題上將會非常謹慎。雖然加拿大央行懷有一份央媽的慈悲,債券市場卻露出猙獰面目,隨著國債市場價格的暴跌,國債收益率大幅上升。


加拿大央行只能控制基準利率,但是固定按揭的利率定價來自債券市場。

央媽想干預債券收益率的話,就只有像美國2008年那樣,來一次量化寬鬆,大規模購買投資者棄之如敝履的債券,人為的抬高債券價格,從而壓低債券收益率。從各種跡象看,至少加拿大央行現在沒有這個計劃,美聯儲退出量化,並且進入加息週期時,很難想像加拿大央行會反向行動進行量化寬鬆。


加拿大央行行長波洛茲本週提醒加拿大人,今後多關注債券市場動向,而不是只看央行是否加息。波洛茲表示,經濟向好導致通脹上升,央行在提高利息水平方面會相當小心,主要原因是國民負債水平過高,目前兩萬億加元的負債中,1.5萬億都是房屋按揭。

隨著加拿大通脹上升,債券價格走低推高收益率,固定按揭利率會隨之上漲。但是加拿大央行對此卻無能為力,過去的一年裡,5年固定按揭的利率足足提高了一個百分點!如果以加拿大全國平均房價49萬元為例,10%的首期購房者,每月要多支付230元加幣的利息。


波洛茲行長表示,目前加拿大1.5萬億加幣的按揭貸款債務中,75%的按揭貸款都是固定利率,這些貸款者預期說直接受到央行加息的影響,不如說對債券市場的收益率上升更加敏感!

特別讓波洛茲行長感覺不安的是,55歲至64歲之間的老年人口,按照道理講,這個年齡段的老人,應該還清貸款賣掉房子養老。可是實際情況卻是,這個年齡組的老年人大量購房,將其當做退休養老的工具,因此這個年齡組的加拿大人房屋按揭貸款比例高達46%。


退休收入的下降,利息水平的上升,兩方面的雙刃劍,使得這些人群變得異常脆弱。另外一些已經退休的老年人,雖然沒有房屋按揭債務,可是卻將房屋作為退休的重要資產,很多人的醫療費用、住養老院費用都是從房屋反向按揭中獲得。

根據Broadbent Institute對55至 64歲年齡段的調查,這些人中不足 20%的人表示有足夠儲蓄可以安享晚年。


理論上講,每個加拿大人都應該退休無憂,從個人的RRSP、TFSA等免稅延稅儲蓄工具,到政府的CPP和OAS,再加上一些公司的養老金,一個正常的加拿大老人應該可以在退休後保持上班峰值時70%的收入水平,但事實並非如此,絶大部分人都放棄個人儲蓄,RRSP和TFSA等非常有效的儲蓄延稅工具。


隨著利息的上升,房屋價格的下跌,由於許多加拿大老年人擁有高額的房屋信用額度欠款。他們如果不能按時補齊資金,將欠款與房屋市值的比例降低到符合銀行標準,他們將面臨銀行Call,甚至失去房產的危險。-----(財經 /陳思進)




台長: 聖天使

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